HLB: -3.62%
코스닥 지수: -4.50%
코스닥 제약: -3.42%
공매도 비중: 당일(32.05%), 공매도재개이후(16.99%)
공매도평균가/차익: 당일(50,870원/+0.53%), 공매도재개이후(50,977원/+0.74%)
HLB는 3.62% 하락하며 다소 찜찜하게 한 주를 마감하였습니다. 외국인의 매도세와 미국 관세 이슈가 겹친 가운데, 금일 원/달러 환율이 글로벌 금융위기 당시인 2009년 3월 이후 약 17년 3개월 만에 가장 높은 수준을 기록하면서 양대 시장이 급락했으며, 제약 섹터 역시 부진한 모습을 보였습니다.
리밸런싱 매도와 최근 스페이스X 등 초대형 IPO에 대응하기 위한 물량 출회까지 겹치며 외국인의 우리 증시 매도세가 장기화되고 있습니다. 여기에 장기 고유가에 따른 무역수지 악화 우려로 원화 약세가 지속되는 가운데, 외국인의 역대급 국내 주식 매도 자금이 달러 환전 수요로 이어지며 원화 약세를 더욱 자극했고, 관세 이슈까지 더해지면서 원/달러 환율이 심리적 임계치인 금융위기급 수준으로 치솟자 우리증시에 적지 않은 부담으로 작용하였습니다.
미국-이란 전쟁으로 미국 국채금리가 심리적 임계치를 넘나드는 것이 제약 섹터 장기 약세의 주요 원인이라고 말씀드렸는데, 원/달러 환율마저 17년 만에 최고치로 임계치를 넘어서면서 제약 섹터의 반등 의지가 또다시 사그라지는 모습입니다.
HLB는 자체적인 방향성을 보이지 못한 채 장중 내내 제약 섹터와 유사한 흐름을 보였습니다. 이전에도 지수와 섹터 변동성이 확대될 때 제약 섹터의 분봉 흐름과 유사하게 전개되는 HLB 차트를 종종 소개해드렸는데, 오늘도 코스닥 제약 섹터와 HLB의 분봉 차트는 동일한 차트라고 해도 무방할 만큼 비슷한 궤적을 보였습니다.
주간으로는 코스닥 지수가 -6.73%로 약세였고, 코스닥 제약 섹터 또한 -7.05%로 급락했기 때문에, -0.39%로 약보합에 머문 HLB는 상대적으로 견조한 모습을 보였다고 평가할 수 있겠습니다.
기술적으로는 주요 변곡점인 50,800원을 하회한 채 마감했다는 점에서 흐름이 다소 부담스러워졌습니다. 아직 시가와 종가가 모두 이탈한 것은 아니기 때문에 추세의 변곡점을 훼손한 상태는 아니지만, 월요일에 의미 있는 반등이 나오지 않는다면 5월 21일부터 이어진 반등 추세가 동력을 잃을 가능성이 크다고 할 수 있습니다.
ASCO 기대감으로 형성된 6월 1일 급등분을 모두 반납했다는 점에서는 허탈한 흐름이지만, 지수와 제약 섹터가 한 주간 6~7%대 급락할 만큼 시황과 업황이 어수선했던 점을 감안하면, 보합권에서 마감한 HLB는 상대적으로 견조하게 한 주를 마감했다고 할 수 있겠습니다. 말씀드렸듯이 결국 대세 상승을 이어갈 핵심 변곡점은 CMC 실사 모멘텀이 될 가능성이 커졌다고 할 수 있겠습니다.
이제 간암 신약 FDA 승인 결정 시한인 7월 23일까지 34거래일 남았습니다. 승인을 확신할 수는 없겠지만, 주식은 불확실성 속에서 높은 확률에 배팅하는 전략적 판단의 영역인 만큼, 제시한 비중이나 감당 가능한 적정 비중으로 투자하고 계시다면, 압도적인 임상 데이터와 항서제약이 CMC통과에 전사적 역량을 동원할 수 밖에 없는 이유와, CRL을 거듭할수록 승인 확률이 높아진다는 것 등 승인 가능성을 판단할 수 있는 팩트에 집중하면서 현재 상황을 냉철하게 판단할 필요가 있을 것입니다.
<단기대응>
[HLB] 단기 보유비중: 28% → 26% → 30% / ⅔ 평단조정 7
50,700원: 2% ➡︎ 06/04 매수완료 (53,100원 익절할것) ➡︎ 06/05 익절완료 (1호가)
50,800원: 2% 매수대기 ➡︎ 06/05 매수완료
50,000원: 2% 매수대기 ➡︎ 06/05 매수완료
주가가 하락하면서 수익률이 감소하였지만, HLB 단기대응은 전일 매수한 물량을 +4.5%로 익절하고, 두차례 진입 물량은 각각 -0.4%와 +1.2%로 마감하며 손실을 일부 방어한 모습입니다.
HLB제약은 추가 매매가 없었습니다.
2차 CRL이후 주가 변동 : HLB (+8.8%), HLB제약 (-33.9%)
2차 CRL이후 단기대응 합산 수익률 : +466.7% (전일: +604.8%)
1차 CRL이후 단기대응 합산 수익률 : +1,507% (엘생, 엘제 : 각 500% 포함 / 1차 CRL이전 수익률 미포함)
오늘도 수고하셨습니다.
