일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
스위스 8월 금 수출은 전년 대비 7% 하락하여 4개월래 최저-gata
연준은 지속적인 금리 인상, 12월 말까지 인상을 언질-Reuters
3. 달러의 몰락과 금
1) 1929년 보다 훨씬 더 심한 주식과 채권 거품-David Stockman
2) James Turk, 세계는 2008년보다 더 심한 위기로 향하고 있다
3) BIS, 중국의 큰 부채 용융이 임박했음을 경고-Michael Snyder
4) Peter Boockvar, 유례없는 규모의 미국 국채를 던지고 있는 중국
5) Egon von Greyerz, 연준 결정에 대한 반응과 세계 금융 시스템이 총체적 붕괴로 향하고 있다는 경고
6) 우리는 전쟁으로 향하고 있다-Paul Craig Roberts
7) Michael Belkin, 이것이 세계 시장들에 큰 충격을 주었다
1. 주간 금 시세
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2. 경제 소식
스위스 8월 금 수출은 전년 대비 7% 하락하여 4개월래 최저
2016년 9월 20일, gata
http://www.gata.org/node/16759
스위스의 8월 금 수출은 총 160톤으로 전년도 172톤에서 7% 하락하였다고 스위스 연반 세관 자료는 오늘 보여주었다.
그 숫자는 올해 스위스의 가장 큰 유출이 있었던 7월의 192톤보다 17% 낮은 것이다. 8월은 4월 이후 가장 낮은 월간 수출이다.
스위스는 세계 최대 금 제련 국가이고 최대 수출 국가인데 올해 지금까지 금 수출은 1,197톤이며 2015년 동기간인 1,160톤에 비하여 3% 늘었다.
전통적인 서구에서 아시아로의 실물 금 흐름으로부터 변화에서 영국은 7월보다 6% 늘어난 8월에 84.6톤으로 스위스 금의 최대 목적지가 계속되고 있다.
연준은 지속적인 금리 인상, 12월 말까지 인상을 언질
2016년 9월 21일, Reuters
http://www.reuters.com/article/us-usa-fed-idUSKCN11Q2CG
미국 연준은 수요일 금리를 변경하지 않고 두었지만 노동 시장이 더 개선되면서 올해 말까지 통화 정책을 여전히 조일 수 있다는 신호를 강하게 보냈다.
연준의장인 자넷 옐렌은 정책 회의를 마친 후 말하기를 미국 성장은 더 강하게 보이고 있고 금리 인상은 경제가 과열되고 높은 인플레이션을 부추기는 것을 막기 위해 필요하게 될 것이라고 하였다.
"우리는 금리 인상의 경우가 강화되었다고 판단하였지만 당분간 기다리기로 결정하였다"고 옐렌은 기자 회견에서 말하였다. "경제는 운영하는데 조금 더 여유가 있다."
옐렌은 말하기를 만약 고용 시장이 계속 개선되고 큰 새로운 위험들이 일어나지 않는다면 연말까지 한 번의 금리 인상을 예상한다고 하였다.
연준은 10년 동안 처음으로 지난 12월에 금리 인상을 한 후 은행간의 하룻밤 대출에 대한 목표 금리를 0.25%에서 0.50%로 유지해왔다.
연준은 금리 인상의 긴박성에 대하여 점점 의견이 나뉘는 것으로 보여왔다. 수요일 캔사스 연준 총재인 에스더 죠지, 클리블랜드 연준 총재인 로레타 메스터와 보스턴 연준 총재인 에릭 로젠그렌은 정책 설명에 대하여 반대하였고 이번 주 인상을 선호한다고 그들은 말하였다.
동시에 정책가들은 금리 인상의 수를 앞서 두 번에서 한 번으로 줄였다. 17명의 정책가들 중 3명은 금리가 연말까지 유지되어야 한다고 말했다.
연준은 2017년과 2018년에 덜 공세적인 금리 인상을 계획하고 있고 장기 금리 전망을 3,0%에서 2,9%로 줄였다.
...
지난 해 연준은 2016년에 네 번의 금리 인상을 시사하였지만 세계 성장 감속, 금융 시장 변동성과 미온적인 미국 인플레이션 때문에 그것은 3월에 축소하였다.
...
연준의 정책 회의는 11월초와 12월 중순 사이에 예정되어 있다. 경제 전문가들은 믿기를 그 회의가 미국 대통령 선거 며칠 전에 있게 되므로 정책가들이 12월에 금리 인상을 피할 것으로 믿는다.
3. 달러의 몰락과 금
1) 1929년 보다 훨씬 더 심한 주식과 채권 거품-David Stockman
(Stock & Bond Bubbles Much Worse Than 1929-David Stockman)
2016년 9월 16일, USA Watchdog
http://usawatchdog.com/stock-bond-bubbles-much-worse-than-1929-david-stockman/
경제 전문가이며 베스트셀러 저자인 David Stockman은 자신의 새 책인 "Trumped!"에서 미국이 직면하고 있는 깊은 금융 곤경의 무시무시한 견해를 내놓고 있다. 스톡만은 경고한다, "우리는 바로 벼랑 위에 있다고 나는 생각하는데 이번에는 다르고 더 겁나게 하는 것은, 내가 믿는 것으로, 좌지우지해왔던 중앙 은행들이 어떤 극단에서 다른 극단으로 갔고 세계 곳곳에서 13조 달러의 채권들에 마이너스 금리와 같은 이해할 수 없는 것들을 했고 부채의 현금화 그리고 유럽에선 매월 9백억 유로와 같은 놀라운 채권 매입을 해온 것이다. 그래서 이번에는 말 그대로 그들은 전력을 다하였다. 인류가 몇 세기에 걸쳐 배워온 건전한 돈과 지속 가능한 금융의 모든 원리들을 그들은 어겼다. 그들은 우리를 벼랑으로 데려왔지만 그들은 화약이 떨어졌다. 그들은 영% 금리 또는 마이너스 금리에서 더 이상 깊이 갈 수 없다는 것이 분명하다고 나는 생각하며 만약 그들이 그것을 미국에서 시도한다면 엄청난 정치적 반란이 있을 것으로 나는 생각한다. 그들은 화약이 떨어졌고 그들은 도구들이 바닥났으며 그래서 세계 금융 시장들은 더욱 더 취약하고 아마도 1929년보다 도 취약할 수도 있다. 여러분은 전에는 상상할 수 없었던 채권 거품에 대하여 말하고 있으며 주식 시장은 파생상품들과 같은 방식이다."
이 모든 금융 부정 행위와 조작은 1%에겐 환상적이지만 그 밖의 모든 이들은 심하게 당한 것이다. 예를 들어 스톡만은 지적하기를 지난 30년 동안 상위 1%의 자산들은 300% 커졌고 세계 상위 400명의 부자들은 그들 자산들을 무려 1,000% 키웠다. 한편으로 미국인들의 하위 90%는 자신들의 자산들이 지속적으로 악화되는 것을 보아왔다. 스톡만은 계속하여 말한다, "이는 인구의 극히 일부분에게만 득이 되었다. 금융 자산의 대부분을 소유한 1%라고 부를 수 있다."
레이건 정부에서 백악관 예산 책임자였던 스톡만은 말하기를 이는 도널드 트럼프에 대한 지지의 큰 흐름을 만들어낸 가장 큰 이유라고 한다. 스톡만은 설명한다, "이는 내 책의 요점이고 이 현상이 일어나고 있는 이유를 나는 다루고자 한다. ... 모든 것이 고쳐졌으며 연준은 위대한 영웅이고 오바마는 경제를 구하였다고 생각하는 주류 매체들은 이것들 중 그 어느 것도 거의 예상하지 못했다. 나는 결코 그것을 믿지 않는다. 그래서 내가 이 책을 쓴 이유는 미국 전역에 경제적 고통이 그렇게 많은 이유를 설명하고 연준의 잘못된 정책들에 그것을 연결시키고 내가 부르는 촌뜨기들의 반란이라는 것을 설명하고자 하는 것이다. 나는 그것을 공손한 방식으로 사용하지 않는다. 나는 그것을 복잡한 언론을 설명하는데 사용하며 그들은 생각하기를 자신들은 계몽하고 있으며 이 나라의 너머지는 멍청하며 그것을 이해하지 못한다고 생각한다. 그래서 그들은 그들을 촌뜨기라고 부른다. 그 촌뜨기들은 반란을 일으키고 있는데 그들은 시스템이 조작되고 있다는 것을 볼 수 있기 때문이다. 이 사람들은 질렸고 그만하면 충분한 것이고 그래서 거기서 트럼프가 오고 있는 것이라고 나는 생각한다. 누군가가 월가/워싱턴 실세들에 결국 도전하고 있는 변곡점에 우리는 있다고 나는 생각한다. 트럼프는 여러 면에서 거친 사람이지만 지난 30년 동안 쿨에이드를 마시던 워싱턴에서 보내지 않았다."
스톡만의 금 매입을 하는 부자들의 견해는 가장 진지하며 빛을 비추는 것이다. 스톡만은 주장한다, "일부 사람들은 거품 금융과 대대적 돈 인쇄가 막다른 길과 세계 통화 시스템에서 파국적 국면 그리고 중앙 은행들에 대한 신뢰의 붕괴를 초래하고 있다는 것을 깨닫고 있다. 이것이 의미하는 것은 시장이 현 체제의 신뢰를 상실할 때, 연준이 여러분을 보호해준다고 그들이 더 이상 믿지 않고, 시장을 받치고 있거나 그들이 하고 있는 것을 그들이 알고, 그 신뢰가 최종 사라질 때, 통화 시스템은 위기에 처한다. 내 견해로 금 가격은 실패하고 있는 중앙 은행 시스템의 통제의 범위 밖에 있는 통화 자산의 피난처로 보일 것이기 때문에 급등할 것이다. 우리가 아직 그 어떤 것을 보았다고 나는 생각하지 않는다. 금 가격이 몇 년 전에 달성했고 아마 그 위로 올라가게 될 온스당 1,920달러를 재방문하게 되는 것은 시간 문제일 뿐이다."
2) James Turk, 세계는 2008년보다 더 심한 위기로 향하고 있다
(James Turk – The World Is Headed For A Crisis Far Worse Than 2008)
2016년 9월 19일, KWN
이번 주 연준의 결정을 기다리고 있으면서 세계가 2008년보다 더 심한 위기로 향하고 있다고 James Turk는 KWN에 말하였다.
James Turk: “이번 주 연준의 이틀간의 정책 회의는 흥미 있는 것이 될 것인데 그들이 금리를 올리지 않을 것이기 때문이다. 그들이 금리를 올리지 않는 것에 대한 설명을 듣는 것이 오히려 흥미 있을 것이다.
최근 몇 달 동안 금리 온건파들의 일부도 인상에 찬성을 해왔다. 그리고 8월 27일 잭슨 홀에서 그들 연례 통화 정책 회의에서 연준 의장인 자넷 옐렌은 말하였다: "최근 몇 달 동안 연준 자금 금리의 인상의 가능성이 강화되었다고 나는 믿는다."
나는 회의 후의 옐렌의 기자회견에 특히 기대를 하고 있다. 연준이 금리를 올리지 않는 것에 대한 어떤 핑계를 그녀는 이번에 사용할까? 연준은 반복하여 말하기를 자료들에 의존한다고 했고 정책 결정은 그들에게 제출된 자료들에 근거하여 되고 있다. 내가 보고 있는 자료들은 끔찍한 그림들을 내놓고 있기 때문에 그들이 어떤 자료들을 보고 있는 것인지 나는 모르겠다.
예를 들어 자본재들의 선적은 경제 활동의 주요 측정이고 그것은 다음 차트에 나와있다.
제조업체의 자본재 선적은 무너지고 있다
연준은 놔두고 "최근 몇 달 동안 경제 활동이 강화되었다"고 어느 누가 주장할 수 있는가? 변화의 연간 비율을 보여주는 위의 차트는 2012년 2월 이후 하락하고 있다.
연준은 선전에 의존적
오직 합리적인 결론은 연준이 자료 의존적이 아니라 선전 의존적이라는 것이다. 연준은 경제가 튼튼해졌다고 주장함으로써 침체가 우리이게 닥쳤다는 것을 사람들이 깨닫지 못하고자 바라는 것이다. 한편으로 연준의 정책가들은 자신들의 잘못된 케인즈 경제 이론들과 망가진 수리적 모형들이 마침내 작동하기를 열심히 기도하고 있다. 그러나 그것들은 성공하지 못하고 있고 성공하지 못할 것이다.
위의 차트를 다시 보면 제조업체의 선적들의 하락율은 가속되기 시작하고 있고 그것은 흥미로운 점을 제기한다. 2001년과 2008년의 이전 두 번의 침체에서 선적들이 얼마나 빠르게 하락하였는가를 보라. 두 번 모두에서 제조업체들은 침체를 감지하였고 신중하고 현명한 사업가들은 신속하게 축소하여 위의 차트에서 깊은 하락들을 일으켰다. 이들 가파른 하락들은 지난 4년간 상대적으로 완만하고 오래 끈 하락과 대조가 된다.
연준의 계속되는 개입 때문에 선적의 연간 변화율은 지금까지 급한 하락이 없었다고 결론을 내리는 것이 타당한 것으로 보인다. 저금리들은 제조업체들이 미래뿐만 아니라 그들 현재의 수요를 계획하면서 고려하여야 하는 경제 계산들을 왜곡하고 있다. 다른 말로 하자면 연준은 엉터리인 인위적인 경제 활동을 창출하는 것을 가능하게 해온 것이다.
연준이 2006년 6월 29일 자금 금리를 5.25%로 올린 이후 오직 한 번의 금리 인상만 있었다. 이는 10년 넘는 기간 동안 단 한 번의 금리 인상이다. 그것은 시장이 작동하는 그런 방식이 아닌 것이다.
청산의 날이 빠르게 다가오고 있다
너무 오래 끈 연준의 개입들은 금리가 정상으로 그리고 시장에서 오는 금리로의 상승을 막아왔다. 그러나 행동들은 결과를 갖는 것이고 나쁜 행동은 나쁜 결과를 갖는 것이기 때문에 경제 활동의 아름다움은 결국 주어야 하는 그런 것이다. 그 의미는 연준이 나쁜 것들을 하고 있기 때문에 나쁜 결과들이 있을 것이라는 것이다.
그래서 연준의 비위를 맞추는 것 대신에 주류 매체들은 그것을 조롱과 경멸의 대상으로 보여주어야 한다. 연준에 알랑거리는 대신에 주류 매체들은 정책 결정들이 미국 경제를 어떻게 흠집을 내고 사회적 마찰을 일으키는지에 초점을 맞추어야 한다.
세계는 2008년보다 더 심한 위기로 향하고 있다
불행하게도 적어도 우리가 또 다른 금융 붕괴를 맞이할 때까지 그런 일은 일어나지 않을 것이고 위의 차트처럼 미국은 이미 침체에 있다. 그래서 연준과 그 정책가들에게 잘못 기대어 온 사람들을 돕기 위한 시간은 빠르게 다 되어가고 있다. 그들은 대신에 낮게 가치가 매겨진 실물 금과 은 그리고 다른 유형 자산들에 기대어야 할 것이다.
다음 금융 위기는 부채 수준이 오늘날 훨씬 더 크기 때문에 더욱 심하다는 것 말고는 2008년과 같을 것이다. 그것이 말하는 것은 거래 상대방 위험이 훨씬 크다는 것이고 거래 상대방 위험을 피하는 데는 한 가지 방법 밖에 없다. 종이 자산을 보유하지 말라. 실물 자산을 보유하라."
3) BIS, 중국의 큰 부채 용융이 임박했음을 경고
(The Bank For International Settlements Warns That A Major Debt Meltdown In China Is Imminent)
2016년 9월 19일, Michael Snyder
금융 시스템의 최고 기관은 중국에서 여건들이 전면적 은행 위기에 대하여 바로 적절한 것이라고 경고한다. 지난 금융 위기 이후 중국에선 세계 역사상 유례가 없는 신용 호황이 있어왔다. 지금 중국의 전체 미결제 대출의 총 액수는 28조 달러 이상이다. 이는 미국과 일본의 상업은행들을 모두 합한 것과 같다. 중국에서 정부 부채는 통제되고 있는 것은 사실이지만 기업 부채는 이제 GDP의 17!%이고 부채 거품이 무섭게 터지는 것은 시간 문제일 뿐이다. 중국의 상황은 이미 섬뜩하게 커져서 국제 결제 은행은 경고를 내고 있다.
신용 취약성의 주요 눈금은 이제 위험 한계를 세 배 넘었고 너무 늦기 전에 부채 주도의 성장에서 경제를 떼놓겠다는 중국의 리커창 총리의 맹세에도 불구하고 계속 악화되고 있다.
국제 결제 은행은 분기별 보고서에서 경고하기를 중국의 '신용/GDP gap'은 30.1에 이르러 BIS가 추적해온 주요 국가들에서 최고 수준이다. 그것은 또한 1997년 동아시아 투기 호황 때나 리만 위기 전의 미국 서브프라임 거품 때보다 더 높은 점수이다.
지난 60년 동안 세계 곳곳의 은행들 위기에 대한 연구는 10이 넘는 점수는 조심스러운 관찰이 필요하다고 말한다.
국제 결제 은행을 잘 모른다면 그것이 세계 금융 피라미드의 최상위라고 생각하면 된다. 그것은 엄청난 세계적 권한을 휘두르고 어느 누구에게도 책임을 지지 않는다. ...
보통 국제 결제은행은 극히 단호한 발표를 하는 경향이 아니지만 이런 중국에 대한 경고는 그 특성을 벗어난 것으로 보인다.
우리가 모르는 막후에서 무엇인지 일어나고 있는 것일까?
분명한 것은 세계 금융 시스템이 사람들이 감히 상상하는 것보다 도 흔들리고 취약하다는 것이다. 세계 중앙 은행들은 역사상 사장 큰 돈 인쇄 법석을 벌여왔으며 금리는 터무니없을 정도 낮은 수준으로 밀려왔다.
지금 약 10조 달러 가치의 채권들이 마이너스 금리로 거래되고 있다는 것을 여러분이 믿을 수 있는가. 이는 완전히 그리고 전적으로 비이성적이며 이 거대한 채권 거품이 파열할 땐 세계가 전에는 본 적이 없었던 그런 위기를 일으킬 것이다.
최근에 펜토 포트폴리오 스트래티지스의 마이클 펜토는 이 거품에 대하여 논평하였다.
그는 말하기를 현재의 금융 여건들은 "나의 전 생애에서 목격하였던 그리고 내각 25년 넘게 투자하였던 시장들 중 가장 위험한 시장들이다. 그 막들이 너무 널리 확대되고 팽팽하여 터지기 직전이다" 라고 했다.
일단 채권 붕괴가 일어나면 그것은 전체 금융 시스템을 통틀어 붕괴들의 재앙적 물결들을 일으킬 것이라고 펜토는 믿는다.
펜토는 이제 경고하기를 채권 가격 상승을 멈추게 하는 채권 매입을 중단할 태세라는 신호를 정책가들이 보낼 때 채권 시장들만이 아니라 모든 투자 자산들에 걸친 파멸적인 붕괴가 있을 것이라고 한다.
그는 말하였다: "채권 시장이 무너질 때 그 거품들이 터질 때 그것은 모든 자산들을 날려버릴 것이고 모든 것이 함께 붕괴할 것이다. 내가 말하는 것은 다이아몬드, 스포츠 자동차들, 뮤추얼 펀드, 지방채, 고정 수입, 담보 대출 채무, 주식, 채권들 심지어 원자재들이 채권 거품 파열과 함께 붕괴된다는 것이다.
많은 사람들은 2016년에 큰 금융 붕괴를 우리가 이미 보았었을 것이라고 예상해왔지만 지금까지 일들은 상당히 안정적이고 이는 많은 사람들을 만족감의 잘못된 감각으로 유인해왔다.
그러나 5분기 연속으로 기업 수익들이 하락한 것을 우리가 보아왔다는 것을 기억하는 것이 중요하며 3분기의 숫자가 나오면 6분기 연속이 될 것으로 예상된다.
금융과 경제의 큰 결과들 없이 이런 긴 연장을 우리는 역사에서 본 적이 없다. 다음은 짐 비앙코가 쓴 글을 언급한 포춘의 최근 기사이다.
하지만 이것들의 그 어느 것도 주식 시장 지수들이 최근에 어떻게 움직여왔는가에 대하여 분명하지 않으며 위의 차트와는 다르게 오른쪽 위로 움직였다. "1947년 이후 수익이 이렇게 많이 하락할 때마다 혹은 이렇게 오래 하락할 때마다 침체가 진행 중이거나 일어나기 직전이었다"고 비앙코는 쓴다. "단 한 번의 예외는 1986년 중반에서 1987년 초였다."
기억을 한다면 1987년에 일어난 상당히 중요한 사건이 있었다. 5일만에 S&P 500 가치의 30%가 사라진 주식 시장 대붕괴였다.
이런 수익 침체가 월가에서 큰 일이 되는 것은 시간 문제이다.
주식 가격들은 상당기간 동안 비이성적으로 높은 수준에 머물 수 있지만 모든 거품들은 결국 터진다는 것을 역사는 보여주었다.
그리로 이 거품이 터질 때 2008년은 공원에서 산책처럼 보이게 할 것이다.
4) Peter Boockvar, 유례없는 규모의 미국 국채를 던지고 있는 중국
(China Now Dumping Unprecedented Amounts Of U.S. Treasuries)
2016년 9월 19일, KWN
http://kingworldnews.com/china-now-dumping-unprecedented-amounts-u-s-treasuries/
이번 주 연준의 결정을 앞두고 중국은 이제 유례없는 규모의 미국 국채를 던지고 있다.
미국 국채를 던지고 있는 중국
Peter Boockvar가 상황을 요약하였다:
금요일 오후 4시에 7월의 미국 국채 자본 흐름이 발표되었고 그것은 나의 큰 관심이 계속 되고 있다. 4개월 연속 외국인들은 미국 국채의 순 매도자였다. 그들은 7월에 131억 달러 순매도를 하였고 2014년 순매수 1650억 달러 그리고 2015년에 순매도 2백억 달러와 비교되는 올해 지금까지 1560억 달러 순매도를 기록하게 했다. 이런 수준의 매도는 1977년 이 자료 수집이 시작된 이후 유례가 없는 것이다.
최근 매도는 외국 민간 투자자들 매수는 플러스인 한편으로 외국 중앙 은행들에서 온 것이다. 초대 보유자인 중국은 6월에 280억 달러 가치를 매도한 후 순 210억 달러 매도였다. 그들은 물론 서서히 보유량을 줄이고 있고 2위 보유국은 6월 132억 매도 후 36억 달러 순매수였다.
요점: 지난 10년간 미국 국채에 대한 외국 중앙 은행의 보유액 축적의 주요 버팀목이 이제 사라졌다. 미국 국채의 외국 민간 매수로서 엔과 유로 대비 달러 노출의 헷지 비용은 어떤 수익률도 상쇄하고 있으며 그래서 우리는 미국 국채로의 순 민간 유입이 얼마나 오래 가는 것인지 볼 것이다. 이런 전반적인 유입 감소는 투자자들이 마침내 중앙 은행 정책의 한계들과 일본 은행으로부터 노골적인 반전을 깨달으면서 세계적으로 국채들에 대한 취약한 시기에 오고 있다. 다음 대통령이 누구이든 재정 활력에 대한 기대에 더하여 우리는 미국 국채에서 중요한 변곡점에 이를 듯한데, 다시 말해서 장기 금리의 바닥을 보았고 채권 시장에서 35년간의 강세장은 끝난 가능성이 대단히 높다. 여러분은 지난 몇 년 동안 여러 사람들로부터 그것을 들어왔겠지만 이런 주장은 그 이면에 대단히 많은 증거를 가지고 있다고 나는 믿는다.
자넷 옐렌이 금리 인상 가능성이 강화되었다고 말한 지 한 달이 채 되지 않아서 그녀는 더 이상 그렇게 생각하지 않는다는 이유에 대하여 우리는 듣게 될 것으로 내다본다. 최근 경제 자료들은 약하기만 하다. 반면에 10년에 한 번 금리 인상은 슬프기만 하다.
...
8월에 중국의 가계들에 대출에서 큰 급증을 반영하여 신규와 기존 아파트들의 가격들은 전월과 전년도에 비교하여 상승하였다. 대도시들에서 주택 가격 상승들은 계속 엄청나며 무섭다. 베이징에서 가격은 전년도에 비하여 23.5%, 상하이에선 31.2%, 신천에선 37% 상승이다. 상하이 주식 지수는 그에 답하여 0.7% 상승했다.
King World News 주석: 아래 차트는 지난 해 미국 국채 보유국들을 보여주며 매도가 본격적으로 시작되기 직전이다.
5) Egon von Greyerz, 연준 결정에 대한 반응과 세계 금융 시스템이 총체적 붕괴로 향하고 있다는 경고
2016년 9월 21일, KWN
QE를 정확히 예측하였던 Egon von Greyerz는 연준의 결정에 대하여 그리고 세계 금융 시스템이 총체적 붕괴로 향하고 있다는 이유에 대하여 KWN에 말하였다.
Egon von Greyerz: “연준이 금리를 올리지 않을 것이라고 KWN에 나는 되풀이 하여 말하였기 때문에 연준이 금리 인상을 하지 않았다는 것이 내겐 놀랍지도 않다. 연준은 진짜 경제 숫자들을 알고 있고 진짜 숫자들은 재앙적이다...
세계적 상황은 대단히 심각하고 유럽의 은행 시스템은 이제 붕괴 직전에 있다. 그래서 유럽 중앙 은행은 그것 없이 돈 인쇄를 늘릴 태세이고 도이치 방크도 이태리 은행들도 그리스 은행들도 살아남지 못할 것이다.
금과 은은 각각 10,000달러와 1,000달러의 길을 가고 있는 중이다. 그러나 그것들은 대대적 돈 인쇄 실험이 가속되고 총체적 붕괴를 일으키게 되면서 하이퍼인플레이션이 진행되면서 훨씬 더 높은 곳으로 치솟을 것이다."
다음은 독자들 중 하 분이 KWN에 보내온 전자 편지이다...
2008년 당시에 나와 아내는 아이오와의 디모인에 살고 있었으며 그녀는 자신의 교육을 계속했다. 나는 금융 계획가로서 나의 업무를 그만두고 그녀와 함께 이사를 하였다. 그녀는 한 부부와 친분을 만들었고 그는 아내가 법학 대학원을 다니면서 함께 하면서 나와 같은 처지에 있었다. 그는 그들 웨스트 디모인 캠퍼스에 있는 웰스파고에서 일자리 하나를 찾았고 나에겐 이것이 이야기가 흥미 있게 되는 곳이다.
그는 웰스 파고가 가졌던 모기지에 대하여 검토하는 사람들의 작은 그룹의 일원이었는데 그들은 할 수 있는 그것들을 그룹으로 만들고 내던지고 하였다. 그와 나는 그것에 대하여 몇 차례 대화를 나누었지만 그는 내가 아는 것과 그가 실제로 무엇을 하고 있었는지를 이해하지 못하는 것으로 나는 생각한다.
여가서 질문: 그 은행은 그들이 할 수 있는 만큼의 부채를 연금 기금들, 헷지 펀드들에 넘겨주고 왔으며 이제 그들은 다시 지불불능인데 이것을 당신은 어떻게 결론짓는가?
다음은 Egon von Greyerz의 응답이다: "은행들은 그들이 할 수 있는 한 많은 그들 모기지 부채 혹은 CDO들을 2007-2008년에 엉터리 가격에 내던지려고 시도한 것은 잘 알려진 것이다.
사실에 근거한 "빅 쇼트"에서 이는 잘 기록되어 있다. 은행들은 시장들이 붕괴되기 전에 막대한 모기지들을 적정가격에 내던졌다. 당시에 그들은 팔았던 그 증권들을 진짜 가격은 매도 가격의 일부분에 불과하다는 것을 전적으로 알고 있었다.
흥미 있는 질문은 그 기관들이 여전히 깔고 앉아 있는 이 부채는 얼마나 되며 그들은 시장 가격이 아니라 만기 가격으로 그것을 평가하고 있는가 하는 것이다.
모기지 시장에 더하여 우리는 이제 대단히 높은 디폴트 비율의 모두 합하여 2조 달러가 넘는 자동차 대출과 학자금 대출을 안고 있으며 또한 서브프라임 모기지와 유사하게 포장되어 있다.
이 어떤 것도 상환될 수 없다는 것을 우리는 안다. 국채도 상환되지 못할 것이다. 그렇게 멀지 않은 시기인 다음 위기가 시작될 때 2007-2008은 공원에서의 산책과 같을 것이다.
6) 우리는 전쟁으로 향하고 있다-Paul Craig Roberts
(We Are Headed For War-Paul Craig Roberts)
2016년 9월 21일, USA Watchdog
http://usawatchdog.com/we-are-headed-for-war-paul-craig-roberts/
레이건 정부 때 전직 재무부 차관이었던 폴 크렉 로버츠 박사는 세계에 대한 엄중한 경고를 가지고 있다. 로버츠 박사는 말한다, "우리는 우리의 핵 원칙을 변경하였다. 우리는 보복에서만 핵무기를 사용하는 것으로만 되어 있었다. 처음 사용한 것은 없었지만 죠지 W 부시 정권은, 네오콘은 우리의 핵 원칙을 변경하였다. 그것은 이제 선제적인 공격이다. 그래서 이것이 말하는 것은 러시아와 중국이 선제적인 공격을 받을 수 있다는 것이다. 그리고 우리는 러시아 사람들에게 말하기를 우리가 당신들 국경에 미사일들을 놓고 있다고 하는 것이다. 2분간의 통고를 받지 못할 것이다. 그들은 그것을 받아들일 수 없다. 그것은 그들과 협상을 하지 않으려는 미친 나라(미국)로부터 너무 많은 위험이다... 그래서 우리는 전쟁으로 향하고 있다. 그것을 막을 수 있는 유일한 것은 유럽 정부들 중 한 두 정부가 러시아와 충돌로는 어떤 것도 얻을 수 없다는 것을 깨닫는 것이라고 나는 생각한다. 핵전쟁을 막을 수 있는 유일한 것은 나토로부터 나오는 것이다."
로버츠 박사는 또한 주장한다, "이제 미국과 러시아 사이의 긴장은 냉전 때의 그 어느 것보다 더 높다. 이런 이유로 대단히 위험한 것이다. 또 다른 이유로 위험하다. 내 일생 중에 모든 대통령들은 러시아와 긴장을 줄이기 위해 일했다. 케네디는 쿠바 미사일 위기를 끄기 위해 후르시쵸프와 일하였고 그 협상의 부분은 케네디가 터키에서 미국 미사일들을 철수하는 것이었다. 리차드 닉슨도 전략 무기 제한 협정을 얻어내기 위해 열심히 일한 것을 우리는 안다. 이제 나토는 러시아 국경 바로 위에 있다. 이는 미국이 만든 약속들의 대대적인 위반이다. 우리는 극도로 높은 긴장들을 가지고 있고 최근에 미국의 시리아 군 공격으로 외교가 쓸모 없다는 것이 러시아 정부에겐 완전히 분명해졌고 그들은 미국과 외교적 합의에 다다를 수 없다. 그래서 우리는 힘과 힘이 대적하는 시점에 도달한 것이다."
왜 미국인들은 핵전쟁의 섬뜩한 세계적 위험에 대하여 깜깜한 것인가? 월 스트리트 저널에서 언론인 상을 받고 편집인이었으며 평론가였던 로버츠 박사는 말한다, "독립적인 네트워크는 더 이상 없다. ABC, NBC 그리고 CBS는 큰 재벌들 안의 작은 기관들에 불과하다. 매체들은 언론인들에 의해 운영되지 않고 있다. 그것들은 진실을 말하든 아니든 관심이 없는 전 정부 관료들과 기업 홍보 중역들에 의해 운영되고 있다. 그래서 사실상 매체란 더 이상 없는 것이다. 그것은 선전부서이다.
노동 시장 밖에 약 9천 4백만 명이 있으며 기록적으로 낮은 노동 시장 참가율의 경제에 대하여, 로버츠 박사는 말한다, "노동 시장 참가율은 회복 동안 결코 하락하지 않는다. 강한 경제와 일자리를 이용하기 위해 사람들이 노동 시장에 참여하기 때문에 그것은 상승하는 것이다. 그래서 어떤 경제가 없는 것이다. 중앙 은행들의 돈 창출에 의해 유지되고 있는 종이로 된 집이 있는 것이다. 돈은 금융 자산들로 흐른다. 그것이 주식 시장들을 상승시키고 있고 그것이 채권으로 흘러가 사실상 0% 금리를 우리가 가지고 있는 것이다. 그래서 경제는 사실상 날조된 것이다."
7) Michael Belkin, 이것이 세계 시장들에 큰 충격을 주었다
(Top Advisor To Sovereign Wealth Funds Warns This Just Sent A Major Shock Through Global Markets)
2016년 9월 22일, KWN
어제의 연준 결정에 즈음하여 세계에서 가장 유명한 국부 펀드와 기관 펀드들의 조언자는 KWN에 경고하기를 큰 충격이 세계 시장들에 던져졌다고 하였다.
먼저 Michael Belkin이 전에 KWN에 하였던 특이한 주장들을 보자.
“금 주식들은 새로운 탄력 등급으로 전환할 것이다. 금 주식들은 너무 의기소침하여 내가 1,000% 상승한다고 조언하는 것 말고는 탄력과는 거리가 너무 멀어서 그렇게 말하는 것이 거의 재미있게 들린다. 그러나 기관 투자자들에게 아무 것도 제대로 되지 않을 때 그들은 제대로 되고 있는 것에 몰려들 것이고 나는 그것이 금과 금 주식들이 될 것이라고 나는 생각한다"-2015년 10월 10일, Michael Belkin
“금 주식 분양에서 우리는 크고 장기간의 더 높은 곳으로 시작을 보고 있디."— 2016년 1월 9일, Michael Belkin
“돈은 은으로 흘러 들어가기 시작할 것이고 은은 금보다 실적이 좋을 것이다. 은에는 높은 수준의 많은 참여자들이 있는 것이 아니고 이들 은 주식들의 시장 자본 편입은 엄청나게 부풀 것이다."— 2016년 3월 22일, Michael Belkin
“연준이 경로를 뒤집고 금리를 낮추고 QE를 할 때 무슨 일이 일어날지 상상해보라. 금과 금 주식들에 무슨 일이 일어날 것인지 상상할 수 있는가? XAU는 이이 100% 올랐지만 그 움직임은 이미 시작한 강세장 밑바닥에 불을 붙이게 될 갓이다. 이것들은(금, 은과 그 주식들) 지금 사람들이 생각할 수 있는 것보다 훨씬 더 높이 오를 것이다." —2016년 6월 8일, Michael Belkin
이 모든 것들은 전개되어왔고 오늘...
Michael Belkin: “오늘 우리는 두 곳의 큰 중앙 은행들 결정을 보았다. 일본 은행은 오랫동안 마이너스 금리를 유지해왔다. 그것은 그 어떤 것도 하지 않고 있다. 그들은 주식들을 산다. 그들은 시장의 엄청난 비율을 사고 있다. 그들은 ETF를 사고 있지만 니케이는 올해 하락하였고 계속 하락 중이다.
일본 국채 시장은 매도가 시작되었고 그것은 세계 채권 시장에 충격을 던졌다...
세게 채권 시장들, 일본 국채들, 독일 국채들 그리고 미국 국채들은 모두 매도가 시작되었고 그것들은 현금 청산으로 갔다. 그 움직임들은 쓰레기 등급 채권들에 전율을 보냈다. 상당히 좋은 실적을 내던 쓰레기 등급 채권들은 갑자기 현금 청산으로 갔다.
이제 연준 회의에서 일어난 일은 대단히 흥미롭다. '우리는 금리를 올릴 것이다, 우리는 금리를 올릴 것이다'라고 그들은 계속 약속을 해오고 있고 실제 그들이 회의를 하게 되면 아무 것도 일어나지 않는다. 그것이 옐렌의 요약이다. 이번 주 나의 기관 고객들을 위한 나의 벨킨 보고서의 제목은 '그들은 거짓말한다'이다. 그것이 중앙 은행들이 하는 것이고 그들은 거짓말한다.
그래서 그들은 계속 말한다, '경제는 대단히 좋아서 우리는 금리를 올릴 것이다.' 한편으로 일어난 일은 자동차 판매가 전년도에 비하여 4% 하락하고 산업 생산은 전년도에 비하여 1% 하락하였으며 ISM 제조업 지수는 3포인트 하락이다. 그 지수는 50아래인 49.4로 침체 선 아래에 있다. 그리고 ISM 서비스 지수는 51.4로 지난 달보다 4포인트 하락하였다. 그것은 큰 폭의 하락이다.
연준의 잘못된 정보와 오바마의 심복
우리는 침체에서 흔들리고 있다. 그래서 나는 다음 연준 행보가 실제로 완화가 될 것으로 예상한다. 그들은 다음 선거를 기다리고 있으며 선거 전에 사람들이 경제에 대하여 신뢰를 느껴서 오바마의 여성 심복이 재선되도록 잘못된 정보를 확산하고 있다.
그러나 우리가 선거를 끝낼 때 우리는 우리가 침체에 이미 있거나 침체 직전에 있다는 것을 알게 될 것이다. 이는 금에 대단히 좋은 것으로 우리는 바로 거기에 들어갈 것이다. 그러나 달러로선 나쁜 것이고 금과 금 주식들엔 엄청나는 것이다."
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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.
카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.
한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.
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