금 관련 경제 소식들(22/7/16)
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달러의 몰락과 금
1) Peter Schiff: 이는 단기간의 얕은 침체가 아닐 것이다
(Peter Schiff: This Won’t Be a Short Shallow Recession)
2022년 7월 11일, Schiff Gold
https://schiffgold.com/peters-podcast/peter-schiff-this-wont-be-a-short-shallow-recession/
주류는 경제가 침체로 향하고 있음을 인정하는 듯하다. 그러나 대부분 사람들은 걱정하지 않고 있다. 그들은 하락이 단기간에 얕을 것으로 생각하는 듯하다. 팟 캐스트에서 피터는 침체가 길고 깊어질 듯한 이유에 대하여 설명하고 있다. 사람들은 그 호황의 성격을 이해하지 못하여서 파열의 성격을 이해할 수 없다.
지난 주 아틀랜타 연준은 2분기 GDP 예상을 올렸지만 -1.2%로 여전히 마이너스에 머물고 있다. 그것은 우리가 공식적으로 두 분기 연속 마이너스 GDP성장과 함께 침체에 있다는 것을 의미한다.
피터는 말하기를 그가 경제에서 일어날 것으로 생각하는 모든 것이 일어나고 있다고 말했다.
"경제는 실상 침체로 가고 있다. 우리는 아마 침체에 있을 것이다... 그래서 경제가 침체로 갈 것인지는 의문이 아니다. 지금 의문은 언제 침체로부터 나오게 되는가 이다. 우린 이미 거기에 있기 때문이다."
한편으로 인플레이션은 높게 유지되고 있다. 5월에 뜨거운 것으로 나왔으며 6월 소비자 물가 지수에 대해선 더 높을 것으로 전망된다. 피터는 말하기를 이번 스태그플레이션 환경은 금에 강세적이고 달러엔 약세적이 될 것으로 생각한다고 했다. 지금까지 그것은 그 반대였다. 그러나 피터는 말하기를 이 여건이 금과 달러에 어떻게 영향을 줄 것인지에 대한 자신의 예상이 옳게 입증될 것으로 확신한다고 했다.
의문은: 왜 시장은 강한 달러에 가격을 매기고 있는가? 대부분 사람들은 침체가 단기에 얕을 것이며 연준 도움 없이 그것은 회복될 것으로 믿고 있기 때문이다. 그것은 연준이 경제에서 인플레이션 괴롭힘을 계속 제거하면서 더 높은 금리와 함께 강한 경제를 의미하는 것이다. 피터는 이것을 환상이라고 불렀다.
"이번 침체가 결코 심각하지 않을 것이라는 생각은 웃기는 일이다. 얕은 침체를 우리가 가질 길은 없다."
사람들이 경제에 대하여 여전히 낙천적인 주요 이유들 중 하나는 강한 노동 시장의 모습이다. 6월 고용 보고에 따르면 경제는 지난 달 372,000 일자리를 추가했다. 피터가 지적한 것처럼 이는 모두들 생각하는 것처럼 좋은 것이 아니다.
"우리는 끝 자락에 있으며 더욱 악화될 것이다. 그들이 이해하지 못하고 있는 것은 강한 일자리 성장과 낮은 실업률과 함께 경제가 이미 침체에 있다면 우리가 일자릴 잃기 시작하고 실업이 상승할 때 이 침체는 얼마나 더 심해질까 상상해보라. 그것이 바로 지금 일어나고 있는 것이다."
그리고 노동 시장은 보이는 것처럼 강한 것인가?
실상 기초에 일부 균열이 있다. 한 가지 나쁜 신호는 이전 달 개정이 마이너스로 된 것이다. 이는 노동 시장이 식고 있다는 신호일 수 있다. 한편으로 아르바이트 급증이 있다. 그것은 경제에 일자자리를 추가하고 있지만 그것은 강세가 아닌 약세의 신호이다. 피터가 설명하듯이 두 번째 형편없는 일자리가 필요하다는 것은 경제에 좋은 소식이 아니다.
피터는 말하기를 침체가 얕을 것으로 사람들이 생각하는 가장 큰 이유는 대부분 사람들이 침체와 그것이 온 이유를 이해하지 못하기 때문이다.
"침체는 엉터리 경제 호황 동안 일어나는 잘못된 투자인- 금리를 낮게 유지하려고 중앙 은행이 만들어낸 호황- 수단들의 잘못된 할당을 수정하기 위한 시장의 시도와 관계가 있다. 금리가 인위적으로 낮을 때 자본은 잘못 할당된다. 시장이 진짜 금리를 반영한다면 자금 조달을 하지 못했을 그 자금 조달을 기획들은 하게 된다. 그래서 여러분은 일어나고 있는 모든 실수들을 갖게 되는 것이다. 그래서 침체는 그 앞서 호황들에 보통 비례하는 것이며 호황이 클수록 파열은 더 크다."
우리는 아마 분명히, 대유행 동안 수 조 달러를 경제에 퍼붓고 있던 연준과 함께 최대 인위적인 호황과 조작된 회복을 가졌을 뿐이었다. 그리고 그것은 그것 이상으로 되돌아가 가고 있다. 연준은 2008년 금융 위기 후 십 년간 0에 가깝게 금리를 유지해왔다.
닷컴 거품 파열의 여파로 알랜 그린스팬이 금리를 낮춘 후 우리가 겪었던 혼란을 생각해보라.
"이들 실수들은 너무 엄청나서 우리는 2008년 금융 위기를 맞이했다. 우리는 대공황 이후 최대 침체를 맞이했다. 연준이 십 년 넘게 금리를 0으로 유지하면서 만들어졌던 실수들은 당시에 만들어졌던 실수들을 별 볼일 없게 만들 것이다. 그래서 그것들을 교정하는데 필요한 경제 하락은 208-9년에 일어났던 것보다 훨씬 클 수밖에 없다. 그래서 얕은 침체는 고려의 대상이 전혀 아닌 것이다. 그리고 우리가 향하고 있는 것이 그것이라고 생각하고 있는 사람들은 자신들이 말하고 있는 것에 대한 단서를 가지고 있지 않다. 그들은 호황의 성격을 이해하지 못하며 그래서 그들은 파열의 성격을 이해하지 못하는 것이다."
2) 인플레이션 괴물은 우리 생활 수준을 열심히 잠식하고 있다
(The Inflation Monster That Our Leaders Have Created Is Voraciously Eating Away Our Standard Of Living
2022년 7월 14일, Michael Snyder
달러 구매력은 이전보다 강하지 않으며 그 결과로 우리 생활 수준은 급하게 하락하고 있다. 인플레이션 율은 우리 급여보다 빠르게 상승해왔으며 이것은 수 백만 미국 소비자들에게 엄청난 고통을 일으키고 있다. 불행하게도 이는 빠른 시간에 바뀌지 않을 것이다. 지도자들이 만든 인플레이션 괴물은 우리 경제가 심각한 침체로 추락하는데도 계속 사나워질 것이다. 우리 지도자들이 시스템에 퍼부은 수 조 달러는 앞으로 엄청난 문제를 일으킬 것이라고 나는 끊임없이 경고했으며 이제 우리는 출구가 없는 경제 악몽에 갇혀있다.
미국의 인플레이션 율은 지난 달 보다 더 높다는 것을 우리는 수요일 알게 되었다.
둔화되고 있는 미국 경제에서 인플레이션은 계속 유지되면서 구매자들은 6월에 다양한 물건들에 더 높은 가격을 지불하였다고 수요일 노동통계청은 보도했다.
생활 비용에 관련된 매일 상품과 서비스의 광범위한 측정인 소비자 물가 지수는 1년 전보다 9.1% 치솟았으며 다우 존스 예상 8.8%를 넘어섰다. 그것은 1981년 11월 이후 가장 빠른 인플레이션 속도이다.
물론 오늘날 계산되는 인플레이션은 1980년 계산 방식과는 훨씬 다르다. 그 계산 방식이 바뀌지 않았다면 공식 인플레이션 율은 지금 훨씬 더 높았을 것이다.
그러나 여러분이 9.1% 숫자를 공정한 값으로 보기를 원한다면 그것은 여전히 높고 지난 달 에너지와 식품 가격들은 그런 심한 급등을 우리가 목격했던 주요 이유들 중 두 가지였다.
•휘발유: 59.9%
•전기: 13.7%
•가정에서 식품: 12.2%
•새 차: 11.4%
•외식비: 7.7%
•중고차와 트럭: 7.1%
•주거: 5.6%
•의류: 5.2%
잠시 가정에서 식품 영역에 초점을 맞추어 보자.
우리 모두는 먹어야 하고 그래서 이것은 우리 모두에게 영향을 주는 것이다.
그리고 우리가 지금 보고 있는 것은 식료품 가게의 거의 모든 진열대에서 급속히 상승하는 가격이다.
•시리얼과 시리얼 제품들: +15.1%
•소고기와 송아지 고기l: +4.1%
•돼지고기: +9.0%
•가금류: +17.3%
•생선과 수산물: +11.0%
•달걀: +33.1%
•우유와 관련 제품들: +13.5%
•신선 과일: +7.3%
•신선 야채: +6.5%
•주스와 무알콜 음료: +11.6%
•커피: 15.8%
•식용유: 19.5%
•유아용 식품: 14.0%
지난 해에 여러분 급여는 비슷한 액수로 올랐는가?
아니라면 여러분은 기반을 잃고 있고 생활 수준은 하락하고 있다.
전반적으로 미국 실질 임금은 15개월 연속 하락하였다.
올해 내내 나는 이런 것을 본 적이 없었다고 글을 써왔다.
데일리 콜러와 대담을 한 전문가에 따르면 "미국 가정들은 지금 우리가 목격하고 있는 인플레이션 쓰나미에 의해 무너지고 있다."
바이든 정부 아래서 치솟는 광열비와 폭발하는 인플레이션은 날마다 미국인들을 손상시키고 있다고 헤리티지 재단의 한 경제 전문가는 말했다.
“에너지 가격들은 모든 것으로 흘러오고 있고 미국 가정들은 무너지고 있다"고 헤리티지 재단의 이제이 안토니 경제 전문가는 데일리 콜러 뉴스에 말했다.
안토니는 또한 말하기를 미국의 평균 근로자들은 바이든이 집권한 이후 구매력이 하락하면서 연간 소득에서 거의 3,400달러에 해당하는 금액을 잃었다고 했다.
...
여러분이 좋은 소식이라 부르기 원한다면 좋은 소식은 인플레이션 율이 다음 몇 달 동안 조금 하락할 수도 있다는 것이다.
나는 해트필드의 상황 평가에 동의한다는 것을 나는 인정해야 한다.
인플라스트락쳐 캐피탈 어드바이저의 CEO인 제이 해트필드는 이것이 정점을 신호하는 것일 수도 있다고 말했다. "연준이 본원 통화의 15% 축소가, 대공황 이후 가장 빠른 속도인, 양적 축소가 달러를 올해 12% 넘게 상승하게 하면서 그것은 6월 소비자 물가 지수 측정 기간 이후 원자재들을 20% 넘게 하락하게 하였기에, 이번 숫자는 인플레이션 정점을 기록할 것으로 우리는 예측한다."
우리는 연준의 대차대조표의 크기가 하락하는 것을 보기 시작하고 있고 연준은 향후 몇 달 안에 공격적 금리 인상을 할 듯하다.
그 두 가지 움직임들은 우리 경제 둔화에 상당한 힘을 추가할 듯하며 수요는 억제될 것이다.
한편으로 우리는 고통스러운 침체로 심하게 추락하면서 경제 여건들은 급속히 악화될 것이다.
흥미로운가?
불행하게도 깊은 침체는 인플레이션 괴물을 억제하는데 충분하지 않을 것인데 의회는 술 취한 선원들처럼 돈을 계속 쓸 것이기 때문이다.
여러 이유들로 세계 공급 문제는 계속 고조될 것으로 나는 전적으로 확신한다.
그래서 수요를 억제해도 인플레이션은 없어지지 않을 것이다.
여러분이 할 수 있을 때 우리 앞에 놓인 대단히 고통스러운 몇 년에 대하여 대비하기를 나는 권한다.
경제 여건들이 지금 나쁘다고 여러분은 생각할 수도 있는데 우리는 아직 그것을 갖지 않았다는 것이 진실이다.
전체 시스템은 무너지고 있으며 우리 무지한 지도자들은 지금 답이 없다.
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