금 관련 경제 소식들(5/19)
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
골드만: 금리를 급등시킬 수 있는 기이한 일이 미국 경제에 일어나고 있다-cnbc
미국 국채 10년물 수익률은 2011년 이후 최고인 3.09% 위로 급등-cnbc
옐로스톤 간헐천은 몇 달 사이에 5번 분출, 초대형 화산 우려들을 촉발-zero hedge
두들겨 맞은 채권, 하락한 주식, 소형주 사상 최고 기록-zero hedge
종이의 절정 때까지 금의 절정을 누가 걱정하겠는가-gata
3. 달러의 몰락과 금
1) Greyerz – 공포 나라의 앨리스와 함께 토끼 굴을 따라가는 섬뜩한 여행
2) Peter Boockvar, 이것은 유럽에 대한 큰 걱정을 의미하지만 금에는 대단한 것이 된다
3) Jim Grant의 중요한 발언들
4) Andrew Adams, 오고 있는 인플레이션을 보라... 금과 은 가격을 급등시킬 것
5) 오고 있는 달러 붕괴: 이란 석유 지불에서 달러를 따돌릴 유럽 연합-SHTF
6) Celente – 세계적 용융에 대한 자세
1. 주간 금 시세
주간 종이 금 차트입니다.
주간 종이 은 차트입니다.
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주간 텍사스 원유가격
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2. 경제 소식
골드만: 금리를 급등시킬 수 있는 기이한 일이 미국 경제에 일어나고 있다
2018년 5월 14일, cnbc
미국의 예산 적자와 실업률은 반대 방향으로 가고 있으며 2차 대전 후의 평화 시기 동안 결코 일어난 적이 없는 것이고 금리들에서 상당한 급등을 일으킬 수 있다.
예를 들어, 골드만삭스는 10년 만기 미국채 수익률이 내년엔 3.6%가 될 수 있다고 본다.
적자 증가는 2017년 12월에 승인된 1.5조 달러 감세와 회계연도 말까지 정부 운영을 유지하기 위하여 겨냥된 1.3조 달러 지출을 포함한 의회로부터의 재정 부양의 최근 공세 때문에 오고 있다.
보통 그런 움직임들은 경제 회복의 초기 단계들에서 온다. 미국 경제는 그 금융 위기 이후 확장에서 8년째이고 중반을 지나고 있다.
이제 실업률은 3.9%이고 하락하고 있으며 예산 적자는 2017년에 6천 680억 달러였고 의회 예산처에 따르면 2020년까지 1조 달러가 될 것으로 예상된다. 골드만삭스 경제 전문가들에 따르면 그것은 미국에선 대단히 이상한 이중 현상이다.
아래 차트가 보여주듯이 실업률이 하락하는 한편으로 적자가 늘어난 것은 2차 대전 후 두 번 있었던 것으로 한국 전쟁과 베트남 전쟁 중이었다. 확장되는 경제는 보통 적자를 줄이는데 일조를 하지만 정부 차입이 계속 커지면서 그런 경우가 되지 않게 되었다.
커지는 부채 부담에 맞추기 위해 미국은 연준이 더 이상 시장에서 참가자가 아닌 때에 더 많은 채권들을 발행하여야 할 것이다.
더 많은 공급과 적어진 매수자들은 정부가 미국 부채를 사기 위한 투자자들에게 더 많이 지불하여야 한다는 것은 말한다. 그리고 그것은 더 높은 금리들을 의미하게 된다.
골드만은 미국 기준 채권이 현재 3% 약간 못 미치는 수익률에서 2019년 말까지 3.6% 수익률로 될 것으로 내다보며 그 지점은 경제 성장에 압력을 가하기 시작하는 곳이다.
실제로 연준은 실업률 하락으로 입증된 확대되는 경제 성장에 대한 대응의 일부로 금리 인상을 계속 할 것으로 예상되며 과열과 인플레이션을 방지하려고 예상된다.
연준 관료들은 완전 고용과 가격 안정성에 초점을 맞추고 있다고 말하는 한편으로 그들은 또한 악화되고 있는 재정 상황에 대한 그들의 두려움들에 드러나 있어왔다.
...
"적자의 이례적인 증가는 GDP 대비 연방 부채 비율이 역사적 고점으로 접근하고 있을 때에 오는 것이라서 더욱 놀랍다"고 골드만삭스 경제 전문가들은 말하였다. "미국 국채 발행의 증가는 향후 몇 년 안에 대중들이 상당히 더 많은 정부 부채를 흡수하여야 한다는 것을 말한다."
상승하는 적자는 30에서 60bp 증가의 책임을 차지할 것으로 골드만은 예상하고 있다.
연준으로선 2018년과 2019년에 총 세 번의 인상을 예상하고 있는 때에 그것은 0.25포인트 인상 이상의 것에 해당한다.
클레블랜드 연준 총재인 로레타 메스터는 CNBC와의 대담에서 말하기를 미국은 감당할 수 없게 되기 전에 커지고 있는 부채 부담에 주의를 기울여야 한다고 했다.
미국 국채 10년물 수익률은 2011년 이후 최고인 3.09% 위로 급등
2018년 5월 15일, cnbc
https://www.cnbc.com/2018/05/15/us-treasurys-tick-lower-as-investors-wait-for-a-new-auction.html
강한 소매 판매와 제조 자료들 후에 기준이 되는 10년 만기 미국 국채 수익률은 2011년 이후 최고를 기록하였고 2년 만기 수익률은 2008년 이후 최고를 기록하였다.
가격과 반대로 가는 10년 만기 미국 국채 수익률은 화요일 9bp 올라서 지난 4월말 3.03%를 넘어 2011년 이후 최고인 3.091%로 되었다. 2년 만기 국채 수익률은 2008년 8월 11일 이후 최고 수준인 2.589%를 기록하였다.
10년 만기 국채 수익률은 모기지 금리와 다른 금융 상품들에 대한 기준으로서 역할로 인해 투자자들에게 특별히 중요한 것이다.
30년 만기 미국 국채 수익률 역시 4월 26일 이후 최고인 3.22%를 기록했다.
"지켜보아야 하는 기본적인 여러 사항들이 있고 경제 성장이 꾸준하게 지속되는 한 연준에게 금리를 올리라는 요청은 크게 유지될 것이다"고 레이몬드 제임스에서 고정 수익 자본 시장 책임자인 케빈 기디스가 말하였다.
"게다가 재무부는 감세뿐만 아니라 백악관에서 오는 야심적인 성장 계획을 계속 유지하기 위해 지불하려고 일년 내내 더 큰 경매를 계속 맞이해야 한다"고 그는 덧붙였다.
상무부는 말하기를 소매 판매는 4월에 0.3% 늘었고 3월 숫자는 0.8% 상승으로 수정되었다. 지출 증가는 가구와 의류 가게들에서 큰 상승과 함께 소매 산업 전반으로 확산되었다.
지역의 제조 지수인 뉴욕 엠파이어 스테이트 지수는 5월에 201.로 나와서 경제 전문가들의 예상 15보다 훨씬 좋았다.
수익률 상승은 화요일 낮게 시작한 주식들을 가격하였다.
투자자들은 연준이 그것이 금융 시장들을 조금 당황스럽게 한다고 해도 그 공세적인 자세를 유지할 것에 내기를 걸고 있다. CME에 따르면 월요일 처음으로 거래인들은 올해 연준에 의한 네 번째 금리 인상에 51%의 가능성을 두었다. 화요일 강한 자료는 거래인들과 투자자들에게 그런 믿음을 늘렸을 뿐이다.
"이는 느리지도 빠르지도 않는 전형적인 경제이고 확장이다: 경제는 굳건한 속도로 성장하고 있다"고 피지아이엠 픽스트 인캄의 수석 경제 전문가인 나탄 쉬츠가 말하였다. "이것은 중앙 은행들이 꿈꾸던 뜨겁지도 차갑지도 않은 경제이다."
5월 2일 연준은 인플레이션이 2% 목표로 더 가까이 가고 있다고 말한 이래 수익률들은 이달 더 높이 움직여왔다. 연준은 6월 12일에 다음 회의를 갖는다.
상승하는 인플레이션은 금리에 대한 상승 압력을 가하면서 재무부의 고정 지불의 구매력을 손상하기 때문에 재무부 국채 가격들에 위협이다.
"3% 위로 올라가서 일부 상승 힘을 보여준다는 것이 중요하다고 나는 생각한다"고 웰스파고의 금리 전략 책임자인 마이클 슈마처가 말하였다. "그것이 3.03, 3.04 혹은 3.05 인지 여부에 매달리지 않으며 그것은 상당한 움직임이고 그것이 중요하다."
최근 금리들에서 상승은 경제 전반에 영향을 미치고 여러 분야에서 생산 비용을 올릴 수 있는 현상인, 석유 가격들 강세장 중에서 왔다.
석유 시장들에서 브렌트유는 화요일 아침에 0.2% 오른 배럴당 78.45달러에 거래되었고 미국 석유는 0.08% 하락한 배럴당 70.93달러에 거래되었다. 시장 참여자들은 원자재에 대한 지속적인 강한 수요의 신호들을 보면서 석유 가격들은 굳건히 유지되었다.
OPEC의 한 보고서는 월요일 OECD 석유 재고들이 3월에 5년 평균보다 높은 9백만 배럴로 하락한 것을 보여주었다.
옐로스톤 간헐천은 몇 달 사이에 5번 분출, 초대형 화산 우려들을 촉발
2018년 5월 15일, zero hedge
미국 지질 조사소와 항공우주국 그리고 다른 정부 기관들은 옐로스톤 초대형 화산에 대한 것을 사람들이 믿게끔 이끌고 있는 것보다 더 많이 알고 있는가?
세계 최대의 활성 간헐천은 올해 다섯 번째 분출하였고 일반 대중들이 초대형 화산의 분출이 임박한 것은 아닌지 의문을 갖도록 자극하고 있다.
미국 지질 조사소의 과학자들은 당분간 모든 것들이 어떻게 괜찮은 것인지를 설명하는 일련의 정보와 인식의 영상들을 만들어내면서 마그마 실이 폭발할 수도 있다고 사람들이 두려워하는 것을 달래려고 애써왔다.
@USGSVolcanos는 일요일 다음 트윗을 내놓았다; "옐로스톤의 스팀보트 간헐천은 2018년에 다섯 번째로 5월 13일 오전 4시에 분출하였다. 스팀보트는 1960년대와 1980년대 초에도 빈번한 분출을 가졌었다. 화산 활동에 대한 의미가 아니고 올해 여름에 멋진 간헐천을 보게 된다는 좋은 의미이다!"
게다가 유타 대학 지진 관측소 감지기는 내용을 잘 알고 있는 사람들에게 경고의 지표로 활약할 수 있는 활성에서 상승을 가리킨다.
그러나 동시에 미 우주항공국은 세계를 핵 겨울 시나리오로 보낼 수도 있는, 분출이 일어나는 것을 막으려는 시도로 액상 마그마 실로 구멍을 뚫어 물을 그 안에 퍼부을 계획에 일해왔다.
게다가 일부 과학자들은 현재 활동이 최근 하와이 킬라웨아 화산과 북서 태평양에 자리한 화산들의 최근 활성화와 동반하여 진행될 수 있다고 우려한다.
게다가 미국 정부는 다른 나라들과 옐로스톤이 폭발하는 사태에 터전을 잃은 미국 시민들을 수용하기 위한 계약들을 확보하였고 그 계약들은 향후 5년 이내에만 예정되어 있다는 것을 지적하는 것은 중요한 것이며 정부 관료들은 자신들이 사람들이 믿도록 이끌고 있는 상황보다 더 많은 것을 알고 있을 수도 있음을 말한다.
두들겨 맞은 채권, 하락한 주식, 소형주 사상 최고 기록
2018년 5월 17일, zero hedge
트럼프가 중국과의 무역 회담에 대한 진실의 폭탄을 떨어뜨리기 전까지 모든 것이 굉장했다.
소형주들은 나은 실적을 보였다.
S&P, 다우와 나스닥은 이번 주 하락에 머물고 있다.
S&P는 100일 이동 평균선에서 그 지지선을 찾았다.
이태리 은행들은 하락 압력을 받고 있다.
미국 주택 건설 업자들은 계속 두들겨 맞고 있다.
미국 국채들 장기물은 계속 두들겨 맞고(30년물 +3bp) 단기물은 경쟁이 붙으면서(2년물 -2bp) 대단히 혼재되었다.
2년물 수익률이 하락한 것은 10일 거래일 동안 처음이다.
10년물은 3.11%로 마감을 하면서 2011년 7월 이후 최고이다.
30년물은 3.25%로 마감을 하면서 2014년 9월 이후 최고이다.
이는 수익률 곡선을 4월 연준 회의록 발표 이후 가장 가파르게 밀어 올렸다.
신흥 시장들 외환 시장은 어제 잠깐 움찔하며 반등 후 다시 하락으로 빠졌다.
콜롬비아 페소는 두들겨 맞고 란드는 투자자들이 빠져나가고 리라는 공격당하면서...
가상 통화들은 조금 더 미끄러졌다.
구리와 은은 상승했고 석유는 보합 그리고 금은 좀 더 하락했다.
종이의 절정 때까지 금의 절정을 누가 걱정하겠는가
2018년 5월 16일, gata
http://www.gata.org/node/18240
골드코프의 이안 텔퍼 회장은 모든 주요 금광들이 발견되었기 때문에 지금부터 금광 생산은 하락을 시작할 것이라고 말하면서 세계가 금의 절정에 도달하였다고 예견한 가장 최근의 산업 거물이다.
"만약 내가 금광 산업에 대한 한 마디를 한다면 그것은 내 일생에 금광에서 생산된 금은 40년간 꾸준히 올라갔다는 것이다"고 텔퍼는 말하였다. "올해 내려가기 시작을 하든 내년에 내려가기 시작을 하든지 혹은 이미 내려가고 있을 것이다."
"우리는 지금 금의 절정에 있다"고 그는 덧붙였다.
비록 금 가격은 이번 주 2% 하락하여 심리적 기준인 1,300달러 아래로 올해 처음으로 내려가서 온스당 1289.86 달러로 되었지만 텔퍼는 말하기를 여전히 긍정적이며 금 가격은 올해 말 전에 온스당 1,500딜러 혹은 1,600달러를 돌파할 것을 예상하였다...
3. 달러의 몰락과 금
1) Greyerz – 공포 나라의 앨리스와 함께 토끼 굴을 따라가는 섬뜩한 여행
(Greyerz – A Terrifying Trip Down The Rabbit Hole With Alice In Horrorland)
2018년 5월 13일, KWN
세계가 다음 위기에 가까이 다가가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 KWN에 말하기를 이상한 나라의 앨리스와 함께 토끼 굴을 따라가는 섬뜩한 여행에 대하여 말하였다.
이상한 나라의 앨리스
Egon von Greyerz: “우리는 미래 역사학자들이 루이스 캐롤의 이상한 나라의 앨리스처럼 비현실적으로 묘사할 여행의 최종 단계들에 있다. 앨리스가 있어보았던 가장 어리석은 다과회인 '미친 다과회'라고 부른 것처럼 지난 100년은 역사상 가장 정신 나간 화려한 쇼라고 부를 수 있다. 그 이야기의 끝에 하트의 여왕은 '그녀의 머리를 잘라라"고 소리친다. 그러나 앨리스는 두려워하지 않고 그들을 "카드 한 벌"이리고 부르며 깨어난다.
비록 그 이야기는 150년 전에 쓰였고 앨리스가 현재의 환상의 세계로 가는 토끼 굴을 내려갔다면 그녀는 현재의 왕들과 여왕들을, 즉, 정부 수장들과 중앙 은행가들을, 카드 한 벌이라고 부르지 않고 거대한 카드로 된 집이라고 불렀을 것이다.
우리는 이제 지난 몇 십 년 동안 점점 화려한 쇼가 된 다과회의 끝에 있다. 현재 다과회의 문제는 어느 누구도 계산서를 집지 않는다는 것이다. 이것의 이유는 그 왕과 여왕이 그 계산서를 지불하기 위해 250조 달러를 인쇄하고 빌려야 하기 때문이다. 그들은 1,500조 달러가 되는 많은 웃기는 금융 도구들을 만들어냈고 그들은 그것이 어느 날 폭발하고 엄청난 참극을 일으킬 것임을 알고 있다. 그들은 그것을 파생상품이라고 부르며 그래서 어느 누구도 그것이 무엇을 의미하는지 이해하지 못한다. 최종적으로 그들은 최소 500조 달러의 미래 의료 보장과 연금들을 사람들에게 약속했으며 그들은 결코 그것을 갚을 수 없다는 것을 안다.
그래서 이것은 진정한 멋진 다과회였다. 인구의 0.1%에 더하여 그 왕과 여왕 그리고 친구들, 은행가들은 호화롭게 살았다. 그리고 보통 사람들은 이 부채에 대한 채무를 지고 있다는 것을 전혀 모르고 있다. 물론 그들은 그것을 어떻게 해도 갚을 수 없기 때문에 그들이 안다고 해도 문제가 되지 않았을 것이다.
이상한 나라는 100년의 기간 동안 서서히 돈이 바닥났다. 그러나 부채는 1971년에 그들이 금을 지폐로 대체하기로 결정을 한 때에 훨씬 빠르게 커졌다. 이전에 발행된 모든 돈은 금으로 보장되었다. 그러나 그 왕과 여왕 그리고 은행가 친구들은 균형 잡힌 예산을 운영하는 절제에 의해 더 이상 족쇄 채워지지 않고 대신에 그들이 돈이라고 불렀던 종이 조각들을 인쇄할 수 있었던 새로운 시대를 사랑하였다. 이는 그 왕과 여왕 그리고 그들 가까운 친구들에겐 엄청난 시기였다. 그들이 먼저 그 돈을 갖게 된 이후 그것은 가치를 가졌고 그들은 자신들이 원하는 것을 살 수 있었다.
일단 그것이 보통 사람들에게 도달하였을 때 그 종이 돈은 이미 가치가 하락하였고 훨씬 덜 가치가 났다. 그리고 사람들의 세금은 100년 전 사실상 0에서 (모든 세금들을 포함한다면) 50% 이상으로 늘어나야 했다. 이는 적자 지출을 조달하고 부채 이자를 갚기 위해 필요하였다. 결국 이자를 갚을 충분한 세수가 없었고 그래서 은행가들은 그 왕과 여왕에게 이자는 마이너스로 되어야 한다고 말했다.
은행가들의 현명한 생각. 이제 우리는 부채를 발행할 수 있고 사람들은 우리에게 우리가 발행하는 부채에 대한 이자를 갚는다. 그래서 이제 우리는 무한한 부채를 발행할 수 있으며 그래서 부자는 더욱 부유해지고 사람들은 더 많은 부채를 안는다. 그러나 물론 보통 사람들은 그 결과들을 이해하지 못할 것이다.
공포의 나라의 앨리스
그래서 이것은 앨리스가 현대의 이상한 나라에서 발견한 기이한 이야기이다. 그녀는 곧 그것이 재난으로 끝나고 이번에는 꿈이 아니라 진짜 공포 이야기라는 것을 알게 될 것이다.
그리고 그것은 캐롤의 시에서 마지막 절에서처럼 즐겁게 끝날 것 같지 않다.
여행의 최종 단계들
그래서 이제 우리는 오늘날 독특한 사건들로 구성된 것으로 보일 수도 있지만 공포의 이야기들로 끝날 듯한 여행의 최종 단계들에 있다. 현재 여정은 좋게 끝나지 않을 것이고 그 끝에는 기뻐하는 패거리들도 없을 것이다. 내가 몇 년 전에 한 글에서 쓴 것처럼 억지스러운 결말들만이 이 상황을 구할 수 있고 나는 그런 것이 일어날 것 같지 않다고 생각한다.
적어도 캐롤은 황금 오후의 모든 것이라는 그의 시의 제목에서 미묘한 언질을 주었다. 카드로 된 집이 무너질 때 주식들, 채권들과 부동산 같은 거품 자산들은 그들 실질 가치의 75-90%를 잃을 것이고 국가들과 은행들은 디폴트할 것이다. 그러나 실물 금과 일부 은으로 자신들을 보호하는 이들에겐 여전히 황금 오후가 될 수 있다. 금은 5,000년을 살아남은 유일한 돈이고 그래서 자산의 최종적인 보존이다. 예를 들어:
* 실물 금은 희귀하며 만들어지거나 인쇄될 수 없다.
* 금은 영원하다-지금까지 생산된 모든 금은 여전히 존재한다.
* 금은 거대 상대방 위험이 없으며 어느 누구의 채무도 아니다.
* 금은 즉각적인 유동성이다.
* 금은 역사의 모든 암울한 시기에서 돈/물물교환으로서 기능하였다.
여러분이 위험을 이해하고 역사를 이해한다면 여러분은 금을 보유하여야 한다."
2) Peter Boockvar, 이것은 유럽에 대한 큰 걱정을 의미하지만 금에는 대단한 것이 된다
(This Spells Big Trouble For Europe But It Will Be Great For Gold)
2018년 5월 14일, KWN
전쟁 직전과 70달러 위에서 거래되는 원유의 세계와 함께 이것은 유럽에 대한 큰 걱정을 의미하지만 금에는 대단한 것이 된다
Peter Boockvar: “유럽 채권들은, 유럽 중앙 은행의 운영 심의회 위원인, 한 대담에서 말하였던 프랑스와 빌레로이의 논평을 우리가 들은 후 전반적으로 하락하여 거래되고 있다.
“우리의 순 자산 매입이 끝나게 될 시기는 다가오고 있으며 내가 이미 말한 것처럼 그것이 9월이 될지 혹은 12월이 될지는 문제가 되지 않는다."
인플레이션에 대하여:
“근원적인 인플레이션은 강화되기 시작하고 에너지 인플레이션에서 단기적인 변동에 무관하다."
중요한 것으로:
“어느 회원국의 부채 문제라도 조정하기 위해 확언된 통화 정책 정상화를 우리가 미룰 것으로 예상해선 안 된다."
그러면 금리가 정상화 될 때 국가들 예산과 부채들에 무슨 일이 일어날 것인지 우리는 자문하여야 한다. 대비가 되었는가? 대비하는 것이 나을 것이다. 마지막으로 마이너스 금리 정책은 언제 해소되기 시작할 것인가에 대하여:
“첫 금리 인상에 관한 한 우리는 그 시기에 대한 추가적인 지침을 줄 수 있는데 해가 아니라 적어도 어떤 분기들에서 '잘 보냈다'는 것을 뜻하며 인플레이션 전망에 대한 그 우발적인 것이다."
빌레로이의 논평은 어느 누구에게도 놀랄 일은 아니라고 나는 믿지만 오고 있는 것에 대한 온건한 환기로 보인다. 유로는 그 응답으로 3일째 상승하였고 채권 수익률은 전체 국가들 채권 시장에서 3-6bps 올랐다. 유럽 채권들에 오게 되는 것에 대한 나의 우려는 여러 차례 분명하였다."
이것이 금과 은에 의미하는 것은?
더 높은 금리들은 특히 무거운 부채에 시달리고 있는 서구는 더 높은 이자 지불을 감당할 수 없어서 세계 금융 시스템에 엄청난 위협을 가한다. 요점은, QT는 종이 금융 자산들의 보유자들에겐 대단히 고통스러울 것이고 금과 은에는 긍정적이다.
3) Jim Grant의 중요한 발언들
(ALERT: Very Important Words From Jim Grant)
2018년 5월 16일, KWN
세계 곳곳에서 가열되고 있는 시장들과 함께 여기 Jim Grant의 중요한 발언들이 있다.
Jim Grant와 Peter Boockvar의 인용 발언을 포함한 Art Cashin의 글: 쉽게 보일 수 있는 인플레이션 압력보다는 덜 한 것- 상승하는 비용과 가격을 볼 수 있는 영역들 중 하나가 운송이며 특히 트럭 운송이다. 다음은 블리크리 어드바이서리에서 일하는 내 친구 Peter Boockvar가 오늘 아침에 쓴 글의 일부이다.
나는 상승하는 트럭 운송 비용과 그것이 결국 트럭으로 운반되는 모든 것에서 소비자 가격에 어떤 것을 의미하는가에 대하여 한동안 말해왔다. 적어도 전자는 모든 곳에서 분명해지고 있으며 많은 기업들은 최근 그들 수익 전화 회담에서 그것에 대하여 말하였다. 어제 케이스 프레이트 인덱스 보고서엔 그 제목이 "물량은 강하고, 가격도 더 강하며 용량은 빠듯하다"고 되어 있다. 후자에 대하여선, "수요는 상당한 양으로 용량을 초과하고 있다. 다음엔, 가격 매기기의 힘은 보다 광범위한 경제에서 전반적인 인플레이션 우려들을 일으킬 수준으로 분출했다."
어제 올모스트 데일리 그랜츠에서 Jim Grant는 상승하는 트럭 비용에 대하여 말하였고 격주 모건 스탠리 트럭로드 지수에서 일부 인용을 하였다. "평대 트럭 용량은 극히 빠듯하고 북부 지역에 마침내 더욱 온화한 기후가 도달하면서 향후 더 빠듯해질 듯하다. 지역적으로 대단히 큰 불균형이 있는 듯하다. 어떤 익명의 화물 선적인에 따르면 화물 수송을 사는데 겁먹게 하고 있다. 멜톤 트럭 라인의 CFO는 말하기를 "우리는 이런 요금 환경을 오랫동안 본 적이 없었다"고 했다. 브렌니 트랜스포테이션의 CEO는 말하기를 "30년 넘는 사업 기간 동안 나는 이런 것을 본 적이 없다. 1년 전에 물량은 적어도 처리할 수 있었다. 우리는 잘 하고 있었고 요금들도 좋았다. 그러나 이제 그것은 통제할 수 없고 우리는 따라갈 수 없다." 그녀는 이어서 말하기를 작년에 하주들은 트럭을 구하는데 3일 걸렸는데 이제 10-14일을 기다린다고 했다.
이런 저런 요인들의 결과로, 10년물 기대 인플레이션 율은 어제 2014년 8월 이후 최고인 2.19%에 마감하였고 분명 상승하는 금리들을 설명하는데 도움을 준다. 인플레이션 공식에서 몇 년 동안 에너지를 제외한 2.5-3% 서비스 인플레이션을 가졌다. 그 흡수에서 있었던 것은 상품가격들의 하락이었다. 이제 우리는 서비스 인플레이션은 같은 수준에 머물고 있는 동시에 상품 가격들에서 상승을 보고 있다.
그것은 최종 상품 가격들에 압박을 주지 않을 수도 있지만 이윤 폭에 압박을 가할 수 있다.
4) Andrew Adams, 오고 있는 인플레이션을 보라... 금과 은 가격을 급등시킬 것
(Look At The Inflation That Is Coming…Will Send Gold & Silver Prices Soaring)
2018년 5월 16일, KWN
이미 혼란의 벼랑에 있는 세계와 함께 금과 은 가격을 급등시킬 것인 오고 있는 인플레이션을 보라.
모든 길은 금으로 통한다
다음은 레이몬드 제임스에서 근무하는 Andrew Adams의 글이다: 미국 10년 만기 국채 수익률은 수년래 최고로 올랐고 10년 만기 미국 국채 수익률에서 3.00-3.05% 영역이 일부 저항이 될 수 있지만 그 저항은 조만간 무너질 듯하다고 이전 주들에서 우리는 썼다. 10년물 수익률은 3.10% 근처로 치솟으면서 그 일이 일어났다. 최소 저항의 여정이 금리들에 대한 상승 쪽에 있는 것으로 보인다.
10년 만기 미국 국채는 돌파, 그리고...
이제 장기 저항이 작용- 3.05%위로 돌파하면서 우리는 이제 10년 만기 국채는 (빨간 선으로 된) 1980년대 초 당시로 돌아가는 장기 하락 추세선을 향하여 움직일 것으로 예상한다. 그 정확한 선은 매주 조금씩 하락할 것이지만 현재 3.25-3.30% 영역에 있는 것으로 보인다.
10년 만기 미국 국채는 수 십 년간의 추세선을 공격할 태세인 가운데 채권 붕괴가 가까이
예상되었던 수준 부근에서 저항과 싸우고 있는 달러- 달러 강세는 최근 조금 관심을 끌었고 세계 시장들에서 얼마나 강력한 것인지를 볼 때 타당한 것이다. 2주 전에 우리는 달러 지수에서 93은 저항 영역이 될 가능성이 있다고 썼고 지금까지 그것은 달러에 일부 어려움을 주는 듯하다. 2017년 초 이후 하락 추세는 무너졌고 그래서 달러는 적어도 조금 더 높이 오르기를 원하는 듯 보인다.
달러는 저항선으로 진입
석유 가격을 멈추지 못하는 더 강한 달러- 원유의 상승은 최근 몇 주 동안 또 다른 주요 이야기들 중 하나였고 원유는 이제 중요한 70달러 선을 확실히 하였다(서부 텍사스 원유).
대대적인 석유 급등은 인플레이션 압력을 강력하게 추진할 것이다
석유는 작년에 걸쳐서 40달러 저점들에서부터 강한 상승장을 펼친 것을 볼 때 조금 과매수이지만 75달러 근처까지 많은 뚜렷한 저항은 보이지 않는다.
킹 월드 뉴스 설명: 달러는 틀려먹었고 지금 중요한 것은 오고 있는 인플레이션 압력에서 증가이다. 이런 이유로 험악한 약세장을 끝내고 새로운 강세장을 시작한 석유와 원자재들과 함께 금리들이 치솟고 있다. 이 모든 것은 중장기적으로 귀금속들을 채굴하는 우량 광산기업들의 주식과 함께 금과 은 가격들에 대단히 긍정적이다.
5) 오고 있는 달러 붕괴: 이란 석유 지불에서 달러를 따돌릴 유럽 연합
(DOLLAR COLLAPSE COMING: EU To DITCH The US Dollar In Payments For Iranian Oil)
2018년 5월 16일, SHTF
달러의 붕괴가 가깝다. 유럽 연합은 이란으로부터 석유 구매에 대한 지불로 달러 거래를 없애고 유로로 전환할 계획을 하고 있다.
달러에 대한 또 하나의 결정타이다. 그 붕괴는 이제 임박한 것이다. 유럽 연합은 노골적으로 미국에 도전을 하면서 이란에 대한 잠재적 미래 제재들을 비웃는 한 가지 방법을 성공적으로 알아내었으며 추가된 보너스로 그들은 달러의 운명을 봉하는데 일조하였다. RT에 따르면 유럽 연합과 관계 있는 외교 정보원은 그 결정의 어떤 뉴스 출처를 말했다. "이란으로부터 석유에 대한 지불을 하기 위해 달러에서 유로로 옮겨갈 것이라는 정보에 대하여 나는 내밀히 관여하고 있다"고 그 외교 정보원은 말했다.
브뤼셀은 오바마 정부 동안 도달했던 이란 핵 협상으로부터 철수하는 미국의 결정에 대하여 워싱턴과 다투고 있었다. 트럼프 대통령은 자신이 할 수 있는 한 조속이 이란에 대한 제재를 다시 가할 것을 맹세하였다. 유출된 문서들에 따르면 트럼프 정부는 또한 이란의 현 체제를 전복할 계획들을 가지고 있으며 그들은 추진을 해온 것으로 보인다:
워싱턴 자유 봉화는 이란에서 체제 변경을 일으킬 초안 계획들을 갖는 국가 안전 보장 회의 관료들 사이에서 돌고 있는 백색 문서들을 입수하였는데 그것은 오바마 시절 핵 협상에서 미국이 빠져 나온 후 이란 체제를 전복할 것을 겨냥한 강한 제재들을 다시 부과하는 것이다.
... Zerohedge
하지만 그것은 진행 중에 있고 나라들이 미국의 빈번한 파국적인 외교 정책들로부터 멀어지면서 달러가 붕괴할 가능성이 높다. RT가 보도한 것처럼 유럽 사업체들과 이란 사이에 서명을 한 수 십 개의 계약들은 브뤼셀이 워싱턴 제재를 따르게 되면 취소될 위험에 처할 수 있다. 이는 이란의 경제에 손상을 주게 되고 유럽 기업들은 중동에서 엄청난 시장들을 잃게 될 것이다. 대안의 지불 통화들은 미국의 제재에도 불구하고 양쪽 거래를 계속하도록 허용하며 진행 중인 달러를 손상할 것이다.
이번 주 초에 유럽 연합 외교 정책 수석인 페데리카 몽게리니는 말하기를 영국, 프랑스, 독일의 외무장관들과 이란은 향후 몇 주 안의 워싱턴의 움직임에 대한 대응으로 실용적인 해법을 마련하는데 동의하였다. 보도에 따르면 그 권역의 당사자들은 석유와 가스 공급 영역을 포함하여 이란과 경제적 연결을 유지하고 심화시키는 계획을 하고 있다고 한다.
6) Celente – 세계적 용융에 대한 자세
(Celente – Positioned For A Global Meltdown)
2018년 5월 17일, KWN
상위 추세 예측가인 Gerald Celente는 우리가 세계적 용융에 대하여 자세를 취하고 있음을 경고하였다.
Gerald Celente: “중동 전쟁의 전망을 넘어서, 세계 주식 시장들은 우리의 여러 경제 지표들의 추적에 근거할 때 전쟁이 터지든 아니든 용융에 대한 위치를 점하고 있다.
2008년의 공포 이후 시장들은 인수 합병 활동, 자사주 매입을 부추기는 값싼 돈으로, 트럼프 대통령의 기업 친화적인 세금 정책의 결과로 사상 최고 수준으로 가속되어 왔다, 인위적으로 부풀려왔다.
독성 처방
2월에 주식 시장들이 그 하락을 시작하였을 때 그것은 상승하는 금리들에 대한 두려움에 근거하였다. 화요일, 미국 국채 수익률은 3.09%가 되어 2011년 이후 최고 수준을 기록하였다. 안전한 투자 도구로서 투자자들은 더 높은 수익률을 보면서 그들은 주식 시장의 투자에서 빼내고 있다.
또한 화요일에, 미국의 튼튼한 소매 판매들이 연준으로 하여금 올해 세 번 이상의 금리를 올리도록 촉발할 듯하다는 소식에 달러가 12월 이후 가장 높이 오르면서 신흥 시장들 통화들은 추가 하락하였다.
달러는 또한 지난 21일 중 17일 상승하였고 다른 주요 신흥 시장 통화들 모두는 러시아 루블과 필리핀 페소를 제외하고 지난 한 달에 걸쳐 달러 대비 하락하였다.
그들 통화들이 약세로 되고 달러는 더 강해지면서 신흥 시장들이 그들 7조 달러 부채 이자를 갚는데 비용이 늘어난다. 신흥 시장에서 투자자들 철수는 한 해 동안 주식 자금이 최악의 유출을 겪으며 가속되었고 투자자들이 신흥시장 외환 시장들에서 거의 300백억 달러 인출을 하게끔 촉발시켰다.
달러는 2017년 초보다 7% 더 약한 것을 감안할 때 금리가 더 오른다면 신흥시장 주식들은 더 가파르게 하락으로 몰리게 될 것이고 세계적으로 심하게 부채를 안고 고평가된 모든 주식 시장들도 그럴 것이다.
추세 전망
신흥 시장들 위축을 넘어서 최근 자료들 역시 영국, 유로권, 중국, 일본과 인도에서 경제 감속을 신호하고 있다. 심한 부채에 빠지고 그들 경제가 성장하고 그들 금리들이 상승하지 않도록 압박을 가하면서 그들 통화들은 약화될 것이고 달러는 더 강하게 될 것이다.
이미 미국에선 달러와 금리가 상승하면서 그 금리가 7년래 고점을 기록한 모기지 신청은 자동차 대출과 함께 하락하고 있다.
그리고 세계적으로 임금 정체와 함께 더 높은 휘발유 가격은 소비자 재량 지출을 잠식한다. 진정으로 휘발유 가격이 갤런당 3달러가 되면 소매 시장에서 지출되었을 약 3백억 달러 소비자 지출이 연료에 지출될 것이다.
스태그플레이션 지옥
킹 월드 뉴스 설명: 미국 소비자들은 이미 돈이 거덜났다. 그 말은 그들이 더 높은 휘발유 가격들을 흡수하는데 필요한 저축이나 돈을 가지고 있지 않다는 것이다. 우리는 또 다시 한 번 더 높은 원자재 가격들에 의해 이끌리고 있는 큰 인플레이션 주기로 들어가고 있다. 그러나 앞서 언급한 것처럼 평균적인 미국 시민들이 이미 파산한 때에 이것이 오고 있는 것이다. 그것은 스태그플레이션 지옥이 될 것이므로 그것은 1970년대보다 훨씬 더 악화될 것이다. 그러나 금과 은 가격들은 1970년대에 폭발하였다. 이번에도 같은 일이 일어날 것으로 그러나 더 강력할 것으로 예상하라.
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