금 관련 경제 소식들(19/1/26)
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
중국의 2018년 GDP 성장은 28년래 최저-zero hedge
국가들은 금을 사재기 시작하고 있다 -zero hedge
소로스는 트럼프에 동의: "중국은 치명적 위험, 미국은 진압해야 한다"-zero hedge
트럼프 물러서고 연준 고집하면서 금 급등, 달러 하락-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) James Turk – 중앙 은행들이 금과 은 시장에 개입 후 다음에 예상되는 것
2) Greyerz – 서구 중앙 은행들 금고에서 계속 출혈되는 금
3) Greyerz – 역사상 최대의 금융과 경제 붕괴 시점에 있는 금
4) Mac Slavo, 기업 부채는 서브 프라임 모기지와 유사한 경고 신호들을 보내고 있다
5) IMF의 세계적 경고: "세계 성장의 급격한 하락 위험이 분명히 늘어났다"-Michael Snyder
6) 주식 추락, 소비자 비관주의 커지고 미국 주택 판매는 3년래 최저-Michael Snyder
1. 주간 금 시세
주간 종이 금 차트입니다.
주간 종이 은 차트입니다.
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2. 경제 소식
중국의 2018년 GDP 성장은 28년래 최저
2019년 1월 20일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2019-01-20/china
최신 소식: 중국의 2018년 연간 GDP 성장은 +6.6%이고 1990년 이래 가장 약한 연간 GDP 성장이다.
* * *
미국 중국 무역 회담에 대한 비관적인 기사들 후에 그리고 지난 몇 달간 약한 중국의 거시 자료 후 중국의 최대 유동성 주입에 이어서 모든 눈은 오늘 중국 경제 자료의 사태에 쏠려 있다.
거시 자료에서 3분기 반등은 극히 약했다.
지속적인 재정과 통화 당국들의 완화에도 불구하고...
...
최근 몇 주 그리고 몇 달 동안 둔화는 공식 제조업 구매관리자 지수가 2016년 3월 이후 처음으로 수축 영역인 50이하로 내려간 것을 포함하여 보다 광범위 되고 있었다는 경고의 신호들이 부족하지 않았다.
예를 들어 중국의 자동차 판매는 작년에 거의 이 십년 넘는 기간 동안 처음으로 하락했다.
다음은 중국 경제가 둔화되고 있다는 또 다른 신호이다: 남부 제조의 중심지역 센젠의 GDP는2018년에 7.5% 성장했다고 금요일 신화는 보도했다. 그것은 2017년 8.8%, 2016년의 9.1%와 비교된다.
오늘은 어떤 것이 있는가?
•중국 소매 판매는 전년 대비 +8.2% (+8.1% 예상)
•중국 산업 생산 전년 대비+5.7% (+5.3% 예상)
•중국 고정 자산 투자 전년 대비+5.9%(+6.0% 예상)
•중국 부동산 투자 전년 대비 둔화된 +9.5%
•중국의 실업률은 악화되어 4.9%
그리고 마지막으로 큰 것:
•중국 GDP 전년 대비 +6.4% (+6.4% 예상)
중국 GDP는 전년 대비 둔화되었다.
그리고 그림으로 보면...
아직 시장엔 급격한 영향은 없다.
...
중국은 2019년 성장 목표를 공식적으로 인민 회의로 알려진 3월 연례 모임에서 설정할 것이다. 로이터는 보도하기를 그 계획은 6에서 6.5% 범위라고 했다. 그러나 블룸버그의 크리스 앤스테이가 언급한 것처럼 많은 경제 전문가들은 중국이 그 목표를 전적으로 포기한다면 환호할 것이다. 과거에 비용에 관계없이 성장을 쫓기 위해 관료들을 장려한 것은 잘못되었는데 악성 대출과 기대 이하 실적 자산들을 쌓게 하고 생산성을 짓누르며 결국 경제를 망쳤다.
물론 미국에서처럼 오늘날의 숫자에도 불구하고 그 이야기는 이미 움직이기 시작했다. 그래서 무역 회담은 또 다른 관세 혹은 투자에 대한 장벽이 있을 것인지 유무를 결정할 것이다. 그들은 또한 중국이 워싱턴의 무역 매파들을 충족시키기 위해 추진해야 할 어떤 단기 개혁이라도 구술할 것이다.
국가들은 금을 사재기 시작하고 있다
2019년 1월 24일,zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2019-01-24/countries-are-beginning-stockpile-gold
GoldTelegraph.com의 Lawrence Thomas
중국 중앙 은행은 2018년 12월에 보유 금을 1842.6톤에서 1,852톤으로 늘렸다. 이 증가는 2016년 이후 은행의 첫 매입이다. 그리고 금에 대한 새로워진 관심에 대한 목적으로 보인다.
미국 연준은 달러의 세계 지배를 보전하려는 시도로 계속 금 가격을 낮게 유지하려 시도해온 한편으로 다른 나라들은 헐값에 더 많은 금을 모으며 이점을 활용해왔다.
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중국만이 금에 긍정적인 것은 아니다. 몇 년 동안 처음으로 폴란드와 헝가리는 2018년에 금을 모았고 다른 중앙 은행들도 이를 따르고 있다.
많은 세계의 중앙 은행들은 십 년 넘게 금을 축적해왔다. 금 본위제 폐지 전에는 이것이 일반적 습관이었다. 연준이나 영란 은행 그리고 다른 중앙 은행들은 금을 사고 파는 사업을 하고 그들 금 보유량에 추가하였다. 금은 통화 가치에 직접 연결되어 있다. 많은 나라들은 그들 통화를 달러 가치에 묶었다.
닉슨 대통령 하에서 금 본위제는 1971년에 종료되었다. 세계 통화 가치는 한 나라의 중앙 은행이 가치가 얼마라고 말하는 것에 의존하면서 급속히 제멋대로가 되었다. 나라들은 그들 금을 팔기 시작하였고 2007년 금융 위기까지 그렇게 계속했다. 중앙 은행들이 다시 금을 서서히 사기 시작하면서 이것은 매도 물결을 돌려놓았다. 금의 새로워진 인기의 큰 이유는 많은 나라들이 주도적인 세계 통화인 달러의 지배를 벗어나기 원하기 때문이다. 러시아는 적극적으로 그 경제를 미국 경제로부터 전환하려 애쓰고 있다. 중국과 러시아 같은 나라들이 금을 더 많이 보유할수록 달러에 대한 위협은 더 커진다.
러시아는 2005년 이후 금 보유량을 늘리고 있다. 올해 전반기 동안 러시아는 338만 온스의 금을 매입하였고 터키는 122만 온스의 금을 매입하였다. 두 나라는 이전 금 보유량 기록을 깼다. 혼탁해지는 세계적 관계들과 함께 무역 전쟁은 실제 가능성이 있으면서 많은 중앙 은행들은 금을 계속 모을 듯하다. 이는 중앙 은행들이 금을 치워버리려고 애썼던 이십 년 전과는 다른 변화이다.
달러를 부추기려는 시도에서 연준은 금을 고의적으로 낮은 가격에 유지해왔다. 중국, 러시아와 다른 나라들은 헐값에 금을 사면서 연준의 정책을 이용하고 있다. 2018년 1분기 세계의 금 매입은 전년도보다 42% 늘었다. 다른 중앙 은행들은 빠른 속도로 금을 모아오면서 달러가 늘어나는 위협을 받는 가운데 연준을 대단히 위태로운 처지에 놓고 있다. 러시아 혼자서도 이제 2,036톤의 금을 보유하면서 세계 상위 금 보유국가들 중 하나가 되었다. 미국은 8,133톤의 금을 가지고 있다. 중국과 터키는 빠른 속도로 금 보유량 격차를 메우고 있다. 이 세 나라들은 2018년에 미국 국채의 상당액수를 매각하여 그들 달러에 대한 노출을 제한하고 있다.
세계는 점점 불안정과 금융 혼란으로 향하고 있다. 미국 투자자들은 이미 잠재적 손실에 대비하여 그들 주식 포트폴리오의 일부분을 다변화하고 있다.
게다가 트럼프 정책의 일부는 국제 교역에 영향을 주어왔다. 중국은 콩과 같은 생산물들 구매를 줄였고 콩 가격을 약화시키고 미국 농부들의 수입을 약화시켰다.
또 다른 우려되는 부분은 연준의 금리 인상이다. 이들 금리 인상들이 달러 가치를 늘려왔지만 많은 신흥 시장들의 부채 가치를 늘렸다. 이는 이들 신흥 시장들에서 달러 부채를 갚는데 더 힘든 시기를 안게 되어 또 다른 통화 위기를 일으킬 수 있다.
러시아와 중국 그러나 특히 중국은 미국 국채를 더 많이 사는 대신에 세계 시장에 내던져 왔다. 사상 최고인 미국 적자와 함께 그것은 중요한 수입 원천을 빼앗고 있다. 트럼프 대통령이 시행한 최근 감세에 더하여 미국은 향후 몇 년간 사회보장과 의료 보험 의무를 충족하는데 힘들어 할 것이다. 미국이 가장 세입을 필요로 할 때 외국 채권 매입에서 오는 중요한 수입을 잃고 있다. 트럼프 대통령의 관세 전략은 중국과 같은 나라들로 하여금 미국의 이익에 반대되는 행동을 하게 하고 있다. 그들은 트럼프의 관심을 끌려고 애쓰고 있다. 달러 부족을 일으킴으로써 그 여파는 세계적이 되고 클 것이다.
연준이 그 부채를 갚기 위해 무한한 달러를 인쇄하기 시작할 때 진짜 위기는 일어날 것이고 그것은 원하지 않는 인플레이션을 가져올 것이다. 중국과 다른 나라들은 달러를 가치절하 하기 위해 금을 사들이면서 그들은 자신들이 무엇을 하고 있는지 정확히 알고 있는 것으로 보인다.
소로스는 트럼프에 동의: "중국은 치명적 위험, 미국은 진압해야 한다"
2019년 1월 24일, zero hedge
가상 통화들을 두들겨 패고 1년 후, 2018년 다보스 회의에서 페이스북과 구글 두 회사는 위협이고 독점이라고 경고하며 미국의 세계 아이티 독점은 깨지는 것은 시간문제일 뿐이라는 예상을 하면서 조금 전 그의 올해 다보스 회의 연설 동안 소로스는 그의 더 큰 적을 겨냥하였는데 그것은 트럼프도 동의할 수 있는 것이며 바로 중국이다.
소로스는, 중국과 같은 독재적 체제들의 손에 인공 지능의 위험들에 대하여 경고하고 시진핑 주석을 열린 사회의 "가장 위험한 적이라고 부르기 전에, 세계에 "열린 사회들의 생존을 위협하는 유례없는 위험"에 대하여 경고하면서 그의 준비된 발언을 시작하였다.
"인공 지능에 의해 개발된 통제의 도구들은 열린 사회들에 대한 전체주의 체제의 타고난 이점을 주는 것이다"고 다보스에서 전 헷지펀드 운영자는 목요일 저녁에 말하였다.
작년에 그는 시간의 대부분을 IT 독점의 사악한 역할을 분석하는데 보낸 것을 청중들에게 환기시키면서 소로스는 말하기를 "동맹이 권위주의 국가들과 국가 지원 감시의 이미 개발되고 있는 시스템을 갖추고 협력 감시의 초기 시스템을 결합하고 있는 자료가 풍부한 대형 IT 독점기업들 사이에 일어나고 있다. 이는 아마도 죠지 오웰조차도 상상할 수 없었던 것 같은 전체주의 통제의 인터넷 웹을 초래할 것이다"고 했다.
소로스의 이상적인 비판은 힐러리 클린튼에 대한 수 십억 달러 자산의 지지자가 오웰식 통제에 대하여 경고를 하고 있다는 것이 기이한 한편으로 우리는 소로스가 오늘 자신은 배우고 있는 기계와 인공 지능이 억압적 정권의 손에 놓일 수 있는 통제의 도구로부터 열린 사회가 직면하고 있는 치명적 위험에 대하여 주의를 불러일으키기 원한다. 나는 시진핑이 최고의회를 지배하기 위한 일당 국가를 원하는 중국에 초점을 맞추고 있다" 고 말할 때 트럼프 대통령도 동의하고 있는 것을 알게 된다고 해도 우리는 놀라지 않을 것이다.
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트럼프 물러서고 연준 고집하면서 금 급등, 달러 하락
2019년 1월 25일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2019-01-25/eod
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월스트리트 저널이 양적 축소의 감속을 보도한 후 달러는 추락했다. 이는 11월 초 이후 가장 큰 하락이다.
위안은 이번 주 상승하였고 12월 1일 이후 가장 큰 급등이었다.
EUR은 어제 하락하였고 오늘은 월스트리트 저널의 연준 양적 축소 이야기 보도에 상승했고 1.14 기술적 지지 및 저항선 위로 올라섰다.
달러 약세에도 비트코인과 에테르는 둘 다 이번 주 하락했다.
달러가 하락하면서 원자재들은 급등했고 은은 이번 주 최고였다.
서부 텍사스 원유는 조금 하락했다.
금은 장중에 6월 이후 최고가인 1300달러 위로 급등하였다.
은은 큰 거래량 속에 이날 급등하였다.
200일 이동 평균선을 돌파하고 있다.
최종적으로 연준이 12월에 금리를 올린 후 금은 다우를 앞서며 선도 자산급을 유지하고 있다
3. 달러의 몰락과 금
1) James Turk – 중앙 은행들이 금과 은 시장에 개입 후 다음에 예상되는 것
2019년 1월 18일, KWN
금과 은에서 전쟁
James Turk: “난 세 해에 귀금속들이 진정 강한 출발을 할 것을 희망해왔다. 그렇게 하는 것은 그것들이 작년에 구축한 엄청난 기반 위에 형성할 수 있게 하는 것이며 또한 12월에 그들의 특이한 강한 실적을 계속하는 것이다. 그러나 몇 주 동안 싸움이 있었다.
다시 서구 중앙 은행들이 관여
이 기간 동안 금은 여러 차례 1300달러에서 되돌아섰다. 은 역시 15.90달러를 돌파하려고 했지만 돌아섰다. 분명 서구 중앙 은행 계획자들은- 중앙 은행들과 그들 금은 은행 기관들-전력을 다했다. 우리는 그들 족적을 COMEX의 미결제 잔고에서 볼 수 있다. 그것은 우리가 보아왔던 형태이고 다시 보았다. 시장 조작은 항상 강세들에 대한 실질적 시험이다. 실상 그들의 시장 조작과 함께 중앙 은행 계획자들은 월말 옵션 만기로 가면서 단기 매도 공포를 갖기 위해 금과 은 지지선을 무너뜨리려고 더 낮추려고 한다.
오늘은 그들 목표를 달성하는데 첫 단계였다. 2주 동안 거래 영역 안에 갇힌 후에 은은 하락으로 내려갔다. 이 거래 영역에서 하락 돌파는 이번 은 차트에서 분명히 보인다.
오늘 은의 지지선 하락 돌파
그럼에도 불구하고 이 차트에서 두 화살표시는 우리에게 중요한 메시지를 주고 있다. 첫 번째 화실표시는 은이 그 하락 추세선 위로 돌파할 때 6월 고점으로 돌아간다는 것을 가리킨다. 우리가 12월 6일에 이 돌파를 논의할 때 그것이 일어났다.
닳아버리고 있는 세계
두 번째 화살은 은이 바닥으로부터 돌파를 가리킨다. 이런 둘 같은 돌파들은 강세장의 시작에서 일어난다. 그래서 타당한 질문은 금과 은이 큰 상승 추세의 시작에 있는가 하는 것이다. 나는 그렇다고 생각하며 그 이유는 분명하다. 우린 금과 은이 저평가된 것을 안다. 그리고 2019년 그 전망은 귀금속들에 호의적이 될 듯하다는 것도 우린 안다.
또한 세계 곳곳의 주식 시장들은 가장자리가 닳고 있고 투자자들 신경을 세우게 한다. 이런 점점 커지는 불안함은 돈이 안전한 피난처로 가게 하고 금은 거래상대방 위험이 없는 유동성 돈이기 때문에 그것들 중 가장 안전하다. 아마 보다 가장 중요한 것은 은행들의 악성 대출과 대대적인 파생 장부 때문에 늘어나는 압력을 받고 있다는 것을 우리는 안다. 은행 대출 장부에서 연쇄 효과 없이 원유는 75달러에서 50달러로 몇 달 만에 붕괴할 수 없다. 그래서 우리는 금과 은에 모든 의혹의 혜택을 주어야 한다.
요점
단기적으로 우리는 월말 옵션 만기로 향하면서 금과 은은 아마도 뒷걸음칠 치고 지지선을 시험할 수 있는데 나는 지키리라고 본다. 그러나 그것들의 상승 추세 재개를 지켜보아야 하는데 그것은 언제라도 일어날 수 있다. 요점은 중앙 계획자들의 꾸준한 개입과 조작에도 불구하고 2019년은 귀금속들에 좋은 한 해가 되기 위해 만들어가고 있으며 금과 은 광산 기업들도 그렇다."
2) Greyerz – 서구 중앙 은행들 금고에서 계속 출혈되는 금
(Greyerz – Gold Continues To Hemorrhage Out Of Western Central Bank Vaults)
2019년 1월 20일, KWN
세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 금이 서구 중앙은행들 금고로부터 계속 다량 출혈이 일어나고 있다고 KWN에 말하였다.
Egon von Greyerz: “서구는 자신들이 주장하는 금 보유량을 가지고 있다고 아무도 생각하지 않는다. 우리는 미국과 영국으로부터 금의 유출을 보고 있는 중이다. 우리는 분명히 중앙 은행 금인 (미국에서 온) 400온스 금괴의 유출을 보고 있고 영국에서 오는 동일한 것을 보고 있다. 대단히 종종 우리는 400온스 금괴의 유출이 스위스로 가고 거기서 그것들이 작은 것으로 녹여져 중국으로 가는 것을 본다.
그래서 나는 서구 중앙 은행들은 계속 시장에 자신들이 은밀하게 빌려주거나 매각한 금을 공급하고 있다. 미국은 미국 정부의 공식 보유량이라고 하는 8,000톤 근처도 보유하지 못한다고 나는 본다. 그리고 그것이 드러나고 중국과 러시아가 "당신네들 금을 우리게 보여달라'고 도전할 때 미국은 그렇게 할 수 없으며 달러는 대대적인 압력 하에 놓이고 금은 극심하게 상승할 것이다.
그리고 일단 런던 금 시장이 파열하면, 일단 우리는 인도 요청을 하는 모든 종이 금 보유를 하는 주체들을 보게 되면 그때는 금 가격이 수 백 달러 그리,고 수 천 달러 상승하는 것을 보게 될 것이다."
3) Greyerz – 역사상 최대의 금융과 경제 붕괴 시점에 있는 금
(Greyerz – Gold On The Cusp Of The Biggest Financial And Economic Collapse In History)
2019년 1월 20일, KWN
세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 현재 위기는 역사상 최대의 금융과 경제 붕괴로 파열될 수 있다고 KWN에 말하였다.
Egon von Greyerz: “금 애호가란 무엇인가? 위키피디아는 그것을 '투자로서 그리고 혹은 자산을 측정하는 기준으로서 원자재 금에 극히 긍정적인 사람으로 규정하고 있으며 금 애호가는 경멸의 뜻으로 사용될 수 있다.'
인베스토피디아는 설명하기를 금 애호가(goldbug)는 투자로서 그리고 가치에서 상당히 증가하는 전망에서 금에 대하여 열광하는 개인'이라고 한다.
최종적으로 프리 딕션너리는 금 애호가를 규정한다; '1. 금 본위제를 지지하는 경제 전문가 혹은 정치인 2.개인 투자로서 금괴를 사는 것을 믿는 사람 혹은 3. 벌레.
세계 금융 자산의 0.5%가 안 되는 액수가 금에 있으며 대부분 사람들은 금을 보유하지도 금의 목적을 이해하지도 않고 있다. 금의 실제 가치를 이해하는 사람은 위의 정의들 중 하나에 동의할 수 있을 것이다. 금 애호가는 금 벌레이다. 그런 분명한 정의에 논란은 없을 것이다.
많은 사람들은 금의 중요성을 이해하지 못하므로 금 벌레라는 말을 놀리는 말로 사용하고 있다. 그러면 나와 소수의 다른 사람들은 금 벌레가 아니라 지난 17년 동안 금의 소유를 옹호해왔던 것인가? 내가 금 가격에 대하여 긍정적이고 빨리 돈을 벌기를 원하기 때문이 아니다. 내가 금 본위제를 믿기 때문도 아니다.
아니, 금은 보다 심오한 중요성을 가지고 있다. 금의 가장 간단한 정의는 제이피 모건의 '돈은 금이며 그 밖의 것은 아무 것도 아니다'이다. 그러나 그 설명은 추가 해명이 필요하다. 물론 돈은 금이다. 그것은 금이 역사를 통해 살아남은 유일한 통화이기 때문이다. 다른 모든 통화들은 통화가 가치 없어질 때까지 통치자들과 중앙 은행들에 의해 무한한 신용과 인쇄된 돈을 발행하여 파괴되어 왔다. 그리고 이것은 지금도 다시 일어나고 있으며 모든 통화들은 연준이 창설된 1913년 이후 실질적으로 97-99% 가치를 잃었다.
우리가 금 벌레들이 아니라면 금 보유의 목적은 무엇인가? 간단하게 금은 부패하고 수 천조 달러의 파생상품 뿐만 아니라 수 백조 달러의 신용과 인쇄된 돈으로 부풀려진 금융 시스템에 대한 자산 보존이고 보험이다. 여러분이 모든 자산들과 부채 시장들에서 일어난 그 거품을 이해한다면 금이 다가오는 이 모든 시장들의 파열에 대한 여러분의 최선의 보호라는 것도 이해할 것이다.
지금은 다르다고 생각하는 사람들에게 나는 여러분이 역사를 공부하라고 부탁한다. 역사상 모든 큰 자산과 부채 거품은 통화와 금융 시스템의 붕괴의 결과를 일으켰다.
사상 최대 기록: 세계 부채는 세계 GDP의 무려 3배
이번에 큰 차이는 그 문제가 세계적이라는 것이다. 250조 달러 세계 부채는 세계 GDP의 3배이고 사상 최고 기록이다. 그리고 우리가 미차입 채무와 파생상품을 더하면 총 부채와 채무는 2천조 달러가 될 것이며 세계 GDP의 25배이다. 그래서 그것은 역사상 최대의 금융과 경제 붕괴로 파열할 수 있는 위험인 것이다.
실물 금을 보유하는 것이 왜 중요한 것인지 몇 가지 이율들을 보자:
금이 보호하는 것:
1. 통화 가치하락 – 지난 100년 동안 모든 통화들의 97-99% 하락은 통화들이 0에 도달할 때까지 계속할 것이다. 그래서 1%에서 3%만 더 가겠지만 기억할 것은 이 하락은 오늘날부터 100% 가치하락이라는 것이다.
2. 은행 파산/구제 금융– 10-50배 레버리지와 함께 은행들은 다음 신용 경색에 살아남지 못할 것이다. 거기에 그들 파생 상품들 노출과 시스템 실패는 확실하다.
3. 주식 시장 붕괴 – 주식들은 돈 인쇄와 자사주 매입으로 지펴졌으며 이제 모든 영역에서 고평가 되었다. 1929년처럼 실질적으로 90% 하락이 있을 듯하다. 세계 경제와 금융 위기들은 오늘날 1920년대 말보다 엄청나게 더 크다.
4. 채권 시장 실패 – 채권에서 35년간 상승 주기는 이제 파열하게 될 거대 거품이다. 그것은 3년 전에 하락으로 돌아섰으며 금리들은 이제 10년 만기 미국 국채에선 1980년대 초의 16% 위로 돌아가는 길에 있다. 이는 장기 주기이고 당장 일어나지는 않을 것이다. 정부들은 무한한 돈 인쇄, 디폴트 혹은 모라토리움을 하면서, 중국과 일본을 포함한 채권 시장 투자자들은 러시아가 이미 한 것처럼 그들의 미국 채권을 내던질 것이다.
5. 인플레이션/하이퍼인플레이션 – 시스템을 구하고자 하는 필사적이고 부질없는 시도에서 정부들은 무한한 액수의 돈을 인쇄하면서 대부분 주요 경제들은 하이퍼인플레이션으로 가는 인플레이션을 갖게 될 것이다. 아르헨티나, 짐바브웨와 베네수엘라 같은 하이퍼인플레이션 경제에 사는 사람은 그들 돈이 완전히 파괴된 것을 알고 있다. 슬프게도 금이 그들을 구할 수 있었을 것임을 깨닫는 사람들은 소수이다.
6. 디플레이션 – 많은 사람들이 믿는 것과 대조적으로 금은 역사적으로 디플레이션 기간들에서 대단히 좋은 실적을 내었다. 내 견해로는 정부들이 돈 인쇄로 세계를 구하고자 시도하면서 우린 먼저 하이퍼인플레이션을 갖게 될 것이다. 그것이 실패하고 신용 시장들 뿐만 아니라 자산들이 파열하면서 우리는 혹독한 디플레이션 파열을 안게 될 것이다. 은행들은 지금의 모습으로 살아남을 것 같지 않다. 은행들이 파산하면서 은행들 돈도 파산할 것이다. 금은 물물 교환이나 지불에 사용되는 돈이 될 것이다.
7. 금 정점– 금 생산은 이미 정점을 지났다. 1990년대 이후 큰 발견들은 없었다. 기대 밖으로 새로운 상당한 큰 발견들이 있다고 해도 발견에서 생산까지 최소 15년은 걸린다. 그래서 우리는 향후 몇 년 안에 상당한 금의 부족을 보게 될 것이다.
8. 종이 금 – 금 가격은 실물이든 종이든 현재 금 가격을 결정하는 종이 금 시장 때문에 터무니없이 싼 가격이다. 돈 공급에 적용한 금 가격은 이제 35달러였던 1970년과 280달러였던 2000년의 가격과 같은 수준에 있다. 미결제 종이 금은 그것을 뒷받침하는 실물 금의 최소 100배이다. 종이 금 보유자들이 걱정을 하고 인도를 요청할 때 구할 수 있는 금은 없을 것이며 매도 주문도 없을 것인데 그것은 어떤 가격에도 구할 수 있는 금이 없다는 것이다. 이때 금은 현재 가격의 몇 배로 간다.
10. 다른 위험들 – 언제라도 터질 수 있는 다른 큰 위험들이 있다. 이것들은 지정학적 위험, 내란, 사회 소요, 중국과 일본, 미국, 중동, 신흥 시장 등등에서 국가 위험들을 포함한다. 이것들 많은 것들은 미국 정부 폐쇄, 영국의 유럽 연합 이탈 실패, 프랑스의 노란 조끼와 여러 대륙들에서 대규모 이민들처럼 이미 시작되었다. 이 모든 것은 시작일 뿐이다.
금은 분명이 위 목록들을 차지하는 것들에 대한 만능치료약이 아니지만 역사상 그 어느 때보다 더 큰 금융과 경제 위기들에 대한 더 나은 보험은 없다. 특히 위기의 시기들에선 금은 가지 보관과 교환의 매개체 뿐만 아니라 가장 중요한 재산 보존 자산이다. 위에서 정리한 다양한 요인들 때문에 금은 향후 몇 년 안에 대부분 다른 자산들에 비하여 상당히 오르면서 보유하기 위한 최고의 투자가 될 듯하다. 그러나 기억할 것은 대단히 안전한 금고와 관할권에서 금융 시스템 밖에서 실물 금을 보유하고 보관하는 것이다.
4) Mac Slavo, 기업 부채는 서브 프라임 모기지와 유사한 경고 신호들을 보내고 있다
(Corporate Debt Flashes Warning Signs Similar To The Sub-Prime Mortgage Crisis)
2019년 1월 21일, SHTF Plan
미국이 침체로 추락했던 2008년에 그 범인은 서브 프라임 모기지들이었다. 그 돈을 갚을 능력이 없는 사람들이 일단 거품이 터지면 모든 것을 잃기 위해 돈을 빌려 집들을 사들였다. 이제 기업 부채 위기는 유사한 침체를 일으킬 태세이다.
비록 학자금 대출 부채는 무려 1.5조 달러로 치솟았지만 일부 경제 전문가들은 말하기를 1.2조 달러 기업 부채가 보다 재난과 같은 시나리오를 일으킬 수 있다고 한다. 현재 신용 거품에서 빌리는 이들은 모기지를 받는 주택 소유자들이 아니다. 로스앤젤레스 타임즈에 따르면 그들은 이른바 레버리지된 대출들을 받고 있는 약한 신용 등급들의 수 백 개의 미국 기업들이다(그들 중 많은 수가 우버와 버거킹 같은 잘 알려진 기업들이다). 이들 대출들은 기업 거래를 하는데 자금으로 사용되고 있으며 금융 전문가들에겐 큰 우려들이다.
"공정한 눈으로 레버리지 대출 시장을 보면 금융 안정성과 불가피한 다가오는 경제 하락 전환에 대한 걱정을 하는 누구라도 심각한 경각심을 갖게 할 것이다"고 베터 마켓의 데니스 켈레어 사장이 말했다. "큰 그림으로 보면 그것은 가공할 혼란이다."
전 연준 의장인 자넷 옐렌은 부채가 진 기업들이 더 많은 부채를 안는 것을 더 쉽게 한 대출들에 대한 기준에서 "엄청난 악화"라고 그녀가 부르는 것에 대한 그녀의 우려를 가을에 공개했다. "경제 하락 전환이 있게 되면 파산할 기업들이 많이 있다. 나는 이것이 부채 때문이라고 생각한다"고 그녀는 파이낸셜 타임즈에 말했다. "그것은 하락전환을 더욱 악화시킬 것이다."
그러나 감독기관들과 새로운 법들은 사람들과 기업들 그리고 정부가 돈 빌리는 것을 그만두지 못하는 것을 고차지 못할 것이다. 문제는 법의 부족이 아니라 미국 문화에서 부채에 대한 행동과 의존이다.
“누군가는 다치게 될 것이다"고 다이몬은 화요일 침체가 닥치면 레버리지된 대출 손실을 언급하면서 말하였다. 그리고 일부는 이미 그들 막대한 부채로 고통을 받아왔다. Toys R Us는 2005년에 사적 지분 회사인 베인 캐피탈과 and KKR & Co.와 부동산 투자 신탁인 보마도 신탁에 의해 레버리지된 매수에 의해 매입되었을 때 레버리지된 대출 부채 위에 올라탔다. 그 부채 부담은 그 장난감 소매업체를 2017년에 부채를 갚을 수 있는 자금을 조달하지 못해 파산 보호 신청하게 만들었다.
부채 위기는 대대적인 신용 카드 부채 혹은 학자금 대출에서 멈추지 않는다. 미국 기업들의 약 3분의 2는 독립적인 신용 평가사들이 그들을 이른바 투자 등급의 기업들이라기 보다는 상환하는데 높은 위험을 갖는 등급으로 구분했다.
이 겁나는 부채 거품이 터지게 될 시점이 있을 것이다. 그것은 6개월 내에 혹은 6년 내에 일어날 수 있지만 대비를 하는 최선의 방법은 여러분이 그것의 일부분에 있지 않는 것이다. 여러분이 재앙적인 될 것을 온건한 불편함으로 바꿀 수 있다면 가능한 많은 여러분 부채를 갚는 것이다.
5) IMF의 세계적 경고: "세계 성장의 급격한 하락 위험이 분명히 늘어났다"
The IMF Issues A Worldwide Warning: “The Risk Of A Sharper Decline In Global Growth Has Certainly Increased”
2019년 1월 21일, Michael Snyder
IMF 총재인 크리스틴 라가르드는 "세계 성장의 급격한 하락 위험이 분명히 늘어났다"고 선언한 이번 주 전 세계에 머리기사를 만들었다. 아래 보면 알겠지만 경제 곤경의 신호들은 전 세계에서 터져 나오고 있으며 세계 경제가 둔화되고 있음을 거의 모든 사람들이 이제 인정하고 있다. 그러나 그것이 우리는 2019년 세계적 침체로 가고 있다는 것을 말하는가? 일들이 분명 좋아 보이지 않지만 일들을 전환시킬 시간은 있다. 보다 긍정적인 방향으로 일들을 돌리기 위해선 올해 초반에 속도를 내고 있는 것으로 보이는 하락방향의 동력을 멈추기 위해 무엇인가가 되어야 한다.
월요일 IMF는 3개월만에 두 번째로 그들의 세계 경제 성장 전망을 줄였다.
IMF는 월요일 최근 몇 년간의 확장은 동력을 상실하고 있다면서 세계 성장에 대한 전망을 하락 수정하였다.
IMF는 이제 2019년에 대한 세계적으로 3.5% 성장률과 2020년 3.6% 성장률을 전망하고 있다. 이것들은 10월의 전망에서 0.2%와 0.1%포인트 하락한 것이며 3개월만에 두 번째 수정한 것이다.
그러나 적어도 그들은 올해 세계 경제 성장을 내다보고 있으며 많은 사람들은 3.5% 성장률이 지나치게 낙관적이라고 주장한다.
지금 여러분이 보고 있는 모든 곳에서 경제 심리가 하락하고 있다. 예를 들어 한 조사에선 내년에 세계 경제가 둔화될 것으로 믿는 세계 CEO들의 비율이 심하게 급등했다.
상승하는 대중주의, 정치적 불확실성과 무역 갈등들은 세계 CEO들 사이에서 심리의 급격한 하락을 이끌었다.
1,300명의 상위 기업 대표들에 대한 PwC의 조사에 따르면 내년에 걸쳐 세계 경제가 둔화될 것이라고 생각하는 CEO들의 비율은 2018년 5%에서 거의 30%로 급증하였다.
적어도 공개적으로 기업 CEO들은 보통 미래에 대한 긍정적 전망을 내놓기 원하지만 이 숫자들이 한 해에 그렇게 상승한 것은 놀라운 것이다.
그러나 지금 세계 곳곳에서 일어나고 있는 것을 부인할 수가 없다. 아시아에서 중국은 2018년이 28년간 경제 성장에서 최악의 해였다고 발표했다.
게다가 중국 기업 채권 디폴트는 2018년에 사상 최고로 치솟았고 2019년은 더욱 악화될 것으로 보인다.
지구 반대편에선 유럽의 최대 경제가 3분기에 축소되었다.
유럽에서 최대 경제인 독일은 3분기에 독일 경제가 위축되었음을 발표한 후 체면이 구겨졌다. 이는 유럽의 가장 강력한 경제가 금융 혼란의 직전에 있다며 두려워하는 경제 전문가들과 함께 이는 베를린을 침체 영역 직전에 두고 있다.
유럽은 향후 몇 달을 앞두고 엄청난 불확실성에 직면하고 있다. 타협 없는 영국 이탈을 우리가 안게 될 높은 가능성이 있으며 이태리는 완전하고 총체적 금융 파멸의 직전에서 요동치고 있고 전체 유럽 은행 시스템은 언제라도 붕괴할 수 있다.
한편으로 우리는 미국 경제도 둔화되고 있다는 더 많은 지표들을 계속 받고 있다.
예를 들어 월요일 우리는 제이씨 페니가 파산 위기에 있다는 소식을 들었다.
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한때 격한 경쟁자인 시어스처럼 846개 전체 매장이 폐점에 직면할 수 있으며 아마도 수 천 명의 직원들에 영향을 주고 이미 일격을 당한 소매 부분에 추가로 큰 한 방을 가할 위험이 있다.
시어스처럼 제이씨페니는 0으로 향하고 있지만 전적으로 전개되기까지 그 과정들은 시간이 걸릴 것이다.
그리고 같은 일이 나라 전체에 대하여도 마찬가지이다. James Howard Kunstler가 최근 그의 글에서 관찰한 것처럼 우리의 금융 시스템은 "망각으로 가는 느린 보트"에 있다.
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물론 보통의 미국인들은 어떤 것이 일어날 것이라고 믿지 않기 때문에 앞에 놓인 것에 대하여 대비를 하지 않고 있다.
그에 반대되는 넘치는 증거에도 불구하고 대부분 사람들은 시스템이 안정적이고 우리 정치 지도자들은 일어날 수 있는 어떤 문제도 쉽게 고칠 수 있다고 믿는다.
불행하게도 진실은 그렇게 간단한 것이 아니다. 우리 문제들은 수 십 년 동안 만들어져 왔고 지금은 이 이야기가 좋게 끝날 방법은 없다.
6) 주식 추락, 소비자 비관주의 커지고 미국 주택 판매는 3년래 최저
(Stocks Plunge, Consumer Pessimism Grows And U.S. Home Sales Just Hit Their Lowest Level In 3 Years)
2019년 1월 23일, Michael Snyder
그 어느 때보다 더 미국 경제는 침체로 가는 듯 보인다. 화요일, 다우 존스는 투자자들이 여러 중요한 소식들로 흔들리면서 301포인트 하락했다. 2008년 당시에 주택 판매는 하반기에 있었던 금융 위기 전에 급락을 시작했으며 이제 그것이 다시 일어나고 있다. 물론 주택 판매는 항상 오르고 내리지만 우리가 지금 보고 있는 숫자는 분명 이례적인 것이다. 전국 부동산 협회에 따르면 기존 주택 판매는 3년래 최저를 기록했다.
미국 주택 판매는 지난 달 3년래 최저로 하락했으며 주택 가격들 상승은 급하게 둔화되면서 주택 시장에서 동력의 추가 상실을 말하고 있다.
전국 부동산 협회에 따르면 화요일 기존 주택 판매는 지난 달 계절적 요인을 감안하여 6.4% 하락하여 연간 499만 채였고 2015년 11월 이후 최저 수준이다.
그리고 2018년 12월을 2017년 12월에 비교하자면 그 숫자는 훨씬 더 나쁘다. 울프 릭터에 따르면 지난 달 기존 주택 판매는 전년도 대비 10.3% 하락했다.
전국 부동산 협회에 따르면 12월 기존 주택 판매는 1년 전보다 10.3% 하락하여 계절적 요인 감안하여 연간으로 499만 채가 되었다. 이는 주택 파산의 고통 기간이었던 2011년 5월 이후 가장 큰 전년도 대비 하락이다.
그것들은 진전 끔찍한 숫자들이지만 높은 금리 덕분에 조만간 곧 그것들이 더 좋아지지는 않을 것이다. 10년 전처럼 이는 부동산 산업에서 대단히 힘든 때가 될 것이다.
"호황의 시기" 동안 서부는 부동산에 대하여 전국에서 가장 뜨거운 곳이었지만 이제 그것은 하락으로 가는 길을 선도하고 있다. 지난 달은 그 지역에서 판매가 15% 하락을 하며 참담했다.
•북동: -6.8% 하락하여, 연간으로 690,000만 채로.
•중서: -10.5% 하락하여, 연간으로 119만 채로
•남: -5.4% 하락하여, 연간으로 209만 채로
•서: -15.0%하락하여, 연간으로 102만 채로
불행하게도 이들은 미국 경제가 하락으로 향한다면 우리가 보게 되는 것으로 예상되는 그런 숫자들이다.
투자자들은 또한 화요일 미국과 중국 사이의 무역 협상이 깨지는 것으로 보인다는 소식에 흔들렸다.
...
무슨 일이 일어나는 것인지 우리는 보겠지만 중국은 질질 끌고 있으며 그것은 조만간 곧 양측 사이에 큰 무역 합의가 있을 것으로 보이지 않는다.
우리가 미국 역사상 가장 긴 정부 폐쇄 중간에 있다는 사실을 안다면 최악의 폭풍에 대한 요소들이 함께 오고 있다는 것은 분명해지고 있다.
실상 피터 쉬프는 다가오는 침체가 이미 기정 사실이리고 전적으로 확신하고 있다.
“그리고 연준은 더 이상 금리를 올리지 않기 때문에 그들은 더 이상 연준이 경제를 침체로 몰아가는 것을 걱정하지 않아도 된다고 그들은 생각한다. 그러기엔 너무 늦었다. 지난 금리 인상들은 이미 경제가 침체로 가는 것을 보장했다. 향후 금리를 계속 올릴 것인지 여부는 중요하지 않다. 침체는 기정 사실이다. 투자자들은 어리석고 그것들을 아직 연결하지 못하는 한편으로 이제 태풍 전의 고요이다."
다음 침체가 올 때 여러분은 누구를 비난할지 알 것이다. 2차 대전 이후 연준은 금리 인상 프로그램에 항상 개입하였으며 그것은 항상 침체 혹은 주식 시장 붕괴로 끝났다. 수 십년 동안 미국 경제가 롤러코스터를 타는 것은 연준이 그 이유이고 이제 우리는 이번 주기의 파열 부분으로 돌진하고 있다. 이 광기를 멈추기를 우리가 원한다면 우리는 연준을 폐지하여야 하며 그것은 이런 일에 행동을 기꺼이 취할 사람을 의회에 보내야 한다는 것을 말한다.
슬프게도 연준 폐지가 큰 정치적 사안이 되기 전에 큰 붕괴가 있을 가능성이 있다. 경제 사안들은 잠시 뒤로 미루어져 왔지만 그것은 바뀔 수도 있는데 경제에 대한 비관론이 커지고 있기 때문이다. 갤럽에 따르면 경제 여건들이 악화되고 있다고 믿는 미국인들의 비율은 지난 두 달 동안 12% 늘었다.
미국인들은 요즘 경제에 대하여 대단히 신뢰한다고 느끼지 않는다.
최근 갤럽 여론 조사에 따르면 48%가 되는 미국인들 절반은 경제 여건들이 악화되고 있다고 말하며 11월 36%와 12월 45%에서 늘어난 것이다.
이는 내가 말해 온 나라의 심리 변동의 보다 큰 증거이다. 사람들은 무슨 일이 일어나고 있는지를 깨닫기 시작하고 있으며 그들은 점점 미래가 안고 있는 것에 깊이 우려하기 시작하고 있다.
일들이 더욱 힘들어지고 있다는 것이 사실이다. 그것에 대하여 주저앉는 것 대신에 우린 앞에 놓인 것에 대한 대비를 하여야 하며 다가오는 위기의 여파에서 일부 긍정적 해법을 단행할 대비를 하여야 한다.
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댓글
댓글 리스트-
작성자언제나 작성시간 19.01.26 선생님! 변함없이 전해 주시는
소식, 항상 감사합니다 ~*
편안한 시간 되십시요 --- -
작성자동지나해 작성시간 19.01.26 글로벌 전체가 상승인데
선생님은 얼마나 더 상승
할거라고 보시나요? -
답댓글 작성자홍두깨 작성자 본인 여부 작성자 작성시간 19.01.27 금 가격에 대한 질문이겠지요. 바닥에서 6년 넘게 눌러온 터라 대부분 금 보유자들이 연준의 줄기찬 누르기에 지친듯 보입니다. 하지만 주간 차트나 월간 차트를의 큰 그림을 보면 그런 와중에 엄청난 바닥을 형성하면서 저점을 올려가고 있는 것이 보입니다. 금 가격 상승이라는 것은 실상 금 가격의 제 자리 찾기에 불과한 것이므로 올라가는 것이 정상이고 올라갈 수밖에 없습니다. 런던의 실물 시장에 평생 본 적이 없었던 유동성이 유입되고 있다는 앤드류 매과이어의 표현을 본다면 금 시장에 큰 변화가 오고 있는 듯합니다. 제반 사항들을 감안할 때 개인적으로 1분기 안에 온스당 1,400달러는 돌파할 것으로 봅니다.
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작성자가거든 작성시간 19.01.27 감사합니다^^
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작성자인생기행 작성시간 19.01.29 감사합니다.