일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
이태리는 도이치 방크 위기의 가정적인 악화를 대비-zero hedge
9월 고용 성장은 예상보다 못한 156,000, 실업률은 5.0%-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) 도이체 방크 붕괴. 유럽에서 가장 중요한 은행은 유동성 사태에 직면-Michael Snyder
2) Greyerz, 세계적 붕괴와 지금은 상상할 수 없는 금과 은 가격
3) James Turk –다음 대공황을 이끄는 도이체 방크 파산
4) John Embry; 매과이어가 옳다, 금과 은 공격은 공매도 구제를 위해 획책
5) Peter Boockvar, 금과 은 때리기는 이어지며 수집품들은 폭등
6) Andrew Maguire –이번 금 가격 끌어내리기 속임수는 서구 중앙 은행들에 역작용을 일으킨다
1. 주간 금 시세
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2. 경제 소식
이태리는 도이치 방크 위기의 가정적인 악화를 대비
2016년 10월 3일, zero hedge
어느 누구도 격화되고 있다는 것을 인정하기 원하지 않는 은행 위기에 더하여(지금 독일 은행들은 모든 것을 묵살하면서 수 천 명의 직원들을 해고하고 있다) 독일은 다루어야 할 또 다른 사안을 안고 있다: 범 유럽의 심술궂은 희열이다. 그것은 그리스 중앙 은행 총재인 스투마라스가 말하기를 그리스 은행들은 유럽 은행들의 소동으로부터 위험하지 않다고 말하며 "우리는 이제 어려운 상황들을 다룰, 과거에는 존재하지 않았던, 수단들을 가지고 있다"고 덧붙인 후 다른 지불 불능의 나라들은 도이체 방크 소동으로부터 안전하다고 주민들에게 안심시킨 그리스와 함께 시작하였다. 그는 아마도 그리스가 유럽 중앙 은행의 지속적인 유동성 생명줄 덕분에 식물 존재 상태를 이끌고 있는, 여전히 자본 통제를 안고 있으며 모든 그리스 은행들은 현재 지불 불능이라는 것을 잊어버렸을 수도 있다.
오늘 그것은 다른 주변국이었는데 그 나라는 이태리이다.
블룸버그가 앞서 보도하기를 한 재무부 관료에 따르면 이태리 은행들, 재무 장관인 피에르 카를로 파도안, 그리고 중앙 은행 총재인 이냐시오 비스코는 "일부 대형 비 이태리 은행들에서 위기의 가정적인 악화의 가능한 충격을 논의하였다." 분명 "비 이태리 은행들"은 단 한 곳을 언급한 것인데 비록 그것은 이태리는 비 이태리 은행들에 보다 더 초점을 맞추고 있다는 것을 구분하는데 유용한 것이며, 몬테 파스키는 지금까지 세 번째 구제 시도와 함께 구제 금융 고통에서 훨씬 더 곤경에 계속 처해 있는 현지 은행들에 반대되는 것이지만, 그것은 도이체 방크이다.
그 평가는 이태리 은행과 재무부 대표자들이 로마에서 월요일 오후에 이태리 은행들 경영진들과 만난 후 나왔다.
회의는 참석자들 사이의 일상적인 회의들의 한 부분이라고 말하면서 그 회의의 "심각성"을 부드럽게 하려고 이태리는 애쓴 한편으로 그것은 대중들에게 충분히 분명하게 하였다: 이태리는 도이체 방크 위기가 더욱 가속되면 자체 은행들의 구제 금융 상태로 진행한다는 백지 위임을 메르켈로부터 받기를 원하는 것이며 미국 법무부 벌금의 삭감의 소식들이 나오지 않은 채 내일 독일 시장은 일단 개장할 수 있다.
블룸버그는 추가 덧붙이기를 관료들과 경영진들은 또한 특정한 경우를 언급하지 않고 이태리 상황을 논의하였다고 했다. 분명 집어낼 것이 많을 것이다.
한편, 독일 시장은 휴장이지만 도이체 방크를 둘러싼 심리는 단기 CDS가 기록적으로 다시 벌어지면서 악화되고 있다.
중앙 은행 개입에 의하여 아직 손상되지 않았다는 얼마 되지 않은 시장 지표들 중 하나로 대표되는 것인 유럽 전반에 미국 달러가 부족한 한편으로 3개월 유로달러 베이시스 스왑은 4년래 저점으로 하락하여 유럽에서 달러 부족은 계속 악화되고 있으며 은행들 사이의 배관에 대단히 나쁜 무엇인가가 있음을 말해주고 있다.
이태리 장애가 유럽 최대 은행을 트집잡은 것일 수도 있는지 독일 시장의 개장이 결정한 후 투자자들은 도이체 방크의 주식을 면밀히 지켜보게 될 것이다.
9월 고용 성장은 예상보다 못한 156,000, 실업률은 5.0%
2016년 10월 7일, zero hedge
노동 통계청은 보도하기를 미국이 예상을 벗어나 9월에 겨우 156,000개의 일자리만 창출하였다고 했으며 8월의 167,000개로 상향된 일자리보다 하락하였고 연준이 당장 금리를 올릴 것인지에 대한 의문을 만들었다.
하지만 9월의 오류를 흡수하면서 지난 달 실망스러운 151,000개 고용 성장 발표는 167,000개로 수정되었다. 동시에 7월의 전체 비농업 고용 성장은 275,000개에서 252,000개로 하락 수정되었다. 이런 수정들로 7월과 8월의 전체 고용 상승은 이전 보고보다 7,000개 적다. 지난 3개월 동안 고용 성장은 매월 평균 192,000개였다.
790만 명이 실업인 실업률은 5.0%로 9월에 조금 변경되어 8월보다 0.1% 상승하였고 6개월래 최고 이다.
노동력에 있지 않은 사람들이 207,000명 줄어들면서 노동 참가율은 0.1% 하락하여 62.9%가 되었다.
3. 달러의 몰락과 금
1) 도이체 방크 붕괴. 유럽에서 가장 중요한 은행은 유동성 사태에 직면
(Deutsche Bank Collapse: The Most Important Bank In Europe Is Facing A Major ‘Liquidity Event’)
2016년 9월 30일, Michael Snyder
유럽에서 가장 중요한 경제의 가장 크고 중요한 은행은 지금 우리들 눈 앞에서 파열하고 있다. 도이체 방크는 세계 11위 은행이고 보유하고 있는 파생상품들에 엄청나게 노출되어 "세계에서 가장 위험한 은행"이라 불린다. 지난 해에 나는 여러분 경고하기를 도이체 방크는 재난으로 향하고 있고 "다음 리만 브라더스"의 후보가 될 듯하다고 하였다. 9월 16일, 월스트리트 저널은 보도하기를 미국 법무부는 지난 금융 위기 동안 잘못 다룬 모기지 담보 증권에 관련된 소송을 타결하기 위해 도이체 방크로부터 140억 달러를 원한다고 하였다. 그 발표의 결과로 이 은행의 신뢰는 크게 흔들렸고 주식 가격은 사상 최저로 하락하였으며 도이체 방크는 2008년 리만 브라더스의 붕괴 이후 우리가 본 적이 없었던 "유동성 사태"에 직면할 수 있다고 분석가들은 경고하고 있다.
금요일 한 때 도이체 방크 주식은 반등하기 전 사상 처음 10유로 아래로 내려왔다. 도이체 방크는 법무부와 54억 달러로 타결을 보게 될 것이라고 주장하는 소문들이 트윗터에 확산된 것이 그 반등의 이유였다.
그러나 벌금의 규모는 진정한 사안이 아니다. 도이체 방크의 주식들은 2016년 지금까지 반 토막 이상으로 하락하였고 최근의 이야기는 심히 곤경에 처한 은행에 대한 마지막 지푸라기였던 것으로 보인다. 유동성의 옛 공급처들은 차단되고 있으며 어느 누구도 지금 도이체 방크에 새로운 공급을 제공하는 얼간이가 되기를 원하지 않는다.
그 결과로 도이체 방크는 2008년 금융 위기 이후 우리가 본 적이 없었던 크기의 유동성 사태에 직면하고 있을 가능성이 있다.
...
주식 가격들이 더 하락할수록 다른 기관들, 투자자들과 단골 은행 고객들은 도이체 방크로부터 자신들의 돈을 더 빠르게 빼내기를 원하게 된다. 그리고 사람들이 이 은행에서 돈을 빼내고 있는 새로운 소식이 있을 때마다 그것은 주식 가격들을 더욱 더 하락시킬 것이다.
다른 말로 하자면 도이체 방크는 정부 구제 금융 없이는 멈추기가 불가능할 수 있는 죽음의 악순환에 들어가고 있을 수 있으며 독일 정부는 이미 도이체 방크에 대한 구제 금융이 없을 것임을 말하였다.
은행 고객들은 이 은행에 약 5천 660억 유로 예금을 하였고 그 고객들 중 일부만 그들 돈을 인출하게 되면 큰 곤경을 일으키게 된다.
도이체 방크의 CEO 존 크리앙은 직원들에게 주식 가격의 하락에 투기꾼들을 탓하는 메모를 보내면서 불안을 잠재우려고 시독하였다.
...
도이체 방크는가 체계적으로 그렇게 위험한 것으로 여겨지는 이유들 중 하나는 그 은행이 42조 달러 정도의 파생상품들을 안고 있기 때문이다. 그 금액은 독일 전체 GDP의 14배 이상이다.
이 은행의 파생상품들 고객들인 일부 기업들은 이미 겁을 먹었고 그들 사업을 다른 기관들로 옮겼다. 이번 주 도이체 방크의 주식들을 더 하락시킨 것은 블룸버그 보도였다.
블룸버그가 본 한 은행 내부 문서에 따르면 이 은행의 헷지 펀드 사업의 800명이 넘는 고객들의 일부 자금들은 그들 등재된 파생상품들의 보유분 일부를 이번 주 다른 회사들로 옮겼다. 그들 중에는 이지 잉글랜더의 340억 달러 밀레니움 파트너즈, 크리스 로코스의 40억 달러 로코스 캐피탈 매니지먼트, 그리고 140억 달러 캐풀라 인베스트먼트 매니지먼트가 있다고 기밀 고객들의 일들에 대하여 말하고 있는 것으로 밝히기를 거부한 그런 상황의 지식을 가지고 있는 한 사람은 말하였다.
“여기서 그 사안은 이제 신뢰의 하나이다"고 런던 소재의 아틀랜틱 에퀴티 엘엘피의 금융 분석가인 크리스 휠러가 말하였다.
그래서 다음은?
월요일은 독일에서 은행 휴무이고 그래서 우리는 화요일까지 어떤 큰 사건은 보지 않을 수도 있다.
법무부의 큰 축소의 발표는 당분간 도이체 방크에게 시간을 벌어줄 수 있지만 안도는 일시적인 것이 될 듯하다.
보다 더 가능성 있는 상황을 제프리 건들락이 말하고 있다...
그러나 더블라인 캐피탈의 CEO인 제프리 건들락은 말하기를 베를린이 도이체를 구하지 않을 것에 내기를 건 사람들은 자신들이 큰 손실을 키우고 있다는 것을 알게 될 수 있다고 하였다.
‘시장은 지원의 일부 인식이 있을 때까지 도이체 방크를 더욱 더 밀어 내릴 것이다. 필요한 경우 그들은 지원을 받게 된다"고 로스앤젤레스에 본사가 있는 더블라인 캐피탈에서 1천 억 달러 이상을 운영하는 건들락은 말하였다.
독일 정부가 결국 압력에 굴복하기 전에 일들이 얼마나 절망적이 되는 것인지 보는 것은 대단히 흥미로울 것이다.
도이체 방크의 완전하고 총체적인 붕괴는 리만 브라더스가 붕괴했던 것보다 몇 배 더 세계 금융 시스템에 심각한 사건이 될 것이다. 세계 지도자들은 그런 일이 일어나는 것에 대하여 어떻게 할 도리가 없지만 상당한 개입이 없다면 그것은 바로 우리가 향하고 있는 곳으로 보인다.
개인적으로 나는 다음에 무슨 일이 일어날지 모르지만 그것을 지켜보는 것은 흥미진진하다.
2) Greyerz, 세계적 붕괴와 지금은 상상할 수 없는 금과 은 가격
(Worldwide Collapse And Prices For Gold & Silver That Are Unimaginable Today)
2016년 10월 2일, KWN
QE를 정확히 예측하였던 Egon von Greyerz는 세계적 붕괴와 오늘날 상상할 수 없는 금과 은 가격들에 대하여 KWN에 말하였다.
세계적 붕괴
Egon von Greyerz: “성경에 따르면 2천 년 전에 세 명의 현자들이 예수에게 금, 유향과 몰약의 선물을 바치러 왔다. 로마 제국의 절정은, 비록 그 서구 제국이 최종 망하기까지 서기 476년까지 걸렸음에도, 예수가 태어난 때로 여겨지고 있다.
2,000년이 넘게 지난 오늘날 우리는 세계 경제의 또 다른 절정에 서 있는 것일 수도 있다. 적자, 부채들과 부패와 같은 많은 유사점들이 분명히 있다. 로마의 황제들처럼 현재 지도자들은 세계가 전에 본 적이 없는 정도의 과대망상을 가지고 있다.
그래서 현자들의 현대판을 보기로 하자. 그들은 세계에 어떤 선물을 가져 오고 있는가? 아래 그림을 보면 나는 오늘날 세 중심 인물들을 선택하였다: 유럽 중앙 은행의 드라기, 중국 총리인 리커창과 일본 수상인 아베이다.
먼저 골드만삭스 연결이 명백히 요구되는 유럽 중앙 은행 총재인 드라기를 보자. 그가 세계에, 특히 유럽에 가져오는 선물은 무엇인가? 분명 금이나 건전한 금융은 아니다. 비록 드라기는 유럽의 모든 문제들에 대한 탓은 아니라고 해도 그는 분명히 그것들을 상징한다. 유럽 연합은 해체의 과정 중에 있다. 영국 이탈은 단지 첫 단계일 뿐이고 유럽 연합이 더 이상 없을 때까지 이탈하기를 원하는 많은 나라들이 뒤따를 것이다.
처음에는 유럽 연합과 그 전신인 EFTA가 회원국들 사이의 자유 무역을 의미하는 것이었다. 그러나 곧 굶주린 권력 실세들은 유럽 연합이 정치적으로, 경제적으로 그리고 군사적으로 유럽을 통제하는 권력 중심이 되어야 한다고 결정하였다. 그러나 유럽 연합 유럽인들 5억 명은 브뤼셀의 선출되지 않고 책임지지 않는 실세들에 의해 통제 받기를 원하지 않는다. 개별 유럽 국가들의 역사, 문화와 뿌리는 너무 강하여서 어떤 초 구조에서 자신의 정체성을 잃을 수 없는 것이다. 유럽 관료주의의 족쇄에서 벗어난 영국은 이제 유럽 연합 동료들에 비교하여 번영할 듯하다.
이제 유럽 연합에는 많은 문제들이 있지만 가장 중요하고 긴급한 것은 분명 금융 시스템이다. 대부분 유럽 은행들은 만약 그들 악성 자산들이 만기 가치가 아닌 시장 가치로 매겨진다면 파산할 것이다. 현재 많은 유럽 은행들은 독일, 그리스, 이태리, 스페인, 포르투갈 혹은 프랑스 은행이든 아니든 파산 직전에 있다. 주요 유럽 은행들 주식 가격들은 80-95% 하락하였고 그것은 그것들의 생존 가능성이 대단히 적다는 것을 시장은 생각하고 있음을 의미한다.
세계는 향후 몇 년 동안 무한한 돈 인쇄를 보게 된다
도이체 방크는 몇 년 전 우리들 일부가 생존할 것 같지 않은 은행이라고 확인했던 한 예이다. 그 시장 가치는 이제 그 대차대저표의 1%가 안 된다. 가치 없는 60조 달러의 파생상품들과 함께 독일 정부는 도이체 방크의 피할 수 없는 사망을 연기하기 위해 많은 돈을 인쇄하여야 할 것이다. 독일 정부는 독일이 망하기 전에 도이체 방크가 망하도록 놔둘 것으로 나는 생각하지 않는다. 그래서 그들은 미래 어느 시점에 함께 망할 것이다. 그 상황은 다른 유럽 은행들도 마찬가지라서 드라기는 유럽 금융 시스템을 구하기 위해 자신의 모든 지혜를 사용하여야 할 것이다. 이것은 향후 몇 년 동안 그가 무한한 돈 인쇄를 할 것임을 뜻한다. 그러나 그것은 전혀 효과가 없을 것이다. 더 많은 부채를 더하여 부채 문제를 풀 수는 없다. 그래서 슬프게도 현자 드라기는 유럽을 구하려는 시도에서 실패할 것이다.
중국의 리는 가망이 있는가? 그는 불가능한 임무를 가지고 있다. 중국의 눈부신 성장은 부채의 화려한 증가에 의해 달성되어왔다. 중국의 부채는 금 세기에 2조 달러에서 35조 달러로 폭발적으로 늘었다. 그것들 많은 것은 그림자 은행 시스템 안에 있으며 총 악성 부채는 공식적으로 인정되고 있는 것의 10배이다.
한진 해운 붕괴는 경고이다
올해 세계 교역의 감속은 중국에 심하게 영향을 줄 것이다. 세계 최대의 해운업체들 중 한 곳인 한진 해운은 세계 교역 감속의 분명한 증거이다. 아시아에서 유럽으로의 컨테이너 선적요금은 이제 760달러로 내려갔다. 컨테이너 당 분기점은 1,400달러이다. 최대 해운업체들은 올해 20조 달러로 줄어들 것으로 예상되고 있다. 이것의 주요 원인은 중국에서 일어나고 있는 것이다.
슬프게도 중국은 무책임한 신용 팽창과 실패할 투기적 투자에 대하여 큰 돈을 지출하는 서구의 형태로 빠졌다. 중국의 악성 부채는 대형 디폴트들, 돈 인쇄와 위안의 하락을 일으킬 것이다. 그렇다, 중국인들은 현명하며 금의 중요성을 그들은 깨닫고 있다. 그래서 그들은 다른 많은 나라들보다 정치적 격변을 제외하곤, 다가오는 경제 재난에서 더 낫게 일어날 것이다. 리와 그의 후임들은 다가오는 해에서 살아남기 위해 그들 중국인들의 지혜가 필요할 것이다.
일본을 보자, 아베노믹스에는 지혜가 없다. 그것은 분명 일본 경제를 태평양으로 추락하게 하는 가미가제 전략이다. 1990년대 이후 한 나라는 저축을 모두 사용해버렸으며 영% 혹은 마이너스 금리를 가지고 다른 주요 국가들보다 더 많이 돈 인쇄를 하였고 여전히 성장하지 못하고 있으며 망하게 되어 있다. 일본 은행은 전체 일본 부채의 50%를 보유하고 있으며 매년 80조 엔의 자신들이 발행하는 모든 부채를 사들이고 있다. 이는 물론 마이너스 금리로 부채를 발행하고 그것을 스스로 모두 사들이기 위한 폰지 사기이다. 아베는 분명 칭찬받을 자신의 지혜가 없다.
최종 자넷 옐렌을 보자. 세계 곳곳의 현명하지 못한 사람들과 함께 그녀는 세계 금융 시스템을 구하기 위하여 일부 지혜를 더하고 있는가?
미국이 어떻게 지금 위치에 오게 된 것인지 돌아보자. 미국은 1960년대까지 초강대국이었지만 정쟁들, 적자들과 부채들은 손상을 주기 시작하였다. 그러나 세계 기축 통화를 가짐으로써, 미국은 경제 하락을 무시할 수 있었고 더 많은 통화들을 발행할 수 있었다. 온스당 35달러로 금에 연결된 것은 물론 큰 불편이었다. 이는 특히 기민한 드골같은 지도자들이 미국에게 자신들의 부채를 금으로 프랑스에 달라고 요청한 이후 이것은 무한한 돈 인쇄하는 것을 어렵게 하였다. 그러나 닉슨은 필사적으로 돈을 빌려고 돈을 인쇄하여서 그는 불편한 금으로의 연결을 없애기로 결정을 하였다. 그것은 모든 지폐들과 그것과 함께하는 세계 경제의 파괴의 최종 국면의 시작이었다.
서구 정부들이 금을 좋아하지 않는 이유들 중 하나가 금 가격이 통화 가치를 파괴하고 있는 기만적 행위를 드러내기 때문이다. 그리고 이는 달러가 더 이상 금으로 보장되지 않게 되는 때인 1971년 8월 15일 이후 일어난 일이다. 금이 1980년 1월에 24배로 올라 850달러가 되는 데는 9년이 걸렸다. 1999년까지 걸린 오랜 조정 후에 금은 상승 추세를 재개하여 이제 달러로 38배 올랐다. 이것은 달러가 실질적으로 금에 대하여 지난 45년간 그 가치의 97%를 잃었다는 것이다.
금이 더 이상 통화들을 뒷받침하지 않으면서 무책임한 정부들과 중앙 은행들에게 돈을 빌리고 어떤 금액을 인쇄하는 것은 거저먹기이다. 1981년 레이건이 대통령이 된 이후 미국 부채는 0.9조 달러에서 19.6조 달러로 늘었다. 오바마가 1월 다음 대통령에게 임기를 넘기기 전에 그는 10조 달러에서 20조 달러로 사상 최대의 부채 증가인 10조 달러를 기록할 것이다. 그러나 그것은 다음 미국 대통령이 미국 경제와 금융 시스템을 구하기 위해 시도하여야 할 것과 비교하면 약과이다.
미국은 계속 늘어나는 부채를 요구하고 있음에도 여전히 단연코 초강대국 지위에 버티고 있다. 기축 통화 지위의 도움으로 미국 제국은 달러로만 아니라 강력한 은행 제국들을 속이면서 세계 금융 시스템을 지배하고 있다. 이는 1913년 연준의 창설과 연결되어 확립된 계획이다. 비록 FATCA와 은행 정보의 자동교환과 같은 국제 규제들에도 불구하고 미국 당국들은 금융 시스템을 더욱 더 움켜쥐고 있다.
그래서 옐렌은 희망없는 상황을 물려받았고 그녀의 연준 연설은 그녀가 무엇을 하여야 할지 단서를 갖지 못하고 있음을 전적으로 분명히 한다. 12월의 연준 회의 이후 그녀는 금리가 오를 것임을 지속적으로 가리켰고 9개월 지난 후 이는 일어나지 않았다. 연준은 거짓말을 한다. 미국 경제가 현재 금리 인상을 받아들일 수 없다는 것을 연준은 알고 있기 때문에 그들은 일부 사람들을 기쁘게 하기 위해 어떤 것을 말하고 한편으로는 다른 것을 하는 것이다. 마이너스 금리의 14조 달러 국채들과 함께 미국은 금리 인상을 할 수 있는 처지에 있지 않다. 그것은 선거 전에 주식 시장을 하락시킬 뿐만 아니라 세계 금융 시장에 큰 압력을 일으킬 것이다.
세계적 붕괴와 지금은 상상할 수 없는 금과 은 가격
그래서 옐렌의 처지는 희망이 없는 것이다. 그녀는 그 부채들을 절대 갚을 가능성이 없는 세계 최대 부채 국가의 중앙 은행 책임자이다. 2천조 달러에 이르는 파생상품들과 미차입 채무들과 함께 그녀는 자신이 가지고 있지 못한 지혜가 필요하게 될 것이다. 그것을 풀 수 있는 사람은 없다. 유일한 해법은 초자연적 힘이지만 이것도 가능성이 없다.
그래서 세계를 역사상 최대의 붕괴로부터 구하기 위한 권력과 지위를 갖는 네 명의 현명한 개인들은 문제의 이해를 하지도 못하고 있고 금융 시스템의 불가피한 파산을 막을 도구도 가지지 않고 있다. 그러나 그것들이 그들이 시도하는 것을 막지 못할 것이다. "최종적이고 총체적 통화 시스템의 재앙을 초래할, 그들이 알고 있는 것인, 세계가 전에 본 적아 없었던 규모의 돈 인쇄를 한다는 것만 그들은 할 것이다.
실물 금과 은은 지폐의 파괴를 계속 반영할 것이고 할 수 있는 최선의 부의 보호로서 역할을 한다. 우리는 오늘날 상상할 수 없는 금과 은의 가격을 볼 듯하다."
3) James Turk –다음 대공황을 이끄는 도이체 방크 파산
(James Turk – Deutsche Bank Failure To Usher In The Next Great Depression)
2016년 10월 3일, KWN
James Turk는 도이체 방크의 파산이 다음 대공황을 이끌 것이라고 KWN에 말하였다.
Eric King: “월말 옵션 만기가 금과 은 가격에 줄 충격에 대하여 지난 주, 제임스, 당신은 경고하였다."
James Turk: “시장들에 대해선 물론 분명한 것이란 없으며 선물 시장은 예상할 수 없는 것이다. 그러나 선물은 때때로 통제되고 있고 우리는 지난 주 금과 은이 옵션 만기로 가면서 그것이 일어나는 것을 보았다.
그래서 나는 어떤 것도 예상하지 않는다. 나는 단지 금과 은이 지난 주 일격을 받을 가능성에 대하여 그냥 초점을 맞추고 있었고 그렇게 되었다. 금은 금요일 뉴욕 마감에서 -1.8% 그리고 보통 변동성이 더 심한 은은 더 심하게 일격을 받아 주간으로 -3.0%가 되었다."
Eric King: “선물이 종종 통제 받을 수 있다는 것은 모든 시장들이 조작되고 있다는 사실을 언급하는가?"
James Turk: “나는 주로 금과 은에 대하여 논평하고 있고 나는 그 시장들을 가장 면밀히 관찰하고 있다. 그러나 대부분 시장들이 적어도 어느 정도 통제될 수 있다고 나는 추정한다. 그것을 무어라 부르는가에 달려 있다. 나는 통제라는 말을 사용하였다. 다른 이들은 조작이나 개입이라는 용어를 더 선호한다. 그러나 이들 상하로 움직이는 단기간 변동 압력은 오랫동안 되어 온 것이다. 그것은 주식 가격들을 흩뿌리기 위해 1세기 전에 사용되었던 것인 주식 시장의 시세조작을 종종 언급하는 것이다. 그 표현 자체는 시장 조작이 오래된 것임을 보여준다.
관련된 점이 있다. 연준은 종종 예상들을 통제하는 말을 한다. 그것은 선전을 묘사하는 정치적으로 정확한 방식이다. 예를 들어 오늘, 9월의 미국 건축 지출은 약화되었고 자동차 판매는 감속하였다고 보도되었다. 그것은 침체 때의 경제로 보이지만 예상들을 통제하기 위해 다음 달 선거까지 침체라고 불리지 않을 것이다. 또한 잘 훈련된 매체들은 선거 전까지 연준이나 어떤 정치인들도 난처하게 하는 것을 원하지 않는다."
Eric King: “지난 주 금과 은의 가격이 하락이 귀금속 시장에 대한 당신의 전망을 바꾸지 않을 것임을 나는 안다."
James Turk: “조금도. 더 높은 가격으로 가는 길의 돌출일 뿐이었다. 나는 두 귀금속들에 대하여 강세론자이지만 특히 은에 대하여 그렇다. 지난 주 내가 말한 것은 조심하라는 것이지만 매도하라는 것은 아니다. 대신에 실상 나는 옵션 만기가 매수에 좋은 기회라고 말하였다.
독자들은 나의 전략에 익숙한데 2001년 당시 골드머니를 시작한 이후 나는 그 조언을 해왔다. 여러분의 가정 계획 안에서 적절한 고정 양을 정기적으로 매입하는 평균 비용 기본으로 금을 매입하는 것이다. 여러분이 은의 높은 변동성을 받아들이기 위한 대비가 되어 있다면 같은 전략을 따르면 된다. 중요한 점은 엄격하게 여러분 계획을 준수하고 시장을 앞지르려고 애쓰지 말라는 것이다.
매월 말 혹은 오늘처럼 매분기 초에 여러분 계획이 매수라면 여러분이 계획한 날에 가서 같은 동일한 달러 액수의 금을 사는 것이다. 여러분이 하고 있는 것은 돈을 저축하는 것이다. 여러분 이자 소득이 인플레이선 율보다 적은 오늘날 미친 세계에서 저축에 대하여 나라의 통화로 저축을 하는 것은 이치에 맞지 않기 때문에 저축에 대한 이야기들을 우리는 듣지 못하고 있다. 그러나 건전한 돈을 저축하는 것은 항상 이치에 맞는 것이다. 그것은 분별 있는 일이고 장기간에 걸쳐 금과 은을 모을 때 여러분이 하고 있는 것이 바로 그것이다.
Eric King: “누군가가 당신의 계획을 따른다면 그들은 귀금속들의 장기 상승 추세를 타는 것이고 그것은 미국 달러와 다른 통화들의 계속되는 가치 하락을 반영한다."
James Turk: “그렇다. 하지만 또 다른 이점도 있다. 여러분은 붕괴 직전에 있는 은행 시스템 밖에서 돈을 모으고 있는 것이다. 다시, 이것들의 시기를 예상하는 것은 불가능하지만 당신이 대담을 한 다른 사람들이 말한 것처럼 이곳 유럽에서 상황에 대하여 우리는 말해왔다. 그래서 KWN 독자들은 도이체 방크와 다른 유럽 은행들 문제에 대하여 나머지 사람들보다 훨씬 앞서 있었다.
다음 대공황을 이끌 도이체 방크 파산
이제 도이체 방크의 흔들리는 상태는 머리기사들을 만들고 있고 세계의 모든 이들은 그 위태로운 연건들에 대하여 알고 있다. 그러나 베어스턴즈가 붕괴한 후 8개월 뒤에 리만은 2차 물결의 희생자가 된 것처럼 나는 아직도 그 위기가 이태리에서 시작되며 도이체 방크는 2차 물결에서 타격을 받을 것으로 생각한다.
내가 할 흥미로운 비교가 있다. 많은 관찰자들은 대공황의 시작을 1929년 주식 시장 붕괴 후 1년 뒤인 1930년 12월 뱅크 오브 더 유나이티드 스테이트 파산으로 보고 있다. 비록 그것은 민간 소유이고 미국 중앙 은행이 아니었지만 그 파산은 그 이름이 미국과 경제에 긴밀히 관련되어 있었기 때문에 세계 곳곳으로 충격파를 보냈다. 도이체 방크는 대략 번역하면 독일의 은행이고 그것이 파산한다면 심리적 충격은 비슷할 것이다.
여기서 내 관점은 독일이 유럽 연합의 성공 이야기로 간주되고 있다는 것이다. 그러나 그 대형 은행들 중 하나의 파산이 장막을 걷어내면 우리는 무엇을 보게 될까? 정치인들에 의한 약속들과 산더미 부채와 함께 하는 다른 나라들과 같은 복지 국가일 뿐이다. 그것은 생각해볼 만한 것이다."
Eric King: “연말로 가면서 금과 은 가격들을 어떻게 예상하는가?"
James Turk: “내가 언급한 것처럼 확률에 나는 초점 맞추고자 한다. 이번 주 금과 은은 일격을 받을 가능성이 높다고 나는 생각했었고 그래서 나는 경계를 내놓았다. 연말까지 3개월 남았는데 이번 강세장은 지난 2001년에 시작된 이후 4분기에 일어난 결과들을 분석하는 것은 흥미롭다고 나는 생각한다.
금은 지난 15년 동안 4분기에 9번 올랐고 6번 하락하였다. 그래서 확률은 이번 4분기에 금이 더 올라갈 것을 말하고 있고 귀금속에 대한 확고한 해가 될 것이다."
4) John Embry; 매과이어가 옳다, 금과 은 공격은 공매도 구제를 위해 획책
(John Embry Says Maguire Is Right, Gold & Silver Smash Was Orchestrated To Bailout Shorts)
2016년 10월 5일, KWN
어제의 금과 은에서 추락에 대하여 John Embry는 KWN에 말하기를 앤드류 매과이어가 옳으며 금과 은 공격은 공매도들을 구제금융하기 위해 획책된 것이라고 하였다.
John Embry: “서구 중앙 은행들에 의해 획책된 금과 은 시장의 굴욕은 현재의 절망적인 상태를 드러낼 뿐이다. 앤드류 매과이어가 지적하였듯이 이는 연준과 다른 서구 중앙 은행들의 기관들로서 행동하고 있는 금은 은행들의 공매도 포지션을 구하기 위해 이루어진 것이다.
실상 이는 피할 수 없는 것들을 지연하기 위한 소음일 뿐이다. 금과 은은 전체 금융 시스템, 더 중요한 것으로, 세계 금융 시스템의 아킬레스 건이다.
사실상 세계를 통틀어 모든 중요한 은행들을 망라하는 세계 은행 시스템은 파산했다. 그것은 인류 역사상 전에는 도달한 적이 없었던 규모의 막대한 악성 부채, 불합리한 규모의 잘못된 가격의 파생상품들과 레버리지를 안고 있다.
그 시스템은 지속적인 중앙 은행 개입, 지속적으로 유지될 수 없는 낮은 금리, 대중들 신뢰의 공인되지 않은 수준에 의해 지탱되고 있다. 만약 금과 은이 자유롭게 거래된다면 그들 급속한 가격 상승은 세계 금융 시스템의 진정한 취약성을 빠르게 드러낼 것이며, 현존의 은행 시스템을 완전히 파괴하지 않는다면, 뒤따라는 금리 상승은 심각하게 위협할 것이다. 그래서 금과 은의 무차별적인 억압은 계속되는 것이다.
하지만 이는 무엇이 오고 있는지 잘 알고 있는 세계적인 부자들에 더하여 러시아인들과 중국인들에 이로운 것이다. 그래서 줄어들고 있는 지상의 금과 은의 구할 수 있는 공급은 사정없이 모아지고 있다. 그리고 이 과정이 완성될 때 금과 은은 KWN의 단골 기고가들인 Stephen Leeb과 Egon von Greyerz가 멋지게 확인해주었던 더 높은 가격 수준으로 극심하게 올라갈 것이다.
지금 종이 금과 은 시장에서의 전체 폰지 사기는 드러날 것이고 그것은 수 십 년 동안 되어온 것이다. 그 종이 금들을 보유한 이들은 초토화될 것이고 실물 금과 은을 보유한 이들은 그들 진정한 자산이 극심하게 팽창하는 것을 보게 될 것이다."
5) Peter Boockvar, 금과 은 때리기는 이어지며 수집품들은 폭등
(Collectibles Skyrocketing As Gold & Silver Smash Continues But Bull Case For Gold Gets Stronger)
2016년 10월 6일, KWN
금과 은 시장에서 두들기기는 이어지며 수집품들은 치솟고 있고 금에 대한 긍정적인 기반 사항들은 계속 쇄도하고 있다.
금과 은 두들기기는 계속되면서 Peter Boockvar가 쓴 내용이다:
조만간 연준이 금리를 25bp 올릴 것이라는 믿음이 커지면서 금 가격이 하락하는 것을 지켜보는 것은 거의 10년 만에 첫 금리 인상에 앞서 같은 행동이 일어날 때인 2015년 11월과 12월이 생각나게 한다.
금리 인상이 일어난 후 금은 30% 상승했다. 어떤 이유로 비록 이런 잠재적인 금리 인상은 경제 성장이 거의 영% 위에 있는 때 나오고 있음에도 불구하고 일년에 한 번 금리 인상은 어쨌든 금 보유자들을 겁주고 있다. 다음 금리 인상 후 금리 인상에 대한 가능성에 있어서 가격 매김은 2018년 12월까진 오지 않을 것이다. 금 가격들의 실질적인 견인인 진짜 수익률을 보자. 2015년 11월 이후 주요 소비자 물가는 0.6% 올랐으며 추가 금리 인상은 주요 소비자 물가의 상승을 겨우 따라잡는 수준이다.
밀려들고 있는 금에 대한 긍정적인 기본 사항들
중앙 은행 정책에 반대되는 내기가 되는 것인, 금에 대한 보다 중요한 큰 그림의 강세장에 대한 것으로 긍정적인 기본 사항들이 계속 밀려오고 있다. 우리가 할 일은 일본 은행과 유럽 중앙 은행이 하고 있는 것을 뒤돌아보는 것인데 그들 각각의 은행 시스템에 그들이 한 손상의 인식 때문이다. 연준의 신뢰성에 반대되는 내기로서 그것은 달성되는 것으로 보인다. 최근 달러 상승에 있어서 달러 인덱스는 연준이 2015년 12월에 금리를 올렸던 때 지수보다 아직 아래이다.
그래서 나는 금과 은에 여전히 긍정적이고 가격 후퇴는 새로 재개된 강세장의 상황 속에 있을 뿐이라고 믿는다. 금의 200일 이동 평균은 약 1260달러이고 은은 17.17달러이며 둘 다 현재 시험을 받고 있다.
수집품들은 치솟으며 인플레이션 경고
우리가 아는 인플레이션/디플레이션 논쟁은 소비자 가격들에 대한 것이다. 논란이 없는 것은 지난 5년 넘는 시기 동안 우리가 보았던 자산 가격들이다. 우리는 또한 자산 가격 인플레이션이 주식과 채권 인플레이션보다 더 하다는 것을 안다. 그것은 최고급 아파트, 고풍의 자동차들과 그림으로 넘쳐 흘러갔다. 그것은 또한 다른 경화 자산들로 확산되고 있다.
2014년에, 슈퍼맨을 소개했던 첫째가는 Action Comics는 3년 전 220만 달러에서 320만 달러로 올랐다. 그것은 기록적인 가격이었다.
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연준은 소비자 물가에 자산 가격을 포함하지 않는 한 인플레이션에 대한 두려움을 가지 이유가 없으며 우리는 불가사의하게도 2% 이상의 어떤 인플레이션도 갖지 않을 것이다.
6) Andrew Maguire –이번 금 가격 끌어내리기 속임수는 서구 중앙 은행들에 역작용을 일으킨다
2016년 10월 6일, KWN
금과 은 시장에서 또 다른 하락에 즈음하여 런던 금속 거래인이자 내부고발자인 Andrew Maguire 는 KWN에 말하기를 금 가격 끌어내리기는 서구 중앙 은행들에 역작용을 일으킬 것이라고 하였다.
Andrew Maguire: “실물 흐름과 Comex도박장에서 레버리지된 투기들의 공세적인 상업 은행들의 공매도 엄호를 보면 일단 일요일 밤/월요일 아침에 중국이 돌아올 때 금과 은 가격은 급속하게 회복될 것이다. 월요일은 또한 미국의 공휴일이고 그래서 우리는 일부 불꽃놀이를 볼 수도 있다.
세계 최대의 단일 매수자인 중국이 없는 상태에서 정당한 매도자가 규모의 금을 파는데 최고의 가격을 구하는 때는 분명 아니었다. 이는 직접적이고 본격적으로 획책된 매도였으며 시장을 무방비 상태로 기획한 것이 공공연하게 분명하다.
종이 금 1,000톤의 쏟아짐
종이 금 1,000톤의 쏟아짐의 단 하나의 목적은 1,275달러에서 영국 이탈 후 순 공매도 포지션에 갇혀 곤경에 처한 수 십억 달러를 엄호하기 위한 것이다. 서구중앙 은행들 관료들을 위해 행동하고 있는 금은 은행들에 대한 공매도 엄호를 하면서 나는 이 수준 아래에서 어떤 움직임도 보고 있으며 이제 반등을 한 번 더 억누른다.
우리는 지금보다 200달러 낮았던 지난 해 12월에 그랬던 것처럼 놓치게 되는 기회가 아니라 이것을 제재되고 있는 합성 할인으로 보고 있다 증거금을 넣은 거래인들은 비농업 고용 발표 바로 직후처럼 그들 화약을 사용하고 장전하는데 대단히 좋은 위치에 있게 될 것이다. 한심한 0.25% 금리 인상은 이제 금과 은에 충분히 반영되었지만 연준이 부추긴 주식 시장의 위험에는 분명 아니다.
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시스템의 균열로 계획적인 금에 대한 압력
금 가격 하락이 가리키는 것은 비현실의 세계는 괜찮다는 것이고 세계의 우려들은 치워질 수 있으며 도이체 방크의 리만 사태를 초점에서 벗어나게 하는 한편으로 독일과 영국 금 매수자들은 실물을 사기 위해 기를 쓰고 있다. 이는 비할당 금 인도 시스템에서 심각한 균열이 나타날 때 우리가 보는 방어적 공격의 표준 양식이다. 우리는 ABN 암로와 함께 2013년 4월에 그것을 보았고 도이체 방크와 함께 보다 더 큰 크기로 그것을 다시 보고 있다.
금의 끌어내리기 수작은 중앙 은행들에게 격한 역작용을 일으킬 것
이것은 도매 시장의 시각을 반영하는 것이며 진정한 수요와 공급의 기본사항들을 조롱하고 있는 본격적으로 매도를 일으키게 한 현재의 방어의 100% 합성 특성을 강조하는 것이며 현금 금 재설정을 강요하든 혹은 공매도 포지션을 헷지하기 위해 대단히 큰 상업 매수를 강요하게 하든 종이 금 시장으로 대단히 엄청난 실물 역작용이 일어나면서 다음 주에는 대단히 급속히 재확립될 것이다. 어느 쪽이든 이는 옆에 서있는 많은 사람들이 있으면서 역작용을 일으킬 것이다.
지난 12월처럼 이런 동일한 나쁜 행위자들은 눈에 보이는 모든 것을 사들이고 있는 한편으로 금 매수자들을 털어내려는 이런 한심한 시도를 우리는 되돌아보게 될 것이다. 그 할인들은 지속될 수 없으며 빠른 가격 하락은 일단 이런 익살이 끝나면 상승으로 격하게 될 것이기 때문에 사람들은 이런 심하게 하락한 가격으로 사람들은 실물 금을 사야 한다."
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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.
카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.
한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.
http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1
