금 관련 경제 소식들(23/10/21)
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1) Peter Schiff: 정부는 인플레이션에 대하여 거짓말하고 있다
2) Peter Schiff: 예상보다 더 나쁜 인플레이션 소식에 금 상승
3) 금은 종이 시장에서 장난치는 이들에게 복수를 했다- Alasdair Macleod
1) Peter Schiff: 정부는 인플레이션에 대하여 거짓말하고 있다
(Peter Schiff: The Government Is Lying About Inflation)
2023년 10월 16일, Schiff Gold
https://schiffgold.com/interviews/peter-schiff-the-government-is-lying-about-inflation/
소비자 물가 지수는 냉각됐지만 미국인들은 여전히 물가 상승으로 어려움을 겪고 있으며 인플레이션을 우려하고 있다고 말한다. 사람들의 인식과 공식 자료 사이에 이러한 이분법이 존재하는 이유는 무엇인가?
Peter Schiff는 최근 Dan Ball과 함께 리얼 아메리카에 출연하여 경제에 대해 이야기했다. 그는 문제는 정부가 인플레이션에 대해 솔직하지 않다는 것이라고 말했다 .
Dan은 최근 하원의장을 둘러싼 싸움이 실제로는 하원의장에 관한 것이 아니라는 점을 언급하며 대담을 시작했다. 그것은 막대한 국가 부채와 계속 증가하는 정부 지출에 관한 것이었다. 미국 정부는 단 3개월 만에 국가 부채를 1조 달러 이상 늘렸다. Dan은 미래에 어떤 "은빛 구름"도 보이지 않는다고 말했다. 피터는 “온통 비구름”이라고 말하며 동의했다.
"문제는 연방 정부뿐만 아니라 모든 주 및 지방 정부, 미국 기업, 가계의 부채로 자금을 조달한 10년이 넘는 무모한 지출이다. 모두가 연준에 의한 이 부채 축제에 탐닉했다..”
인위적으로 낮은 이자율은 10년의 대부분 동안 이러한 차입을 장려했다. 이제 우리에게는 결코 갚을 수 없는 빚이 쌓여 있다.
"우리가 할 수 있었던 유일한 일은 이자를 갚는 것뿐이었다. 왜냐하면 이자가 사실상 0이었기 때문이다. 이제 더 이상 0이 아니다. 우대금리가 8.5라서 10% 이상을 내고 돈을 빌리는 사람도 많다. 장기 국채는 거의 5%에 가깝다. 그것들은 지난 15년 동안 그렇게 많은 수익을 내지 못했다. 그러나 그들은 훨씬 더 높이 올라갈 것이다. 우리는 아직 정상 금리로 돌아가는 여정의 초기 단계에 있다. 사실, 우리는 정상적인 금리를 받지 못할 것이다. 우리는 실제로 정상 금리보다 더 높은 금리를 받게 될 것이다. 그런데 문제는 일반 빚보다 빚이 훨씬 많아서 그것을 감당할 수가 없다는 것이다.”
Dan은 신용카드 부채가 급증한 반면 저축액은 급락했다고 지적했다 . 그러나 이자율이 높아지면 지출이 둔화되고 저축이 늘어나야 한다. 피터는 이것이 연준의 인플레이션 싸움이 효과가 없다는 것을 보여주는 것이라고 말했다.
"더 많은 저축이 되는 것은 아니다. 지출이 늘어나게 될 뿐이다. 문제는 사람들이 더 많이 지출하지만 더 적게 구매한다는 것이다. 추가 지출은 더 높은 가격의 기능이기 때문이다.”
Dan은 Cosco를 걷는 한 남자의 영상을 통해 작년에 가격이 얼마나 올랐는지 보여주었다 소비자 물가 지수는 자료가 보여주는 것보다 많은 물가가 훨씬 더 많이 상승했다는 것은 분명하다. 피터는 그 사진들이 거짓말을 하지 않는다고 했다.
"거짓말하는 것은 소비자 물가 지수일 뿐이다.”
2013년 소비자 물가 지수는 신문과 잡지의 가격이 지난 10년 동안 30% 증가했다고 드러냈다. 피터는 당시의 실제 가격을 살펴보았다. 실제 증가율은 130%였다. 나머지 100%는 어떻게 됐는가?
"분명히 그것은 소비자 물가 지수 양념에서 길을 잃었다. 그래서 정부는 인플레이션에 대해 솔직하지 않다.”
피터는 이것이 바이든 대통령이 인기가 없는 이유 중 하나라고 말했다.
"그의 인기가 낮은 이유는 경제가 좋지 않기 때문이다. 인플레이션이 소비자 물가 지수에 반영된 것보다 훨씬 높기 때문이다. 그렇기 때문에 사람들은 어려움을 겪고 있다. 그래서 많은 사람들이 2번째, 3번째 일자리를 갖고 있다. 생활비가 너무 많이 올랐기 때문에 첫 번째 직업을 다니기도 힘들다.”
좋은 소식이라도 있는가? 피터는 실제로는 그렇지 없지만 여러분은 자신을 보호하려고 노력할 수 있다고 말했다.
"일단 문제를 인식하면, 비록 문제를 해결할 수 없거나 그것에 대해 아무것도 할 수 없더라도 적어도 자신을 보호하고 가족을 보호할 수 있다. 올바른 것에 투자할 수 있다. 금이나 은을 구매하고 미국 통화에서 벗어날 수 있다. 여러분은 여러분의 부를 보호하기 위해 배당금을 지급하는 해외 주식 등 전 세계의 우량 자산을 구입할 수 있다. 이 인플레이션 세금은 앞으로 훨씬 더 높아질 것이기 때문에 그 세금을 납부하고 싶지 않다면 현재 있는 것을 매각하여 이를 피하기 위해 최선을 다해야 한다. 세금이 부과되고 이는 여러분의 달러이다. 여러분의 월급, 저축, 투자에 세금이 부과될 것이다. 그러나 미국 달러에서 그 중 일부를 나올 수 있다면 적어도 인플레이션 세금의 일부를 피할 수 있다.”
2) Peter Schiff: 예상보다 더 나쁜 인플레이션 소식에 금 상승
(Peter Schiff: Gold Rallies on Worse-Than-Expected Inflation News)
2023년 10월 17일, Schiff Gold
지난 주 소비자 물가 지수 자료가 나온 후 금은 반등했다. 그의 팟캐스트에서 Peter Schiff는 금의 상승세와 궤적에 대해 이야기했다. 그는 시장이 인플레이션 문제가 해결되지 않았다는 것을 알게 되면 우리는 더 큰 상승을 기대할 수 있다고 말했다.
10월 6일 예상보다 나은 일자리 보고서가 나온 후 , 우리는 금의 외부 반전 날을 겪었다. 이는 가격이 전날 저점을 찍은 뒤 전날 고점 위로 마감했음을 의미한다. 피터가 팟캐스트에서 언급했듯이 이는 일반적으로 추세의 끝을 의미한다. “금, 은의 경우 그것은 추세가 하락세였다.”
10월 13일 금요일, 금은 당일 거의 64달러 상승하는 엄청난 상승을 보였다. 이는 일주일 전 저점에서 110달러가 상승한 것을 의미한다.
"이는 금 가격에 있어 일주일 만에 큰 변화이다.”
고용 보고서로 이어지는 금의 큰 하락은 채권 수익률의 급속한 상승 때문이었다. 매도세로 인해 금 가격은 온스당 1,820달러까지 떨어졌다. 금요일의 상승으로 금은 하락세를 거의 모두 회복했다.
"금은 거의 완전한 왕복 여행을 마쳤다. 그래서 금 하락에 매수할 돈이 들어왔는데, 이것이 내가 예상했던 것이다. 금이 다음으로 해야 할 일은 2,000달러 위로 돌아가는 것이다. 거기가 바로 저항이 있는 곳이다.”
피터는 만약 금이 온스당 2,000달러를 돌파하여 2,100달러에 도달할 수 있다면 우리는 64달러 상승 날들이 “당연한 수준”이 되어 훨씬 더 빨리 상승하는 것을 보게 될 것이라고 말했다.
"내 생각에 요즘에는 그런 일이 더 많아질 것 같다. 사실, 우리는 더 큰 날을 보낼 것이라고 생각한다. 금이 있어야 할 곳을 따라잡으려면 갈 길이 멀기 때문에 금이 하루에 100달러 이상 상승하는 날이 올 것이라고 생각한다.”
은은 10월 6일 금과 함께 외부 반전 날을 기록했다. 그 다음 주 금요일에는 90센트 오른 22.73달러를 기록했다.
그날 석유도 크게 올랐다. 피터는 금과 석유가 동시에 상승할 것으로 기대한다고 말하고 있다고 언급했다.
그 사이 채권도 반등했다. 피터는 이것이 주로 중동 분쟁 때문이라고 말했다.
그는 많은 사람들이 잠재적인 영향 측면에서 상황을 경시하고 있다고 생각한다. 예를 들어, 자넷 옐렌은 금요일 분쟁이 세계 경제에 어떤 영향도 미치지 않을 것이라고 말했다.
"우선, 그것은 산더미 같은 문제의 또 다른 문제이다. 그것이 우리에게 필요한 마지막인 것이다. 모든 것이 좋은 것은 아니지만 이제 중동에서 이 문제가 발생했다. 모든 것이 끔찍하고 이제 처리해야 할 또 다른 문제가 생겼다.”
피터는 이 상황에 대한 쉬운 해결책은 없다고 말했다. 우리는 이미 사우디아라비아가 이스라엘과의 평화협정에서 물러나는 것을 보았다.
"난 그것이 얼마나 더 나빠질지는 모르겠지만, 사소한 정도는 아니다. 어쨌든 오르고 있던 유가에 영향을 미칠 것이다."
이는 또한 미국이 이스라엘에 지원을 보내는 것으로 거의 확실하게 이어질 것이다. 이는 연방 예산 적자가 더욱 커진다는 것을 의미한다 .
미국은 이미 국채 매각에 어려움을 겪고 있다. 지난 국채 경매는 재앙이었으며 가격이 급락했다. 미국 정부의 차입 수준을 지탱할 만큼 수요가 충분하지 않다. 중동 위기로 인해 국채에 대한 안전한 투자 기회가 생겼지만 피터는 그것이 지속될 것이라고 생각하지 않는다고 말했다.
"이러한 채권 경매의 놀라운 점은 누구든지 나타나기를 꺼린다는 것이다. 사람들은 왜 이런 채권을 원하는 걸까? 그것이 진짜 위협이다. 요새 재무부 채권 경매가 있을 예정인데 입찰자가 없을 것이다. 그날이 오면 필요한 여러분은 금을 모두 확보했는지 확인하기 원한다. 왜냐면 그 시점에 갖고 있지 않으면 가격이 너무 높아서 구입할 수 없기 때문이다. 그걸로 끝이다. 아무도 나타나지 않으면 파티는 끝나니까. 물론 연준은 파티를 붕괴시키고 최후의 수단이 아니라 유일한 수단의 구매자가 될 것이다. 그러나 그것은 끝났다는 것을 의미한다. 이는 미국 정부가 끝났다는 것을 의미한다. 매입할 바보가 남아 있지 않기 때문에 더 이상 폰지 사기를 계속할 수 없다.”
피터는 미국인들이 가치가 붕괴될 통화를 소유하고 있기 때문에 궁지에 몰리게 될 것이라고 말했다.
연준은 이미 많은 인플레이션을 만들어냈다 . 채권 시장이 실제로 붕괴되기 시작하고 연준이 이를 유지하기 위해 스테로이드에 양적 완화를 적용해야 한다면 훨씬 더 많은 것을 창출해야 할 것이다.
피터는 계속해서 소비자 물가 지수 보고서와 가격 인플레이션 궤적에 대해 이야기하면서 연준의 2% 목표까지 아직 갈 길이 멀며 중앙은행의 탄약이 거의 바닥났다고 지적한다. 회의에 참석한 연준 위원들은 연방공개시장회의가 금리 인상 종료에 거의 임박했음을 확인했다. 25bp 인상이 한 번 더 나올 수도 있다. 그러나 연준은 심지어 그것을 내놓지 않을 수도 있다.
"연준이 금리 인상을 마치면 인플레이션이 악화되는 것을 어떻게 막을 수 있을까? 이미 금리를 0에서 5.25, 5.5로 인상했지만 인플레이션 문제는 사라지지 않았다. 그 모든 금리 인상에도 불구하고 우리는 여전히 2%를 훨씬 웃돌고 있다. 그리고 우리가 3, 4% 수준에서 바닥을 친 후 다시 9%로 되돌아가기 시작한다면 연준은 어떻게 할 것일까? 그들이 무엇을 하려는 건가? 그들은 500bp를 더 올릴 예정인가? 금리를 최대 10%까지 올릴 예정인가? 나는 그렇게 생각하지 않지만 그것을 시장이 요구할 것이다. 하지만 그들은 그렇게 하지 않을 것이다. 탄약이 거의 바닥났다. 따라서 시장이 이것을 이해할 때, 하루에 63달러의 금은 투자자들이 그것을 알아낼 때 일어날 일에 비하면 작은 움직임이 될 것이다.”
3) 금은 종이 시장에서 장난치는 이들에게 복수를 했다- Alasdair Macleod
(Gold Has Its Revenge On Those Playing Games In The Paper Market)
2023년 10월 20일, KWN
https://kingworldnews.com/gold-has-its-revenge-on-those-playing-games-in-the-paper-market/
Alasdair Macleod: 이번 주, 시장이 중동 상황 악화의 심각성을 인식함에 따라 금의 강세 추세가 계속되었다. 오늘 아침 유럽 거래에서 금은 지난 금요일 종가보다 46달러, 10월 6일 저점보다 160달러 오른 1979달러에 거래되었다. 은 가격은 지난 금요일 종가보다 25센트 오른 22.95달러로 반응이 덜했다.
다음 차트에서 볼 수 있듯이 금에 대한 미결제약정은 여전히 현저히 낮다.
이것은 아마도 우리가 보여줄 수 있는 가장 낙관적인 차트일 것이다. 이는 금에 대한 투기 및 헤징 관심이 매우 낮다는 것을 보여주며, 이스라엘 내 갈등이 심화됨에 따라 금에 대한 관심이 실질적으로 증가할 것으로 예상할 수 있다. 물론 문제의 중심은 석유이다. 미국과 NATO 동맹국의 개입 시도는 서방 석유 보유량이 고갈되는 시기에 이란이 호르무즈를 폐쇄할 가능성을 높인다. StanChart에 따르면 석유 수요는 이제 코로나19 팬데믹 이전 수준을 초과했다.
러시아, 사우디, 이란이 주도하는 OPEC+도 원유 및 증류유 가격 상승을 장려하고 있다. 서구 자본 시장과 해당 통화에 대한 영향은 인플레이션, 이자율 및 채권 수익률이 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것이라는 점이다. 그리고 이러한 현실은 미국 10년 만기 재무부 채권이 이미 5% 수익률 수준을 시험하면서 세계적 채권 수익률을 높이기 시작했다.
흥미롭게도 체제 펀드 매니저들과 투기꾼들은 이제 더 높은 이자율과 채권 수익률이 금 가격을 억제하지 않는다는 사실을 알게 되었다. 왜냐하면 가격이 채권 수익률과 동시에 상승하고 있기 때문이다. 이는 아마도 Comex의 미결제약정 수준이 낮은 이유를 설명할 수 있으며, 이 현상으로 인해 투기꾼들이 포지션을 취하지 못하게 된다. 그러나 높은 채권 수익률과 낮은 자산 가치가 은행 시스템과 정부 재정에 미치는 불안정한 영향으로 인해 그들이 다시 매수 포지션에 진입하는 때가 올 것이다.
이러한 상황은 미국 정부의 적자에 특히 치명적이다. 미국 정부는 중국과 일본이 미국 국채를 매각할 때 확대되는 재정 적자를 충당해야 하며, 내년에 약 7.6조 달러의 국채를 재차입해야 하고 현 회계연도에 아마도 3조 달러를 초과할 것으로 예상되는 적자는 재차입되어야 할 것이다. 이 적자에는 약 1.5조 달러에 달하는 부채 이자 금액이 포함되어 있으며 이는 방금 끝난 회계연도보다 60% 증가한 수치이다.
간단히 말해서, 미국 재무부는 외국인들이 미국 재무부와 달러 자체를 거부하게 만드는 부채 함정에 빠져 있다. 달러가 외환시장에서 하락하지 않은 유일한 이유는 매력적인 통화 대안이 부족하기 때문이다. 유로 시스템은 거의 모든 중앙은행들이 마이너스 자본 상태에 있고 주요 상업은행이 장부가치보다 크게 할인된 상태로 평가되어 파산했다. 이탈리아도 지난해 재정적자가 8%에 달하고 GDP 대비 정부 부채 비율이 140%를 넘는 등 자체 부채 위기에 돌입했다. 한편, 심각하게 파산한 일본은행은 채권수익률을 누르고 엔화를 지지하는 것이 점점 더 어려워지고 있음을 깨닫고 있다.
문제는 전 세계적이다. 그리고 금이 그 증거이다. 차트는 확실히 낙관적으로 보인다.
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