금 관련 경제 소식들(19/2/16)
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
보유 외화 다변화를 위해 중국은 금 매입 법석을 가속-zero hedge
미국의 부채 위기: 자동차 할부 연체를 하는 기록적 숫자의 미국인들-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) Rick Rule – 금을 살 때
2) Greyerz – 여러분이 읽게 될 가장 충격적인 이야기. 공포를 일으킬 2019년의 금의 마지노선
3) 폴 크루그만은 올해 침체를 예상: 지배층은 여러분을 도울 수 없을 것-Mac Slavo
4) 정상화부터 마이너스 금리 정책까지- 금을 보유할 이유-Simon Black
5) Gerald Celente, 정부들은 250조 달러 세계적 부채 거품을 더 부풀릴 준비를 한다고 경고
6) John Hussman – 우리에게 닥쳐온 경제와 금융 문제
7) Peter Schiff: ‘이것은 경제의 끝의 시작
1. 주간 금 시세
주간 종이 금 차트입니다.
주간 종이 은 차트입니다.
주간 달러 인덱스 차트입니다.
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2. 경제 소식
보유 외화 다변화를 위해 중국은 금 매입 법석을 가속
2019년 2월 12일, zero hedge
12월에 약 2년 만에(2016년 10월 이후) 처음으로 중국의 공식 금 보유량이 상승한 후 베이징은 세계 금 질주에 동참하는 듯하며 그 금 보유량을 1월에 2개월 연속으로 늘려서 5천 994만 온스로 만들었다.
앞서 언급한 것처럼 많은 나라들이 달러로부터 돌아서고 있는 한편으로 중국은 자신들의 금 보유량에 대하여 침묵을 유지했었다.
그 나라의 보유 금의 가치는 793.19억 달러에 이르렀고 작년 말에 비하여 30억 달러 늘었다.
통화 중개사인 OANDA의 수석 시장 분석가인 제프리 핼리에 따르면 중국은 또한 달러로부터 보유 외화를 다변화하려고 노력하고 있다. 그는 사우스 차이나 모닝 포스트에 말하기를 미국과의 무역 전쟁을 포함하여 세계 정치의 정세들은 중국의 관심을 "안전한 피난처 헷지"로서 금을 사는 것에 몰고 있다.
1월에 중국은 금 보유량에서 러시아 다음으로 6위에 올라섰다. 6천 760만 온스로 러시아는 미국, 독일, 프랑스와 이태리에 이어 5위이다.
결정적으로 금 추가의 규모가 신호하는 영향보다 훨씬 더 중요하며 왜 중국은 지금이 금 보유량이 증가하고 있음을 공개적으로 인정하는 적절한 시기라고 결정을 하는 것인가?
금에 대한 위안의 상대적인 안정이 몇 달간 보인 후 2018년 4분기/2019년 1분기는 중국이 위안에 대하여 금을 상승시키는 것을 허용하는 듯 보였다.
위안이 중국의 교역에 대하여 달러를 교체한다면 위안을 금으로 뒷받침하여야 한다고 알래스데어 매클레오드가 언급했을 때 그가 어떤 것을 전망한 것인지 궁금하다.
...
중국의 신호는 최고의 돈으로서 금이 통화 시스템에서 쫓겨난 1971년 8월 이후 존재해온 달러의 시대가 끝난다는 분명한 경고인가.
미국의 부채 위기: 자동차 할부 연체를 하는 기록적 숫자의 미국인들
2019년 2월 13일, zero hedge
SHTFplan.com의 Mac Slavo
부채는 자신들의 금융 미래를 신경 쓰는 이들의 관심사가 되었다. 그러나 버는 것보다 심하게 쓰는 끔찍한 사례를 만들고 있는 정부와 함께 미국의 많은 이들은 선례를 따르고 있으며 경제에 대한 위기와 경고 깃발을 이끈다.
미국 정부의 부채가 22조 달러를 넘어서는 즈음에 자동차 할부 지불의 기록적 액수의 지연을 하고 있는 미국인들의 기록적 숫자의 소식이 나왔다. CNBC가 전하는 내용은 뉴욕 연준에 따르면 7백만 이상의 미국인들이 그들 자동차 대출 상환에서 적어도 90일 이상 미루고 있다는 것이다. 이는 미국의 평균 자동차 지불이 523달러인 것을 감안할 때 큰 우려 사안이다.
“더 많은 사람들이 감당할 수 없는 더 많은 자동차들을 사고 있다"고 미국 PIRG(공공 금리 연구 그룹) 연방 소비자 프로그램의 이사인 에드 미어즈윈스키가 말했다. 캔사스 연방 은행에 따르면 전반적으로 자동차 부채는 미국 전체 소비자 부채의 약 9%이며 2011년 말 6%에서 상승한 것이다.
현재 자동차 대출에서 디폴트에 있는 미국인들의 수는 많은 사람들이 2018년 대침체로부터 휘청거리고 있던 2010년 보다 더 높으며 미국 경제는 매체들이 현재 말하고 있는 것만큼 그렇게 강하지 않을 수도 있다는 것을 보여준다.
"궁지에 처한 대출자들의 숫자가 말하는 것은 모든 미국인들이 강한 노동 시장과 이 분야의 지속적인 관찰과 분석의 보장에서 득을 보지 못했다"는 것이라고 연준 경제 전문가는 말한다.
자동차 대출은 치솟았고 그것과 함께 그들이 서명한 것에 대한 비용을 지불할 수 없는 사람들이 나타난 것이다. 연체에서 급격한 상승은 총 자동차 대출 부채에서 급격한 5천 840억 달러 급등과 함께 왔다. 그것은 뉴욕 연준이 19년 전 자료를 추적하기 시작한 이후 가장 높은 부채 증가이다.
전반적으로 가계 부채는 4분기에 0.2%인 320억 달러 늘어서 13.54조 달러가 되었다. 그것은 위기 정점 12.68조 달러보다 8천 690억 달러 많은 것이며 2013년 2분기의 위기 후 저점보다 21.4% 높은 것이다.
학자금 대출 부채는 더 높아져 1.46조 달러가 되었고 신용 카드 대차대조표는 지난 위기 정점 근처인 8천 7백억 달러로 높아졌다. –CNBC
이들 연체들은 미국인들이 기록적인 소비자 부채와 학자금 대출 부채로 씨름하고 있는 때에 나오고 있다. 수요일 발표된 보고서에선 미국 PIRG 는 경고하기를 자동차 부채의 계속되는 상승은 많은 소비자들을 재정적으로 취약한 위치에 두고 있으며 그것은 경제 하락 전환 동안 악화될 수 있다. 소비자와 학자금 대출과 결합하여 미국인들은 면전에서 위기를 보고 있다.
그 숫자들이 커지면서 미국인들이 안고 있는 전체 부채는 경고 깃발을 설정하고 있다. 미국인들은 이제 기록적인 13.5조 달러 부채를 안고 있으며 세계 부채 또한 걱정거리이다.
3. 달러의 몰락과 금
1) Rick Rule – 금을 살 때
(Rick Rule – The Time To Buy Gold)
2019년 2월 8일, KWN
또 다른 상승 돌파에 가까이 머물며 한 주를 마감한 금 가격과 함께 Rick Rule은 금을 살 때에 대하여 논의한다.
어떤 것을 살 시기
Rick Rule: “여러분이 믿는 것을 살 시기는 다른 사람들이 그것을 믿지 않을 때라고 나는 사람들에게 말하고자 한다. 너무 많은 사람들은 금에 좋은 날씨의 친구들이다. 그들은 금 가격이 온스당 250달러였던 2000년에 금 매입에 관심을 갖지 않았다. 여러분이 편하지 않을 때 사야 하며 여러분이 편할 때 팔아야 한다- 그것이 수익을 내는 방법이다."
2) Greyerz – 여러분이 읽게 될 가장 충격적인 이야기. 공포를 일으킬 2019년의 금의 마지노선
2019년 2월 10일, KWN
세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 여러분이 읽게 될 가장 충격적인 이야기를 KWN과 나누었다. Greyerz는 또한 공포를 일으킬 서구 금의 마지노선이 2019년에 해당될 것이라고 경고했다.
향후 몇 년 동안 세계의 변화
Egon von Greyerz: 역사를 바꿀 중요한 순간들이 있다. 이번 주엔 나는 극히 중요한 두 가지 선에 대하여 말할 것이며 이 두 선들은 향후 몇 년 동안 세계를 바꿀 것이다. 첫 번째는 중국의 선이며 그것은 중국의 역사와 강하게 연결되어 있다. 그 선은 향후 몇 년 동안 세계에 일어날 일과 중요한 관련을 갖는다. 두 번째 선은 몇 년 동안 혹은 수 십 년 동안 세계를 변모시킬 금의 마지노선이다.
일본은 중국으로부터 6,600톤 이상의 금을 약탈했다
중국의 역사와 금은 재미있으며 일본이 중국의 금을 약탈한 것은 그 이야기에 더해졌다. 일본은 1894년 중일 전쟁 이후 중국 금에 관심을 가졌다. 일본은 그때부터 2차 대전 말까지 만주에서 시간과 자원들을 사용하였다. 일본은 또한 상당한 양의 금을 중국 북부의 광산들에서 약탈했다. 그뿐만 아니라 중국의 내란이 일어나고 모택동과 공산주의자들이 장계석을 내몰았던 1937년에 일본 침략자들은 6,600톤의 금을 중국 수도인 난징에서 훔쳤다. 이는 많은 양의 금이다! 오늘날 그 가치는 2천 8백억 달러이다.
서구는 그들 금을 결코 돌려받지 못할 것이다
미국은 8천톤의 금으로 최대 금 보유자로 알려져 있다. 그러나 최근에 내가 KWN에 쓴 글에서처럼 그 금의 대부분은 미국이 처분하거나 대여하면서 아마도 중국과 아시아 나머지 전역에 흩어져 있다. 미국은 그 금을 결코 되돌려 받지 못할 것이고 그들이 대여해준 것은 영원히 없어져버렸다. 연준과 대부분 중앙 은행들은 수익을 내거나 금 가격을 부자연스럽게 누르기 위해 시장에 대여하고 있다. 이 금은 LBMA 은행들과 함께 런던이나 뉴욕에 머물렀었다. 그러나 오늘날 러시아를 포함한 비단 길 나라들은 서구에서 빨아당길 수 있는 모든 금을 사들이고 있다. 그래서 LBMA 은행들은 중앙 은행들에게 약속어음을 주고 그 실물 금을 아시아에 팔고 있다. 그 중앙 은행들로선 그 금은 영원히 가버린 것이다. 그 LBMA는 그들에게 돌려줄 충분한 금을 결코 찾지 못할 것이고 그래서 종이 금인 약속어음은 전혀 가치가 없다. 이것이 말하는 것은 LBMA 은행들의 금고들은 텅 비어있다는 것이며 그 나라의 통화의 붕괴와 금 가격의 폭등을 일으킬 것이다.
미국은 세계 곳곳에서 은밀한 작전을 위해 약탈한 금을 사용했다.
약탈된 금으로 돌아가서, 일본이 중국으로부터 약탈한 6,600톤의 금은 야마시타 금의 일부가 되었다. 이것은 일본이 중국, 한국, 인도네시아와 말레이시아로부터 아시아 전역에서 약탈한 금이고 보물이다. 그 금은 주로 필리핀과 일본에서 주로 감추어졌다. 야마시타는 훔친 금과 보물들을 감추기 위해 대규모이며 복잡한 터널 공사의 책임을 진 일본군 장군이었다. 금의 약탈과 은닉은 일본군에 의해 저질러진 대대적인 잔악행위들을 포함한다.
이 금의 대부분은 미국에 의해 발견되었으며 세계 곳곳에서 은밀한 작전을 위해 사용되었다.
중국인들은 금의 중요성을 뼈저리게 배웠다. 중국은 당나라 시기에 처음 불환 화폐를 도입하였다. 중국의 불환 화폐의 가치는 13세기와 14세기의 원나라까지 안정적이었다. 이는 그들이 전쟁 자금으로 돈을 엄청나게 인쇄하면서 중국 하이퍼인플레이션의 첫 시기였다.
중국의 비극적이며 섬뜩한 하이퍼인플레이션
후에, 장계석 지배가 끝나면서 1930년대와 1940년대에 중국 돈은 그 가치를 완전히 잃었다. 그는 1928년에서 1949년까지 중국 본토의 총통이었다. 장은 크게 시작을 했다. 1929년에 대출은 정부 수입의 49%를 차지했다. 1932년 일본 침공 후 재정들은 더욱 악화되었다. 장의 통치의 마지막 해들에선 중국 경제는 붕괴하였고 돈 인쇄는 극성을 부렸다. 1달러는 1937년에 3.4위안이었다. 그러나 1949년에 1달러는 2천 3백만 위안이었다.
중국의 인플레이션 율은 일일 인플레이션이 11%에 이르며 1949년 5월에 월간 최대 비율인 2178%에 도달했다. 당시 가장 높은 디노미네이션은 60억 위안이었다.
왜: 중국의 국민당 정부는 나라의 은행들을 접수하고 은 본위제를 불환 화폐로 전환했다. 그리고 일본과의 전쟁과 모택동의 공산주의 세력들과 싸우는 동안 부채를 현금화하는데 그 통화를 사용하였고 계속 돈 인쇄를 했다.
공포를 일으킴
경제 여건들이 심하게 악화되면서 이 하이퍼인플레이션 기간 동안 중국인들의 금의 중요성 이해는 시작되었다. 헨리 카티어 브레슨은 아래 사진에서 중국인들의 금으로 질주를 담았다. 1948년 12월에 그 통화는 가치가 없어졌고 국민당 정부는 1인당 40그램의 금을 발행하기로 결정을 했다. 사진이 보여주는 것처럼 생명 줄인 금을 잡기 위한 완전한 공포가 있었고 대혼란 속에 많은 사람들은 서로 밟혀서 죽었다.
이는 서구의 누구에게나 혐오가 될 것이다. 실상 어느 개인도 금으로 저축을 하지 않는다. 대신에 평균적인 미국이나 유럽인들은 그의 모든 수입을 지출하고 소비, 공부, 자동차와 주택을 위해 더 많은 돈을 빌린다.
중국의 금 선
중국의 금 선은 내가 이 글 시작에 언급한 첫 번째 선이다. 사실상 서구의 그 누구도 이 선의 심각성을 이해 못한다. 그 선은 한 나라의 재정의 심각한 잘못 운영의 시기 후에 사람들의 절망을 상징한다. 오늘날 전 세계는 유사한 상황에 처해 있다. 대대적인 신용과 돈 인쇄의 축적을 통해 100년이 넘는 기간 동안 지폐의 파괴 후 우리는 곧 세계 곳곳의 사람들이 필사적으로 진짜 돈(금)을 붙들려는 시기에 도달할 것이다. 그러나 그때 그것은 너무 늦을 것이다.
오늘날 서구에는 사실상 금 가게들이 없다
흥미로운 것은 서구에선 금 가게들을 찾을 수 없다는 것이다. 런던은 금괴와 금화들을 구매할 수 있는 두 곳의 특화된 가게들이 있다. 취리히에선 중심부에 한 곳 그리고 변두리에 한 곳이 있다. 대부분 도시들도 마찬가지이다. 몇 십 년 전에 사실상 모든 스위스 은행들은 금을 팔았고 창구에 금을 가지고 있었다. 이것은 없어져버렸다. 그리고 UBS는 여러 곳에서 특별 금 카운터들을 가지고 있었지만 이젠 없어졌다. 확실히 여러 개의 온라인 금 판매는 있다.
다가오는 공포 동안 구할 수 있는 금은 없다
향후 몇 년 안에 우리는 오늘날 아직도 존재하는 몇 금 가게들 앞에서 유사한 공포를 보게 될 것이다. 이들 가게들은 팔 재고가 없으며 1938년에 중국인들이 구했던 40그램(오늘날 1,800달러)도 없을 것이기 때문에 그 공포는 더욱 악화될 것이다. 다가오는 위기에서 금은 생존의 유일한 길이라는 사실에 대중들이 깨어날 때 어떤 가격에도 구할 수 있는 금은 없을 것이다. Comex나 LBMA 은행들 같은 종이 금 거래인들은 대대적인 종이 금 요구에 대하여, 가능한 금 재고보다 100배 이상 더 많은, 인도해줄 금이 없어서 그들 약속들에 디폴트할 것이다.
그래서 일부 금을 갖기 원하는 사람들에게 지금이 금을 살 때이지 신문들이 금에 대하여 기사를 쓰고 텔레비전이 금 시장의 공포를 방송할 때가 금을 살 때가 아닌 것이다. 그땐 너무 늦을 것이며 여러분은 어떤 가격에도 금을 살 수 없다. 내일은 너무 늦기 때문에 다시 오늘날은 여러분 금을 살 때이다. 그리고 내가 시기에 조금 틀렸다고 해도 여러분이 한 것은 며칠 일찍 여러분의 생명 보험을 든 것일 뿐이다.
금의 마지노선
두 번째 선은 내가 금의 마지노선이라고 부르는 것이다. 마지노는 2차 대전 시작 전의 프랑스 전쟁 장관이었다. 그는 프랑스를 독일의 공격으로부터 보호하기 위해 요새의 대단히 복잡한 선을 건설했다. 그 선은 공격의 대부분 형태에 통과될 수 없는 것이었고 지하 부대들, 철도들을 가지고 있었다.
독일은 네덜란드와 벨기에를 통해 그 선의 북쪽을 공격했고 결국 아르덴 숲을 통해 가까스로 돌파했다. 마지노 선 표현의 현대적 사용은 안전의 잘못된 감각을 부추기는 전략이다.
마지노 선 혹은 금의 마지노 선, 나는 2013년 8월 이후 금 가격에서 저항선에 이것을 인용한다. 아래 차트가 보여주는 것처럼 금 가격은 지난 5년 반 동안 1,350달러 아래에 붙들려 있었다.
서구 금 마지노 선은 2019년에 돌파될 것이다
서구 금 마지노 선은 단번에 무너질 것이다
금의 마지노 선은 2016년과 2018년에 공격받았지만 둘 다 점점 필사적인 서구에 의해 성공적으로 방어되었다. 그럼에도 불구하고 그 선이 강화의 5년을 나타낸 것인지 혹은 BIS와 금은 은행들의 적극적인 방어가 된 것인지는 관계없다. 그 선이 지켜질 것으로 누구도 믿어선 안 된다. 그것은 2019년에 결정적으로 돌파될 듯하며 향후 90일 이내에 될 듯하다. 그리고 일단 그것이 무너지면 오랜 금의 조정은 결국 끝난 것으로 간주될 것이며 금 가격은 사상 최고와 그 이상으로 가는 길에 있게 될 것이다.
일단 금의 마지노 선이 무너지면 그것은 중국 선에 대한 여건들을 만들게 되는데 그것은 영원한 부족에 부딪히게 될 금을 붙들려는 서구의 공포를 의미한다. 그래서 2011년 정점 이후 만족을 이끌어 온, 금은 광채를 잃었다는 현재의 믿음은 극히 위험한 것이다.
주의: 더 오래 기다리지 말라
그러나 내가 전에 말한 것처럼 이들 선들 중 어느 것이 돌파되어 공포를 일으키는 것을 기다려선 안 된다. 그것이 일어날 때 어떤 가격에도 실물 금을 붙들기는 극히 어렵게 되기 때문이다. 그리고 기억할 것은 여러분은 금 투지로 사는 것이 아니라는 것이다. 대신에 여러분은 자산의 보존이나 보험 목적으로 금을 사는 것이며 그것은 금융과 실물 생존을 의미하는 것이다. 그것이 없으면 여러분은 베네수엘라 혹은 하이퍼인플레이션의 다른 역사적 희생자로 끝날 수 있다."
3) 폴 크루그만은 올해 침체를 예상: 지배층은 여러분을 도울 수 없을 것-Mac Slavo
(Paul Krugman Expects A Recession THIS YEAR: And The Ruling Class Won’t Be Able To Help You)
2019년 2월 11일, SHTF Plan
경제에 대한 권위주의와 통제를 주장하는 케인즈 경제학자인 폴 크루그만은 우리가 이미 알고 있는 것을 말했다: 지배층은 그들이 꾀한 침체를 멈출 수 없을 것이다. 그리고 그 침체는 곧 올 것이다.
CNBC에 따르면 크루그만은 올해 경제가 침체로 빠질 것을 예상하고 있다. 그만 우려들을 표명하고 있는 것이 아니고 세계 기업가들의 일부 뿐만 아니라 대부분 경제 전문가들은 경제 성장이 둔화되고 있다는 것에 동의한다. 그러나 이번에, 크루그만은 말하기를 지배층은 침체에 대하여 어떤 것도 할 수 없을 것이라고 말한다.
일요일 아랍 에미레트 연합의 두바이에서 세계 정부 정상회담에서(세계 인구를 추가로 어떻게 예속시킬 것인가를 결정하는 지배층들의 회담) 말하면서 크루그만은 세계 정부들에 의해 크게 규제되는 경제에 대한 자신의 우려를 나타냈다. "나는 올해 말이나 내년에 우리가 침체를 맞이할 가능성이 있다고 생각한다"고 그는 말했다. 크루그만의 주요 우려는 항상 "우리(지배층)는 만약 일들이 둔화된다면 효과적인 대응을 갖지 못할 것이다. 지금 침체에 가깝다고 보이는 곳은 유로권이다"고 그는 덧붙였다. "그런데 이것에 대한 나의 추적 기록은 모든 사람들의 것과 같이 나쁘다. 이 전환점들을 말하는데 누구도 능숙하지 못하다"고 크루그만은 말했다.
주말에 유럽 위원회는 2019년과 2020년 유로권 경제 성장의 전망을 크게 낮추었다.
위원회는 말하기를 유로권 성장은 2018년 1.9%에서 올해 1.3%로 둔화될 것이고 2020년에 1.6%로 반등할 것으로 예상된다고 했다.
그 평가는 브뤼셀이 올해 19개국 통화권이 1.9% 성장하고 2020년엔 1.7% 성장할 것으로 예상했던 12월에 발표된 유럽 연합 집행부의 이전 전망보다 두드러지게 덜 낙관적이다. –CNBC
이것은 스스로 사태를 해결하고 침체에 대한 대비를 시작할 좋은 시기가 될 것이다. 자신과 가족들에 대한 책임을 지기 시작하고 정부에 대한 의존을 없애야 한다. 여분의 식량과 물을 보관하고 여러분 부채를 줄이는 것을 고려하여야 한다.
경제는 현재 생명 유지장치에 매달려 있으며 거품에 대한 어떤 것이라도 아는 사람은 우리가 처해 있는 모든 거품들은 결국 터지며 많은 사람들을 함께 끌어내릴 것임을 이해한다. 최악을 준비함으로써 모든 것을 잃을 수 있는 사람들 중 하나가 되지 않도록 노력하여야 한다.
크루그만이 그들 스스로가 다음 침체 동안 노예들을 구할 수 없을 것이라고 인정하고 있을 때 한번은 상자 밖과 스스로를 생각하기 시작하는 것은 현명한 것이 될 수 있다. 물론 다음 침체 동안 정부는 무력할 것이라고 주장하는 것은 그 권위주의자들만이 아니다. 그것에서 올 수 있는 좋은 점은 정치인들이라고 알려진 인격이상자들의 손에 사람들이 그들 생활의 통제를 두는 것을 멈추어야 한다고 깨닫게 될 수도 있는 것이다.
피터 쉬프는 말하기를 다음 경제 하락 동안 미국의 생활 수준은 놀라울 정도로 하락할 것이라고 했다. 그러나 그것은 최악의 소식이 아니다. 그렇게 많은 사람들에(매체에서 말하는 사람들) 의해 강조되고 있는 모든 문제들 때문에 뒤따르게 될 달러와 미국 생활수준의 붕괴는 대부분 사람들에게 눈에 띄는 당장의 우려조차도 아니며 소수의 사람들만이 금융 비상 사태에 대비를 하고 있다. 그러나 쉬프에 따르면 거품은 터지고 있으며 시장은 훨씬 더 밑으로 내려갈 것이고 우리의 생활수준도 그렇게 내려갈 것이다.
4) 정상화부터 마이너스 금리 정책까지- 금을 보유할 이유-Simon Black
(From Normalization To NIRP - Reason #437 To Own Gold)
2019년 2월 12일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2019-02-11/normalization-nirp-reason-437-own-gold
Simon Black의 글 (SovereignMan.com)
그렇게 우리는 양적 완화로 돌아가고 있는 듯하다.
2008년 위기 이후 거의 0%로 금리를 낮춘 후 2015년 말 근처에서 연준 금리 인상은 시작되었다(0.25%에서 오늘날 2.5%).
2018년 12월의 가장 최근 인상에 이어서 파월 의장은 "일부 향후 점진적 인상"이 선택에 있다고 말하면서 향후 조이기를 작정한 듯 보였다.
그러자 주식들은 즉각 거의 20% 하락했다.
투자자들은 공포 분위기에 휩싸였고 세상의 끝이라고 했다.
그 공포는 너무 심했다...
지난 달 연준은 금리를 변경하지 않았고 파월은 추가 금리 인상에 대한 말을 없애버렸다.
이미 파월은 항복하고 있다.
IMF의 신임 수석 경제 전문가는 세계 경제에 대한 "상당하고 상승하는 위험들을" 보고 있다고 말하면서 그 움직임을 칭찬했다.
그리고 이제 놀라울 것도 없이 폴 크루그만 역시 연준의 정책을 지지하였다. 그 또한 있을 수 있는 침체에 대하여 우려하고 있었지만 연준이 금리를 충분히 낮게 낮출 수 없을 것인지에 대하여 걱정을 했다.
중앙 은행들은 금리를 올리려고 애썼지만 시장은 그것을 받아들이지 못한다.
이제 시장은 올해 금리 인상의 가능성을 0으로 두고 있으며 내년에 금리 인하를 예상하고 있다.
그러나 유럽 중앙 은행과 일본 은행은 긴축 정책과 금리 인상을 시작해야 하는 것으로 되어 있는데 이제 그들은 더 낮은 마이너스 영역으로 금리를 줄이는 것을 고려하고 있다.
그리고 미국 주식들의 20% 하락 후에 연준은 가속 페달에서 발을 뗐다. 그러나 사람들은 아직 더 원한다...
세인트루이스 연준 총재는 현재 금리가 너무 제한적이라고 생각한다. 그 역시 더 낮은 금리를 원한다.
샌프란시스코 연준은 동의한다- 그들은 최근 조사 보고서에서 마이너스 금리의 찬양을 노래하고 있었고 그것들이 2008년 후에 더 빠른 경제 회복을 도왔었을 것이라고 한다.
그리고 소시에테제네랄레의 경제 전문가인 알버트 에드워즈는 다음 침체 동안 미국이 마이너스 금리와 헬리콥터 돈(중앙 은행이 돈을 인쇄하여 그것을 사람들에게 직접 주는 것을 말함)을 보게 될 것이라고 생각하낟.
연준 은행들이 마이너스 금리들을 공개적으로 칭찬하는 것을 볼 때 대비하여야 한다... 그것은 그들이 미국에 마이너스 금리를 가져올 것을 고려하고 있기 때문이다.
그리고 그것은 금에 지극히 긍정적이다.
우리만 그렇게 생각하는 것은 아니다.
금 가격은 8개월래 가장 높은 온스당 1,300달러 위에서 거래되고 있다.
그리고 중앙 은행들은 열심히 사들이고 있다. 실상 세계의 돈 공급을 통제하는 사람들은 2차 대전 후 가장 빠른 속도로 금을 사들이고 있다.
그들은 동시에 미국채를 줄이고 있다(작년 10월을 지나며 외국인들 미국채 매입은 50% 하락).
윤전기의 관리자들은 그들 불환화폐를 금으로 거래하고 있으며 그 금은 위험 없는 자산으로 5천 년의 역사가 있다.
나는 사람들이 상환 받을 확률이 없는 정부에게 더 이상 돈을 빌려주기를 원하지 않는다고 생각한다.
그러나 그것은 우리가 오늘날 금에 긍정적인 것 중의 한 이유에 불과하다.
또 다른 것은 우리가 더 이상 새로운 금을 찾지 못하고 있다는 것이다.
금과 금 주식들은 몇 년 동안 우호적이 아니었고 그래서 광산 기업들은 허리 띠를 조이기 위해 그들 개발 예산을 11년래 최저로 줄였다.
그 결과로 그들은 금을 더 적게 발견하였다. 그래서 수요가 실제로 가열되기 시작할 때 금은 아마도 없을 것이다.
금 영역의 많은 큰 손들은 이런 설정을 경고해왔다.
새로운 매장의 이런 부족은 최근 우리가 보아온 대형 금광 기업의 합병의 부분적 원인이 분명하다.
한 달 전에 최대 금광 기업들 중 하나인 뉴몬트 광산은 1백억 달러에 골드코퍼레이션을 인수했다.
그리고 작년 9월에 배릭 골드는 60억 달러에 란골드 리소스즈를 사들였다.
이 부분에서 (특히 연준이 금리를 다시 낮추어 돈을 더 값싸게 만든다면) 더 많은 거래를 보아도 나는 놀라지 않을 것이다.
그래서 우리는 아마도 미국에서 마이너스 금리를 보게 될 것이고 그것은 여러분이 현금에서 돈을 잃는 것보다 금을 보유하여 더 많이 버는 것을 말한다.
그리고 금 부분의 가장 큰 손들 일부는 우리가 정점 금 생산을 보았다고 경고하고 있다.
또한 지구 상의 돈의 가장 큰 원천인 중앙 은행들은 금을 쌓아가고 있다.
줄어드는 공급이 엄청난 수요를 만난다는 것은 더 높은 가격을 의미한다.
역사적으로 금은 중앙 은행 정책의 멋진 선도 지표였다.
금은 1월의 연준 방향전환에 앞서 1,200달러에서 온스당 거의 1300달러로 달렸다.
그리고 그것이 지금부터 더 높이 달린다면, 우리는 그것을 전적으로 예상, 그것은 모든 난장판이 벌어지려 한다는 것을 말한다.
여러분이 아직 할 수 있을 때 여러분 위치에 추가하기를 나는 권고한다.
5) Gerald Celente, 정부들은 250조 달러 세계적 부채 거품을 더 부풀릴 준비를 한다고 경고
2019년 2월 13일, KWN
세계 상위 추세 예측가인 Gerald Celente는 세계 곳곳의 정부들이 250조 달러 세계적 부채 거품을 더 부풀릴 준비를 하고 있다고 경고했다.
성장을 부추기기 위한 통화 진통제
Gerald Celente: 우리가 지난 9월에 경제 9/11이 주식 시장들과 경제들을 가격할 것이라고 예상했을 때 우리는 그것을 공세적 금리 정책을 신호하는 연준에 근거하였다.
2008년 공포로부터 회복은 중앙 은행들이 가한 0%와 마이너스 금리들과 양적 완화 정책에 의해 지펴지고 유지되었다고 오랫동안 우리는 언급했다. 우리의 경제 9/11 예상은 세계 경제들과 시장들이 더 높은 금리들을 감당할 수 없다는 사실에 주로 근거하였다.
그리고 진정 우리는 올았다...
2018년이 마감하면서 다우는 대공황 이후 최악의 12월을 겪었고 세계 곳곳의 주식 시장들은 약세와 조정 영역으로 추락했다.
180도 파월
연준의 과거 그리고 예상되었던 금리 인상에 대한 트럼프 대통령의 비난이었는지 제롬 파월 연준 의장은 1월 4일 연준은 금리 인상에서 인내할 것이며 "시장들이 보내는 메시지에 민감하며 조심스럽게 들을 것"이라면서 유턴을 하였다.
그리고 1월 30일 파월은 "나는 추가 금리 인상에 대한 필요성을 보기를 원한다"고 말하며 그의 2018년 공세적 금리 인상 메시지에서 더 물러났다.
연준의 금리 인상에 대한 온건함에 반응하여 세계 곳곳의 주식 시장들은 S&P가 15% 오르는 것을 비롯하여 12월 재난으로부터 강하게 재반등했다.
실상 연준의 움직임은 축 쳐진 시장들에 대한 주목이었다.
•“아시아 시장들은 금리 인하에 대한 희망에 상승", 2월 6일 AP
•“위험들이 지속되면서 통화 정상화는 세계 전역에서 보류", 2월 10일 비지니스 내쇼날
•“IMF 수석 경제학자는 연준 금리 인상 중단을 지지", 2월 12일 파이낸셜 타임즈
연준 금리 인상 중단에 이어서 인도는 금리를 18개월만에 처음으로 6.5%에서 6.25%로 낮추었다. 겨우 1.5% 금리와, 주요 도시들에서 급락하는 부동산 가격들과 세계 경제 둔화의 두려움이 있는 오스트레일리아에선 금리 인하가 이젠 가능성이 높다.
십 년간 가장 낮은 성장을 기록하고 있는 영국과 함께 영란 은행은 금리를 0.75%로 놔둘 것이다. 그리고 캐나다에선, 강한 고용 숫자에도 불구하고 그 중앙 은행은 금리를 1.75%로 유지하고 있다.
중국에서 유로권까지, 가나에서 브라질까지 그리고 일본에서 뉴질랜드까지 세계 전역에서 중앙 은행들은 시장들과 경제들을 떠받치기 위해 부양, 금리 인하 그리고 추가 양적 완화를 주입하는 조치들을 취해왔다.
추세 전망:
선거에 앞서 경제를 부추기기 위해 금리를 더 낮추라고 중앙 은행에 압박하는 정부의 인도와 함께 미국의 집권당 역시 2020년 대선에 앞서 연준으로 하여금 금리를 더 낮추라는 압력을 우리는 예상한다.
통화 진통제의 대대적인 주입은 일시적으로 시장들과 경제들을 부추기는 한편에 그것은 또한 250조 달러 세계 부채 거품을 더 부풀릴 것이다. 이들 인위적인 부양들은, 기본적인 경제 원칙들에 저주, "대공황"과 1929년보다 더 심한 시장 붕괴라는 현대 역사에서 전대미문의 잠재적 경제 재앙을 일으켜온 여건들을 만들어왔다.
6) John Hussman – 우리에게 닥쳐온 경제와 금융 문제
(John Hussman – Economic And Financial Trouble Headed Our Way)
2019년 2월 14일, KWN
John Hussman – 앞에 놓인 문제
두 개의 차트는 존 허스만의 논평이 있는 것들이다: 이 차트는 몇 년 앞을 보더라도 "침체의 조짐이 보이지 않는다"고 말하는 것이 얼마나 웃기는 소리인지를 평가하는데 도움이 될 수 있다. 경제와 금융 심리 그리고 침체 시작의 합동 전복 사이에서 극히 짧은 간극이 있다는 것이 사실이다.
앞에 놓인 경제와 금융 문제
미래 예상과 현재 상황 사이의 소비자 심리 차이는 지난 달 기록적 저점으로 하락했다. 보통 침체는 광범위 소비자 심리 지수가 12개월 평균 아래로 20포인트 가량 내려가면 시작된다. 아직은 아니지만 지켜볼 필요가 있다.
소비자 심리가 붕괴되고 있다
킹 월드 뉴스 설명: 대단히 고무적이지 않은 두 개의 차트를 추가하고자 한다. 첫 차트는 강한 고용으로 보이는 것에도 불구하고 연체률이 상승하고 있는 것을 보여준다.
신용 주기: 위험은 상승
두 번째 차트는 미국 흑자와 적자의 모습이다. 기획했던 적자가 심하게 나빠지는 것으로 끝날 수 있다는 것을 명심하여야 한다.
미국 흑자와 적자 차트
요점
미국 경제와 세계 경제는 중앙 은행들이 연착륙을 촉진하기 위한 그들 공구 상자에서 대단히 적은 선택을 가지고 있을 때 굴러 넘어지고 있다. 그것은 와해가 시작될 때 하락 쪽으로 험악하게 된다는 것이다.
7) Peter Schiff: ‘이것은 경제의 끝의 시작
(Peter Schiff: ‘This Is The Beginning Of The End’ For The Economy)
2019년 2월 14일, SHTF plan
유로 퍼시픽 캐피탈의 CEO이며 2008년 대침체가 일어나기 전 정확하게 맞추었던 몇 안 되는 인물들 중 한 사람인 Peter Schiff는 말하기를 지금 우리가 겪고 있는 것은 "그 끝의 시작"이라고 했다. 쉬프는 밴쿠버 자원 투자 회의에서 자신의 기조 연설에서 말했다.
그는 말하기를 연준은 추락하는 주식 시장을 구하려는 시도로 금리 인상을 멈춘다는 결정을 하였다. 시킹 알파에 따르면 시장들은 연준의 결정에 긍정적 방식으로 반응했고 우리는 숲을 빠져 나왔으며 더 이상 침체의 위험에 있지 않다고 우리가 생각하게 이끌고 있다.
하지만 피터는 2015년 연준의 첫 금리 인상부터 연준의 움직임을 추적하였고 연준이 2008년보다 더 큰 금융 위기의 길로 어떻게 미국을 두고 있는지를 보여준다. 피터는 주장하기를 쭉 일어난 것에 대하여 그가 옳았으며 그것은 그가 생각한 것보다 실제 금융 재난으로 우리를 좀 더 오래 끌었을 뿐이라고 한다.
“연준이 금리를 다시 올릴 것으로 내가 애초에 예상하지 않은 이유는 금리 인상이 그들이 끝낼 수 없는, 금리를 정상화하는 그들 시도에서, 주식 시장은 터지고 경제는 다시 침체로 들어가는 여정의 첫 단계였기 때문이었다.
엄청난 액수의 부채를 일으켰을 때 금리 정상화는 불가능하다.
나는 줄곧 어느 시점에 여러분은 알듯이 지푸라기가 낙타의 등을 부러뜨리는 것이다. 거품 경제가 견딜 수 있는 얼마나 많은 금리 인상인지 나는 모르지만 한계가 있다는 것은 내가 안다. 그리고 정상이나 중립적으로 그들이 돌아가는 방법은 없었다는 것을 나는 알았다. 그 숫자가 무엇이든, 2%는 아니다"–Peter Schiff
쉬프는 추가 양적 완화(돈 인쇄)에 대한 주의를 주었다.
우리는 엄청난 액수의 인플레이션을 만들었다. 양적 완화는 인플레이션의 완곡어법이다. 그것은 돈 공급을 확대하는 인플레이션이다. 돈을 인쇄하고 정부 채권을 사는 것은 인플레이션의 정의이다. 연준은 미친 듯 인플레이션을 만들었다. –Peter Schiff
불행하게도 사람들은 중앙은행이 일으킨 이 재난으로부터 중앙 은행이 자신들을 구할 것을 기대할 것이다. 그러나 부채 기반의 경제가 일단 파열하면 연준이 누구를 도울 수 있는 것은 없으며 그것을 사람들이 빨리 깨달을수록 그들은 더 나을 것이며 중앙 은행이 계획한 것에 대하여 자신들과 그들 가족들을 더 많이 대비시키게 될 것이다.
사람들은 처음부터 내가 말해온 통화 바퀴벌레 미끼 틀에 들어갔으며 출구가 없고 달러는 돌처럼 하락할 것이다.
그것이 결코 끝난 것이 아니고 성공하지 못했다는 것을 그들이 알게 될 때 달러를 떠받칠 어떤 것도 없으며 돌처럼 추락할 것이고 금 가격은 도약을 할 것이며 우리가 들어가고 있는 침체는, 그것은 인플레이션 침체가 될 것이다, 우리가 지금 대침체라고 부르는 것보다 더욱 심할 것이다.
아마도 전개될 것으로 우리가 생각할 수 있었던 것보다 더 오래 걸린 것일 수도 있지만 이는 그 끝의 시작이다." Peter Schiff
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