금 관련 경제 소식들(7/14)
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
미국이 2천억 달러 중국 관세 목록을 준비하면서 미국 주식 선물은 하락 -zero hedge
달러 급등하면서 위안은 2017년 1월 이후 가장 큰 폭의 하락-zero hedge
이자 지출이 폭발하면서 9개월간 미국 예산 적자는 6천 70억 달러-zero hedge
무역 전쟁에서 모두가 승자? 주식, 채권, 달러 모두 급등-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) Andrew Maguire, 대형 독일 은행이 고객 실물 금 인도를 거절
2) 채권과 주식시장은 터지기를 기다리는 폭탄– Gregory Mannarino
3) Greyerz –부서지는 부채는 세계적 파열을 이끌 것이다
4) Celente – 세계 시장들에서 난장판이 일어날 수도 있다
1. 주간 금 시세
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2. 경제 소식
미국이 2천억 달러 중국 관세 목록을 준비하면서 미국 주식 선물은 하락
2018년 7월 10일, zero hedge
블룸버그는 보도하기를 내용을 잘 아는 두 명에 따르면 트럼프 대통령은 관세에 적중할 2천억 달러의 추가 중국 상품들 목록을 발표할 준비를 하고 있다고 한다.
블룸버그 정보원들에 따르면 "그 목록은 빠르면 화요일 발표될 것이고 이번 주에 있을 듯하다." 그 목록의 발표는 공개 논평 기간과 청문들을 포함하는 몇 주의 과정을 시작하는 것이다.
트럼프가 추가 160억 달러의 중국 상품들에 대한 관세 부과를 아직 고려 중인 가운데 그 가능성 있는 공개가 나오고 있다.
당장의 결과: 다우 선물은 눈깜짝할 사이에 200포인트 하락했다.
그리고 모든 주요 주식 선물들은 하락.
그리고 10년 만기 국채 수익률도 하락.
USDJPY는 111.00 아래로 하락했다.
신규 목록은 세계 최대 두 경제들 사이의 무역 전쟁의 최근 고조를 기록할 것이다.
3일간의 침묵의 결과(그 중 2일은 주말 동안)로 "더 이상의 무역 전쟁은 없다"라는 시장의 놀라운 추정은 잘못 된 것이었을 수도 있다.
달러 급등하면서 위안은 2017년 1월 이후 가장 큰 폭의 하락
2018년 7월 11일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2018-07-11/chinese-yuan-tumbles-most-january-2017-dollar-surges
아침에 약간의 후퇴 후에 달러는 강한 생산자 가격 지수와 예상 밖의 강한 10년 만기 국채 경매에 이어서 상승했다.
달러 급등의 결과로 역외 위안은 2017년 1월 이후 가장 큰 폭의 하락으로 추락하였고 적극적인 인민 은행 구두 개입을 보았던 7월 3일에 보았던 수준인 6.72가 되었으며 중앙 은행의 이른바 지켜야 할 선인 6.70 밑으로 내려갔다.
달러 강세는 광범위하게 일어나 왔으며 유로는 1.17 아래로 USDJPY는 1.12위로 올리면서 그 동료 통화들을 달러에 대하여 하락시켰다.
달러 급등을 일으킨 오늘의 특별한 촉매가 무엇인지 불분명하지만 아마도 인민은행으로부터 있을 가능성이 높은 일부 개입이 없다면 신흥 시장들에서 잠깐의 평화는 계속되지 않을 듯하고 골드만삭스가 앞서 경고한 것처럼 향후 몇 시간이 아닌 며칠 안에 신흥 시장들 전반에 걸쳐서 대대적인 이탈을 일으키며 "끔찍한 트리오"가 그 모습을 드러낼 수 있다.
이자 지출이 폭발하면서 9개월간 미국 예산 적자는 6천 70억 달러
2018년 7월 12일, zero hedge
미국은 지출 문제를 안고 있다고 인정하기 시작하고 있다.
6월에 있었던 최근 월간 재무부 보고서에 따르면 미국은 개인 소득세에서 1,620억 달러, 사회 보장과 원천 소득세에서 940억 달러, 법인세에서 30억 딜러 그리고 다른 세금들에서 220억 달러를 포함하여 3,169억 달러를 징수하였고 작년 6월의 3,387억 달러에서 6.6% 줄어들었으며 최근 증가하는 추세에서 반전되었다.
연방 지출 또한 지난 해 6월 4,289억 달러에서 지난 달 3,911억 달러로 하락했음에도.
돈이 지출된 곳은 사회 보장(880억 달러), 방위(650억 달러), 건강 보험(79억 달러), 부채 이자(320억 달러) 그리고 기타(1,260억 달러)이다.
이는 6월에 750억 달러 적자를 냈고 예상 980억 달러 적자보다 나은 것이고 5월의 1,470억 딜러 적자에선 개선된 것이고 2017년 6월 기록한 902억 달러보다는 조금 적은 것이다. 이는 금융 위기 이후 두 반째로 큰 6월의 예산 적자이다.
6월 예산 적자는 2018년 회계 연도의 처음 9개월 동안 총 6,070억 달러 누적 적자를 만들어서 지난 해 보다 16% 상승한 것이다. 기억하여야 할 것은 적자는 세금과 지출 대책들 속에 증가하는 것으로 예상되고 있고 1조 달러 위로 늘어날 것이다.
대부분의 월가 기업들은 일들이 더욱 악화되는 시점에서 2018년 회계 연도 적자를 약 8,500억 달러로 내다본다. 최근 보도에서 우리가 보여준 것처럼 의회 예산처 역시 2018-2028 기간에 걸쳐 그 적자 전망을 상당히 올렸다.
그러나 정부 지출의 통제 불능이 분명히 우려인 한편으로 더욱 큰 문제는 최근에 21조 달러를 넘어선 미국 부채에서만 일어난 것이 아니라 상승하는 금리의 시기에 부채에 대한 이자에서도 일어나고 있는 일이다.
다음 차트가 보여주듯이 미국 정부 이자 지불들은 이미 빠르게 상승하고 있고 2018년 1분기에 사상 최고를 기록했다.
이자 비용은 세 가지 요소에 의해 상승하고 있다: 미결제 부채의 액수 증가, 더 높아진 금리들과 더 높아진 인플레이션. 인플레이션 율의 상승은 TIPS(물가연동채권)의 원금에 대한 상승 조정을 부추기고 재무부가 지불하는 이자에 대한 부채 규모의 액수를 증가시킨다. 오늘까지 2018년 회계 연도에 대하여 TIPS의 원금은 258억 달러 증가되었고 2017년 비교 기간에 대하여 54.9% 상승했다.
더 큰 의문은 단기 금리들이 1%대 중반에 아직 있는데 그것들이 3%에 이를 때 무슨 일이 일어날까 하는 것이다.
* * *
적자에서 급증이 드러난 후 골드만이 내놓은 설명에서 골드만은 2018년 적자 전망을 다시 더 높이 수정하였고 이제 연방 적자가 2018년 회계 연도에 8,250억 달러에 도달하며 2019년 회계 연도에는 1.050조 달러(5.0%)에 도달하고 2020년 회계 연도에 1.125조 달러(5.4%), 2021년 회계 연도에 1.250조 달러(5.5%)에 도달하는 것으로 예상한다.
골드만이 또한 언급한 것은 현재 차입 일정에서 재무부는 2019년 회계 연도에서 여전히 3천 억 달러의 차입 격차에 직면하고 있으며 2021년 회게 연도엔 약 7,500억 달러로 상승한다는 것이고 그래서 향후 몇 년에 걸쳐 더 높은 적자를 수용하기 위해 입찰 규모를 상당히 올려야 한다는 것이다.
...
한편으로 금리가 터지면서 미국 부채는 계속 상승하는 것으로 예상되고 있고 2028년까진 30조 달러를 기록할 것이다,
그 과정 중에 부채 위기가 일어나지 않으면.
무역 전쟁에서 모두가 승자? 주식, 채권, 달러 모두 급등
2018년 7월 13일, zero hedge
"누구도 무역 전쟁을 이길 수 없다"고 그들은 말했고 이제 모두가 이기고 있다. 미국, 중국과 유럽 주식들은 상승하고 있으며 달러는 더 강하고 장기 채권은 상승했다.
무역 전쟁 짜증 후 채권과 주식들은 상승이다.
이제 러시아는 무역 전쟁에서 승리하고 있다(주식 시장이 상관되는 것이라면).
중국 주식들은 무역 전쟁을 사랑하고 있다.
유럽 주식들은 무역 전쟁을 사랑하고 있다(이태리와 스페인은 놔두고).
미국 주식들은 무역 전쟁을 사랑하고 있다.
블룸버그는 시장들이 무역 전쟁에 동요되지 않는 듯 보이는 것에 대한 3가지 설명을 내놓았다.
1. 투자자들은 냉정한 머리들이 압도할 것에 내기를 걸고 있다.
2. 관세들의 직접적 충격은 격렬한 경제적 결과들을 내기에 충분하지 않다. 우리는 19조 달러 경제에서 2천억 달러 수입에 대한 10% 관세에 대하여 말하고 있다. 승자와 패자가 있을 것이지만 강력한 충격은 작다.
3. 정치적 불확실성은 여러분 생각보다 덜 하다.
불확실성이 치솟는 한편으로 VIX는 추락했다.
치솟는 주식들에도 불구하고 장기 채권 곡선은 보합으로 끝났다.
그리고 수익률 곡선은 새로운 주기 저점으로 붕괴했다.
그 수익률 곡선 붕괴는 가속되고 있다.
30년 만기 미국 국채 수익률은 1월 이후 최저 주간 마감으로 끝났다.
달러 지수는 이번 주 상승장으로 마감했다.
위안은 저항선을 찾으면서 5주 연속 하락으로 마감했다.
가상 통화들은 지난 주말 좋은 출발 후 험한 한 주를 맞이했다.
원자재들은 이번 주 모두 하락했다.
3. 달러의 몰락과 금
1) Andrew Maguire, 대형 독일 은행이 고객 실물 금 인도를 거절
2018년 7월 6일, KWN
다시 발생했다. 런던 내부고발자인 Andre Maguire는 KWN에 말하기를 독일의 대형 은행들 중 한 곳이 고객의 실물 금 인도를 거절했다고 하였다.
독일 은행은 고객의 0.5톤 금을 돌려주기를 거부
Andrew Maguire: “지난 몇 달에 걸쳐 우리는 고객들에 대한 현금과 금 인출 제한을 강화하는 스위스와 독일 은행들을 관찰해왔다. 현재 스위스 은행들은 고객 현금 인출을 100,000유로에서 200,000유로 사이로 제한하고 있다. 그들 고객들에 대한 현금 인출 제한을 개별 은행들이 결정하도록 책임이 주어졌지만 이들 제한들이 더욱 엄격하게 강화된 것을 우리는 최근에 보아왔다. 이는 우리 고객들에 의해 널리 보고되고 있는 발표되지 않은 공식적인 임무이다.
현재 고객들 금을 돌려주기를 거부하고 있는 많은 은행들
이들 현금 인출 제한 역시 실물 금 인출 제한을 결정한다는 것을 이해하는 것이 중요하다. 우리가 관심을 갖는 것은 엄격하게 강화된 실물 금 인출이다. 은행들이 고객들의 실물 금괴를 인도하기를 거부한다는 최소 10건의 보고들에 이어서 이번 대단히 부유한 고객은 한 독일 은행에서 안전한 보관을 위해 안전한 독립적인 금고로 500킬로 금을 이동하려고 하였다. 그 은행은 그의 금괴 인도를 거부하였다.
이들 금괴 인도 거부는 이제 어떤 것이 공식적으로 곧 제제된다고 촉발하기에 충분하게 크게 울려 퍼지고 있다. 현금 제한은 이미 진행되고 있지만 아마도 직면하는 문제는 시장에 가서 금괴를 인출하려는 급증하는 요구에 맞게 수 천 톤의 금괴를 사야 한다는 것이다. 너무 커서 망할 수 없는 은행들의 대차대조표에 많은 비할당 노출이 자리 잡고 있으면서 그것은 일어나도록 허용되지 않을 것이다.
우리는 서로 연관된 유물의 은행 시스템으로부터 금과 은을 할당하여 이동하려는 큰 움직임을 확인하고 있다. 이는 제철에 앞서 공급 부족을 일으키고 있다. 그리고 그런 빠듯한 실물 금 시장에서 뻔뻔하게 공식적으로 조작된 가격 하락은 유물 시스템으로부터 금을 이동하려고 하는 고객들의 뒷문을 조용히 강타하고 있는 관료들과 공조하고 있는 것으로 나는 의심한다.
은행 디폴트의 연쇄 반응을 피하기 위해 한 가지 해법만이 있으며 그것은 디폴트로 간주되지 않을 것인, 내부자들은 미리 외환 거래와 관련된 Comex 금과 은 선물을 매수로 포지션을 정하여 모든 비할당된 금과 은 계정들의 주말 현금 결제이다. 그런 행위는 여전히 현금 인출 제한을 두거나 빠듯한 상태이다. 이것이 일어날 수 없다고 생각하는가? 은행의 대여금고마저 잠겨버렸던, 일어나자 구제 금융이 생긴 사이프러스 사람들에 물어보라. 유사한 유럽과 미국의 구제 금융 입법이 이미 되어 있다.
2) 채권과 주식시장은 터지기를 기다리는 폭탄– Gregory Mannarino
(Bond and Stock Markets a Bomb Waiting to Go Off – Gregory Mannarino)
2018년 7월 8일, USA Watchdog
https://usawatchdog.com/bond-and-stock-markets-a-bomb-waiting-to-go-off-gregory-mannarino/
거래인이자 분석가인 Gregory Mannarino는 말하기를 세계는 커다란 금융 문제의 벼랑에 있다고 하면서 중앙 은행들을 비난한다. 만니리노는 설명한다, "연준과 다른 중앙 은행들이, 다시 잘못했다는 증거를 우리는 갖는다. 연준이 다시 잘못할 것이라는 말을 내가 얼마나 여러 번 했는지 여러분은 들었는가? 그들은 잘못했으며 그 증거는 모든 것들이 되어 될 것이라고 그들이 말한 그 반대로 되어가고 있다는 것이다."
만나리노는 말하기를 연준과 다른 중앙 은행들은 "금융 시장들에서 엄청난 왜곡들을 일으켜왔다"고 한다. 만나리노는 주장한다, "우리가 처한 이런 환경은 유지될 수 없다. 이 모든 무역 적자들과 지금 전개되고 있는 무역 전쟁은 오래 전에 다루어졌어야 했다. 너무 늦었고 그것은 너무 늦은 것이다. 이제 우리는 어떤 것도 얻을 수 없다. 우린 세계 곳곳의 파산한 정부들에 의해 배분되고 있는 뒷받침되지 않은 채무들을 안고 있다. 그것이 바로 우리가 안고 있는 것이다. 그들은 사람들로 하여금 그들의 현금을 부풀려진 주식 시장에 두게 한다. 그것은 터지기를 기다리는 폭탄이다."
금리가 상승하기 시작할 때 아래를 봐라. 만나리노는 설명한다, "그 출혈을 막기 위해 중앙 은행들은 그들이 할 수 있는 것들을 할 것이다. 그것은 그들이 최후의 수단의 매수자가 된다는 것이다. 그들은 거기에 뛰어들어 모든 것을 사려고 할 것이고 그것은 통화를 녹여버릴 것이다. 금리가 상승하면서 그것은 무엇을 할까? 주식 시장들에 대한 많은 압력을 여러분은 볼 것이다. 주식 시장이 오늘날처럼 있는 유일한 이유는 금리가 낮기 때문이다. 여러분은 그 반대 효과를 볼 것이다. 그래서 지금 엄청난 매도 압력을 받고 있으며 주식 시장에서 엄청난 매도에 이어 엄청난 채권 시장에서 매도가 있다는 것을 나는 말한다."
만나리노는 전쟁이 전개될 것으로 예상한다. 만니리노는 내다본다, "이것은 또 다른 세계 전쟁을 일으킬 것이다. 나는 이것을 여러 차례 말해왔고 그것은 엄청난 것이 될 잠재력을 갖는다. 그것은 세계적 사건이 되거나 공정한 가격으로 조정이 될 것이다. 우리는 이미 열리고 있는 일제 사격들을 보고 있는 것일 수도 있다. 세계 곳곳의 정부들은 미국처럼 그들 군대들을 키우고 있다. 이 금융 전쟁과 전쟁을 통해 우리는 불행하게도 이것을 정리하고 세계 인구의 큰 부분을 잃게 될 것이다. 우리는 재건할 것이지만 그 세계는 지금 우리가 보고 있는 세계가 아닐 것이다."
3) Greyerz –부서지는 부채는 세계적 파열을 이끌 것이다
(Greyerz – Crushing Debt Will Usher In A Global Implosion)
2018년 7월 8일, KWN
세계가 다음 위기에 가까이 다가가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 부서지는 부채가 세계적 파열을 이끌 것이라고 KWN에 말하였다.
“부자가 가난한 이들을 지배하고 빌리는 사람은 대출자의 노예가 된다"- 솔로몬
다모클레스의 칼
Egon von Greyerz: “이는 새로 태어난 미국 아이인 채무자에 대한 이야기이다. 채무자는 희망과 기회가 가득 찬 나라인, 세계에서 가장 위대한 경제에 태어났다. 이는 그의 부모가 그에게 말한 것이다. 그러나 채무자에게 알려지지 않은 것은 그가 그의 일생에서 대단히 나쁜 출발이 주어졌다는 것이다. 그의 부모는 채무자에게 말하지 않았고 그들은 그가 그 일생 동안 몇 배로 불어날 막대한 부채 부담으로 생을 시작한다는 것을 알지 못하는데 어떻게 그것을 그에게 말할 수 있겠는가.
솔로몬 왕의 말들은 오늘날 거의 모든 미국인들에게 진실로 들린다. 평균적인 미국인은 이미 태어나면서 부채 노예이다. 그가 죽을 때까지 그의 부채는 기하급수적으로 늘어날 것이며 다음 세대에 더 큰 부채와 최대의 예속을 넘겨줄 것이다. 이는 100년 넘는 동인 되어온 악순환이다. 서수의 실세들만이 엄청나게 부유해지고 대중들은 민간과 정부 부채에 의해 예속되어 왔다.
다수의 사람들에게 그들의 목에 걸린 이런 막대한 부채의 돌덩이를 없애는 것은 불가능할 것이다. 대신에 그들은 그 부채에 더 많은 부채를 더하게 될 것이다. 그러나 정부 역시 그들 부분을 하게 될 것이다. 그들은 지난 수 십 년 동안 그렇게 해온 것처럼 적어도 국가 부채를 8년에 두 배로 늘릴 것이다. 오늘날 21조 달러에서 시작하여 채무자가 88세가 될 때까지 산다고 하면 8년마다 부채가 두 배로 늘어난다는 것은 2106년에 43천조 달러가 된다는 것이다.
우리들 대부분은 물론 그 예상을 확인하지 않게 되겠지만 그것은 오랜 추세의 연장이기 때문에 88년 안에 많은 것이 일어날 수 있다고 해도 반박하기는 어려운 것이다. 2016년에 미국 부채 43천조 달러는 보수적인 것이다. 더 높은 적자들과 더 높은 금리들은, 둘 다 가능성이 높다, 43천조 달러의 몇 배로 될 수 있다.
레이건 정부가 9천억 달러 부채로 시작했던 1981년엔 그 누구도 미국 부채가 37년이 지나 23배인 21조 달러가 될 것으로 예상하지 않았다고 나는 확신한다. 세계에서 잘못 운영한 경제들에 대한 것이 될 때 그 진실은 공포스럽게 보이므로 어느 누구도 진실을 예상하지 않는다. 그러나 연방 부채는 채무자와 그 동료 미국인들이 책임지고 있는 총 부채와 채무의 작은 부분일 뿐이다. 가장 큰 부담은 의료복지와 사회 보장의 미차입 채무가 될 것이다. 로렌스 코틀리코프 교수는 계산하기를 이것들은 220조 달러에 이른다고 하였다. 그것은 현재 연방 부채와 채무의 10배이다. 최선의 방법은 물론 번영과 세수에서 기적과 같은 증가일 것이지만 지금 그것은 일어날 것 같지 않다.
또 다른 대안은 채무자와 그의 젊은 친구들이 그의 근로 일생 모두를 나이든 세대의 연금과 의료 복지 비용을 지불하기 위해 사용하는 것이다. 이는 마찬가지로 일어날 가능성은 없으며 게다가 그것은 혁명을 이끌 것이다. 보다 가능성 있는 것은 정부가 이들 약속들을 지불하기 위해 더 많은 부채를 일으키는 것이다. 부채는 더 많은 부채로 해결되지 못하며 정부가 근거 없이 만들어내는 추가적인 돈은 0의 가치를 갖는 것이고 0의 효과를 갖는다는 것을 우리는 안다. 그래서 그것은 사실상 채무자와 그의 동료 미국인들에게 의료 복지나 연금이 사실상 없다는 선택을 남긴다. 이는 빈곤, 기아와 질병 뿐만 아니라 소요 사태를 일으킬 것이다.
미국 인구가 3억 25백만 명이라고 할 때 채무자는 모든 미지불 정부 부채와 미차입 채무들의 그의 몫에 대한 책임을 진다. 그것은 21조 달러를 3억 25백만 명으로 나누어 65,000달러가 되고 아기로 태어나 그 부채로 시작하는 것이다. 그는 분명 그것을 당연히 떠안아야 하는 것은 아니며 전체 인구를 볼 때 그들은 결코 그것을 갚을 수 없을 것이다.
채무자는 또한 미차입 채무의 그의 몫을 책임져야 하는데 220조 달러의 3억 25백만의 1인 65만 달러를 지게 된다. 그의 부모들은 정부가 필요할 때마다 인쇄하거나 돈을 빌렸던 시기에 자랐기 때문에 결코 그에게 이를 말하지 않았다. 그 부모들은 그들 정부가 존재하지 않았던 돈을 꾸준히 지출해왔다는 것을 이해하지 못했다. 그들은 분명 찰스 디킨스의 데이빗 커퍼필드도 그들 정부도 읽지 않았다.
“연간 소득 20파운드, 연간 지출 19파운드 19실링 그리고 6펜스는 행복을 이룬다. 연간 소득 20파운드, 연간 지출 20파운드 그리고 6펜스는 고통을 만든다" - 찰스 디킨슨, 데이빗 카퍼필드
정부는 결코 채무자의 부모들에게 가지고 있던 것보다 더 많은 돈을 항상 써왔고 이것은 결국 미국과 사실상 모든 미국인들에게 고통이 될 것임을 말하지 않았다. 정부는 채무자의 부모들과 미국 사람들에게 그것이 완전히 경제를 잘 못 운영했다는 것임을 말할 수 없다. 미국 정부의 주 목적은(대부분 정부들과 마찬가지로) 재선되는 것이다. 그것을 달성하는 최선의 방법은 사람들을 매수하여 표를 사는 것이다. 그러나 이것은 미국 정부가 1960년 이후 재정 수지를 맞출 수 없었기 때문에 비용이 드는 일이었다. 그래서 거의 60년 동안 미국 정부는 표를 사기 위해 납세자들로부터 거두는 세금보다 더 많은 돈을 지출해왔다.
일단 새로 탄생한 채무자는 나이가 들고 그가 부채와 채무를 일으키지 않았다고 주장할 것이며 그래서 그는 그것들을 지불하기를 거부할 것이다. 그는 채무에 대한 이자조차 지불할 수 있는 처지에 있지 않기 때문에 그가 거부하든 아니든 중요한 것은 아니다. 거의 물려받은 부채에 더하여, 채무자는 그의 일생 동안, 모든 미국 시민들이 하고 있는 것인 모든 부채들을 계속 일으킬 것이다. 이것들은 학자금, 자동차와 모기지 대출 뿐만 아니라 신용 카드 대출도 포함한다. 아래 차트가 보여주듯이 이들 부채들은 2003년에 7조 달러에서 오늘날 14조 달러로 올랐다. 채무자의 일생 동안 총 소비자 대출은 오늘날 14조 달러에서 수 백 조 달러가 될 것이다. 채무자는 물론 그의 대출을 갚을 수 없으며 그의 미국 시민 동료들도 마찬가지이다.
미국의 소비자 대출
많은 부채들은 정부에 의해 탕감될 듯하지만 대부분 사람들이 이해 못하는 것은 그들 정부가 어떤 결과 없이 마술 지팡이를 휘둘러 부채를 없애고 탕감할 수 없다는 것이다. 그것이 예금, 연금 기금, 혹은 다른 투자자들이든 부채를 없애는 데는 누군가가 항상 그 고통을 받아야 할 것이다. 부채의 다른 쪽은 가치가 부채에 비례하여 하락하게 될 자산이다. 그래서 부채가 사라질 때 그것이 디폴트이든 탕감에 의한 것이든, 동시에 자산 가치의 파열이 있게 된다.
다른 정부들과 마찬가지로 미국 정부는 반 세기 넘게 미래 세대들의 비용으로 사회 보장, 복지와 의료 복지로 사람들을 매수해왔다. 채무자의 부모와 그의 동료 미국인들은 이 나라가 제공되고 있는 생활 수준을 감당할 수 없다는 것을 결코 이해하지 못했다. 오늘날 모든 서구 경제들의 공통점은 정부가 항상 여러분을 돌볼 것이라는 것이다. 어느 시민도 "돈이 어디에서 오는 것인가"를 묻지 않는다. 코틀리코프에 따르면 그것은 어디에서도 오지 않고 있다. 그가 최근에 트럼프 과세에 대한 논평을 하면서 언급했다: 미국은 완전히 빈털터리다. 이것은 우리의 아이들 경제 미래에 달려 있는 다모클레스의 재정적인 칼이다.
그래서 해법은 무엇인가? 해법은 없다. 세계의 다른 많은 나라들과 함께 미국은 사람들을 파멸로 몰고 있다. 이는 대대적인 부채 디폴트들과 대부분 자산 가치들의 디플레이션 파열을 포함할 것이다. 그러나 그것이 일어나기 전에 정부들은 가치 없는 돈의 무한한 액수를 인쇄하면서 그들 경제를 구하려고 각자 노력할 것이다. 이는 물론 경제를 구하지 못하고 대신에 하이퍼인플레이션과 붕괴하는 통화들을 이끌 것이다.
세계 역사상 최대의 경제 거품의 정점에 태어나서 불행한 채무자에겐 무슨 일이 일어날까? 채무자에게 좋은 것은 모든 그의 부채가 나라의 부채와 함께 블랙홀로 사라진다는 것이다. 그러나 그가 저축과 투자를 충분히 가질 수 있을 정도로 부유하다면 그의 저축과 투자도 사라질 것이다. 그래서 채무자는 그의 일생에서 힘든 출발을 하는 것이다. 그들의 88년 생애 동안 그들 재정을 다시 세울 기회를 갖기를 바란다. 그들 부모들이 조금 예견을 하고 그들에게 일부 금을 준다면 어떨까 상상을 해보라. 일들이 결구 와해될 때 적은 양도 그들 일생에 대단히 큰 차이를 줄 것이다."
4) Celente – 세계 시장들에서 난장판이 일어날 수도 있다
(Celente – All Hell May Break Loose In Global Markets)
2018년 7월 11일, KWN
세계 상위 추세 예측가인 Gerald Celente는 세계 시장들에서 난장판이 일어날 수도 있다고 경고하였다.
관세 이야기보다 더 큰 것: 시장을 움직이는 석유, 달러와 구리 박사
Gerald Celente: 그렇다, 세계 주식 시장들은 무역 전쟁이 격화되면서 추락하고 있지만 2월에 우리가 예상한 것처럼 9년간의 강세장이 끝난, 고평가되어 있고 과다 레버리지 되어 있는 시장들을 움직이고 있는 훨씬 더 큰 기본적 사항들이 있다.
금융 매체들은 관세에 초점을 맞추고 있는 한편으로 유지되어 온 시장 실적들의 보다 더 강력한 결정요인들이 주요 추세 지표들이 있다: 석유, 달러와 구리이다.
무역 전쟁의 두려움보다 더 큰 것은 석유 전쟁이며 이란에 대한 트럼프 정부의 행동에 의해 가속되고 있고 그것은 올해 이미 60% 넘게 가격을 올려왔다.
석유 가격들은 달러 기반이다. 달러가 상승하고 석유 수입 국가들의 통화가 하락하면서 그들은 관세 위협보다 훨씬 더 큰 강력한 경제적 하락 압력에 직면하고 있다.
예를 들어 인도는 필요한 에너지의 약 80%를 수입한다. 감속하는 그 경제와 달러에 대하여 7.4% 하락한 루피와 함께, 오늘 브렌트 석유는 6% 하락했다, 석유가 배럴 당 80달러를 넘으면 그것은 그 경제에 추가 압력을 가할 것이다.
세계 2위 경제인 중국도 그렇다. 앞서 우리의 추세 경계들에서 상세하게 설명한 것처럼 전반적인 중국의 지표들은 위안과 함께 하락하고 있으며 이제 달러에 대하여 11개월간 최저이다. 석유가 완만하게 하락하고 달러가 상승이 계속된다면 중국 경제는 부정적으로 영향을 받을 것이다.
경고 신호인 구리 하락
다른 주요 시장 지표는 구리이다. 첨단 기술에서 중공업까지, 건설, 기반 산업과 생산 영역 전반적으로 구리 박사는 경제 성장을 주도하는 것이다.
4주 동안 구리는 6월 7일에 기록한 4년간 고점에서 14% 하락했다. 그 급락은 약한 수요, 세계 구리의 약 50%를 소비하는 특히 중국에서, 약해지고 있는 수요를 반영하고 있다.
추세 예측:
다시 상승하는 석유 가격, 강세를 띠고 있는 달러와 미국 금리들의 상승은 세계 경제를 흔들 태세이다.
이미 이들 요인들은 올해 초 5%에서 연말까지 우리의 예측인 4%까지 세계 성장에 대한 시장 예측들을 낮추게 될 주요 요소이다.
더구나 247조 달러의 기록적이며 역사적으로 높은 속도로 상승하는 세계 부채와 함께 미국 연준이 공세적으로 금리를 올린다면 부채 부담은 증가할 것이고 위험 수준들은 가속될 것이다.
그리고 앞서의 우리 추세 경계들에서 언급한 것처럼 금은 궁극적인 안전 자산이다. 그래서 무역 전쟁이 급박하다면 금 가격들은 하락이 아닌 상승을 할 것이다.
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