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달러의 몰락과 금
1) 인플레이션이 심해질수록 구리 절도도 많아진다- Schiff Gold
2) 모든 통화들에서 최고가를 기록하는 금 그러나 은을 보라- James Turk
1) 인플레이션이 심해질수록 구리 절도도 많아진다- Schiff Gold
(More Inflation, More Copper Theft)
2024년 3월 30일, Schiff Gold
https://schiffgold.com/commentaries/more-inflation-more-copper-theft/
실업률과 인플레이션으로 인해 도둑들이 구리와 같은 산업 금속을 훔칠 유인이 치솟을 때, 범죄자들은 가장 큰 자원인 핵심 인프라를 향해 달려간다. 여기에는 셀 타워, 송수관, 가로등 및 철도가 포함된다 . 이러한 구리 강도 사건은 교통, 통신, 도시 서비스, 도시 안전 및 기타 현대 생활의 필수 요소를 위협한다.
이로 인해 발생할 수 있는 혼란은 생명을 앗아갈 수도 있다. 예를 들어 철도에서 구리를 강탈하면 경고등, 교차로 게이트, 열차를 다른 선로로 전환하는 분기기가 오프라인 상태가 될 수 있다.
세계은행 분석가들은 구리와 주석과 같은 비금속 가격이 작년에 정점을 찍었고 2024년에는 더 하락할 것이라고 추정했다. 그들이 언급한 몇 가지 이유에는 녹색 에너지 계획의 광범위한 채택으로 인한 공급 개선과 수요 감소, 그리고 52% 감소가 포함되었다. 2023년 석탄가격을 전년도 대비. 보고서는 높은 인플레이션이 수요를 감소시킬 것이라고 지적했다. 이것이 불환화폐의 구매력이 고갈되는 속도를 상쇄하기에 충분할까? 지금까지 대답은 '아니다'인 것 같다.
달러 인플레이션이 충분히 줄어들지 않고 계속된다면 다른 요인에도 불구하고 구리의 상대적 가격은 계속 상승할 수 있다. 최근 볼티모어 항구 폐쇄와 같은 경제에 예상치 못한 다른 충격도 세계은행의 예측에 도전할 수 있다. 볼티모어 항은 미국의 주요 석탄 수출국 중 하나였으며, 이로 인해 이미 인플레이션이 발생한 환경에서 글로벌 에너지 가격에 상승 압력을 가하고 금속 제련 작업 비용을 더 높일 수 있었다.
구리 선물은 세계은행이 보고서를 발표한 후 5월에 하락했지만, 2월에는 더 높은 저점으로 상승한 후 계속 상승 추세를 보이고 있다.
그리고 금속 가격들이 급등함에 따라 중요한 인프라를 손상시키고 기존 경제적 피해를 증폭시키는 도난 사건도 발생하고 있다. 화물 열차 사고 및 지연, 전력 및 휴대폰 정전, 도시 하수구 손상, 도난당한 홈통 및 파이프로 인한 홍수 및 배수 문제는 2024년 미국과 전 세계에 걸쳐 급증하는 구리 도난으로 인해 발생한 문제 중 일부에 불과하다 .
부동산 개발사업도 도둑이 건설현장에서 구리 건축자재를 훔쳐가면 예산을 초과하거나 심각한 지연을 겪을 수 있다. 문제가 너무 심각해서 로스앤젤레스의 한 시의원은 도시가 마치 버려진 자동차처럼 "벗겨지고 있다"고 선언했다.
또한 전국적으로 확산되고 있는 전기 자동차 충전소도 위험에 처해 있다. 추출할 수 있는 구리의 양은 극히 적으며 도둑들에게는 거의 이익이 되지 않는다. 그러나 기회주의적인 장난에는 값비싼 수정이 필요하다. 특히 반복적으로 표적이 되어 지속적으로 수리하거나 교체해야 하는 EV 충전소의 경우 더욱 그렇다.
경제적 불확실성으로 인해 가격이 급등할 때 구리에 대한 또 다른 과소평가된 위험은 구리 공급업체 및 저장 시설의 불량으로 인한 내부 작업으로, 더 넓은 금속 시장에 영향을 미칠 만큼 대규모 도난으로 이어질 수 있다. 그렇게 하면 기반 시설을 손상시키고 금속에 의존하는 기업을 희생시키는 소규모 절도의 추가 물결을 부추기는 데 일조한다.
Angela Seidler는 이러한 스캔들에 휘말린 독일 내 유럽 최대 구리 생산업체의 홍보 담당자이다. 그녀는 블룸보그에 다음과 같이 설명했다.
"현재 우리가 알고 있는 것은 일부 재활용 공급업체가 우리에게 전달하는 원자재에 대한 세부 정보를 조작한 것으로 보이며 부족분을 숨기기 위해 샘플링 부서 직원과 협력해 왔다는 것이다."
그리고 도둑들이 필사적일 때 두려운 것은 아무것도 없다. 시민권 운동가의 동상이나 묘지의 구리 비석조차도 가격이 너무 높아 범죄자들이 무시할 수 없을 때 쉽게 뒤집힐 수 있는 유혹으로부터 안전하지 않다. 이러한 종류의 절도가 인프라를 위험에 빠뜨리지는 않지만 이는 시대의 신호이자 미국 달러와 경제가 어려움을 겪고 있다는 독특한 지표이다.
2) 모든 통화들에서 최고가를 기록하는 금 그러나 은을 보라- James Turk
(Turk – Gold Hitting New Record Highs In All Global Currencies, But Look At Silver)
2024년 4월 3일, KWN
James Turk: 마침내 귀금속 부문에서 진정한 모멘텀이 형성되는 모습을 목격하고 있다, 에릭. 근본적인 배경과 강력한 차트 패턴의 긍정적인 기술적 전망을 모두 고려하면 이러한 모멘텀이 계속될 것으로 예상할 수 있다.
금은 세계 모든 통화에 대해 새로운 기록을 세웠다. 이는 1970년대 금의 대강세장에서 일어났던 일과 똑같고, 그 당시 일어났던 것과 같은 이유로 일어나고 있다. 사람들은 국가 통화들에 대한 신뢰를 잃고 있으며 그럴 만한 이유가 있다.
많은 국가들에서 정부 지출이 통제 불능 상태가 되어 막대한 예산 적자를 초래하고 있다. 중앙은행들은 은행 시스템과 협력하여 정부가 지출하는 불환화폐를 만들어 통화 구매력을 저하시킴으로써 이러한 예산 적자를 가능하게 한다. 가격 상승은 그이 결과물이다.
결과적으로 안전을 추구하기 위해 구매력은 종이 약속에서 벗어나 물건들로 이동하고 있다. 전반적으로 원자재 가격이 오르는 것은 놀라운 일이 아니다. 예를 들어, 원유 가격이 85달러로 회복되어 휘발유 가격이 끊임없이 상승하고 있는 상황을 살펴보라.
폭발 준비하며 깨어나는 은
그리고 아마도 가장 저평가된 상품인 은에 대해 방금 무슨 일이 일어났는지 살펴보라. KWN 독자들에게 친숙할 이 장기 차트에서 볼 수 있듯이 26달러로 저항선을 돌파하여 2년 만에 최고가에 도달했다.
은 초기 가격 목표 30달러의 대규모 역방향 헤드 앤 숄더 형태
지금 스스로에게 묻고 있는 질문은 귀금속 가격이 얼마나 더 흘러야 하는가 하는 것이다.
은에 대한 답을 찾고 가능성에 대한 마음을 열려면 내가 차트에 추가한 두 개의 파란색 상승 추세 채널을 살펴보라. 역사가 반복되고 은이 2020년 상승 추세 채널에서 벗어날 때와 동일한 패턴을 따르는지 살펴보겠다.
물론 우리는 미래를 예측할 수 없다. 우리가 할 수 있는 일은 과대평가된 자산에서 벗어나 귀금속처럼 저평가된 자산으로 그 부를 옮기는 것뿐이다.
지난번 대화에서 나는 금이 저평가된 이유를 설명하기 위해 공포 지수를 사용했다. 이 장기 차트는 금의 상승 잠재력을 나타낸다.
그러나 은은 금으로 보아도 저평가되어 있다. 금/은 비율이 90년대 초반에 최고조에 달할 가능성이 점점 더 높아지고 있다. 지금은 87 미만이고, 단기적으로는 한두 달 안에 80을 예상한다.
따라서 목표로 삼을 몇 가지 가격 목표를 제시하자면, 금이 2,400달러까지 상승한다면 (실물 금속을 획득하려는 모멘텀을 고려하면 합리적으로 보인다), 비율 80은 은 30 달러를 의미한다.
그런데 에릭, 비트코인이 적어도 지금은 상승을 멈춘 반면 금과 은은 모두 더 높이 오르고 있다는 점이 매우 흥미롭다. 오랜 패턴이 바뀌고 있다. 이제 귀금속 가격이 비트코인을 능가하고 있다.
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