금 관련 경제 소식들(8/18)
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
미국 가계 부채는 기록적인 13.3조 달러-zero hedge
터키는 미국 국채 청산에 러시아에 합류-zero hedge
세계 주식들은 하락, 미국 주식은 자료 부진에도 상승-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) Greyerz – 터키 감염이 확산되면서 비상 유동성을 발행하려는 유럽 중앙 은행
2) 미국의 현재 금융 상태가 얼마나 끔찍한지 보여주는 10가지 숫자들-Michael Snyder
3) Peter Boockvar, 터키 감염에 대한 우려들은 세계 곳곳으로 확산 중
4) 신흥 시장 통화 위기는 전 세계 금융 시스템을 불안정화 하는 위협-Michael Snyder
5) Celente – 오늘 세계 시장들이 하락한 진짜 이유
6) Peter Schiff: 우리는 많은 금융 위기 경고들을 보고 있다
1. 주간 금 시세
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2. 경제 소식
미국 가계 부채는 기록적인 13.3조 달러
2018년 8월 14일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2018-08-14/us-household-debt-hits-record-133-trillion
뉴욕 연준의 가계 부채 보고에 따르면 총 가계 부채는 2018년 2분기에 820억 달러 늘어서 13.29조 달러가 되어 사상 최고를 기록하였고 연초에 비하여 3.5% 더 늘어난 것이다. 이는 16분기 연속 가계 부채의 증가이고 그 총액은 2008년 3분기에 12.68조 달러로 최고였던 것보다 6천 180억 달러 더 많아졌다. 전반적인 가계 부채는 이제 금융 위기 후 2013년 2분기 동안 도달했던 것보다 19.2% 높다.
가계 부채의 가장 큰 부분인 모기지는 2분기 동안 6백억 달러 늘어서 9조 달러가 되었다. 신용 카드 부채는 140억 달러 늘어서 8천 290억 달러, 자동차 대출 부채는 2분기에 90억 달러 늘어서 1.24조 달러 그리고 학자금 대출 부채는 2분기에 20억 달러 늘어서 사상 최고인 1.41조 달러를 기록했다...
터키는 미국 국채 청산에 러시아에 합류
2018년 8월 15일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2018-08-15/turkey-joins-russia-liquidating-us-treasurys
지난 달 우리는 러시아가 단 두 달 동안 미국 국채 보유액을 크게 청산하였다고 보도했으며 "위안 표시 석유 선물이 출범하였고 무역 전쟁이 위협되고 있으며 추가 제재들이 러시아에 대하여 나오면서 만약 이것이 예행 연습이 아니고 중국이 보유한 미국 국채 보유량을 정리하기 시작한다면 일어날 실전 시험을 하기 위하여 베이징과 조심스럽게 협력한 것인지 우리는 궁금할 수밖에 없다"고 말했다.
그것이 드러나고 있는데 중국이 아니라 러시아가 이끌고 있었다. 대신에 최근 미국 포린 네메시스에 따르면 터키는 달러로부터 다변화의 푸틴의 발걸음을 따르기 시작하였고 6월 재무부 국제 자본에서 터키는 3백억 달러가 주요 보유자로 분류되는 미국 국채의 주요 보유자 목록에서 떨어져 나갔다.
미국 재무부에 따르면 터키의 채권 보유는 2016년 11월에 612억 달러의 최근 가장 높은 보유량에서, 2017년 말 이후 52% 하락하여 5월엔 326억 달러에서 6월 288억 달러로 내려갔다.
한편으로 우리가 앞서 보여준 것처럼 몇 년 전 미국에 대한 상위 10개 채권자 후에 지난 달 그 목록에서 빠진 러시아는 11년 저점인 149억 달러로 미국 국채 보유량엔 변화가 없었다.
그 매도는 미국 그리고 터키와 러시아 사이의 외교적 결과가 새 제재들을 일으키고 두 나라에 관세를 부과하기 전에 일어났다. 트럼프 정부는 지난 주 영국에서 전 러시아 간첩과 그 딸에 신경 독을 가한 것에 대한 대응으로 새 제재들을 가하였다.
한편으로 터키의 매도는 터키의 미국 관계가 이번 주 트럼프 대통령이 감옥에 갇힌 미국 목사의 석방을 압박하기 위해 알루미늄과 철강에 관세를 두 배로 한 후 악화되면서 분명 7월과 8월에 계속되었다. 에르도간 대통령이 아이폰과 다른 미국 전자 제품들을 거부하라고 호소한 가운데 터키는 자동차와 같은 미국 상품들에 새로운 관세를 부과한다고 발표하면서 긴장을 높였다.
반미의 축이 굳어지기 시작하고, 처음엔 러시아 그리고 이제 터키가 미국 국채를 내던지는 한편으로 다시 한 번 질문이 있다: 언제, 어느 여건 하에서 중국 혹은 다른 나라들이 미국 정부 부채의 매우 상징적인 매도에 동참할 것인가?
세계 주식들은 하락, 미국 주식은 자료 부진에도 상승
2018년 8월 17일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2018-08-17/stocks-bonds-bid-us-economic-data-dumps-11-month-lows
시작하기 전에 언급할 것은 세계에서 모든 것이 잘 되고 있는 것은 아니라는 것이다. 세계 주식들은 1월의 사상 최고에서 14% 하락했다.
중국 주식들은 또 한 번의 험악한 한 주를 보내면서 상하이 종합 지수는 31개월래 저점이다.
아시아 초대형 기술주는(텐센트, 알리바바, 타이완 세미, 삼성)은 이번 주 무너졌다.
유럽 주식들도 모두 더 하락했다.
그러나 물론 미국 주식들은 다시 상승으로 마감했다. 다우와 S&P는 6주 연속 상승이다- 아무 것도 문제될 것이 없기 때문이다. 나스닥은 이번 주 하락으로 끝난 것을 주목하라.
미국 거시 자료들은 11개월래 가장 실망스럽지만 주식들은 그것을 사랑한다.
미국 주식들은 자체의 길을 가고 있었다.
외환 시장들은 다시 활성 영역에 있었지만 달러 지수는 약간 하락으로 끝났다(6주간 최대 하락).
지난 주 붕괴 후 반등에도 불구하고 신흥시장 외환거래는 이번 하락으로 마감했다(3주 연속).
터키 리라는 지난 25% 넘는 붕괴 후 6% 넘게 치솟았다- 이는 2008년 10월 이후 리라로선 최고의 한 주이다.
9주간의 연속 약세 후 역외 위안은 이번 주 강세를 보였는데 오늘의 늦은 머리기사의 도움을 받았다.
올해 현재까지 아르헨티나 페소와 터키 리라는 가장 험악한 통화로서 묶여 있다.
3. 달러의 몰락과 금
1) Greyerz – 터키 감염이 확산되면서 비상 유동성을 발행하려는 유럽 중앙 은행
(Greyerz – ECB To Issue Emergency Liquidity As Turkish Contagion Spreads)
2018년 8월 11일, KWN
세계가 다음 위기에 가까이 다가가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 터키 감염이 확산되면서 유럽 중앙 은행이 비상 유동성을 발행할 것이라고 KWN에 말하였다.
세계적 하이퍼인플레이션의 공간들이 계속 확대
Egon von Greyerz: “우린 종종 세계의 다양한 문제들과 우리가 보고 있는 모든 위험들 때문에 일어날 세계 위기의 촉매는 무엇이 될 것인가에 대하여 이야기하고 있다.
터키는 대대적인 경제 문제들, 적자를 안고 있고 그들 통화는 붕괴하고 있다. 터키에 돈을 빌려 준 유럽 연합의 많은 은행들은 유럽 은행 시스템에 아마도 위기를 일으킬 것이다. 예를 들어 스페인 2위 은행은 터키에 180억 달러를 빌려주었고 프랑스 BNP는 4백억 달러를 빌려주었다. 다른 많은 유럽 은행들 역시 개입되어 있다.
터키 리라 표시로 금 가격은 폭등!
우리가 본 것처럼 터키 통화는 붕괴하고 있으며 금은 터키 리라로 폭등했다. 2013년 이후 금은 터키 리라로 4배 올랐다. 우린 베네수엘라와 아르헨티나의 하이퍼인플레이션에 대하여 말해왔다. 우리는 터키에서도 그것을 보고 있는 중이고 그것은 더욱 악화되고 있다. 터키 은행들은 달러와 다른 통화들로 터키 차용자들에게 많은 대출을 해주고 있다. 그것은 그들 대차대조표들의 40%이다. 그 고객들은 터키 리라로 그것을 상환할 수 없을 것이므로 이들 은행들 대부분의 준비금을 없애버릴 가능성이 대단히 높다.
비상 유동성을 발행하려는 유럽 중앙 은행
유럽 중앙 은행은 이제 비상 유동성을 발행하기 위해 대기 중이라고 나는 확신한다. 이미 감염이 있다. 러시아 주식 시장은 하락하고 있다. 터키 주식은 하락하고 있다. 그래서 이것은 확산될 것이다. 많은 유럽 주식 시장들 역시 약하게 보인다. 그래서 더 많은 나라들에서 일어나고 있는 하이퍼인플레이션의 위험이 있다. 다음은 일본이 될 수 있다고 나는 생각한다. 일본의 금리들은 미미하게 상승해왔다. 만약 일들이 통제 불능이 되면 일본 시장 전체가 무너질 것이다. 청산되지 않은 부채의 40%를 보유하고 있고 지금 발행되고 있는 채권들 모두를 사들이고 있는 정부에 대하여 여러분은 말하고 있는 것이다. 그들은 또한 일본 주식 시장의 큰 몫을 보유하고 있다.
시간은 다 되어가고 있다
그리고 터키는 이것을 시작하는 촉매가 될 듯하다고 나는 생각한다. 준비하고 여러분 집을 정리하라고 나는 사람들에게 여러 차례 경고를 해왔다. 세계 하이퍼인플레이션은 이미 일어나기 시작하므로 여러분을 보호하기 위해 금을 사고 은을 사야 한다. 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 빨리 하이퍼인플레이션이 시작할 것이다."
2) 미국의 현재 금융 상태가 얼마나 끔찍한지 보여주는 10가지 숫자들
(10 Numbers That Prove That America’s Current Financial Condition Is A Horror Show)
2018년 8월 12일, Michael Snyder
미국의 장기 대차대조표 숫자들은 점점 악화되고 있다. 불행하게도 주식 시장은 치솟아 왔고 GDP 숫자들은 좋게 보였기 때문에 대부분 미국인들은 미국 경제가 그냥 잘 나가고 있다고 여긴다. 그러나 주식 시장과 GDP 숫자들은 2008년 대금융 위기 직전에도 좋게 보였으며 우리는 그것이 어떻게 바뀌었는지 알고 있다. 진실은 GDP가 경제의 건강을 측정하는데 최선이 아니라는 것이다. 미국 경제를 GDP로 판단하는 것은 기본적으로 개인의 금융 건강을 얼마나 많이 그 사람이 지출하는가를 측정하는 것이며 나는 그것을 이번 글에서 보여주고자 한다.
내가 지금 당장 나가서 신용 카드들 몽땅 들고서 내일이 없는 것처럼 돈을 쓰기 시작하면 내 금융 여건들은 개선되었다는 것을 의미할까?
아니다. 사실 그것은 내 장기 금융 여건이 상당히 더 나빠질 것임을 의미한다.
GDP는 얼마나 많은 경제 활동이 우리 사회에서 일어나고 있는가의 측정이고 그것은 기본적으로 얼마나 많은 돈이 손 바뀌고 있는지의 지표이다.
그러나 더 많은 돈이 손 바뀜을 한다는 것이 일들이 잘 되고 있다는 것을 의미하지는 않는다. 실제로 중요한 것은 자산들과 채무들에 무슨 일이 일어나고 있는가 하는 것이다. 다른 말로 하자면 부가 형성되고 있는지 혹은 더 많은 부채가 쌓이고 있는가 하는 것이다.
슬프게도 우리 경제의 밝은 면은 한 줌 정도 밖에 되지 않는다. 애플 같은 대형 기술 기업들 몇몇 만이 부를 쌓고 있지만 여러분이 보는 모든 곳은 부채가 유례없는 속도로 커지고 있다. 가계 부채는 그 어느 때보다 더 크고 기업 부채는 지난 금융 위기 이후 두 배가 되었으며 지방 정부 부채는 기록적으로 높으며 미국 국가 부채는 통제 불능이다.
내가 내일 나가서 새 신용 카드 한 무더기로 20,000달러를 쓴다면 내가 전보다 더 많은 돈을 쓰고 있기 때문에 나의 개인적 GDP는 급등하고 있다고 나는 주장할 수 있다. 그러나 실상 나는 나의 가족들을 극히 위태로운 금융 위치로 두는 것이므로 나의 허세는 적절치 못한 것이다.
계속하여 늘어나는 부채의 액수에 의하여 생산되는 경제 성장은 긍정적인 것이 아니다. 나는 더 많은 사람들이 이것을 대단히 기본적인 개념으로 이해하기를 바란다. 다음은 미국의 현재 금융 여건들이 끔찍하다는 것을 입증하는 10가지 숫자들이다.
#1 미국 소비자 신용은 사상 최고를 기록했다. 2008년 2분기에 전체 소비자 신용은 총 2.63조 달러에 이르렀고 이제 10년 후에 그 숫자는 3.87조 달러로 치솟았다. 그것은 10년 만에 48%의 증가이다.
#2 학자금 대출은 사상 처음으로 1.5조 달러를 넘어섰다. 지난 8년에 걸쳐서 총 학자금 대출 부채는 미국에서 79% 증가했다.
#3 연준에 따르면 미국의 신용 카드 디폴트 비율은 7분기 연속 상승했다.
#4 최근 조사가 알아낸 것은 미국 소비자의 42%는 그들 신용 카드 청구를 작년에 적어도 한 번은 늦게 지불하였고 미국 소비자들의 24%는 신용 카드 청구를 작년에 한 번 이상 늦게 지불하였다.
#5 미국의 실질 임금 성장은 우리가 6년간 보아왔던 가장 큰 하락을 하였다.
#6 최근 연구에 따르면 65세 이상의 파산 신청 비율은 1991년 때의 3배이다.
#7 우리는 미국 역사상 최대의 소매 재난의 한 가운데에 있다. 2018년 지금까지 57개 주요 소매업체들이 점포 폐점을 발표해왔다.
#8 미국 예산 적자 규모는 트럼프 대통령 하에서 21% 늘었다.
#9 국가 부채의 이자는 올해 처음으로 5천억 달러를 넘어설 것으로 계획되고 있다.
#10 골드만 삭스는 미국의 연간 예산 적자가 2028년까지 2조 달러가 넘을 것으로 내다보고 있다.
그리고 나는 미차입 채무들에 대하여 말하지 않았었다. 그것들은 지금은 그 돈을 가지고 있지 않은 우리가 약속을 한 사실상 미래의 약속들이다.
래리 코틀리코프 교수에 따르면 우리의 미차입 채무는 지금 200조 달러를 넘었다.
개인들, 기업들, 주와 지방 정부들과 연방 정부가 추가 부채를 지는 것을 모두 멈춘다면 우리는 당장 미국 역사상 최대의 불황으로 추락할 것이다.
그 시스템은 깊이 망가졌고 우리가 이 부채 거품이 계속 이어지게 하는 유일한 방법은 추가 부채를 계속 쌓는 것뿐이다.
미국 경제가 고쳐졌다고 믿은 이가 있다면 완전히 속은 것이다. 아무 것도 고쳐진 것이 없다. 대신에 장기 금융 불균형은 가속되는 속도로 더욱 악화되고 있다.
불행하게도 대중들의 태도는 2008년 대금융 위기 직전과 유사하다. 대부분 사람들은 지금까지 우리의 대단히 어리석은 결정들에 대한 엄청난 결과들을 우리가 경험하지 않아서 어떤 엄청난 결과들이 오고 있지 않다고 여기는 듯하다.
그리고 또한 많은 사람들은 백악관의 통제가 어떻게든 일들이 더 나아지는 것으로 바꾸어 온 것으로 여기고 있다.
작년의 경로를 내가 광범위하게 여행을 하면서 난 대부분 미국인들이 시스템에 대한 근본적인 변화들을 만들기를 원하지 않는다는 것을 알았는데 그들은 현재 시스템이 잘 되고 있다고 착각을 하고 있기 때문이다. 사람들이 근본적인 변화들을 생각할 준비를 하기 전에 또 다른 큰 위기가 아마도 닥칠 것이고 그것이 다가올 때 우리는 대중들을 교육시킬 준비가 되어야 할 것이다.
오늘날 우리가 안고 있는 시스템은 근본적으로 결코 건전하지 않다. 우리는 이 나라가 세워진 가치와 원칙으로 필사적으로 돌아가야 하지만 일들이 진정 나빠지고 있고 미국인들은 그 변화들을 받아들일 준비를 할 가능성은 대단히 낮다.
3) Peter Boockvar, 터키 감염에 대한 우려들은 세계 곳곳으로 확산 중
(Worries About Turkish Contagion Are Spreading Across The Globe)
2018년 8월 13일, KWN
세계가 다음 번의 통화 광기를 기다리면서 다음은 Peter Boockvar가 오늘 쓴 글의 일부이다: 터키에서 일어나고 있는 일을(리라는 추가 7% 하락하였고 저점들을 이탈하였다) 이해하는 것은 그것이 얼마나 많이 그리고 다른 나라들로 확산되고 영향을 주는 것인지를 짐작하는 것보다는 훨씬 쉽다.
높은 경상 수지 적자들을 안고 있는 그 나라들의 시장에서 매도하는 것은 자연스러운 반응이지만 높이 노출된 은행들이 어떻게 반응할 것인지는 지켜볼 일이다. 유로 스톡스 은행 주식 지수는 금요일 3.2% 하락 후 추가로 2.2% 하락하고 있다. 이태리 은행들은 3.3% 하락한 유니크레딧과 함께 최악의 성적을 내고 있다. 스페인 은행 BBVA는 4% 하락이다. 금요일 파이낸셜 타임즈에 의해 언급된 또 다른 은행인 BNP는 1% 하락이다.
'그것이 무엇이든 한다'
불행하게도 유럽에서 무엇이든 한다고 한 몇 년 후에 이태리, 스페인과 포르투갈은 그들 채권들이 매도되고 있고 그 지역에서 유일하게 안전한 것들로 남은 것들은 독일, 프랑스, 영국, 네덜란드와 스위스이므로 안전한 피난처로 간주되지 않고 있다. 그리스는 이미 수익률이 몇 bp 올라가는 정도로 그들 부채를 명명하였다. 특히 새 이태리 정부는 이미 스스로를 방어하고 있다. 부총리인 디 마이오는 말했다:
“이 정부가 공격을 받게 되는 진짜 위험을 나는 보지 못하며 그것은 야당의 바람일 뿐이다. 지금은 2011년 여름이 아니며 베르루스코니는 총리 관저에 있지 않다."
이태리 2년 만기 수익률은 8bp 올라 1.24%로 2개월래 최고이다. 그것은 3개월 전에 -.27이었다. 이태리 10년 만기 수익률은 다시 3.0% 위로 올라서 독일 분트와의 차이는 274bp로 였던 이전 5월 공포인 290bp에 접근하고 있다.
시장은 아직 터키 중앙 은행의 금리 인상을 기다리고 있지만 하지 말라는 그들에 대한 정치적 압력은 극심하다. 반면에 터키 재무장관은 말하기를 자신들은 자본 통제에 의존하지 않을 것이라고 했고 고맙게도 그것은 재앙적인 정책이 될 것이다. 우리는 IMF의 개입을 기다린다.
달러는 계속 강해지고 있지만 오늘 자기 실현의 예언을 만들고 있는 신흥 시장에 대해서 상당히 그렇다. 그것은 상승을 하면서 더 많은 신흥 시장에 공포를 주고 있지만 신흥 시장 고통은 더 강한 달러를 일으키고 더 많은 신흥 시장 고통을 이끌고 있다. 달러는 파운드와 스위스 프랑에 대하여 거의 변화가 없고 유로에 대하여 조금 상승 그리고 엔에 대하여 하락했다. 달러는 위안에 대하여선 다시 상승이다.
여러분이 금요일 이것을 놓친 경우라면, 미국에선 주거용 부동산 중개업체인 레드핀이 22% 하락했다. 전화 회의에서 그 회사의 CEO는 이렇게 말했다:
“수 년래 처음으로 우리는 주택 매수 수요가 시들고 있다는, 특히 레드핀의 최대 시장들의 일부에서, 일부 시장 운영자들로부터 보고들을 받고 있다."
그는 특히 시애틀, 포틀랜드와 산 호세를 거론했지만 또한 말하였다:
“그 추세는 7월에 계속되고 있고 워싱턴 디시, 보스턴, 버지니아와 시카고 지역들에서도 그곳 주택들을 매도하는 것이 더욱 힘들어지고 있다는 보고들은 오고 있다."
우리는 그 이유들을 알고 있고 몇 달 동안 이 글들에서 설명되어 온 것이다.
4) 신흥 시장 통화 위기는 전 세계 금융 시스템을 불안정화 하는 위협
(That Escalated Quickly: The Emerging Market Currency Crisis Of 2018 Threatens To Destabilize The Entire Global Financial System)
2018년 8월 13일, Michael Snyder
십 년 넘게 우리는 이와 같은 신흥시장 통화들 붕괴를 본 적이 없었으며 분석가들은 만약 이것이 계속된다면 우리는 파멸적인 세계 부채 위기를 목격할 수도 있다고 경고하고 있다. 지난 10년 동안 신흥 시장 경제들에선 값싼 대출에 대한 탐욕스러운 식욕이 있어왔고 그들 대출들의 상당 부분이 달러 표시였다. 신흥 시장 통화들이 달러에 상대적으로 분괴할 때 대출은 고갈되고 기존 대출에 대한 이자 상환은 극히 가혹해지며 그것이 바로 지금 우리기 목격하고 있는 것이다. 이번 주 금융 매체들의 대부분 머리기사는 터키에서 위기에 대한 것이었다. 터키 리라는 월요일 달러에 대하여 추가 8% 하락했으며 이제 그것은 지난 주 동안 35% 하락한 것이다. 전반적으로 리라는 2018년에 달러에 대하여 82% 하락했고 이는 터키 금융 시스템에 엄청난 압력을 가하고 있다.
...
터키의 경제는 세계 곳곳의 다른 모든 주요 경제들처럼 전적으로 신용 흐름에 의존하고 있고 이제 대출은 엄청 제한되고 있다.
한편으로 외화 표시로 된 지난 10년간 대출 잔치 동안 만들어졌던 기존 대출은 큰 문제를 일으키게 된다. 다음은 CNBC기사 내용이다...
캐피탈 이코노믹스에 따르면 대출 흥청거림은 두 가지 잠재적 문제들을 일으켰다. 하나는 터키 은행들이 보다 꾸준한 국내 예금에 의존하는 대신에 신용 호황에 자금을 대기 위한 방식으로 외국 도매 시장들을 기대한 것이다.
이제 그 대출들에 대한 이자 비용은 리라의 하락과 함께 급등하였고 그 은행들로선 만기 연장하는 것이 훨씬 어려울 것이다. 두 번째 위험은 외환으로 만들어진 것을 포함하여 악성 대출의 급격한 증가 가능성이다.
많은 나의 미국 독자들은 터키에서 일어날 것에 대하여 왜 그들이 걱정을 하여야 하는지 궁금할 수도 있다.
터키에서 일어나고 있는 것은 터키에 머물지 않을 것이라는 두려움이고 우리가 말하고 있는 것은 터키만이 아니다. 유사한 상황 전개가 전 세계 신흥 시장들에서 일어나고 있고 그 중 가장 극적인 것의 하나가 아르헨티나이다.
아르헨티나 페소는 지난 3거래일 동안 달러에 대하여 8% 하락했고 전반적으로 지난 4개월 동안 약 33% 하락했다.
통화의 신뢰를 복원하려는 필사적인 시도에서 중앙 은행은 월요일 금리를 5% 올려서 무려 45%로 하였다.
아르헨티나는 터키의 위기에 의해 일어난 신흥 시장 이탈의 여파로 그 통화의 안정화를 하기 위한 비상 단계를 취하여서 이미 세계에서 가장 높은 금리를 5% 포인트 올렸고 페소를 뒷받침하기 위해 5억 달러를 매도할 것임을 발표하였다.
...
그리고 그 중앙 은행이 그런 극적인 움직임을 한 것은 이번이 처음이 아니었다.
사실 이것은 우리가 4월 27일 이후 본 4번째 엄청난 금리 상승이다.
IMF는 아르헨티나에 5백억 달러 구제 금융으로 개입할 것을 약속했지만 그것은 충분하지 않을 수도 있다.
한편으로 베네수엘라가 되어버린 전적인 재앙을 잊어서는 안 된다. IMF에 따르면 베네수엘라가 계획되고 있는 인플레이션 율은 올해 1백만 %이다.
...
베네수엘라가 당분간 마비상태였던 것은 사실이지만 일들은 더욱 악화되고 있다. 사람들은 굶고 있으며 전체 경제는 와해되고 혼란은 거리를 지배하고 있다.
그리고 우리가 기억하여야 할 것은 베네수엘라가 한 때 세계에서 가장 부유한 나라들 중 하나였단 것이다.
이번 새로운 부채 위기가 심화되면서 다른 신흥 시장들에서 유사한 장면들이 곧 펼쳐질까?
터키와 아르헨티나에 더하여 통화들이 남아프리카, 콜롬비아, 인도, 멕시코, 브라질, 칠레 그리고 다른 여러 나라들에서도 무너지고 있다.
통화 시장들에서 질서가 회복도지 않으면 우리는 유례 없는 규모와 영역의 국제 부채 위기를 보게 될 것이다.
그래서 향후 며칠 간 외환 시장들에 초점을 맞추어야 한다. 신흥 시장 통화들이 계속 무너진다면 사건들은 대단히 빠르게 가속되기 시작할 것이다.
5) Celente – 오늘 세계 시장들이 하락한 진짜 이유
(Celente – This Is The Real Reason Why Global Markets Are Tanking Today, Plus A Note On Gold)
2018년 8월 15일, KWN
세계 상위 추세 예측가인 Gerald Celente는 오늘 세계 시장들이 하락한 진짜 이유를 말하였다. 그는 또한 금 시장에 대한 다음을 말했다.
Gerald Celente: 그것은 전쟁이. 군사 공격은 나라들을 파괴하고 시민들을 살해한다. 사이버 공격은 전력망을 무너뜨리고 기업들을 비틀거리게 한다.
그리고 제재들이 있다: 테러 공격들은 나라들에 대하여 단행되어 그들 통화들을 붕괴하고 그들 시장들과 경제들에 엉망진창으로 만들고 있다.
터키, 이란과 러시아에 대한 최근 트럼프의 제재들에 의해 일어난 손상보다 더 분명한 경제 전쟁의 예는 없다. 그들 통화들은 무너지고 있으며 그들 경제들은 불안정화 되고 있다. 러시아에 대한 최근의 제재들에 이은 지난 금요일에, 총리인 드미트리 메데베데프는 말하기를 "이는 경제 전쟁의 선포에 해당한다"고 했다.
터키 충격
지난 금요일 워싱턴에 의해 가해진 제재들에 반응으로 리라는 14% 하락하였고 올해 달러에 대하여 45% 하락했다.
터키 대통령 에르도간은 미국이 경제 전쟁을 일으켰으며 터키의 등 뒤에서 찔렀다고 비난하였다.
터키 리라의 하락 소용돌이 후에 여러 신흥 시장들 통화들은 달러에 대하여 추락하여 타이의 바트가 붕괴하여 일어났던 1997년 아시아 금융 위기와 유사한 통화 공포를 일으킬 것이라는 두려움을 촉발하고 있다.
월요일 MSCI신흥 시장 ETF는 1.6% 하락했다. 그 ETF는 52주 고점 아래인 18.4%에 마감하였고 약세장을 만들어내고 있다.
강 달러, 약 통화들
달러가 더 상승할수록 신흥시장들 통화들은 더 하락한다. 그리고 그들 통화들이 더 낮게 하락할수록 그들이 세계 금융 위기 이후 10년 동안 일으켰던 그들 40조 달러 부채를 상환하는 비용은 그들로선 더 들게 된다.
그리고 그들 통화들이 더 하락할수록 그들 인플레이션 율은 더 상승한다. 실제로 터키의 연간 인플레이션 율은 올해 101%로 치솟을 것으로 평가되고 있다.
터키는 금리를 올리지 않을 것이라고 말하는데, 에르도간 대통령에 따르면, 그 이유는 더 높은 금리는 경제를 감속시키고 모든 악의 근원이기 때문이다. 하지만 올해 30%로 상승하는 인플레이션 율과 달러에 대하여 38% 하락한 통화의 아르헨티나에선 최근의 터키 리리에 대한 타격에 이어서 중앙 은행이 월요일 금리를 5% 포인트 상승하여 45%로 하였다.
터키보다 더 큰가? 감염인가?
이미 하락 추세에 있는 신흥시장 통화들은 두들겨 맞고 있다: 중국 위안, 유로, 이란 리알, 남아프리카 란드, 인도 루피, 인도네시아 루피아, 멕시코 페소, 러시아 루블, 브라질 헤알, 카자흐스탄 텡게... 세계 곳곳의 신흥시장 통화들은 달러에 대하여 새로운 연간 그리고 두 자리 수 저점을 기록하고 있다.
추세 전망
올해 신흥 시장들로부터 자본 유출은 무려 1조 달러에 이르고 있으며 2008-2009년 위기 동안 기록했던 자본 유출의 2배이다.
우리는 강해지는 달러에 대하여 약해지는 신흥시장 통화를 꾸준히 예상해왔고 상승하는 금리들은 경제 붕괴에 대한 하층류이며 오직 하락을 일으키는 촉매가 필요하고 있다. 고조되는 긴장들과 중동에서 전쟁은 그 촉매가 될 수 있고 그것은 경제 전쟁을 포함한다.
신흥 시장 통화 붕괴가 고조되면 미국 연준은 공세적인 금리 정책을 완화할 수 있고 그것은 달러를 약세로 만들고 금에 더욱 긍정적인 것이 된다.
6) Peter Schiff: 우리는 많은 금융 위기 경고들을 보고 있다
(Peter Schiff: ‘We Are Seeing A Lot Of Warning Signs’ Of A Financial Crisis)
2018년 8월 16일, SHTF
투자자 피터 쉬프가 정확히 예측했던 2008년의 금융 위기처럼 무시되고 있는 경고 신호들이 다시 있다. "사람들이 우려하여야 할 많은 경고 신호들을 우리는 보고 있지만 10년 전 그들이 그랬던 방식만큼 그들은 그것들을 무시하고 있다,"고 쉬프는 말했다.
쉬프는 그의 암울한 시장 전망으로 잘 알려져 있고 아직 그는 과거에서 조명을 받고 있다. 그리고 우리의 현재 부채 기반의 시스템은 여러 세계적 금융 위기가 일촉즉발인 시점까지 유지될 수 없으며 우리는 세계 거품이 언제 터질 것인지를 알지 못한다. 다시 쉬프는 사람들에게 경고를 하려고 애쓰고 있는데 신호들이 있기 때문이지만 누가 듣고 있는가?
“사람들이 우려하여야 할 많은 경고 신호들을 우리는 보고 있지만 10년 전 그들이 그랬던 방식만큼 그들은 그것들을 무시하고 있다. 우린 2008년 금융 위기 10주년에 가까이 가고 있음을 여러분은 안다. 기억하여야 할 것은 모든 것이 2008년 8월에 시작되었다는 것이다. 지금은 10년 지나 2018년 8월이다. 우리는 더 큰 위기로 향하고 있다고 나는 생각하고 있으며 그 똑같은 사람들은 더욱 어리석다." –Peter Schiff
다음 금융 위기를 더욱 복잡하게 할 수 있는 큰 문제는 쉬프가 계속 지적하고 있는 것이다: 미국인들은 파산 상태이다. 임금들은 인플레이션 직면에서 정체되어 왔다. 상승하는 금리 역시 겨우 먹고 살아가는 사람들에게 해롭다. 신용으로 물건들을 사는 많은 사람들이 있다. 사실 전체 경제는 근로 계층의 부채와 부를 근로자들로부터 실세들에게 이전하고 있는 시스템에 기반하여 지어져 있다.
쉬프는 트럼프에 강경하다. 더 낮은 세금들은 항상 좋은 것이고 낮을수록 더 좋다. 그러나 공화당은 정부 지출 삭감을 거부하였고 대신에 대대적인 적자를 운영하는 수준으로 지출을 늘려서 재정적으로 보수적인 민주당보다 더 그것들을 악화시키고 있다. 냉혹한 진실은 대안이 필요한 것이고 대부분 미국인들은 그것을 가지고 있지 않다. 많은 사람들은 금융 하락 전환 동안 심각한 곤경에 처할 것이고 나라는 분명 그 길로 가소 있다- SHTFPlan
2.7% 상승에도 불구하고 실질 임금은 사실상 하락한 것이다. 이는 6년래 실질 임금에서 가장 큰 하락이다. 이제 트럼프 말이나 다른 사람 말을 들으면 실질 임금이 급증하고 있다, 그런가? 모두들 오르고 있다. 그렇지 않다. 인플레이션- 소비자 가격들은 임금들보다 더 빠르게 상승하고 있다,"고 쉬프는 경제 여건들에 대한 주제의 최근 그의 팟캐스트에서 말했다.
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