| 진정가치투자 |
* 설명의 편의를 위해 경어를 생략한 점 이해의 말씀 드립니다
● 왜 진정가치투자인가 - 경제적 자립과 여유로운 삶을 위한 궁극적 투자법
다른 매매법으로 십억대의 자산을 이룬 경우는 있다. 하지만, 백억대 이상으로 자산을 키운 경우는 거의 대부분(작전세력을 제외하면) 가치투자방법을 이용한다.
그 첫 번째 이유는 매매자금의 규모가 주는 한계 때문이다. 매매자금이 1억을 넘기 시작하면 커진 매매대금으로 인해, 세력들에게 포착되기 쉬워 역공을 당할 가능성이 높다. 또한, 본인의 매수매도 주문만으로도 시세가 변동되는 경우가 많아, 기존의 매매법이 잘 들어 맞지 않게 되기 때문이다.
두 번째 이유는, 가치투자가 가지고 있는 장점 때문이다. ‘기업의 주가는 결국 해당 기업의 가치와 실적에 근접하게 접근한다’라는 상식에 근거한 매매법으로, 다른 매매법과는 달리 원칙에 의해 매매할 경우 수익을 낼 가능성이 높은 매우 정직한 매매법이다.
또한 장중 실시간으로 대응하는 빠른 순발력보다는 꾸준한 분석과 경험이 중시되는 매매로 나이가 들수록 유리한 매매법이기 때문이다. 그리고, 워렌버핏이나 슈퍼개미로 불리는 백억대 주식투자전문가들의 성공사례가 보여 주듯이 그 매매스케일로 인해 성공시에는 나머지 인생을 편안하게 즐길 수 있게 해주는 매력적인 매매법인 것이다.
● 진정가치투자 매매를 왜 하게 되는가 ?
1회당 매매대금이 1억을 상회하게 될 경우는 필연적으로 ‘가치투자매매법’을 사용할 수 밖에 없다. 그 이유는 다음과 같다.
1) 세력에게 역공을 당하기 쉽다.
매매금액이 적을 때는 일반 다수개미속에 묻혀 세력들에게 발각되지 않은 채 효과적으로 매매를 할 수 있지만, 매매금액이 커진 후에는 세력에게 쉽게 노출되어 오히려 세력에게 역공받을 가능성이 커진다.
2) 기존의 매매방법이 맞지 않게 된다.
1억이 넘는 자신의 매수주문만으로도 순간적으로 몇퍼센트 이상 상승하거나 심지어는 상한가 근처까지 급등하기도 하는 등 호가 왜곡 현상이 커진다. 이 때문에 매매법 자체가 들어 맞지 않게 될 가능성이 커지기 때문에 기술적 분석 및 수급분석을 기초로 한 상당수의 매매방법이 들어맞지 않게 된다.
3) 손실규모가 커진다.
매매대금이 1억이 넘어가므로 재무적으로 부실한 주식을 매수했을 경우는 상대적으로 큰 손실이 날 수 밖에 없기 때문에 해당 기업의 실질적인 가치를 평가하지 않을 수 없다. 위와 같은 이유로, 매매대금이 1억이 넘어가게 되면 가치투자를 시작할 수 밖에 없다.
● 필살 진정가치투자 매매의 특징 ?
이러한 가치투자 특히, 필살 진정가치투자매매의 장점은 다음과 같다.
1) 매매 접근방법이 상식적이다.
‘기업의 주가가 단기적으로는 기업의 실제가치나 실적과 무관하게 변동될 수는 있지만 장기적으로 보면 거의 비슷하게 일치하게 된다’는 상식에 근거해 하는 매매법으로, 다른 매매법과는 달리 원칙에 의해 매매할 경우 수익을 낼 가능성이 높은 매우 정직한 매매법이기 때문이다. 정보에 의존한다거나, 순발력에 의존하는 것이 아니라, 시간을 가지고 객관적인 수치를 분석해(왜 객관적인지는 계속 읽어보면 안다) 투자하는 매매방법이기 때문이다.
2) 다른 매매법과는 달리 나이가 들수록 유리하다.
장중 실시간으로 대응하는 빠른 순발력보다는 꾸준한 분석과 경험이 중시되는 매매로 나이가 들수록 유리한 매매법이기 때문이다. 워렌버핏이나 주식투자로 수백억대의 돈을 벌어 슈퍼개미로 불리는 개인투자자들의 경우 나이가 40대 이상인 경우가 많다는 점이 그 가장 확실한 증거다.
3) 매매특성으로 인해 매매성공시의 보상이 매우 크다.
가치투자의 경우, 그로 인해 얻은 보상은 다른 어떤 투자법 못지 않게 크다. 진정가치투자는 짧게는 1~2년, 길게는 3~5년에 걸쳐 수백퍼센트에서 수천퍼센트에 가까운 이익을 목표로 하는 매매법으로 투자기간이나 목표이익, 투자규모에 있어 스케일이 기존의 매매법과는 완전히 다르다. (시시하게 몇십퍼센트의 이익을 보려고 한다면 아예 진정가치투자를 안 하는게 낫다)
워렌버핏이나 슈퍼개미로 불리는 백억대 주식투자전문가들의 성공사례가 보여주듯이 그 매매스케일로 인해 성공시에는 나머지 인생을 편안하게 즐길 수 있게 해주는 매력적인 매매법인 것이다.
그럼에도 불구하고 많은 투자자들이 선뜻 가치투자를 하지 못하는 이유는 자금규모가 적고, 다른 매매법과는 달리 장기간에 걸쳐 승부를 봐야 하고, 무엇보다 어떻게 해야 하는지에 대한 매매노하우가 부족하기 때문이다.
또한, 회사의 상당지분을 사들이는 기관투자자들은 해당 기업의 경영자를 만나, 앞으로의 회사업황에 대한 자세한 정보를 알아낼 수 있지만, 개인투자자들은 경영자의 얼굴조차 보기 힘든 현실 때문에 절대적으로 불리한 게임이 될 수 있기 때문이다.
이를 극복하기 위해, 지금부터 제대로 된 가치투자매매인 ‘진정가치투자매매’인 것이다.
● 일반인의 가치투자와 고수들의 진정가치투자의 차이는?
1) 일반가치투자와 달리 진정가치투자는 루머/소문/미확인 정보에 의한 투자는 철저히 배제하고, 공표된 자료 등 객관적인 자료만을 이용해 투자하다.
진정가치투자는 루머나 소문/미확인정보/루머에 의한 투자는 철저히 배제한다. 객관적으로 확인되지 않은 미확인정보/루머/소문을 이용한 투자는 결국 세력들의 작전이나 설겆이(세력들이 싼 가격에 매수한 주식을 비싼 가격에 매수)에 이용될 가능성이 높기 때문이다. 투자를 루머나 소문에 의존하게 될 경우 제대로 그것은 투자가 아니라 투기가 될 뿐이고, 무엇보다도 앞서 살표본 사례에서와 같이 공표된 자료와 객관적인 자료만으로도 충분히 만족할 만한 수익을 낼 수 있기 때문이다.
2) 일반가치투자의 재무가치(재무우량주)에 집중하고 너무나 많은 재무적 항목을 분석하느라 오히려 핵심을 놓치지만, 진정가치투자는 핵심 기본적인 재무가치와 함께 그 기업이 가진 진정가치(고성장가치 등)인 핵심포인트에 집중함으로써 오히려 성과를 높인다.
일반투자자들의 경우상당한 분량의 사업보고서와 재무관련 자료들로 인하여 분석하기도 전에 질리고, 심지어 상당시간의 분석후에도 결국 매매에 어떤게 중요한지 알지를 못한다. 이에 비해 진정가치투자는 중요한 핵심포인트를 통해 상당한 분량의 보고서와 정보를 압축하여 중요한 부분을 선별해 냄으로써 분석시간을 획기적으로 줄이고, 실전매매에도 상당히 유용하게 응용할 수 있게 된다. 예를 들어, 진정가치투자에서는 사업보고서를 읽을 때도 진정가치투자에서는 재무우량 가치뿐 아니라, 최신의 시대흐름에 맞는 기업이 가진 진정가치(고성장가치)핵심 항목들에 놓치지 않게 함으로써 투입한 노력과 시간 대비 보다 높은 투자수익을 가질 수 있도록 한다. 재무가치에 집중하는 일반적인 가치투자와 달리 진정가치투자는 향후 경제를 이끌 사산업군과 해당 산업군에서의 해당 산업군내에서의 성장성 등의 키팩터(핵심요소)인 진정가치에 집중한 투자를 함으로써 노력대비 성과가 일반 가치투자보다 뛰어날 수 밖에 없다.
3) 진정가치투자는 '공개된 자료와 정보'를 이용, 항후 미래에 우리나라를 이끌 산업군을 찾아내고, 그 중에서 성장가능성 높은 알짜 기업을 찾아내 주식투자한다.
진정가치투자는 호재가 발생한 저평가된 가치주를 발굴할 뿐 아니라, 향후 우리나라를 이끌 산업군(예를 들어, 2차전지 등)등을 개인투자자의 입장에서 쉽게 찾아내는 방법, 그리고 그러한 산업군에서 텐버거(10배 이상 주가가 상승할 종목) 가능성 높은 종목을 선별하는 방법을 통해 찾아낸다. 다행히도, 공개된 정보와 자료만으로도 향후 미래를 지배할 산업군을 개인투자자 효과적으로 찾아내는 방법들이 있고 오히려 비공개정보나 비공개자료를 이용하는 것보다 훨씬 더 효과적이고 안전하다. 왜냐하면, 그러한 비공개정보나 자료는 일부 세력들이 개인투자자들을 현혹시켜 자신들의 이익을 얻기 위해 만들어진 경우가 대부분이기 때문이다.
4) 그리고, 일반인의 가치투자는 개인투자자의 강점을 살리지 못하지만, 고수의 가치투자는 개인투자의 강점을 최대한 이용해 투자한다.
기관투자자는 펀드로 돈이 들어오며 시장이 꼭지임을 알면서도 사야되고, 좋은 주식임에도 불구하고 환매요청이 들어오면 매도해야 한다. 또한, 아무리 좋은 종목이라도 일정 규모이하의 종목이나 거래량이 적은 종목은 운용자금의 규모때문에 매매하지 못한다. 외국인의 경우도 기관과 비슷하다. 하지만, 개인은 자신이 원하는 때에 원하는 종목을 자유롭게 매매할 수 있다. 따라서, 중소형 초우량 저평가 진정가치종목들도 자유롭게 매매할 수 있다. 또한, 기관투자자/외국인/세력이 절대적으로 유리한 단기매매를 하지 않아도 된다. (왜냐하면, 이들은 프로그램매매 등의 다양한 투자형태와, 자금력을 이용한 단기이슈 형성 등을 이용 단기적으로는 약간의 시세조정도 가능하기 때문이다) 개인투자자는 불리한 단기매매시장에서 벗어나 텐버거(10배이상 급등하는 종목) 종목이 예상되는 종목에도 자유롭게 투자해 텐버거가 될 때까지 팔지 않고 기다려 수익을 취할 수 있다.
그리고, 중요한 것은 종목을 매수할 때 절대 한 번에 매수하지 말아야 한다는 점이다. 가치투자는 여러 주에 걸쳐 꾸준히 사들이는 것이 바람직하다. 어차피 짧게는 1년, 길게는 5년 이상을 내다 보고 하는 투자가 가치투자이기 때문이다.
조급하게 한 번에 모두 매수하는 경우 필연적으로 조급증이 일어나고 결국 손절의 유혹에 견디지 못하고 급등의 수익을 누리지 못하고 중간에 매도하게 된다.
그리고, 일반인의 가치투자는 개인투자자의 강점을 살리지 못하지만, 고수의 가치투자는 개인투자의 강점을 최대한 이용해 투자한다.
초우량 저평가주로 상당한 수익에 예상되는 종목임데에도 불구하고, 기관투자자들은 투자할 수 없는 종목들이 적지 않게 있다. 기관투자자들의 경우 운용자금의 규모 때문에 급등 가능성이 높은 매우 매력적인 저평가 우량 종목이라고 할지라도, 일정 규모 이하의 종목이나 거래량이 적은 종목의 경우는 호가차이에 따른 손실 - 슬립피지라고 함- 때문에 매매할 수 없다).
가치주중 대박 수익을 안겨주는 이러한 종목들을 놔두고 일반인들은 기관투자자들이 어쩔 수 없이 매매하는 시세 흐름이 무거운 중대형주에 치중해 매매한다. 하지만, 고수 가치투자자들은 기관투자자들이 매수하고 싶어도 매수할 수 없는 이러한 종목들을 집중 공략하여 큰 수익을 올린다.
참고로, (진정)가치투자에 대한 구체적인 방법과 가치투자공략종목 발굴방법과 투자방법은 책 '가치투자발굴비법(모닝퍼슨저)'과 '실전 진정가치투자 성공프로젝트 ▶여기클릭'의 내용을 숙지하기 바란다. 만약, 그렇지 않을 경우는 실전투자에서 피 같은 자신의 돈을 잃어가며 배우는 수밖에 없기 때문이다.
'주식투자성공을 위한 필독17'의 글을
모두 읽는 데는 불과 10분 정도밖에 안 걸립니다
하지만, 이 10분의 시간으로 인해, 여러분의 주식투자
아니 남은 인생의 성패가 달라질 것입니다