금 관련 경제 소식들(10/13)
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
미국은 2018 회계연도에 부채 이자로 기록적인 5,230억 달러 지출-zero hedge
혼란 속의 주식들, FANG 자유낙하는 트럼프 시대 최장기간 하락 일으켜-zero hedge
많은 거래량의 안전 자산으로 유입에 금은 급등 중-zero hedge
10월 충격 이틀째- 주식 완패는 계속되며 금과 채권 급등-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) 1년 중 최악의 고용 성장 - 예상 보다 저조-Michael Snyder
2) Greyerz – 위기의 벼랑 끝에 선 세계
3) Ron Paul은 50% 주식 하락이 오고 있다고 경고-Michael Snyder
4) Celente, 금 하락은 약해지며 1,450달러로 다시 향한다
5) Peter Schiff 설명: "다음에 일어날 일"
1. 주간 금 시세
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2. 경제 소식
미국은 2018 회계연도에 부채 이자로 기록적인 5,230억 달러 지출
2018년 10월 6일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2018-10-06/us-spent-record-523-billion-interest-payments-fiscal-2018
시장의 관심이 점점 상승하는 금리와 이자 비용으로 옮겨지면서 두드러지게 될 숫자 하나는 다음이다: 2018년에 미국 연방 부채에 대한 이자 지출은 5,230억 달러를 넘어선 사상 최고를 기록했다.
그리고 증가하는 공급이 없다고 가정하자, 물론 그것은 잘못된 가정이다: 미국 재무부는 2018년 하반기에 7천 7백억 달러를 빌릴 계획을 세우고 있고 그것은 작년 동기간보다 60% 늘어난 것이다.
IFR이 언급하듯이 그 순 충격은 급격한 것이다: 블랙록은 평가하기를 2019년에 재무부 채권의 순 공급은 올해 두 배 이상이 되어 9천억 달러가 넘을 것이고 거의 1.2조 달러가 될 것이다. 연준이 미국 적자 대부분을 현금화하던 때인 2010년 이후 시장은 그 많은 정부 부채를 소화할 필요가 없었다. 이번에는 반대이고 이번 달에 시작하고 있으며 연준은 재무부와 연반 기관들 채권 보유량을 매월 5백억 달러씩 줄이는 속도로 늘려서 공급 압력에 추가하였다.
요점: 이제 채권 자경단들은 십 년간의 오랜 잠에서 깨어난 듯 보이고 악순환의 고리가 나타난 듯하며 그것은 더 높은 금리가 기초가 되는 부채의 급등에 더 초점을 맞추게 하고 그것은 차례로 상승하는 금리들에 더 주의를 갖게 하며, 그것은 그 순환 고리가 다시 시작하면서 더 높은 금리들을 요구하는 매수자들을 겁준다.
어디에서 그리고 언제 그것이 끝나는가? 답변 대신에 아래에 우리는 의회 예산처의 최근 기준이 되는 경우를 보여준다(비관적인 것은 훨씬 더 나쁘다). 그것은 설명이 필요 없는 자명한 것이다.
2018년 10월 10일, zero hedge
새로운 내용: 수년래 최악의 하루 후에 일들은 몇 시간 후 더욱 악화되었다.
다우 선물은 이제 1000포인트 하락했다.
그리고 나스닥 선물은 5% 하락했다!
이는 2011년 이후 나스닥으로선 최악의 하루이다.
* * *
중국은 간 밤에 안정적이었다(그러나 오늘 장이 열리면 그렇지 않을 것이다).
유럽 주식들은 오늘 더 낮게 추락했다.
사치품에 대한 단속을 하는 중국과 광범위한 자동차 두려움으로 이태리에선 페라리와 피렐리가 추락해서 하한가로 내려갔다.
포드는 2009년 11월 이후 최저인 8달러에 거래되는 가운데.
S&P2016년 11월 이후 최장 기간 하락을 이어갔고 나스닥은 영국 이탈 이후 4% 하락하는 최악의 날이었다.
오늘은 S&P 500에서 5일 연속 하락한 날이었다. 그것은 트럼프 당선 이후 최장 기간 하락이다. 2월의 조정과 3월의 재시험도 이렇게 오래 가지 않았다.
다우는 800포인트 넘게 하락하였고 이중 천정을 확인하는 듯하다.
기술적 수준들은 파리처럼 하락하고 았다...
•Dow < 50일 이동평균선
•S&P < 100일 이동평균선
•Nasdaq < 200일 이동평균선
•소형주들 < 200일 이동평균선
•운송주들< 200일 이동평균선
...
그리고 신용 시장들은 두들겨 맞기 시작하였다.
S&P를 들고 있는 것을 여러분이 궁금해 하는 경우에...
신용과 주식 학살에도 불구하고 채권들은 장기물이 어제 상승을 되돌리면서 안전한 피난처가 아니었지만 주식이 하락을 가속하면서 채권들은 일부 매수를 따라잡아 전체 수익률 곡선을 이번 주 더 하락으로 만들었다.
하지만 오늘 매도 압력은 8거래일 만에 처음으로 30년 만기 수익률을 새로운 고점으로 만드는데 실패했든 것을 언급한다.
메모: 10년 만기 국채 수익률은 주식 매도가 가속되면서 막판에 뚜렷하게 하락했다.
달러는 가까스로 이날 상승을 유지했지만 또 한 번의 상하 진동을 보았다.
역외 위안은 추락했다.
2018년 10월 11일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2018-10-11/gold-soars-above-1200-heavy-safe-haven-flows
유럽이 열리고 금 매수가 시작하였으며 예상보다 약한 소비자 물가 지수 발표 후 1200달러를 단숨에 넘어서 상당한 거래량으로 상승을 확대하고 있다.
5일간 시험과 하락 후에 금 선물은 마침내 50일 이동평균선을 넘어섰다.
주목할 것은 달러가 하락하지 않고 있다는 것이다.
은 역시 법석을 떨고 있다.
금은 이제 9월 연준의 금리 인상 이후 상승한 유일한 자산 등급이다.
10월 충격 이틀째- 주식 완패는 계속되며 금과 채권 급등
2018년 10월 11일, zero hedge
모두가 잘 나가고 있었다.
중국은 간 밤에 1000개 기업들이 10% 하한가에 멈추면서 험악했다.
AsiaPac은 난장판이었다...(10일 연속 하락이고 고점들에서 27% 하락)
유럽은 이태리가 주도하면서 추락...
미국 선물들은 혼란과 오늘 계속 하락한 희망적인 재반등을 보여준다.
나스닥은 증거금 납입 요청이 닥치기 전에 이날 대부분 보합 근처에서 필사적으로 엎치락뒤치락했다.
10월이 시작한 이후 운송주들, 나스닥 그리고 소형주들은 9% 하락!
S&P는 6일 연속 하락-2016년 11월 이후 최장기간 하락이고 (4월 이후 마감 지수는 처음으로) 200일 이동 평균선 아래이다.
다우는 최악으로 거의 700포인트 하락했으며 트럼프-시진핑 만남에 대한 기사가 서두르는 매수를 일으켜 200일 이동 평균선 위로 다시 올라섰다.
다우는 오늘 545포인트 하락으로 마감했다. 이중 천정? 다우는 지난 주 고점에서 1950포인트 하락했다.
나스닥은 200일 이동평균선 아래에 머물고 있다.
“더 높은 금리들은 성장과 주식 가치 평가에 부정적 영향을 잠재적으로 주기 시작하는 분수령이 있다"고 런던의 피델리티 인터내셔날의 고객 포트폴리오 운영자인 토비 깁이 말했다. "사람들은 우리가 그 수준에 접근하고 있을 수 있다는 것에 우려를 하기 시작하였다."
...
VIX는 장중에 거의 29에 이르렀다.
주식들이 두들겨 맞은 한편에 채권들과 금은 안전 피난처 매수세를 보았다.
주식들이 미끄러지면서 채권들은 매수가 붙었다.
그 수익률 곡선은 이날 두드러지게 평평해졌다.
달러 지수는 계속 하락하여 일주일 저점으로 내려갔다.
위안은 8월 이후 최대 상승하며 이날 급등했다- 흥미롭게도 므누신의 인민은행과 대면 후에- 도대체 므누신은 무어라 말한 것인가?
텍사스 석유는 재고와 OPEC 수요 강등에 70달러로 내려갔지만 귀금속들은 주목할 승리자였다.
금 선물은 오늘 1230달러로 급등해서 7월 이후 최고점이고 50일 이동평균선과 1200 마지노선을 넘어섰다.
최종적으로 미국 시장은 나머지 세계와 함께 동조를 시작하는 것인지 우리는 묻는다.
3. 달러의 몰락과 금
1) 1년 중 최악의 고용 성장 - 예상 보다 저조
(Worst Job Growth In A Year – Way Below Expectations)
2018년 10월 5일, Michael Snyder
http://theeconomiccollapseblog.com/archives/worst-job-growth-in-a-year-way-below-expectations
미국 경제가 감소하기 시작하였다는 추가 증거를 우린 가졌다. 미국 경제는 인구 성장을 따라잡기 위해 20만개 정도의 일자리를 만들어야 하며 지난 달 우린 그 숫자에 못 미쳤다. 사실 금요일 정부가 발표한 고용 숫자는 1년간 우리가 본 최악의 것이었다. 2018년 후반에 IMF는 공개적으로 2차 대공황을 경고하고 있으며 또 다른 경제 위기가 오고 있다는 지표들은 우리 주변 모든 곳에 있다. 금요일 대단히 강한 고용 숫자들은 그 추세를 바꿀 것이라고 많은 이들은 희망해왔지만 대신에 그것은 "작년 9월 이후 최악의 실적"이었다.
비농업 고용은 겨우 134,000개 늘었으며 리피니티브 추정 185,000개 보다 아래이고 지난 9월 이후 최악의 실적이다.
그러나 창출된 일자리 숫자들이 인구 성장 속도를 따라잡지 못했다고 해도 실업률은 실제로 하락하였다고 우리는 들었으며 일부 매체들은 이것을 성공의 것으로 자랑스럽게 내세우고 있다.
물론 다른 숫자들은 실상 실업률이 상승하고 있다는 것을 보여준다. 다음은 CNBC의 기사 내용이다.
단념한 근로자들과 경제적 이유들로 시간제 일자리를 갖는 이들을 포함한 별도의 실업률 측정은- 가끔 실질적 실업률이라고 부른다- 더 높아져 7.5%이다.
그리고 shadowstats.com에 따르면 미국의 실제 실업률은 지금 21.3%이다. 그것은 정점에서 조금 하락한 것이지만 지난 침체 전의 실업률 근처도 가지 못한다.
미국 경제는 호황이라고 필사적으로 믿기 원하는 사람들이 많이 있지만 그것은 정확하지 않다.
미국 경제가 실제로 호황이라면 미네아폴리스가 지금껏 보아왔던 최대의 노숙자 야영지가 커지고 있는 것인가?
AP는 미네소타 미네아폴리스 도심 남쪽에 급속히 세워진 대부분 토종 미국인들로 구성된 사상 최대의 야영지의 걱정스러운 이야기를 내놓았다.
시 관료들은 질병과 감염, 불법 마약 사용과 다가오는 겨울을 걱정하고 있고 최근 두 명의 사망이 진행되는 공중 건강 위기의 경종을 울리면서 상황을 억제하느라 애를 쓰고 있다.
우린 금요일 경제 소식들의 또 다른 나쁜 부분을 알았다.
공식 정부 숫자에 따르면 미국 교역 적자는 8월에 다시 증가 하였다.
미국 인구 조사국은 금요일 보도하기를 8월 무역 적자는 532억 달러로 늘어났으며 상품과 서비스 모두 7월 5백억 달러에서 상승한 것이다. 트럼프의 관심을 가장 많이 끄는 상품 교역 적자는 863억 달러로 늘어났고 전 월보다 38억 달러 늘어난 것이다.
적자 증가의 주요 원인은 수출의 붕괴에서 온 것이고 특히 콩은 10억 달러 하락하여 전월에서 28% 하락했다. 미국 콩의 최대 수입국인 중국은 미국 농작물에 관세를 부과하였고 그 제한들이 악영향을 준 것으로 보인다.
무역 전쟁의 주요 목표들 중 하나가 우리 무역 적자의 규모를 줄이는 것이고 지금까지 그것은 성공하지 못하고 있다.
금융 시장들은 나쁜 경제 소식들에 대단히 부정적으로 반응했다. 금요일 주식은 3일 연속 하락하였고 나스닥은 특히 심하게 타격을 받았다.
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전반적으로 월가로선 대단히 힘든 한 주였다.
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특히 주택 건설 주식들에 일어나고 있는 것은 진정 놀라운 것이다. 그것들은 이제 13일 연속 하락하였고 그것은 주택 붕괴가 오고 있다는 또 다른 대단히 분명한 지표들이 될 수 있다.
2008년 붕괴를 일으켰던 문제들 그 어느 것도 해결되지 않았다. 일부 사람들은 세금 조항들 조금 손보고 몇몇 규제들을 없애서 우리 경제들을 고칠 수 있다고 생각하는 것은 나를 진정 놀라게 한다. 하찮은 변경 몇 개로는 우리 장기 전망을 조금도 변경할 수 없을 것이다.
사실 우리 경제 시스템은 광범위한 비상 수술이 필요하다. 우리는 연준을 폐기하여야 하고 국세청을 폐기하여야 하며 소득세를 폐기하고 부채로 만들어지지 않은 통화를 사용하기 시작하여야 한다. 그것은 시작일 뿐이다. 우리 현재 경제 시스템은 기본적으로 결점이 있으며 장기적으로 그것은 불가피하게 실패할 것이다. 단기적으로 누군가가 할 수 있는 최선은 거품들을 계속 일으켜서 그것들이 다른 사람의 문제가 될 수 있을 때까지 충분히 오래 유지되게 하는 것이다.
이제 우리가 경제 성장을 이룰 수 있는 유일한 길은 전반적 경제가 확장하는 것보다 훨씬 더 빠른 속도로 부채를 키우는 것으로 하는 것이다. 그것은 장기적 재앙의 처방이고 우리는 국가적 자살을 하고 있다는 것을 모두가 알고 있지만 어느 누구도 그것을 막기 위해 어떤 것도 하지 않고 있다.
슬프지만 사람들이 진정한 변화를 요구하기 시작하기 전에 또 다른 큰 위기가 아마도 올 것이고 그것은 극히 불행한 것이다.
2) Greyerz – 위기의 벼랑 끝에 선 세계
(Greyerz – A World On The Cusp Of A Crisis)
2018년 10월 7일, KWN
세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 우리가 큰 위기의 벼랑 끝에 선 세계에 살고 있다고 KWN에 말하였다.
다가오는 운명
Egon von Greyerz: “제국의 끝은 극적이지만 또한 그 사실들을 기꺼이 직면하고자 하는 극소수의 사람들과 함께 하는 사건을 끌어 냈다. 이제 그 끝이 다가오면서 부인은 그 정점에 달하고 있다. 우린 아마도 그 끝이 얼마나 나쁠 것인지 알아낼 수 있지만 그 시기는 모른다. 사건들을 보면 그 끝의 시작은 지금이다. 그 신호들은 분명하다. 지난 27년간 그 부채를 8년마다 두 배로 만들고 그 추세는 줄어들지 않고 계속하는 한 나라가 있다. 무한한 액수의 돈을 빌리는 수단으로 분수에 넘치는 생활을 살아온 나라이다. 그 나라는 바나나 공화국이 아니고 아르헨티나도 브라질도 아니며 세계 최대의 경제인 미국이다.
미국 경제는 못난이이고 크고 뚱뚱하며 다가오는 하락에서 오랫동안 회복하기 힘들듯하다.
파멸로 가는 길은 보통 여러 방향 전환을 갖는다. 그러나 미국의 경우는 아니다. 경제 역사에서 가장 극적인 하락으로 가는 직선 도로였다. 1960년 이후 미국 부채는 해마다 반드시 늘어났다. 클린튼 시대에 흑자들로 인해 1990년대엔 부채가 하락했단 착각을 하는 일부 사람들이 있다. 그러나 엉터리 흑자였고 부채는 그 시기 동안 계속 상승했다.
그러나 슬프게도 그것은 자신들이 가지고 있지 않았던 돈 지출을 포함한 것이기도 하였다. 이는 잘해야 케인즈 경제학이었다. 빌리고 쓰고 더 빌리고 그것도 쓴다. 이는 인구의 줄어드는 일부에 혜택을 주는 부의 집중으로 본격적으로 부자들을 더 부자로 만드는 것이 시작된 시기였다. 보통의 근로자들은 1974년 이후 실질 임금에서 대대적인 54% 하락을 겪었다.
1981년 레이건이 대통령이 된 이후 미국 부채는 평균 8년마다 두 배로 되었다. 그래서 2016년 말에 트럼프가 대통령으로 당선되었을 때 가장 분명한 전망은 그 역사적 추세를 추론하는 것이었다. 그래서 나는 2016년 12월에 아래 내용을 예상하였다:
형편없는 상속
트럼프는 20조 달러 부채를 상속받았고 그든 혹은 다른 사람이든 7년 후인 2025년까지 그 부채는 최소 40조 달러가 될 것으로 보인다.
내가 위의 그래프에서 예상한 것처럼 중간인 2021년에 부채가 28조 달러에 도달할지 아닐지 우린 곧 알게 될 것이다. 그것은 다음 28개월 동안 평균적으로 매월 2천 3백억 달러 적자를 의미한다. 8월 이후 미국 적자는 2천 140억 달러였으며 28조 달러는 너무 비현실적으로 보인다. 우리가 알고 있는 것은 부채가 이미 21.5조 달러이고 트럼프가 19개월 전에 집권한 때 수준보다 1.5조 달러 넘었다는 것이다. 그리고 기억할 것은 이는 호황 경제 때라는 것이다.
그러나 주식 회사 미국의 재정은 그렇게 대단하지 않다. 8월에, 예를 들어, 예산 지출의 절반은 부채로 조달되었고 그것이 계속된다면 대단히 불안한 추세이다.
적자가 커지고 채권 가격들은 붕괴하면서 연준은 부채 시장의 오랜 통제를 상실할 것이다. 최대 채권국인 중국과 일본은 아마 이 진행에서 크게 지원할 것이다. 하락하는 채권과 하락하는 달러는 일부 가치가 남아 있는 한편에 그들을 가능한 신속하게 출구로 달려가게 할 것이다.
향후 몇 년 안에 세수는 15% 하락하는 한편으로 미국 부채는 28조 달러에 이르고 금리는 10%라고 해보자. 그때 모든 세수는 이자 비용에 흡수될 것이다.
위기의 나락에 선 세계
오늘날 현실적으로는 들리지 않을 가정들임을 나는 알지만 내 견해로 그것들은 너무 낙관적인 것이다. 2007-9년의 위기는 결코 해결되지 않았고 나중으로 지연되었을 뿐이다. 그 위기를 일으켰던 모든 문제는 여전히 있으며 세계 부채가 2006년에 125조 달러에서 오늘날 250조 달러로 두 배가 되어 그 지연의 비용은 막대해졌다. 미차입 채무와 파생상품들을 더하면 세계는 2007년 보다 엄청나게 더 큰 위기의 벼랑에 앉아 있다.
그래서 그 가능성은 연준이 시스템을 구하고 연금과 사회보장 혜택을 포함한 경제의 대부분 영역을 떠받치기 위해 연준이 수 십조 달러가 아닌 수 백조 달러를 인쇄하여야 한다는 것이다.
그때 채권은 붕괴할 것이고 금리들은 오늘날 터키에서 우리가 보고 있는 것처럼 최소 25% 혹은 더 가능성 있는 것으로 아르헨티나처럼 60%에 도달할 것이다. 미국은 그때 붕괴하는 달러와 하락하는 경제의 하이퍼인플레이션에 단계에 도달하였을 것이다. 그 사회적 영향은 끔찍할 것이고 빈곤과 기아가 나라를 사로잡으면서 소요사태가 있을 듯하다.
미국은 물론 무너지는 유일한 경제가 아닐 것이지만 최대의 경제로서 그것은 가장 심한 하락을 맞이할 것이다. 세계 곳곳에서 많은 시장들은 다가오는 세계적 하락 전환이 시작되었다는 분명한 신호들을 주고 있다.
19가지 힌데버그 경고들
신흥 시장 지수와 함께 홍콩과 브라질 주식들은 2018년에 모두 20% 하락했으며 중국은 25% 하락했다. 8월 이후 19개의 힌덴버그 전조들(대단히 약세적인 기술적 신호들)과 함께 미국 시장은 극심하게 취약하게 보인다. 역사상 가장 길고 가파른 강세장 후에 세계 곳곳의 대부분 주요 시장들도 그렇다. 최종 소모적인 추가 상승을 우리가 볼 것인지 아닌지는 관계 없다. 위기는 최대이고 우리는 역사상 가장 큰 장기 약세장의 하나의 시작에 대단히 근접해 있다. 지금은 안전해야 할 때이다.
귀금속들은 2011년 꼭지 이후 오랜 하락 조정을 끝내는 분명한 신호들을 보이고 있다. 일단 전환이 확인되면, 대단히 금방 될 수 있다, 금과 은의 18년 강세장은 새로운 고점과 그것 이상을 향해 재개할 것이다.
대단히 다른 세계
그러나 실물 귀금속들을 보유하고 있는 부의 보존 투자자들은 초조해선 안 된다. 이들 보유란 종이 돈을 살 수 있는 최고의 보험을 나타낸다. 일단 그 금속들이 더 높은 가격으로 움직이면 우리가 지금 살고 있는 세계는 대단히 다르게 보여질 것이다. 더 높은 금과 은 가격들은 슬프지만 대단히 다른 세계에 연결될 것이므로 오늘날 우리가 누리고 있는 호시절, 삶의 질과 평화를 즐겨야 한다."
3) Ron Paul은 50% 주식 하락이 오고 있다고 경고
(Ron Paul Is Warning That A 50% Stock Market Decline Is Coming – And That There Is No Way To Stop It)
2018년 10월 8일, Michael Snyder
론 폴이 옳다고 다시 입증되려는 것인가? 오랜 기간 동안 론 폴은 나의 정치적 영웅들 중 한 명이었다. 진정한 헌법적 가치를 위해 그리고 반복하여 워싱턴의 체제에 아니라고 계속 말하기 위해 그가 기꺼이 일어서는 것은 수 백만의 미국인들 마음을 얻었고 나는 그를 2008년 혹은 2012년에 그를 백악관으로 보내기에 충분한 우리들이 있기를 희망했었다. 그는 경제학을 이해하는 소수의 의원들 중 한 명이었고 이제 그가 정치에서 은퇴했다는 것은 아쉬운 일이다.
비록 그는 정치에서 은퇴했지만 론 폴은 여전히 가장 중요한 사안들에 대하여 말하고 있다. 그리고 그가 최근 CNBC에 말한 것은 극히 불길한 것이다.
다음은 "론 폴: 미국은 주식 시장 50% 이상 하락을 향해 내달리고 있으며 그것을 막을 방법은 없다"는 제목의 CNBC기사에서 온 것이다.
텍사스 출신 전 공화당 의원에 따르면 최근 미국 국채 수익률 급등은 미국이 보다 빠른 속도로 가능성 있는 침체와 시장 용융을 향하여 돌진하고 있음을 말하는 것이다.
그리고 그는 그것을 막을 어떤 방법도 보지 못하고 있다.
물론 많은 그런 예측들은 요즘 난무하고 있다.
사실 지금 IMF조차도 2차 대공황을 경고하고 있다.
그래서 그것이 일어날 때 놀라운 일도 아닐 것이다. 하지만 난 다가오는 붕괴의 속도로 많은 사람들이 놀랄 것이라고 믿는다. 론 폴에 따르면 주식 가격들은 50% 넘게 하락할 수 있다.
폴은 경제에 대한 그의 냉혹한 경고 뿐만 아니라 그를 여러 차례 대통령 후보로 입후보하게 한 열렬한 풀 뿌리 팬 층으로 알려진 목소리 큼 자유론자이다. 여전히 그는 몇 년 동안 투자자들에게 50% 넘는 하락이 결국 주식 시장을 강타할 것이라고 경고해오고 있다. 그는 2월의 조정을 예측했지만 규모와 영역은 아니다.
사실상 주식 가치가 그 장기적 평균에 가까이 가기 위해 주식 가격들은 최소 50% 하락하여야 한다.
결국 주식들이 50%만 하락한다면 우리는 극히 운이 좋은 것일 게다. 주식 가치들은 항상 그들 장기 평균으로 돌아가는 것이며 항상 그것들은 조정 기간 동안 그 평균 아래로 내려간다.
그리고 월가의 분위기는 분명 바뀌었다. 우리가 한 때 목격했던 만족감은 이제 가버렸고 대신에 진정 큰 하락 전환이 오고 있다는 괴롭히는 감각으로 대체되었다. ...
지난 주 마감은 시장들에 대단히 나빴고 그래서 월요일과 화요일 관건이 될 것이다.
주식 가격들이 계속 하락하면 이는 출구로 가는 질주의 시작이 될 수 있다.
만약 주식 가격들이 조금 반등한다면 그것은 우리가 좀 더 많은 시간을 가질 수 있음을 뜻한다.
그리고 쓰레기 등급 채권들을 주시하여야 한다. 그것들은 2008년 금융 위기 전에 심하게 붕괴하였고 그것들은 2018년 10월인 지금 미끄러지기 시작하고 있다.
전면적인 쓰레기 등급 채권 공포는 큰 시장 붕괴가 임박했다는 대단히 분명한 신호가 될 것이다.
내가 이 글을 쓰고 있을 때 아시아 시장 모두 하락했다. 중국 주식들은 거의 3% 하락했고 그것은 대단히 곤란한 소식이다.
그러나 지금 대대적 위기가 터지든 안 터지든 우리 행위의 결과들을 피할 방법이 없다는 것이 진실이다.
지금 우리는 인류 역사상 최대의 부채 거품의 말기 단계에 있다. 사실 미국의 총 부채는 지난 12개월 동안 2조 달러 넘게 증가했다.
소비자들, 기업들 그리고 정부의 총 부채는 4분기들 동안 2.04조 달러 커졌다. 그리고 그들은 이 팽창하는 부채에 대한 더 높은 이자를 지불할 것이다. 다른 말로 하자면 부채 이자 비용은 상당히 상승할 것이다.
이 부채 모두는 상대적 번영의 단기 거품을 부추겼지만 한편으로 우리 모두의 장기적 문제들은 계속 악화되고 있을 뿐이다.
우리 부채 거품이 전반적인 경제보다 훨씬 빠르게 무한히 계속될 수 있는 가능한 방법은 없다. 실상 우린 이미 너무 오랫동안 경제학의 법칙들에 도전해왔다.
결국 모든 부채 거품들은 터지는 것이고 이것이 터질 때 미국은 전에 겪어 보지 못했던 규모로 경제적 고통을 경험하게 될 것이다.
4) Celente, 금 하락은 약해지며 1,450달러로 다시 향한다
(Celente Says Fade The Decline In Gold, It’s Headed Back To $1,450)
2018년 10월 10일, KWN
오늘날 세계 상위 추세 예측가인 Gerald Celente는 금이 1,450달러로 다시 향하기 때문에 하락은 약해질 것으로 전망한다.
Gerald Celente: 금은 올해 13% 하락했고 월요일 우리가 오랫동안 예상해온 같은 이유로 급락했다. 금리가 오를수록 금은 하락한다. 간단한 등식이다. 금리가 높이 오를수록 그것들은 달러를 부추기고 미국 국채 수익률을 올리며 이자를 가지고 있지 않기 때문에 금을 덜 매력적인 투자로 만든다. 기준이 되는 미국 10년 만기 국채는 3.23%로 7년래 최고 수준이며 더 많은 돈이 위험이 없는 미국 국채 같은 가능한 대안으로 가게 된다.
더구나 미국 연준이 12월에 금리를 올해 4번째로 혹은 내년에 추가로 다시 올릴 것이라는 기대는 투자자들로 하여금 금리가 더 상승하면서 금은 계속 하락할 것이라는 두려움에 싸이게 했다.
최악은 아직 오지 않았다
지난 한 해 동안 우리는 금의 하락 방향은 온스당 1,200달러 범위에 있거나 온건한 오르내림을 할 것이라고 계속하여 예상했다. 그리고 이번 주 하락 쪽으로 추세를 보이며 금은 월요일 1,185달러로 내려 왔고 우리가 바닥 범위라고 예상해온 부분을 맴돌고 있었다.
1,450달러 그리고 그 이상
지난 5년 동안 우리는 금이 온스당 2,000달러 범위로 돌아가기 위해선 아직 뚫지 못한 1,450달러 위로 돌파하여야 한다고 예상했었다.
금 가격이 우리 예상의 바닥 수준에 있는 것을 감안하면서 우리는 금 가격을 더 높이 올릴 뿐만 아니라 돌파 가격인 중요한 1,450달러로 올리기도 할 사회 경제학적 그리고 지정학적 요인들을 확인했다.
그것들 중에는 11월 5일에 발효되는 이란에 대한 새로운 석유 통상 금리를 워싱턴이 준비하면서 중동에서 군사와 경제 전쟁 고조에 의한 두려움으로 부추겨진 상승하는 석유 가격들이 있다.
통상금지의 예상으로 배럴당 85달러 부근으로 4년래 최고가로 오른 석유 가격들과 함께 시리아, 예멘, 이란, 이스라엘, 바레인과 다른 불안정한 중동 국가들에서 군사적 긴장들이 증가하면 우리는 배럴 당 100달러를 넘는 석유 가격이 최후의 안전 자산인 금의 급등을 일으킬 것으로 내다본다.
더구나, 달러 기반의 상승하는 석유 가격들과 함께 통화들은, 특히 신흥시장들에서 달러에 대하여 급락하였고 석유 가격들이 더 높이 오르고 그들 통화들은 더 낮게 하락할수록 그들 경제에 대한 하락 압력은 더 커진다.
이들 여건들 하에서 안전 자산으로서 금의 지위는 크게 향상될 것이다.
추세 전망
세계 경제와 주식들을 대침체로부터 빠져 나오게 한 것은 값싼 돈이었고 경제적 9.11을 일으킬 것은 상승하는 금리들- 비싼 돈과 급등하는 석유 가격과의 결합이 될 것이다. 경제와 주식들이 용융하기 시작하면서 금 가격은 뜨거워질 것이다.
5) Peter Schiff 설명: "다음에 일어날 일"
(Peter Schiff Explains "What Happens Next" In 47 Words)
2018년 10월 12일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2018-10-12/peter-schiff-explains-what-happens-next-47-words
연준의 솔직한 비평가이자 이것이 진정 어떻게 끝날지 그 끝없는 엄호사격을 간파할 수 있는 몇 안 되는 사람들 중 한 사람은 "다음에 일어날 일"을 내놓았다.
사건들의 가능성 있는 배열:
1. 약세장;
2. 침체;
3. 적자 폭발;
4. 0% 금리 정책과 양적 완화로 회귀
5. 달러 추락;
6. 금 급등;
7. 소비자 물가 지수 급등;
8. 장기 금리 상승;
9. 연준은 침체 동안 어쩔 수 없이 금리 인상
10. 부양이나 구제 금융 없는 금융 위기!
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