삼전닉스 2분기 영업이익 추정치 및 "반도체 광신도"에 대한.생각..

[비실이22]

제가 원금을 빼 놓은 것은
사람들의 쏠림이 심하기 때문에
회색코뿔소 (혹시 사람들이 생각하지.못한 악재)가 나타났을때를 대비하기 위한 보험입니다

월드컵경기를 구경하려 경기장에 갔습니다.
사람들은 경기가 흥미진지 해서 흥분이 되어 있습니다.
그런데 갑자기 한쪽 입구에서 불이.났습니다.
모든 사람들이 남은 입구로 나갈려고 아우성이지만 입구는 좁고 사람들은 많습니다.

일년전에 경기장 불이 나서 많은 사람이 사망하는 일이 발생했습니다.

엄마가 경기장은 너무 위험하니 가지.말라고 합니다.
나를 포함해서 10명의 친구중에 1명의 친구만 갔다 왔는데 신났다고 후기를 이야기 합니다.

다음 경기에 2명의 친구가 구경을 갔고 신난다고 이야기.했습니다.

제 생각에는 지금은
이미 구경간 친구들 이야기를.듣고 7명의 친구가 경기장에 갔지만 그래도 화재에 대한 불안이 있어서 불이야 라고 하면 언제든지.나갈 생각인듯 합니다.

그러다가 화재에 대한 불안이 완전히 없어지겠죠ㅡ

그때 화재가 날.것으로 생각합니다.
모두가 화재에.대비하면 실제는.화재가.나지.않기 때문입니다.

지금 유선생들이 모두가 it버블 이야기를.하고 언제가는.실적이 꺽인다고 겁을.주는데 불안해서 잘 모르는 사람들이 믿고 투자를 할 수 있나요?
그러다가 시간이.지나면서 괜찮아.지면 의심을 하지.않고 더 공격적으로 투자.할텐데.
그러면서 삼전닉스가 per이 15배 이상.넘는.현상이.발생할 것입니다.
이때가 아이러니하게 위험한 때인.것이지요

화재가 났을때 누가 더 위험할지 생각해 봐야 합니다.
입구 초반에 있는 애와 입구에서 멀지만 엄마가 소화기.챙겨준 애와 비교 할때 누가 더 위험할까요?
입구 초반에 있는.애가 더 안전할까요?
입구 초반에 있는 애는 깔려 죽을 수 있다는 생각은 안 해 보셨을 까요?

눈치를 채셨는지 모르겠지만
미국 나스닥 시총 1위 기업 엔비디아와 삼성전자 이야기 입니다.
입구초반에 있는.애가.엔비디아이고 소화기.들고.있는.애가.삼성전자.입니다


재미나이에게 26년도 1분기 실적과 수출실적을 대비하여 26년도 2분기 영업이익을 예상해.달라고 했습니다
환율도 고려하라고 했습니다.
2분기 수출실적이 거의.나왔기.때문에.데이타만 있으면 거의 산수가.아닐까.생각합니디

거의 애널리스트 예측치와 비슷한 것으로 보아.잘 계산한 것 같습니다.
상세 내용은.아래.참조하세요.

26년 1분기에 삼성전자가 53조의.영업이익을.냈습니다.
작년에 5조 영업이익 내던 회사가 10배가 넘는.이익을.냈습니다.

올해초에 외국계 증권사가 삼성전자가 세계영업이익 1위를 할 수 있다는 전망을 내 놓았습니다.
예 맞습니다. 지금 엔비디아가 세계영업이익 1위 입니다.

저는 그것이 말이 되나 생각했습니다.
1분기 10배 증가되는 것도 비현실적인데 거기에다가.또 2배씩 늘어난다는.것은.너무 비 현실적이기 때문입니다.

그런데 올해 수출실적과 환율을 근거로 26년 1월 비례해서 예측한 실적은 90조 입니다.

이번에 출시하는 엔비디아의 베라루빈이
메모리가 2배 늘어 답재 되는데.6월달 10일치 수출 실적이.늘어난.것으로 보아 이것이 이제 출하가 되었다 예측하기 때문에
3분기는 100조 정도 낼 수 있을 것 같습니다.

53+90+100+110 = 350조

가치투자연구소에 어떤분이.잘 정리한.표를.올려주셨습니다.

그렇게 되면
증권사들이 예측한 350조는 할 수 있을 것 같고.
그렇게 되면 엔비디아와 올해 영업이익이 붙어 버립니다

엔비디아는 주주환원도 잘 하는 회사이고 유동성이 좋은.미장에 상장되어 있습니다.
그리고 그간 계속 좋은 실적을 보여 주었기.때문에 사람들이.신뢰를 합니다.

그런데 말입니다. 환율 1530원 기준일때

시가총액이 원화로 7910조 입니다
삼성전자는 2380조 이구요.

구글은 경기가 안 좋아도 매출을 내는 기업이니까
그렇다고 하지만 회색 코불소가 나와서 갑자기 ai투자 사이클이 멈춘다고 했을때 엔비디아만 이 실적을 유지할 수 있는 확률이 있다 보시나요?

그런 회사가 미국 시가총액이 1위 이고 지수는 시가총액.산정 방식이라서 시가총액이 높은 기업의 비중을 제일 높게.담습니다.
동일가중비중 편입하는 RSP 라는 etf가 미장에 있지만 투자하지 않습니다.
시총이.높은 기업이 실적이.더 좋기.때문입니다


또한 주가가 높으면 하락률도 높습니다.
엔비디아는 설비시설이.없으니 적자는.안.본다.할 수 있지만 지금은 대출까지.내어서 ai기업에 투자를.공격적으로 하기 때문에 같이 무너진다 생각합니다.

미국 금리 급하게 인상해서 경제가 망가질때도 빅테크만 주가가 그나마 올랐습니다.

safe haven (안전자산)이.예전에는 금이.였는데 작년까지는 빅테크들이 였지요..
애네들이 경기 상관없이.돈을 많이 벌어서 자사주매입을.꾸준히.했기 때문입니다.
그런데 그.논리가 작년하반기에 깨졌습니다.

지금까지는 빅테크.애들이 머리를.써서 소프트웨어를 잘.개발해서 큰 부를 창출했는데
ai는 하드웨어를 많이 투입해서 산출물을 내는데.있기 때문에.개발자들을 짜르고 데이타센터에.공격적으로 투자하는.것 입니다.

그래서 메모리 기업들이 돈을 많이.버는.겁니다.
일본 시총1위가 왜 "키옥시아:인지 정말 고민을 많이.해야 합니다.

미국 사모펀드 문제가 심심치 않게 나옵니다.
ai가 미래의.먹거리라고 생각해서 올인을.하고 있는데.이것이 멈추어 버리면 금융위기 정도의 후폭풍이.몰아칠 것입니다.
미국의 고용은 그나마 유지되지만.미국사람들은 물가가.높아서 돈을 쓸 여력이.없어진.상태에서
그나마 소비가 유지되는 것은 주가가 상승하기 때문인데 빅테크.주가가.폭락하게 되면 배당성장주인 SHUD 에.편입된.기업들 주가만 좋을까요?

제 생각에는 애네들 주가도 같이 박살이.날 것입니다.
금융위기는 디플레이션을.의미하기 때문입니다.
일부 유나티드 헬스케어 같은 제약회사는.살아남겠죠.
병원은 가야 하니까요..

동양철학에 살고자 하면 죽을.것이요 죽고자하면 살.것이다는 이상한 말들이 있습니다.

안정적이고 보수적인 투자가 오히려 제일.위험한.투지가 될 수 있다는.점도 생각해.봐야.한다.생각합니다.

미국은 ai투자가 멈추면 금융위기 급의 디플레이션이 온다는.것을.알기.때문에 어떻게든 멈추지.않게 할.것입니다.
미국국채금리 30년 5.0, 10년 4.5가.넘어가면.주가가 휘청하고 트럼프가 왜 타코를 하는지 생각해 보십시요.
우연이.여러번 나오면 진짜 우연이.아닐.확률이.높은.것이지요.


저는 편향이 있습니다.
항상 많이.틀립니다.
그러므로 제가 틀릴 확률이.높습니다.
그렇지만 이런 생각도 있구나.하고 생각해 보면.좋을.것.같습니다.

아래 가치투자 연구소에 올린 글 공유합니다

아래 재미나이.답변중에
실적치도 중요하지만 실적에 영향을 끼치는 요소도 잘.보십시요.
원화약세가 되면 수출기업이.얼마나.더 돈을.버는지.느끼실수 있습니다.
이런 것을 잘 알아야 어떤 현상이.나올때 주식을.빨리.사고 파는.판단을 할 수 있습니다


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관세청 수출실적 비례해서 영업이익을 계산하신 글을 보고 저도 궁금해서 재미나이에 물어봤습니다.

증권사 리포트 실적 예상치와 비슷하기 나오네요..

하이닉스70조는 미래에셋이 제일 강하게 쓴 것인데
이쯤 나오는 것이 맞나 봅니다.
미래에셋이 애널들 짤랐다는 기사 봤는데
현실이 될 것 같네요.. ㅠㅠ

ai는 질문을 어떻게 하느냐에 따라서 대답이 달라집니다.
앞으로는 질문을 잘 하는 사람이 더 대우받는 사람이 될 것 같네요.

스마트폰 처음 나올때도 세상이 이렇게 바뀔지 몰랐죠..
일본은 키옥시아가 시총 1위가 되었습니다.
이 현상을 그냥 사람들의 광기라고만 생각하면 안 될.듯 합니다.

질문은
삼성전자 하이닉스 수출실적치를 기준으로 2분기 실적 예상, 환율고려하고 해외공장 매출도 26년 1분기와 비례해서 예측해줘
이고 재미나이.답변은 아래와 같습니다.



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2026년 2분기 반도체 기업 실적 전망 보고서

2026년 2분기 삼성전자 및 SK하이닉스 영업이익 예측 보고서

1. 서론

본 보고서는 2026년 2분기 삼성전자 및 SK하이닉스의 영업이익 예측치를 분석합니다. 이는 한국 반도체 수출 데이터, 환율 변동성, 그리고 해외 공장 매출 비중이라는 세 가지 핵심 변수를 종합적으로 고려한 결과입니다.

2. 2분기 주요 변수 분석

2.1 반도체 수출 데이터 및 매출 추산

한국 관세청의 2026년 4월~5월 데이터에 따르면, AI 수요에 힘입어 반도체 수출이 급증하고 있습니다. 2분기 전체 한국 반도체 수출액은 약 1,100억 달러(약 165조 원)로 전망됩니다.

2.2 해외 공장 매출 비중의 영향

해외 공장(중국 우시/다롄, 미국 텍사스 등)에서 발생하여 현지에서 직접 납품되는 물량은 국내 통관 수출 데이터에 반영되지 않습니다. 이를 포함할 경우, 2분기 양사의 합산 반도체 매출은 약 210조 원~220조 원 규모로 추정됩니다.

2.3 고환율(1,480원~1,530원) 효과

1,500원대를 상회하는 초고환율은 달러 매출을 원화로 환산할 때 엄청난 환차익을 발생시킵니다. 양사는 2분기 환율 효과로만 합산 약 8조~10조 원 이상의 추가 영업이익을 거둘 것으로 분석됩니다.

3. 2026년 2분기 영업이익 예상치

기업명

2분기 영업이익 예상치

주요 요인

삼성전자

약 92조 원

반도체(DS) 부문 중심, 메모리 가격 급등 및 환율 수혜 극대화

SK하이닉스

약 70조 원

HBM 독점 공급 및 중국 생산기지 달러 매출의 원화 환산 마진 폭발

4. 결론

2026년 2분기 양사 합산 영업이익 160조 원 돌파 예상은 수출 급증, 해외 공장의 거대 생산 볼륨, 그리고 초고환율이라는 세 가지 요소가 결합된 결과입니다. 이는 기업 본연의 경쟁력과 외부 환경 요인이 맞물린 역대급 실적입니다.

[7월 익명]

25/75 아~ 금리인상을 3번째 할 때란 말씀이군요
감사합니다

[창아민국]

반도체 광신도는 제가 한말인데... 비실이님이 발끈하실줄은 몰랐네요... 비실이님 지칭한건 절대 아닙니다
좋은 글 늘 잘보고 있구요

유튜버 댓글이며 여기 저기 글들 보면 진짜 반도체 찬양일색입니다 주변사람들도 보니 삼전, 하닉만 몰빵하며 장미빛 전망하는것 보면 다른지표 아무것도 몰라도 고점이 머지 않았다는 생각이 듭니다.
실적은 앞으로도 좋겠죠.
미래는 알수 없습니다.
어떤 트리거가 나타나 시장을 급락장을 만들지
저는 다만 작년 올해 수익 많이 냈으니 이 정도선에서 만족하고 수익을 극대화하지는 않을 예정입니다
시장 움직임보면 매우 피곤하고 포모 온 개인들이 무섭게 움직이는걸로 보이거든요
실적이 삼전 하닉만 좋은게 아닙니다. per요? per, pbr대비 저평가주식 널렸습니다
그런데도 한쪽으로만 몰리는건 정상적으로 보이진 않습니다 (개인적생각, 경제에 그다지 식견있지 않습니다)

저는 잃지 않는 투자를 지향합니다
사람들이 많이 몰려가는건 초반기는 모르겠지만 먹을게 별로 없더라구요
그럼에도 우리나라 반도체수출 잘 나오길 응원하고 코스피 1만 시대가 머지 않았다고 봅니다

[유한부인이고픈]

작년 주식 수익에 현기증 날 것 같아 원금 대부분을 회수했는데, 올해도 불장이네요. 아쉽기는 하지만 평소 페이스를 넘지 않으려 하고 있습니다. 아직 고점 아닌 모양입니다. 가 보지 않은 영역이라 살얼음판 걷는 것 같습니다.

[Linear Algebra]

혹시 비실이님께서 올해 초에 지금의 황소시장은 이미 진입한 사람들의 몫이고, 신규진입한 사람들에겐 미안하다고 하셨고, 무대리가 돈버는 이상한 장이라고 하셨는데, 지금은 완전히 바꿨습니다.

[#좋은하루]

이미 원금을 회수하고 추가수익을 노리는 투자자와 최근에 신규 진입해 원금 손실의 우려가 있는 투자자는 같은 종목을 거래해도 리스크는 크게 다르죠.
끝까지 다 먹으면 좋지만 고점이란 그 당시에는 모르고 시간이 지난 후에야 그 때가 고점이었구나..하고 알게 되기 때문에 최고점에서의 매도는 실력보다는 운의 영역에 가깝다고 봅니다.
제 경우 주식시장에서 예상보다 큰 돈을 벌었으면 감사합니다..하고 수익을 확정하는 게 큰 후회는 없는 경우가 많더라고요.