트럼프와 관세협상 승리한 베트남 … 중국 대신 무역 상대국으로 아시아 통상 향방 / 7/24(목) / Wedge(웨지)
로위연구소(호주)의 롤랜드 라자가 베트남의 트럼프 관세 합의가 아시아 공급망에 미치는 의미를 2025년 7월 3일자 이 연구소 사이트에서 논의하고 있다.
베트남은 '상호 관세'가 발동되기 전 트럼프 행정부와의 무역 거래를 달성한 최초의 국가가 됐다. 만약 거래가 이뤄지지 않아 46%의 관세를 부과하게 되면 그 경제가 미국 수출에 크게 의존하는 베트남은 가장 큰 피해를 보는 국가 중 하나가 된다.
트럼프는 베트남에 대한 관세는 46%가 아니라 20%가 될 것이라고 말한다. 그러나 중국을 겨냥한 것으로 보이지만 환적 수출 물품에는 40%가 부과된다.
트럼프 행정부는 중국이 미국으로의 우회 수출에 베트남을 쓰고 있다고 말한다. 대가로 베트남은 미국에 대한 관세를 0으로 한다. 이는 트럼프가 지난 4월 2일 '상호관세'를 공표한 직후 베트남이 제기한 것이다.
베트남 수출기업들은 20%의 관세를 못마땅하게 생각할 것이다. 그러나 46%의 인하는 베트남에 있어서 꽤 좋은 결과라고 생각된다.
이는 기본세율(일률관세)의 10%보다도 10%포인트 높을 뿐이다. 타이나 인도 등의 경쟁 상대가 베트남을 크게 밑도는 관세를 얻을 수 있는 여지는 크지 않다. 또, 베트남의 제조업에는 충분한 경쟁력이 있으므로, 주요한 경쟁 상대에 대한 관세보다도 다소 비싸져도, 충분히 능숙하게 해 나갈 수 있을 것이다.
다른 중요한 비교는 중국이다. 현재, 중국은 평균적으로 50% 이상의 관세에 당면하고 있다. 트럼프는 베트남에 대한 관세를 20%로 인하했으니 베트남은 관세상의 우위를 얻은 셈이다.
따라서 베트남과의 거래는 중국과의 디커플링으로 공급망과 수입처가 베트남과 같은 나라로 옮겨가는 것을 트럼프 행정부가 수용하라는 신호일 수도 있다. 중국과의 긴장은 이제 더욱 악화되어, 서플라이 체인은 계속 베트남을 향해 이동해, 베트남에 큰 이익을 가져오게 될 것이다.
문제는 환적 수출에 대한 40% 관세다. 추정에 따르면 베트남을 경유해 미국으로 환적 수출되고 있는 중국 물품은 20억 내지 30억달러 정도에 불과하다. 하지만 트럼프 행정부는 '환적 수출'을 넓게 정의하지 않을까 싶다. 미 무역대표부(USTR)의 제미슨 그리어는 수입된 물품이 일정 수준을 넘는 중국산 부품을 포함해 해당 수출기업이 중국 소유일 경우 더 높은 관세를 부과할 것임을 이전에 시사한 바 있다.
트럼프 행정부의 협상 방식은 너무 즉흥적이어서 베트남과의 거래를 다른 나라에 참고하기 어렵다. 다른 아시아의 도상국에 있어서는, 양면이 있다. 수출동반자로서는 베트남의 큰 대미흑자에도 불구하고 엄청난 대가를 강요하지 않고 트럼프 행정부가 관세를 인하한 것에 위안을 얻을 수 있다. 그러나 경쟁관계에 있는 수출국으로서는 거대한 경쟁력을 가진 베트남이 비교적 상처를 입지 않고 헤쳐나갔을지도 모른다는 약간의 실망이 발생할 것이다.
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◇ 베트남은 '중국+1' 지위 사수
베트남의 2024년 대미 무역흑자는 사상 최대치로 1230억 달러를 넘어 중국 유럽연합(EU) 멕시코에 이어 4번째 수준을 기록했다. 무역적자를 상대국에 의한 '착취'의 증거로 보는 트럼프는 베트남에 46%나 되는 '상호관세'를 제시했었다.
6월 2일 양국간 합의가 발표됐지만 합의는 베트남에 있어 '상당히 좋은 결과'이며, 베트남은 '비교적 상처 없이 헤쳐 나갔을지도 모른다'는 이 논설의 평가는 타당한 평가가 아닌가 싶다.
베트남이 대미 관세를 제로로 하는 것은 균형을 잃고 있지만(그 밖에도, 베트남은 보잉의 항공기 50기나 농산물의 구입을 약속했다는 보도가 있다), 베트남에 있어서는 「중국+1」의 투자처의 지위의 보전이 지상 명제였음에 틀림없다. 그러기 위해서는 전체의 30%를 차지하는 대미 수출의 기회는 보전되어야 하며, 대미 관세 제로(대미 수입의 4분의 1 이상은 농산물로 대부분 면화, 대두, 견과류)는 결단할 수 없는 문제가 아니었을 것이다.
이 논설은, 중국에 대한 미국의 관세는 여전히 고율이며, 베트남은 관세면에서 이전에 비해 한층 더 우위에 서게 되었다고 하여, 중국과의 디커플링의 결과로서 서플라이 체인과 수입처가 베트남과 같은 제국에 시프트 하는 것을 미국이 용인하는 신호를 베트남과의 합의로 읽으려고 하고 있는 것 같다.
그것은 용인될 수 있지만 거기에 '중국+1'에 대한 트럼프 행정부의 적극적인 자세를 보는 것은 무리가 있다. 트럼프 행정부의 관심이 무역적자 해소·삭감밖에 없음은 이 지역 국가들에 대한 트럼프의 당초 고율의 '상호 관세'를 보면 분명하다.
◇ 아시아로의 전환으로서는 실책
트럼프의 이러한 파괴적인 접근은 이 지역이 '중국+1'의 투자처 지위를 획득·유지하는 것을 저해하는 효과를 가질 것이다. 이 기사에도 언급이 있지만 환적 수출에 대해 과도한 규제를 요구하면 이 저해 효과는 더욱 커진다. 중국에 대한 관세와의 대비 우위성조차 앞으로 어떻게 추이할지 트럼프의 즉흥적인 행보에 비춰보면 예측하기 어렵다.
본래, 트럼프 정권(및 바이든 정권)은 「중국+1」의 흐름을 이용해 아시아를 도입하는 전략을 선택했어야 한다고 생각된다. 환태평양 전략적 경제 제휴 협정(TPP)에 가맹하는 것은 아시아의 여러 나라를 도입해 서플라이 체인(supply-chain) 만들기에의 유력한 수단이 되어 얻은 것이라고 생각한다. 아시아로의 전략적인 시프트를 말하면서, 그러한 고려를 일절 하지 않은 것은 유감스러운 실책이었던 것 같다.
오카자키 연구소
トランプとの関税交渉に勝利したベトナム…中国に代わる貿易相手国へ、アジア通商の行方
トランプとの関税交渉に勝利したベトナム…中国に代わる貿易相手国へ、アジア通商の行方
7/24(木) 5:02配信
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Wedge（ウェッジ）
ASEAN外相会議で会談したベトナムのブイ・タイン・ソン外相（右）と米国のマルコ・ルビオ国務長官（ロイター/アフロ）
ローウィ研究所（豪州）のローランド・ラジャが、ベトナムのトランプ関税の合意がアジアの供給網に及ぼす意味を、2025年7月3日付の同研究所サイトで論じている。
ベトナムは「相互関税」が発動される前にトランプ政権との貿易取引を達成した最初の国となった。もし、取引が成らず46％の関税を課せられることになれば、その経済が米国への輸出に大きく依存するベトナムは最も大きな被害を受ける国の一つとなる。
トランプはベトナムに対する関税は46％ではなく20％になると言っている。しかし、中国狙いとみられるが、「積み替え輸出」の物品には40％が課せられる。
トランプ政権は、中国が米国への迂回輸出にベトナムを使っていると言っている。見返りに、ベトナムは米国に対する関税をゼロとする。これはトランプが4月2日に「相互関税」を公表した直後にベトナムが申し出ていたことである。
ベトナムの輸出企業は20％の関税を不満に思うであろう。しかし、46％からの引き下げはベトナムにとってかなり良い結果だと思われる。
これは基本税率（一律関税）の10％よりも10％高いだけである。タイやインド等の競争相手がベトナムを大きく下回る関税を得られる余地は大きくない。また、ベトナムの製造業には十分な競争力があるので、主要な競争相手に対する関税よりも多少高くなっても、十分巧くやっていけるであろう。
他の重要な比較は中国である。現在、中国は平均で50％超の関税に当面している。トランプはベトナムに対する関税を20％に引き下げたので、ベトナムは関税上の優位性を得たことになる。
それ故、ベトナムとの取引は、中国とのデカップリングで、サプライチェーンと輸入先がベトナムのような国にシフトすることを、トランプ政権が受け入れることの合図かもしれない。中国との緊張は今やさらに悪化し、サプライチェーンは引き続きベトナムに向けて移動し、ベトナムに大きな利益をもたらすことになり得よう。
問題は、「積み替え輸出」に対する40％の関税である。推定によれば、ベトナム経由で米国に「積み替え輸出」されている中国の物品は20億ないし30億ドル程度に過ぎない。しかし、トランプ政権は「積み替え輸出」を広く定義するのではないかと思われる。米通商代表部（USTR）のジェミソン・グリアは、輸入された物品が一定の水準を超える中国製の部品を含み、当該輸出企業が中国の所有である場合にはより高率の関税を課すことを以前示唆したことがある。
トランプ政権の交渉の仕方はあまりに場当たり的であるので、ベトナムとの取引を、他諸国の参考にするのは難しい。他のアジアの途上国にとっては、両面ある。輸出仲間としては、ベトナムの大きな対米黒字にかかわらず、多大な見返りを強いることなく、トランプ政権が関税を引き下げたことに慰めを得ることが出来る。けれども、競争関係にある輸出国としては、巨大な競争力を有するベトナムが比較的無傷で切り抜けたかも知れないという幾分かの失望が生ずるであろう。
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ベトナムは「中国+1」の地位を死守
ベトナムの2024年の対米貿易黒字は過去最高で、1230 億ドルを超え、中国、欧州連合（EU）、メキシコに次いで4番目の水準を記録した。貿易赤字を相手国による「搾取」の証拠と見るトランプは、ベトナムに46％もの「相互関税」を提示していた。
6月2日に両国間の合意が公表されたが、合意はベトナムにとって「かなり良い結果」であり、ベトナムは「比較的無傷で切り抜けたかも知れない」というこの論説の評価は妥当な評価ではないかと思われる。
ベトナムが対米関税をゼロにするのでは均衡を失しているが（他にも、ベトナムはボーイングの航空機50機や農産物の購入を約束したとの報道がある）、ベトナムにとっては「中国+1」の投資先の地位の保全が至上命題であったに違いない。そのためには、全体の30％を占める対米輸出の機会は保全されねばならず、対米関税ゼロ（対米輸入の4分の1以上は農産物で大半が綿花、大豆、ナッツ類）は決断出来ない問題ではなかったであろう。
この論説は、中国に対する米国の関税は依然として高率であり、ベトナムは関税面で以前に比してさらに優位に立つことになったとして、中国とのデカップリングの結果としてサプライチェーンと輸入先がベトナムのような諸国にシフトすることを米国が容認する合図をベトナムとの合意に読み取ろうとしているようである。
それは容認かも知れないが、そこに「中国+1」に対するトランプ政権の積極的な姿勢を見ることには無理がある。トランプ政権の関心が貿易赤字の解消・削減にしかないことは、この地域の諸国に対するトランプの当初の高率な「相互関税」を見れば明らかである。
アジアへのシフトとしては失策
トランプのこのような破壊的なアプローチはこの地域が「中国+1」の投資先の地位を獲得・維持することを阻害する効果を持つであろう。この記事にも言及があるが、「積み替え輸出」に対して過剰な規制を求めれば、この阻害効果は一層大きくなる。中国に対する関税との対比における優位性すら、この先どのように推移するかトランプの場当たり的な行動に照らせば予測し難い。
本来、トランプ政権（およびバイデン政権）は「中国+1」の流れを利してアジアを取り込む戦略を選択すべきであったと思われる。環太平洋戦略的経済連携協定（TPP）に加盟することはアジアの諸国を取り込みサプライチェーン作り替えへの有力な手段となり得たのだと思う。アジアへの戦略的なシフトを言いながら、そういう考慮を一切しなかったことは遺憾な失策だったように思われる。
岡崎研究所