HLB: -4.55%
코스닥 지수: -9.08%
코스닥 제약: -9.12%
공매도 비중: 당일(29.27%), 공매도재개이후(17.03%)
공매도평균가/차익: 당일(48,739원/+0.91%), 공매도재개이후(50,959원/+5.22%)
HLB는 4.55% 하락하며 한 주를 시작하였습니다. 코스피(-8.29%)와 코스닥(-9.08%)이 모두 급락한 가운데, 코스닥 제약 섹터 또한 9% 넘게 조정을 받았기 때문에, 4.55% 하락한 HLB가 상대적으로 선방했다고 평가할 수 있을 만큼 양대 시장은 기록적인 패닉장을 연출하였습니다.
최근 시장에 드리워진 악재들은 반복해서 안내드렸기 때문에 추가 언급은 생략하겠습니다. 다만 시장 흐름이 HLB 주가에도 영향을 주고 있는 만큼, 개별 이슈뿐 아니라 전체 시황을 함께 점검할 필요가 있습니다.
금일 패닉장은 그동안 말씀드렸던 시장 부담 요인들이 기본적인 원인으로 작용했겠지만, 얼마 전부터 강조드렸던 것처럼 호재 대비 악재가 2배 반영되는 시장 민감도 증가한 점과 비대해진 ETF 자금 구조가 하락세를 증폭시킨 결과로 평가할 수 있겠습니다.
악재를 과도하게 반영하는 구간에서는 신용·미수 반대매매가 출회된 이후 기술적 반등이 나타나는 현상이 자주 목격되기 때문에, 이러한 부분을 주시할 필요가 있을 것입니다. 또한 밸류에이션과 투자심리가 일치하지 않을 수 있는 만큼, 당분간은 투심에 영향을 줄 수 있는 요소들에 집중할 필요가 있을 것입니다.
주요 공매도 창구의 포지션은 양분되었지만, 대체로 공세를 강화한 창구들이 수급을 주도하며 주가 하방 압력을 가중시켰습니다. 그나마 고무적인 부분은 유튜브 영상에서 말씀드렸던 UBS가 직전 거래일 약 130억 원을 순매수한 데 이어, 오늘도 약 35억 원을 추가로 순매수했다는 점입니다. 이는 LMR파트너스와의 연계 여부를 떠나 의미 있는 수급으로 평가할 수 있습니다. (관련 내용은 유튜브 영상을 참고하시기 바랍니다.)
공매도 공세 강화에도 UBS 순매수 여파로 외국인은 순매수로 전환하였으며, 개인 ETF와 연계된 금융투자 물량 외에도 사모펀드 물량이 5거래일째 유입되면서 기관은 6거래일 연속 순매수를 이어갔습니다.
기술적으로는 50,800원을 시종가로 하회하며 이번 반등 추세가 동력을 상실하였지만, 과거 수급이나 재료가 긍정적인 분위기에서 의도적인 조정으로 쌍바닥을 형성한 뒤 급격한 반등이 나왔던 사례가 적지 않았던 만큼, 추이를 지켜볼 필요가 있겠습니다.
현재 구간에서는 차트 흐름에 일희일비하기보다, 간암 신약 승인 여부의 핵심 관문인 CMC 실사가 중대한 지적 없이 마무리될 수 있는지를 냉철하고 객관적으로 점검하는 데 집중할 필요가 있을 것입니다. 관련한 내용은 유튜브 영상으로 핵심을 정리해드렸으니 멘탈이 약해지실 때 틈틈히 시청하시면 위안이 될 것입니다.
이제 간암 신약 FDA 승인 결정 시한인 7월 23일까지 33거래일 남았습니다. 승인을 확신할 수는 없겠지만, 주식은 불확실성 속에서 높은 확률에 배팅하는 전략적 판단의 영역인 만큼, 제시한 비중이나 감당 가능한 적정 비중으로 투자하고 계시다면, 압도적인 임상 데이터와 항서제약이 CMC통과에 전사적 역량을 동원할 수 밖에 없는 이유와, CRL을 거듭할수록 승인 확률이 높아진다는 것 등 승인 가능성을 판단할 수 있는 팩트에 집중하면서 현재 상황을 냉철하게 판단할 필요가 있을 것입니다.
<단기대응>
[HLB] 단기 보유비중: 30% → 32% / ⅔ 평단조정 7
48,050원: 2% 매수대기 ➡︎ 06/08 매수완료
[HLB제약] 단기 보유비중: 46% → 32% / ⅔ 평단조정 10
1월 진입 7회차 물량 ➡︎ 06/08 손절완료
HLB는 1회차 추가 진입 이후 소폭 반등하였으며, HLB제약은 장전에 안내드린 1월 진입 7회차 물량이 이탈가를 벗어나며 청산되었습니다. 확보한 현금은 추세 반등이 확인될 때 적극 활용할 방침입니다.
2차 CRL이후 주가 변동 : HLB (+3.9%), HLB제약 (-36.8%)
2차 CRL이후 단기대응 합산 수익률 : +251.4% (전일: +466.7%)
1차 CRL이후 단기대응 합산 수익률 : +1,507% (엘생, 엘제 : 각 500% 포함 / 1차 CRL이전 수익률 미포함)
오늘도 수고하셨습니다.
