금 관련 경제 소식들(6/29)
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
중국은 무역 전쟁의 보복을 감추고 있다-은밀한 위안 가치 하락-zero hedge
"대줄 다른 뺨이 더 이상 없다", 중국 시 주석은 미국에 반격을 맹세-zero hedge
은행 난장판이 시장들을 주요 지지선 아래로 두들겨-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) 내부 고발자 Andrew Maguire- 스위스 금 제련소, "금 수요는 2013년 이후 가장 강하다"
2) Greyerz –러시아, 중국과 인도는 세계적 재설정에 앞서 역사적인 움직임을 하고 있다
3) GaveKal – 중국이 미국 국채를 투매하면 미국은 핵 선택지를 갖는다
4) Peter Schiff: 스태그플레이션이 오고 있다
5) Gerald Celente, 중국 공포: 250% 부채/GDP와 무려 30조 달러 부채
6) Gerald Celente, 한 밤의 도둑처럼: 이는 무려 3백억 달러를 소비자 주머니에서 빨아갔다
7) John Embry, 세계 시장들에서 공포를 일으키려 하는 모든 거품
1. 주간 금 시세
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2. 경제 소식
중국은 무역 전쟁의 보복을 감추고 있다-은밀한 위안 가치 하락
2018년 6월 23일, zero hedge
머리 기사들은 트럼프와 시진핑의 무역 전쟁 발포의 교환 기사로 세계 투자자들을 산만하게 하는 한편으로 소수만이 주의를 기울이고 있는 주목할만한 일이 외환시장에서 일어나고 있었다.
우리가 앞서 언급한 것처럼 심각성을 고조시키기 위해 중국이 이번에 할 수 있는 6가지 가능한 일들이 있다.
1. 중국은 미국과의 서비스 분야에서 심각한 무역 적자를 줄이게 할 행동 목록을 제출하여 긴장들을 완화시킬 수 있다. ...
2. 중국은 잠재적인 무역 지체를 흡수하기 위해 금융 요건들의 추가 완화 형태에서 그 경제에 대한 경제적 보조를 단행할 듯하다. ...
3. 중국은 일부가 말한 것처럼 현지 기업들의 차별적인 대우를 내놓을 수 있으며 베이징은 그냥 최근 발표한 시장 접근 자유화 정책을 적용하지 않는 선택을 할 수 있다...
4. 중국은 또한 외교적 보복을 선택할 수 있고 미국 북한 정상을 가능하게 하고 성공적으로 한 것은 베이징이라는 것을 보여줌으로써 트럼프를 망신주면서 김정은에게 최근 북한이 서명한 합의를 단념하게 지시할 수 있다.
5. 중국은 공세적 경로를 취할 수 있으며 온건한 가치 하락 대신에 무역 경쟁력을 부추기기 위해 공세적으로 더 약한 위안을 추구할 수 있다.
6. 중국은 결국 핵 선택을 취할 수 있고 점진적으로 혹은 갑자기 미국 국채 보유량을 현금화할 수 있다. 이는 중국이 1.2조 달러 미국 국채를 보유하고 있다는 것을 감안하여 시장이 오래 동안 걱정해온 내용이다. 1월에 블룸버그는 보도하기를 당시 중국 국영 외환거래소에 의해 부인된 가능성이었다고 했다. 하지만 최근 러시아의 미국 국채 보유량의 절반 현금화는 베이징이 이런 접근을 추구하기로 결정을 한다면 무슨 일이 일어나는가 하는 것에 대한 사전 예행으로 일부에 의해 보였다.
지속되는 관세 위헙의 보복을 하면서 중국 무역 관료들이 중국 상품에 대한 징벌적 관세들을 최소화하는 길을 모색하기 위해 미국에 접근하는 것과 함께 이번 주 우리는 중국이 시나리오 1(긴장 완화)을 향한 단계를 취하는 것을 보았다.
그러나 항상 그렇듯이 이것은 시나리오 5가 -평가 절하, 급속하게 가속되는 것으로 보이면서 방심하게 하는 것으로 보인다...
지금까지 트럼프 대통령은 이 평가 절하를 알아차리지 못한 것으로 보이지만 지난 주 외환 시장 투기꾼들은 역사상 최대의 포지션 이동과 함께 순 강세 포지션으로 이동하는 것을 보면서 세계의 투기꾼들은 분명히 알아차렸다.
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요약을 하자면- 무역 관세들과 앙갚음의 모든 위협들 가운데, 러시아는 미국 국채 보유량의 절반을 털어냈고 중국은 이제 그 통화의 가치를 하락시키고 있으며 투기꾼들은 그것이 계속되는 것에 내기를 걸고 있다. 하지만 지난 번 중국의 평가절하는 모든 자산 등급에서 세계적 혼란을 일으켰던(거래량 폭발, 주식 추락, 미국 국채 수익률 추락) 한편으로 같은 투기꾼들은 이번은 다를 것으로 생각하며 공세적으로 공매도를 하고 대대적으로 미국 국채를 공매도 하고 있다.
"대줄 다른 뺨이 더 이상 없다", 중국 시 주석은 미국에 반격을 맹세
2018년 6월 25일, zero hedge
미국과 중국 사이의 앙갚음 무역 전쟁의 고조가 이제 돌이킬 수 없다는 것을 걱정하면서 오늘 추락하는 시장과 함께 월 스트리트 저널은 중국 시 주석이 "상처가 나고 있는 싸움을 더 심하게 만드는 맨주먹 접근으로" 트럼프 행정부의 무역 충돌 고조에 대응하고 있다는 보도로 불에 기름을 부었다.
지난 목요일 시와 20개의 미국과 유럽 다국적 CEO들과의 단체 모임에 있었던 사람의 말을 인용하면서 월 스트리트 저널은 보도하기를 중국의 시 주석은 베이징이 반격할 계획을 가지고 있다고 했다.
그에 따르면 “서양에선 누가 여러분 왼쪽 뺨을 때린다면 다른 쪽 뺨을 대주라는 개념을 여러분은 가지고 있다"고 중국 시 주석은 말했다. "우리 문화에선 우리는 되 친다"
월 스트리트 저널은 또한 덧붙이기를 '관영 매체와 중국 관료들에 따르면, 시는 최근 회의에서 고위 관료들에게 미국은 미국 우선 주의 의제에 대한 반발에 직면하고 있어서 중국의 세계적 역할을 촉진하라고 독려하였다"고 했다.
이것이 의미하는 것은 중국은 지금까지 미국의 말 싸움에 말 싸움으로 대응해온 것임에 비하여 이제 글로브는 벗겨졌다는 것이다.
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“중국은 외부 압력에 굴복하지 않을 것이고 쓴 과일을 먹을 것이다"고 한 고위 관료는 말했다. "그것이 시 주석이 설정한 협상 원칙이다."
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아직, 세계 초 강대국으로서 미국을 대체하려는 중국의 시도는 최근 중국 경제에서 급격한 감속과 중국 신용 추진의 붕괴로 방해 받는 것일 수 있다. 이번 주 중국 인민 은행의 지급 준비율 인하는 베이징의 대응이 균형이 잡힌 것인지를 확신시켜주기 위해 중국 시장들에 대하여 얼마나 더 많은 것이 필요한지를 보여주었다.
은행 난장판이 시장들을 주요 지지선 아래로 두들겨
2018년 6월 27일, zero hedge
중국은 간밤에 험악했고 국가 팀은 화요일 일들을 구하느라 애썼다.
유럽 주식들은 (장 초반의 미국 주식들과 함께) 백악관의 위로의 논평들에 즈음하여 반등했지만 기억하여야 할 것은 미국이 무너지기 전에 그들은 장을 마감했다.
그러나 일시적 반등은 래리 커드로우가 투자자들에게 트럼프는 결코 중국에서 물러나지 않을 것이라고 확신을 주면서 다시 끝났다. 다우는 이날 고정에서 450포인트 하락으로 끝났다.
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이는 다우가 200일 이동 평균선 아래에서 3일째이며 2016년 3월 이후 일어나지 않았던 것이다.
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그리고 미국 금융들이 더 낮아진 한편으로 도이체 방크의 붕괴는 오늘 다시 GSIB(세계 시스템적으로 중요한 은행들)을 14개월래 저점으로 하락시켰고 고점에서 22% 하락한 것이다.
미국 주식들이 따라잡을 때이다.
신흥 시장들은 며칠간의 휴식 후 오늘 완패 당했다. 달러 급등은 신흥 시장 외환과 신흥 시장 부 채로부터 오는 조기 경고 신호들에 따라잡고 있는 신흥 시장 주식들(파란색)을 짓눌렀다.
미국 국채 수익률은 전반적으로 하락했다.
30년 만기 수익률은 다시 3.0% 아래로 내려왔다.
위안은 자유 낙하 중이며 오늘 6.62/달러 위에서 두들겨 맞으며 지난 몇 주 동안 6% 넘게 하락했다.
여러분을 놀라게 하는 것은 이번 10일 연속 하락은 지금까지 최장기간이라는 것이다.
신흥시장 외환시장의 최악이 끝났다고 여러분이 생각할 때 그것은 무너지고 있다...
달러 강세는 은이 낮은 실적을 내면서 원자재들에서 전반적으로 압력을 가하고 있지만 석유 텍사스 원유는 굳건한 재고 자료를 업고 더 높이 올랐다.
최종적으로 우리가 언급하고자 하는 것은 달러가 급등하면서 서부 텍사스유도 그렇다는 것이며 가장 큰 상관관계의 프로그램을 누가 깨는지를 보려고 서로 경쟁하고 있다.
3. 달러의 몰락과 금
1) 내부 고발자 Andrew Maguire- 스위스 금 제련소, "금 수요는 2013년 이후 가장 강하다"
2018년 6월 22일, KWN
런던의 내부 고발자이자 금속 거래인 Andrew Maguire는 KWN에 말하기를 스위스 금 제련소들은금 수요가 2013년 이후 이렇게 강한 적이 없었다고 자신에게 말한다고 했다.
스위스 금 생산은 대대적으로 밀려있다
Andrew Maguire: “외환 금 충돌에 대한 달러 지수는 실물 전투에 대한 종이의 반영이고 실물 킬로바 시장은(스위스 금 제련업체들이 나에게 말했듯이) 이제 2달 이상으로 생산이 밀려 있으며 이 전투는 상승 쪽으로 해결될 것이다...
모든 스위스 제련소들은 이제 모든 킬로바 금 생산에서 7월말까지 예약이 완료되었다. 또한 중국은 5월 이후 큰 규모의 톤 수의 제련 생산물을 조용히 매입해오고 있고 인도 때 정산을 하는데 현물 지수 포지션을 이용하고 있다. 제련 주문은 이제 2달 넘게 예약이 차있고 매일 금 가격은 1,300달러 아래에 있으면서 더 많은 톤의 주문들이 인도를 위해 현물 지수를 사용하고 있다. 주문이 이렇게 차면서 이런 생산 밀림은 이미 8월로 넘어갈 것으로 위협하고 있다.
스위스 제련소들은 중국이 더 많은 톤 수의 금을 주문했다고 말한다
그러나 한 스위스 제련소는 나에게 알리기를 금 15톤의 한 중국 주문이 오늘 있었다고 했다. 이것은 분명 스위스 생산 지연을 8월로 밀고 있다. 성수기가 아닌 연중 지금 시기로선 그것이 이례적인 것이다...
2) Greyerz –러시아, 중국과 인도는 세계적 재설정에 앞서 역사적인 움직임을 하고 있다
(Greyerz – Russia, China And India Are Making Historic Moves Ahead Of The Global Reset)
2018년 6월 24일, KWN
세계가 다음 위기에 가까이 다가가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 KWN에 러시아, 중국과 인도는 세계적 재설정에 앞서 역사적인 움직임을 하고 있다고 말하였다.
"돈을 따르라"
Egon von Greyerz: “미국 정부는 러시아의 군사 위협에 대하여 그리고 중국과의 무역 적자에 대하여 걱정을 하는 한편으로 그들은 진짜 문제에 대한 걱정을 보이지 않는다. 진짜 무엇이 일어나고 있는지를 이해하기 위해, 우리 모두가 하여야 할 것은 '돈을 따라가는 것'이다. 진짜 돈의 흐름은 세계 경제 권력이 움직이고 있는 곳을 드러낸다.
미국은 거의 60년 동안 진정한 예산 흑자를 가져보지 못했으며 1975년 이후 해마다 지불 적자를 운영해왔다. 반 세기 넘게 자기 분수에 넘게 사는 나라는 기술적으로 경제적으로 파산한 것이다. 그 부채는 0의 가치를 가져야 하고 그래서 그 통화도 그렇다. 그러나 미국은 세게 기축 통화를 가짐으로써 그리고 최대 군사력이어서 지금까지 기술적으로 파산을 피했다.
그러나 러시아와 중국은 분명히 알고 있다. 그들은 세계에서 가장 빚 많은 나라가 더 많은 부채를 발행하며 그 부채 문제를 풀 수 없다는 것을 이해한다. 그래서 러시아와 중국은 인도와 함께 해마다 세계 금 생산의 거의 전부를 사들이고 있다.
5월에 러시아는 거의 20톤인, 추가 600,000온스의 금을 사들여 그들 금 보유량에 더하였다. 트럼프가 대통령이 된 2018년 1월 이후 미국 부채는 1.1조 달러인 6% 늘어나 21.1조 달러가 되었고 한편으로 러시아는 9백만 온스의 금을 추가하여 이제 금 보유량이 8백억 달러가 되었다.
그리고 미국 경제는 파멸의 길로 가고 있는 한편으로 러시아는 생존할 유일한 돈이 항상 그랬던 것처럼 금이라는 것을 안다. 몇 년 동안 세계는 미국 국채를 사들이면서 미국 부채를 처리해왔다. 그러나 이제 우리는 분명한 변화를 보고 있다. 많은 나라들은 현재 미국 국채를 정산하고 있다. 그들은 무슨 일이 미국 부채에 일어날 것인지 알고 있으며 달러와 함께 미국 국채의 붕괴를 파하기 위해 질서 있는 방식으로 그들 보유량을 없애려고 노력하고 있는 중이다. 이는 향후 1-3년 안에 어느 시점에서 일어날 일이다. 세계 투자자들은 달러 표시 채권들에서 나오느라 겁에 질릴 것이고 미국 통화와 달러 부채 모두를 붕괴로 이끌 것이다.
중국인들은 이를 잘 알지만 그들 미국 국채 보유량은 너무 커서 그들은 자기 발을 찍지 않기 위해 서서히 팔아야 할 필요가 있다. 결국 중국은 달러 채권 보유량에서 큰 손실을 볼 듯하지만 미국 적자 지출에 자금 조달하는 것을 통해 그들 경제와 제조업 부분을 형성하기 위해 기꺼이 지불해왔던 것이다. 동시에 중국은 세계 대부분 지역들에서 자원 부분에 크게 투자를 해왔다. 원자재들이 거품 자산 시장들에 비하여 크게 낮게 평가된 것을 중국은 이해한다. 동시에 중국은 2008년 이후 금광 생산량의 큰 부분을 계속 사들여와서 중국의 전체 매입을 16,000톤으로 만들었다.
돈을 따르기를 원하는 사람은 러시아가 미국 국채를 내던지고 그 금 보유량을 매달 추가하고 있는 아래 차트를 보기 바란다. 러시아는 금이 급등하고 미국 국채는 붕괴될 것임을 알기 때문이다.
2007년 미미한 보유량에서 오늘날 러시아는 8백억 달러의 금을 보유하고 있다. 그리고 2010년 이후 러시아의 미국 국채 보유량은 89% 하락하여 오늘날 200백억 달러가 되었다.
그리고 중국과 인도를 보라. 지난 10년간 그들 금 매입은 25,000톤에 이른다. 이는 사실상 그 기간 동안의 세계 금 생산량이다. 이들 나라들은 금융 시스템과 대부분 통화들에 무슨 일이 일어날 것인지를 이해한다. 그래서 다시 '돈을 따르라'.
많은 투자자들은 미국 국채를 안전으로 대피로서 보유하고 있다. 나는 분명 중국인들과 러시아인들에 동의한다. 그것은 오늘날 여러분이 보유할 수 있는 가장 위험한 투자들 중 하나임이 분명하고 여러분이 할 수 있는 부의 보존과는 거리가 한 참 먼 것이다. 달러는 0으로 갈 것이고 그것은 이미 1913년 이후 98% 하락했으며 세계가 미국 부채는 결코 진짜 돈을 상환될 수 없다는 것을 깨달으면서 미국 국채는 0으로 갈 것이다.
그래서 미국 국채의 투자자들은 가장 중대한 이중고를 예상할 수 있다. 0으로 가는 달러에서 얼마나 그들이 잃든 간에 그들은 분명 미국 부채 도구들을 잃을 것이다. 이것이 말하는 것은 미국 국채 부채는 21조 달러가 넘고 커지고 있으며 폭발하거나 정확히 말하여 파열할 것이다.
여러분이 보유할 최선의 통화는 무엇인가? 이는 내가 종종 묻는 질문이다. 그 답은 진짜 쉬운 것이지만 대부분 사람들은 분명한 것을 결코 보지 못한다. 어떤 것이 97% 이상 하락했다면 그것은 거기서 멈출 것인가? 아니다. 모든 통화들은 지난 100년간 가치를 97-99% 잃었으며 그것들은 나머지 1-3%를 잃을 가능성이 대단히 높다. 그래서 그것들이 모든 가치를 잃을 때 왜 쓸모 없는 것을 잔뜩 집으려 하는가?
실험의 시기를 살아남은 유일한 통화가 있으며 그것은 물론 금이다. 그것은 역사에서 살아남은 유일한 돈이다. 5,000년의 성공률로 왜 금에 반대로 투자할 것인가?
금은 지금부터 금융 시스템이 재설정되거나 파열할 때까지 보유해야 할 유일한 돈이다. 한 가지 분명한 것은 질서 있는 재설정은 없다는 것이다. 어느 중앙 은행 혹은 정부도 2천 조 달러 부채와 채무를(세계 GDP의 25배) 마술 지팡이 한 번 흔들어서 사라지게 할 수 없다.
금은 돈이고 금은 당장의 유동성을 갖는다. 그리고 잠시 종이 돈으로 교환할 수 있는 것이 없다면 금은 역사를 통해 그랬던 것처럼 항상 물물 교환으로 사용될 수 있다.
어느 통화로든 은행에 현금을 보유함으로써 끝없는 돈 인쇄 때문에 혹은 10배 혹은 20배로 빌려 준 그들 예금자들 돈 모두를 갚기 위한 그들 부질없는 시도로 모두 가치를 잃을 것이므로 그것은 가치가 없게 될 것이다. 대부분 은행들은 자신들이 그 예금을 갚을 수 없다는 것을 알면서 예금자들 돈을 기만적으로 받아왔다. 이 미친 폰지 사기는 인쇄된 돈이 진짜 돈이라고 세상이 믿는 한 작동할 것이다. 그러나 음악이 멈출 때 모두가 그것은 돈이 아니며 모두들 돈이라고 부르던 종이 조각 혹은 전자 입력이라는 것을 깨닫게 될 것이다. 그때 불환 화폐는 0의 가치를 갖게 되고 수 백 조의 달러, 유로, 엔 등은 흔적 없이 그냥 허공으로 연기처럼 가버릴 수 있다는 것을 아는 사람은 거의 없을 것이다.
어느 누구의 채무도 아니며 거래 상대방 위험이 없는 금과 같은 자산을 보유하는 더 나은 것은 실물 형태로 은행 시스템 밖에서 보유하는 것이다.
조작자들은 지난 주 몇 시간 동안 연간 금 생산의 30%를 내던졌다. 우리는 고액 투자자들로부터 부의 본존을 위해 실물 금을 보유하고 있는 것의 진짜 관심을 보고 있다. 세계 경제와 금융 시스템의 위험들은 너무 커서 어떤 작은 촉매도 순식간에 사상 최대의 거품을 터지게 할 수 있다.
금과 은의 현재 가격은 모든 고평가된 거품 시장들에서 나와서 그리고 위험한 불환 화폐에서 나와서 오늘날 종이 돈으로 살 수 있는 최선의 보험과 투자로 가는 훌륭한 기회를 나타낸다. 이는 극히 취약한 카드로 된 집에서 부를 이동하여 종이 돈으로 살 수 있는 가장 튼튼한 부의 보호 자산으로 가는 역사적 기회이다."
3) GaveKal – 중국이 미국 국채를 투매하면 미국은 핵 선택지를 갖는다
(GaveKal – The US Has A Nuclear Option If China Starts Dumping US Treasuries)
2018년 6월 25일, KWN
격화되는 무역 전쟁과 함께 GaveKal에 따르면 중국이 미국 국채를 투매하면 미국은 핵 선택지를 갖는다.
“이제 앞으로, 여러분은 큰 나라들이 세계의 그들 구석으로 되돌아가 줄어드는 것을 보게 될 것이다. 내가 말하는 것은 우리가 더 이상 국제 무역을 보지 않는다는 것이 아니고 지난 몇 십 년 동안 우리가 알아왔던 중국으로부터 월마트까지 컨베이어 벨트 같은 것과는 전혀 다르다는 것이다. 그리고 그 충돌의 전망은 대단히 대단히 높다."- James Howard Kunstler, 미국의 저자, 사회 비평가, 대중 연설가이자 블로거.
미국은 핵 선택지를 가지고 있다
이는 오늘 레이모든 제임스의 Jeffrey Saut의 글 중 일부이다:
James Howard Kunstler가 위에서 언급한 내용을 쓴 때는 2010년 11월이었다. 우리가 지난 주에 내쉬빌에서 '잠재적 무역 전쟁에서 무엇이 일어나고 있는가'에 대한 질문이 있었던 우리 금융 자문위원들과 그 고객들에 대한 행사에서 말하면서 그 인용을 회고하였다. 사실 한 특별한 고객은 말하기를 '중국의 차 한 잔 가격에 누가 신경 쓰는가!" 라고 했다. 진행되고 있는 것과 함께 모두는 중국과의 일에 일어나는 것 그리고 미국과 중국 사이의 고조되는 설전에 대하여 신경 써야 한다...
현재의 논쟁에 대하여 말하면서 총명한 게이브캘의 우리 친구들은 지난 주 Tom Holland가 쓴 '무역 전쟁과의 곤경'이라는 제목으로 일들을 설명하였다:
그래서 중국이 대항하는 관세를 부과하지 못하고, 평가절하를 못하며 미국 부채 보유량을 내던지지 못하면 베이징은 다른 보복의 수단을 찾아야 한다. 가장 분명한 것은 중국에서 영업을 하는 미국 대기업들의 사업을 목표로 할 것이다.
그런데 왜 중국은 대항하는 관세를 부과할 수 없는가? 그것은 간단한 것이다. 트럼프 대통령이 중국에 대하여 또 다른 2천억 달러의 위협과 함께, 또 다른 2천억 달러 관세를 때리면 그것은 총 2,500억 달러가 될 것이고 결과적으로 그 산수는 계산이 되지 않는다. 생각해볼 것은 작년에 미국은 중국으로부터 대략 5천억 달러 상품들을 수입하였고 중국은 겨우 1,300억 달러 가치의 미국 상품들만 수입하였다. 이런 불일치를 두고 볼 때 중국은 미국으로부터 충분한 상품들을 사지 않고 있기 때문에 동일한 보복을 할 수 없다.
우리의 서신들 중 하나에서 우리가 지난 주 짐작하였듯이, "중국이 그 통화를 가치절하 할 것인지 우리는 의심을 한다." 실상 중국이 그렇게 하면 그것은 중국의 금융 시스템으로부터 자본의 막대한 유출을 일으킬 것이고 오랫동안 베이징이 갈망해왔던, 어느 날 세계 기축 통화가 되려고 하는 위안의 신뢰도를 손상할 것이다.
미국 부채를 파는 것 역시 숫자들을 볼 때 성공하지 못할 것이다. 중국은 1.2조 달러의 미국 부채를 갖는 것으로 믿어지고 있다. 중국이 한 번에 이것을 모두 판다면 그것은 분명 이 나라의 금리를 올릴 것이지만 그런 움직임은 행동보다는 말하기가 쉽다. 하지만 최후의 피난처인 매수자는 그 매도를 모두 흡수할 수 있는 연준이 될 것이다. 더구나 GaveKal의 친구들은 지적한다:
그 사태에, 미국 관리인들이 보유하고 있는 중국 소유의 미국 재무부 증권들을 동결할 필요가 있게 되는 모든 법적 권한을 미국 대통령에게 주는 1977년 국제 비상 경제권을 트럼프는 발동할 듯하다.
중국이 시도하려고 하는 경로로 보이는 중국에서 영업중인 미국 대기업들의 사업을 목표로 하고 있는 것에 대하여. 지난 주 글로벌 타임즈에선 다우 존스 평균을 다수 차지하는 미국 대기업들에 대한 대응책의 언급이 있었다. 언급할만한 것은 중국이 전에 2012년에 일본 상품들에 대한 거부를 하면서 이것을 했다는 것이다. 하지만 지금까지 그런 행동은 중국에 더 많은 문제를 일으켰을 뿐이다. 다시 GaveKal의 친구들은 결론내린다:
간단히 말해서 중국은 몇 안 되는 매력적 선택지를 갖는다. 미국 기업들에 대한 보복 조치들은 그들 목표들을 손상할 수 있지만 그것들은 일자리들을 파괴할 것이고 경쟁력을 낮출 것이며 국내에서 생산성을 줄일 것이다. 그것이 전에도 일본과 한국 기업들에 했던 것과 같은 보복을 추구하는 베이징을 멈추지 못할 것이다. 그러나 그런 보복의 효과는 제한적일 것이고 비용이 많이 들것이다.
4) Peter Schiff: 스태그플레이션이 오고 있다
(Peter Schiff: Stagflation Is Coming)
2018년 6월 25일, SchiffGold
https://schiffgold.com/key-gold-news/peter-schiff-stagflation-is-coming/
금요일 다우 존스는 상승했고 9일 연속 하락을 피했다. 피터 쉬프는 그의 최근 글에서 그러한 긴 하락은 상당히 드문 것이라고 했다. 8일 연속 하락은 1896년에 다우가 출범한 이후 43번만 일어났다. 다우가 9일 연속 하락한 마지막 때는 지미 카터가 대통령이었던 때였다.
피터는 말하기를 그는 카터 시대의 현상인 스태그플레이션이 조짐을 보이고 있다는 것을 알기 때문에 이는 기이한 것이라고 했다.
그 결과로 카터가 공화당을 위해 한 것처럼 트럼프는 민주당을 위해 할 것이라고 그는 생각한다.
보수주의자들은 카터에게 비난이 퍼부어졌던 문제들 때문에 집권을 했다. 트럼프에 비난이 퍼부어지게 될 문제들에 기반하여 미국에서 진보주의자들은 집권을 할 것이다.
물론 그것은 트럼프의 잘못은 아닐 것이다. 그러나 정치적 계급들이 시합을 하는 방식이 그런 것이다. 누가 집권을 하든 일들이 악화되면 비난을 받는 것이다. 그러나 진짜 용의자는 중앙 은행가들이다.
스태그플레이션은 높은 인플레이션과 마이너스 경제 성장의 결합이다. 우리는 그것을 카터 시대에 보았고 피터는 생각하기를 트럼프 정부가 나아가면서 우리가 그것을 다시 볼 것이라고 한다.
피터는 유로권과 미국 모두에서 인플레이션에 대하여 많이 말해왔지만 주류는 주의를 기울이지 않고 있다.
물론 인플레이션은 유로권에서 문제가 되지는 않을 것이다. 미국에서 더 큰 문제가 될 것이다. 유럽은 결국 그들 인플레이션과 싸우기 위해 금리를 올릴 것이고, 특히 분데스방크로부터 ECB에 대하여 그렇게 하라는 많은 압력이 있을 것이므로, 미국은 그냥 항복할 것이라는 차이가 있다고 나는 생각한다. 우리가 이길 수 있는 길이 없기 때문에 우리는 인플레이션과 싸우려고 신경 쓰지도 않을 것이다. 그래서 인플레이션은 유로권에서 더욱 통제 불능이 되는 것보다 이곳에서 더 큰 문제가 될 것이다. 그러나 그것은 세계적인 손상을 가할 것이고, 조짐을 보이고 있는 그러한 대대적인 인플레이션 위협을 여러분이 안고 있다는 것은 놀라운 것이며 중앙 은행들이 우려하는 한 그것의 가능성은 여러분이 상상하는 그런 것조차도 아니다."
피터는 말하기를 모든 자료를 볼 때 그는 다가오고 있는 인플레이션을 보고 있다.
무엇이 오고 있는지가 분명하다. 그러나 누가 스태그플레이션을 볼 수 없는지 여러분은 아는가? 연준에 있는 사람들이다."
연준은 그 은행 스트레스의 결과들을 지난 주 발표했다. 놀랍지도 않게 모든 은행들은 통과했다.
만약 교사가 시험을 치르게 하고 모두가 A를 받는다면 그 시험은 너무 쉬운 것이었다. 분명 연준은 모두가 통과하게끔 이 시험을 기획하였다."
피터는 스트레스 시험의 심층 분석을 했고 연준이 실험하고 있다고 주장하는 것을 정확히 설명했다. 모든 부정적인 시나리오에서 공통 분모는 인플레이션이다.
연준이 놓친 것은? 방 안의 코끼리-스태그플레이션."
사실상 연준은 지난 전쟁을 대비하고 있다. 모든 부정적 시나리오는 2008년 위기처럼 보인다. 그러나 피터가 말한 것처럼 2008년에 일어난 것은 오고 있는 것에 비하면 주일 학교 소풍인 것이다. 그들은 침체 동안 인플레이션이 상승하는 시나리오를 시험하는 것조차 신경 쓰지 않았다. 그들이 했다면 대부분 은행들은 통과 못했을 가능성이 높다.
그러나 피터는 말하기를 이것은 앞에 놓인 것이다- 경제가 하락하면서 인플레이션에서 이탈, 채권 시장에서 붕괴, 상승하는 금리 그리고 상승하는 소비자 가격.
알다시피 머피의 법칙이 있다. 나빠질 수 있는 것은 나쁘게 된다. 스태그플레이션은 나쁘게 될 수 있는 어떤 것이고 그것은 나빠질 것이며 우리는 그에 대한 대비를 하여야 한다. 그러나 우리는 그것에 대한 대비를 할 수 없어서 우리는 그것이 존재하지 않는 척 하길 원한다."
5) Gerald Celente, 중국 공포: 250% 부채/GDP와 무려 30조 달러 부채
(CHINA PANIC: 250% Debt/GDP And A Staggering $30 Trillion Of Debt)
2018년 6월 27일, KWN
세계가 다음 위기로 돌진하는 가운데 250% 부채/GDP 비율과 무려 30조 달러 부채에 직면하면서 중국에선 공포가 있다.
250% 부채/GDP
Gerald Celente: “신흥 시장들에서 무슨 일이 일어나고 있는지 보라. 여러분은 어떤 통화가 연간 새로운 저점을 다시 기록한 것을 지켜보고 있다. 신흥 시장들은 부채가 10조 달러이다. 2분기 중국의 성장을 보면 많은 부분들에서 급격한 하락이 있다. 그것은 무역 전쟁과 무관한 것이다. 그들은 일부 진짜 문제를 안고 있다.
중국의 부채/GDP 비율은 대략 250%이다! 그들은 30조 달러 부채를 안고 있다. 이제 일들은 감속하고 있어서 그들 경제를 부추기기 위해 더 많은 돈을 인쇄하고 있다. 중국의 통화는 그들이 더 많은 무역 수출을 얻기를 원하기 때문에 하락하는 것이 아니다. 중국의 통화는 그들이 시장에 더 많은 값싼 돈으로 양분을 주입하기 때문에 하락하는 것이다. 그것은 금으로 돌아간다. 금은 궁극적인 안전 자산이다. 그리고 이 일이 중동에서 전쟁으로 일어나면 시장에 작별인사를 하여야 한다. 그리고 인플레이션과 금 가격이 급등하는 것을 지켜보라."
6) Gerald Celente, 한 밤의 도둑처럼: 이는 무려 3백억 달러를 소비자 주머니에서 빨아갔다
(LIKE A THIEF IN THE NIGHT: This Just Sucked A Staggering $30 Billion Out Of Consumers’ Pockets)
2018년 6월 27일, KWN
7,500 아래로 깨고 내려가는 나스닥과 24,000근처로 하락하는 다우와 함께 한 밤의 도둑처럼, 이는 무려 3백억 달러를 소비자 주머니에서 빨아갔다
조짐이 보이는 위기
Gerald Celente: 주식 시장들에서 최근 하락들에 대한 경제 매체들의 아우성에도 불구하고 우리는 무역 전쟁 충돌이 아니라 시장 퇴조 주기가 일어나고 있다고 전망한다.
트렌즈 저널은 2016년 11월에 트럼프 상승장을 주장한 첫 잡지였고 2017년 12월엔 처음으로 2018년에 시장 조정이 있을 것이라고 했으며 2018년 2월에 트럼프 상승장의 종료를 처음 선언했기 때문에 우리는 이 전망을 믿는다.
시장 하락전환을 관세와 다가오는 무역 전쟁 탓으로 돌리는 매체와 정치적 관심들은 기본적으로 장기적 관점에서 시장 실적에 영향을 주게 될 추세선들을 감추고 있다.
나아가 관세와 무역 두려움이 주식 시장들을 붕괴하는 것이라면 궁극적인 안전 자산인 금은 6개월 저점으로 하락할 것이 아니라 급등할 것이며 주식들은 반등하지 않을 것이다.
시장 요인들
시장을 더 낮게 몰아갈 주요 요인들 중에 무엇이 금 가격을 하락시키고 있는 것은 공격적으로 상승하는 금리들이다.
9년간의 강세장은(주식들에서) 역사적으로 마이너스/0%/낮은 금리 정책들과 유례없는 양적 완화 통화 조치들에 의해 지어졌고 유지되었다.
매체들에 의해 무시되는 시장 변동성에 대한 한 가지 원인은 미국 연준이 금리를 기대보다 더 빠르게 인상할 것이며 그래서 주식들을 부추겨왔던 값싼 돈 잔치를 끝내고 있다는 것을 깨닫고 2월에 트럼프 상승장이 끝났다는 사실이다.
더구나 미국 금리들이 상승하고 달러가 강세를 띠면서 7조 달러 부채 이자를 상환하는 신흥 시장들에 대한 비용 부담은 심각하게 증가한다. 그래서 신흥 시장들 통화들은 2분기에 달러에 대하여 8.8% 하락했을 뿐만 아니라 MSCI의 24개국 EM지수는 연간 고점에서 17% 하락하여 약세장으로 접근하고 있다.
또한 시장 안정성을 위협하고 있는 종합 경제 추세선들은 급격히 석유 가격들을 올리고 있으며 2014년 이후 처음으로 배럴 당 72달러를 기록하였으며 올해 60% 상승했다.
그리고 트럼프 대통령은 OPEC에 상승하는 것을 막기 위해 더 많은 공급을 추가하기를 요청한 한편으로 이란으로부터 모든 석유 수입을 11월까지 0으로 줄이라고 기업들에 요청하는 이번 주 그의 행동은 대신에 가격들을 더 높이 올렸다.
밤 중의 도둑처럼
이제 달러 기반의 석유 가격들은 상승하고 있으며 중국과 인도 같은 주요 석유 의존 국가들 뿐만 아니라 그들 경제와 시장들은 하락 전환을 겪게 될 것이다.
미국에서도 휘발유 가격은 갤런당 3달러이고 소매와 식당 부분으로 갔었을 약 3백억 달러는 대신에 휘발유 탱크로 들어가게 될 것이다.
추세 전망:
석유 가격 충격과 세계 경제 감속은 시장들을 더 낮게 몰아갈 것이다. 금 가격을 지켜보라. 그것들이 급격히 오른다면 시장들은 급격히 하락할 것이다.
7) John Embry, 세계 시장들에서 공포를 일으키려 하는 모든 거품
(Everything Bubble About To Unleash Panic In Global Markets)
2018년 6월 29일, KWN
날마다 악화되고 있는 상황과 함께 모든 거품들이 세계 시장들에서 공포를 일으키려 한다.
John Embry: “세계 경제와 금융 상황이 날마다 악화되는 듯 보인다. 하지만 평균적인 사람들은 주류 매체를 읽거나 TV에서 말하고 있는 것을 들으면 아마 그것을 알지 못할 것이다. 그들은 정부 선전들을 계속 되풀이 하고 심층 분석은 하지 않는다.
동시에 중요한 모든 시장들은 모든 것이 잘 되고 있다는 인상을 만들기 위해 중앙 은행들과 그 산하 은행들에 의해 조작되어지고 있다. 그러나 이들 당국들의 엄청난 노력들에도 불구하고 시스템 내의 부패는 날이 갈수록 악화되고 있다.
쉬운 답이 없다
최근 심각한 사안은 동맹국들과 적대국들 둘 다인 다른 나라들에 의해 전개되고 있는 불공정 정책으로 자신들이 인식하는 것에 대한 미국의 대응에 의해 일어난 격화되고 있는 무역 전쟁이다. 실상 미국 대중들은 다른 곳들로부터 오는 비싸지 않은 상품들을 구매할 수 있는 것에 의해 크게 득을 보아왔는데 그들 나라들은 자신들의 상품의 대가로 받는, 꾸준히 가치 하락하는 달러를 받아들일 준비가 되어 있었기 때문이다. 엄청나게 누적된 미국 교역과 경상 수지 적자들은 이런 현상에서 온 것이다.
이제 과도하게 부채를 안고 있는 세계에서 현 경제 주기에서 최근에 이런 추세를 뒤집으려는 시도는 분명 경제와 금융 재난을 일으킬 듯하다. 게다가 유럽에서 지속되고 있는 혼란은 긍정적 전개와는 거리가 멀다.
유럽 중앙 은행의 어리석은 정책들로 인한 취약성을 감안할 때 이번 전반적인 실험에 나쁜 끝을 보게 볼 것이다. 일들을 복잡하게 하는 것은 쉬운 답이 없는 격화되는 이민 문제이다.
최종적으로 여러 통화들에서 일어나는 재난 그리고 최근 달러의 강세로 인한 3세계의 암울한 경제 전망은 더 많은 곤경들을 만들고 있다. 최근 몇 년간 나는 아르헨티나에서 많은 시간을 보냈고 그들 통화에서 혼란의 정도에 난 진정 놀랐다.
엄청난 문제
시장들로 돌아와서, 중앙 은행들은 총체적으로 엄청난 문제를 안고 있다. 그 대부분이 실물 경제보다는 금융 시장들에 득을 준 막대한 화폐화와 함께 한 그들의 과거 노력들 때문에 우리는 이제 세계적으로 엄청나게 고평가 된 주식, 채권과 부동산 시장들에 맞닥뜨리고 있다.
만약 중앙 은행들이 긴축하겠다는 그들 약속들을 완수한다면 이들 시장들은 극심한 압력 하에 놓일 것이고 세계적으로 전체 연금 시스템은 무너질 것이다. 그래서 나는 그들이 계속 화폐화를 할 것으로 예상하며 그것은 미래에 하이퍼인플레이션의 형태를 일으킬 것이다.
따라서 종이 시장들에서 무차별적인 매도 때문에 최근 금과 은 가격들의 약세에도 불구하고 머지 않은 미래에 심하게 더 높은 가격들에 대한 나의 믿음을 단호히 유지한다. 종이 시장들에서 지속적인 누르기 때문에 언제 금과 은이 상승으로 폭발할 것인지 정확한 날짜를 말하기는 어렵다. 하지만 중간 지대는 더 이상 없는 것이다. 현재의 가격 누르기가 실패할 때 아마도 예상하지 못한 금융 사건 때문에 금과 은 가격들은 오늘날 대부분 사람들이 상상할 수 없는 수준으로 폭발할 것이다."
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댓글
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답댓글 작성자토스카수동 작성시간 18.06.30 비라님도 비 피해 없으시길~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~^.^
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작성자가거든 작성시간 18.07.01 감사합니다
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작성자도선산장 작성시간 18.07.01 차트로 봐서는 지구 종말이네요. 1999년 조용기목사왈 2000년에 예수재림 지구종말 얘기할때 그 분위기네요. 담주 미중 대두 전쟁이 나면 한쿡은 작두를 탈것같네요.
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작성자담화 작성시간 18.07.01 존경하는 홍두깨님 고맙습니다
건강도 잘 챙기세요
긴 세월 변함없이 귀한 정보 감사합니다 -
작성자휘파람1 작성시간 18.07.01 감사합니다.