HLB: - 1.30%
코스닥 지수: +0.48%
코스닥 제약: +1.08%
당일 공매도비중: 22.37%
공매 재개후 공매도비중: 17.15%
당일 공매도평단: 46,023원 (+1.15%차익)
공매 재개후 공매도평단: 50,853원 (+10.53% 차익)
HLB는 -1.30%로 4거래일 연속 조정을 받았습니다.
코스피가 +5.20% 급등한 반면 코스닥은 +0.48% 상승에 그친 것에서 알 수 있듯이, 금일 시장은 코스피 대형주와 실적주를 중심으로 수급 쏠림이 심화되었습니다. 코스피 대부분의 업종이 상승하는 과정에서 상대적으로 코스닥 시장은 소외된 하루였다고 평가할 수 있겠습니다.
코스닥 제약 섹터는 +1.08% 상승했지만, 마일스톤 기대감이 살아 있는 시가총액 상위 종목들이 상승세를 주도했습니다. 이에 따라 HLB를 비롯한 순수 신약 개발 업체들은 상대적으로 침체된 흐름을 보였습니다.
지난 주말 미국-이란 종전 기대감으로 국제유가가 하락했음에도, 누적된 물가 부담과 신임 연준 의장이 주재하는 FOMC를 앞둔 경계심으로 미국 국채금리가 오히려 상승했습니다. 이러한 금리 부담이 코스닥 성장주가 코스피 실적주에 비해 상대적으로 주목받지 못한 원인으로 작용했습니다.
제약 섹터의 본격적인 반등은 미국 국채금리 안정이 촉매제가 될 것이라고 말씀드렸는데, 장전에 안내드렸듯이 기준금리 전망에 민감하고 바이오를 비롯한 장기 성장주의 밸류에이션에 직접적인 영향을 주는 미국 2년물 국채금리는 최근 약 4개월간 최저치가 3.3790%, 최고치가 4.1220%였다는 점을 감안하면 여전히 높은 수준에 머물러 있는 상황인데, 주말 유가 하락에도 오히려 1.7bp 상승한 4.0870%로 마감한 것이 성장주 전반의 반등 동력이 코스피 실적주로 이동한 배경이라고 볼 수 있습니다.
다만 금일 미국과 이란의 종전 MOU 체결 소식으로 유가 선물이 추가 하락한 만큼, 추가 기준금리 인상 우려도 점진적으로 후퇴할 가능성이 있으며, 국채금리 역시 이에 연동해 순차적으로 안정을 찾아갈 것으로 전망됩니다.
우리 시간으로 목요일 새벽 발표되는 FOMC 기준금리 결정과 신임 연준 의장의 메시지는 제약바이오를 포함한 성장주 전반에 상당한 파급력을 줄 것으로 예상됩니다. 최근 유동성 확대 기대와 누적된 물가 부담이 국채금리 상승에 영향을 주었지만, 유가 안정이 지속되고 연준이 예상보다 완화적인 메시지를 내놓는다면 국채금리는 충분히 안정될 수 있습니다. 이 경우 제약 섹터 역시 강한 반등 흐름을 나타낼 가능성이 있습니다.
한편 사측은 6월 16일부터 이틀간 기업설명회(IR)를 진행한다고 공지했습니다. 이번 행사는 6월 초에 열렸던 설명회와 비교해 진행 시간과 기관투자자들의 참여 범위에서 차이가 있을 것으로 보입니다. 기존 행사가 오후 늦은 시간 한두 시간 동안 압축적으로 진행됐다면, 이번 IR은 이틀 동안 매일 오전 8시부터 오후 5시까지 예정되어 있어 기관투자자들과 보다 폭넓고 심도 있는 논의가 이뤄질 가능성이 있습니다.
금일 주가가 추가 하락했지만, 기존의 두 개 파동을 훼손하지 않는다면 “전저점 이탈형 쌍바닥” (Undercut Double Bottom) 패턴에 대한 기대감은 여전히 유효합니다. 다만 44,750원을 시종가로 이탈하면 쌍바닥 패턴이 소멸될 가능성이 크기 때문에, 해당 가격대를 면밀히 주시할 필요가 있겠습니다.
이제 간암 신약 FDA 승인 결정 시한인 7월 23일까지 28거래일 남았습니다. 현재까지 CMC를 비롯한 승인 관련 새로운 소식은 전혀 나온 것이 없습니다. 승인을 장담할 수는 없지만, 현재의 주가 흐름이 CMC 실사 결과나 FDA의 승인 여부에 영향을 주는 것은 아니기 때문에 최근의 주가 약세를 곧바로 승인 기대감 축소와 연결해 해석할 필요는 없을 것입니다.
<단기대응>
[HLB] 단기 보유비중: 28% → 32% / ⅔ 평단조정 (7)
[55,600원]: 2% ➡︎ 01/28 매수완료 (69,900원 익절할것) ➡︎ 06/15 손절
45,700원: 2% 매수대기 ➡︎ 06/15 매수완료
45,100원: 2% 매수대기 ➡︎ 06/15 매수완료 (1호가)
[HLB제약] 단기 보유비중: 34% → 32% / 평단조정⅔ (10)
10,910원: 2% ➡︎ 06/12 매수완료 (11,300원 익절할것) ➡︎ 06/15 익절완료 (2호가)
HLB는 1/28 매수 물량을 손절로 청산하였으며, 금일 두차례 추가 진입하였습니다.
HLB제약은 12일 매수한 물량을 +3.4%로 익절하였습니다.
2차 CRL이후 주가 변동 : HLB (-2.2%), HLB제약 (-35.9%)
2차 CRL이후 단기대응 합산 수익률 : +235.8% (전일: +229.7%)
1차 CRL이후 단기대응 합산 수익률 : +1,507% (엘생, 엘제 : 각 500% 포함 / 1차 CRL이전 수익률 미포함)
오늘도 수고하셨습니다.
