금 관련 경제 소식들(19/6/29)
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
Dave Kranzler: 또 다른 금 분쇄를 위해 동원하고 있는 중앙 은행들과 금은 은행들-gata
Peter Schiff, 인플레이션이 앙갚음을 할 것이다–-zero hedge
민족주의 치솟으면서 중국 소비자들은 미국 제품들을 회피- zero hedge
금 상승은 장신구와 로렉스를 팔게 했다- zero hedge
무서운 광경, 2008년 금융 위기에 비교될 정도로 혼란에 빠진 중서부 농사 - zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) 이것은 금의 격렬한 급등을 추진하는데 도움을 주고 있다-KWN
2) Greyerz – 큰 경고를 보내는 금과 66달러로 폭발 위해 웅크린 은
3) 2019년 미국이 직면하고 있는 광범위한 작물 흉년을 드러내는 전후 사진 비교- Michael Snyder
4) 아시아의 강한 실물 금 수요로 금 가격은 1,430달러 위로 급등-KWN
5) Alasdair Macleod, "이는 금 시장에 큰 시험이 될 것"
6) 후퇴에도 한 스위스 은행은 금 가격이 1,921 최고 기록을 재시험할 수도 있다고 한다-KWN
1. 주간 금 시세
주간 종이 금 차트입니다.
주간 종이 은 차트입니다.
주간 달러 인덱스 차트입니다.
주간 텍사스 원유가격 차트입니다.
2. 경제 소식
Dave Kranzler: 또 다른 금 분쇄를 위해 동원하고 있는 중앙 은행들과 금은 은행들
2019년 6월 24일, gata
http://www.gata.org/node/19172
과거가 안내를 한다면 덴버의 인베스트먼트 리서치 다이나믹스의 Dave Kranzler는 쓰기를 중앙 은행들과 금은 은행들은 향후 10일 안에 금 선물 가격의 분쇄를 위해 그들 힘을- 그들의 순 공매도- 모으고 있다고 한다. 크랜즐러는 쓰기를 그렇다고 해도 금 가격은 최근에 높아진 고점들과 높아진 저점들을 확립했었다. "금 가격을 통제하려는 서구 중앙 은행들/금은 은행들 노력은 그 성공에서 제한적이라는 것을 이것은 우리에게 말한다."고 크랜즐러는 쓴다. "이러한 이유는 실물 인도를 요구하는 아시아의 매수자들(중앙 은행들, 투자자들, 시민들)로부터 엄청난 수요 때문이다."
크랜즐러의 분석은 "금은 더 높이 가겠지만 변동성에 대비하라"는 제목으로 그의 IRD 사이트에 올라와 있다.
http://investmentresearchdynamics.com/gold-is-going-higher-but-brace-yourself-for-volatility/
인플레이션이 앙갚음을 할 것이다 – Peter Schiff
2019년 6월 26일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/news/2019-06-26/schiff-inflation-chickens-will-come-home-roost-buy-gold
Greg Hunter의 USAWatchdog.com에서
자금 운영자인 Peter Schiff는 말하기를 대침체 이후 모든 돈 인쇄와 부채 폭발은 엄청난 위험으로 돌아올 것이라고 한다.
쉬프는 말한다, "모든 나쁜 정책들은 세계 중앙 은행들에 의해 적용된 통화 과잉 덕분에 일어났지만 이제 우리는 모든 인플레이션이 앙갚음을 하려고 돌아오게 되는 시점에 있다."
"그것은 주식 가격들, 부동산 가격들이나 채권 가격들이 아니라 전통적인 소비자 가격들이다. 식품, 에너지와 우리가 살아가는데 필요한 모든 것들은 훨씬 더 비싸질 것이다."
쉬프는 말하기를 연준은 오고 있는 일부 큰 문제들을 간과하고 있다. 쉬프는 말한다, "연준은 우리가 보다 더 많은 인플레이션을 가지고 있는 환경, 혹은 스태그플레이션을 안고 있는 환경, 상승하는 실업과 침체만이 아니라 동시에 상승하고 있는 소비자 가격들과 장기 금리들을 안고 있는 환경을 강조하지 않았다고 한다. 그들은 그것이 가능하다고 생각조차 하지 않고 있다..."
"그러나 그것은 실제로 가능하다. 진짜 문제는 실질 인플레이션이 극성을 부릴 때 중앙 은행들이 그것에 대하여 할 수 있는 것이 없다는 것이다. 그들이 통화정책에서 조여서 인플레이션과 싸우려고 시도하면 그것은 브레이크를 밟는 것과 같다. 그들은 금리를 대단히 높이 올려야 하면 모든 것이 파열하기 시작할 것이다. 전체 신용 거품은 붕괴되기 시작할 것이다. 우리는 주식 시장 추락을 보게 될 것이다. 채권들은 디폴트로 가게 될 것이다. 파산들, 해고, 은행 파산들이 있을 것이고 정부들은 그들 사회 프로그램에 대한 의무와 지불 심지어 원금에 대한 이자 지불도 디폴트 하기 시작할 것이다. 연준이 인플레이션과 싸운다면 대대적 위기가 올 것이지만 그것은 그들이 하지 않는 것보다 다 더 큰 위기를 여러분은 맞는 것이다. 나는 처음에 이것에 내기를 걸고 있다. 인플레이션이 악화되면 중앙 은행가들은 그것은 좋은 것이라고 말할 것이다."
쉬프는 예상한다, "인플레이션은 통제 불능이 될 것이다..."
"인플레이션은 어떻게든 "죽었다"는 생각 그리고 정부들은 모두가 수동적으로 모으게 될 지폐 인쇄를 통하여 정부 적자를 끝없이 자금 조달할 수 있다는 생각에 반대로 나의 느낌은 향후 몇 년들은 뒷받침되지 않은 정부 채무의 늘어나는 규모를 향한 격변을 만들어낼 듯하다. 어느 정도 여러분은 최근 금의 움직임에서 일어나고 있는 격변을 볼 수 있다. 아직 전면적인 것은 아니지만 원자재들, 인플레이션 보호 증권들, 미국 달러 그리고 구매력을 유지하는 다른 대안 방식들을 포함한 인플레이션 민감한 자산들의 가격들을 면밀히 관찰하는 것이 중요할 것이다."
(제로헷지 설명: John Hussman은 최근 그의 시장 논평에서 쉬프와 동의한다:
특히 미국 인플레이션의 급속한 증가를 우리가 관찰한 시점들- 1960년대 말, 1970년대 초 ㄱ,리고 다시 1970년대 말, 정부 적자들은 확대되고 미국 경제는 전속력으로 달리던 시기들과 겹친다.
완전 고용으로 운영되는 경제에도 불구하고 크게 적자로 가는 미국 예산 적자와 함께 우리는 현재 유사한 환경으로 접근하고 있다.)
"이런 이유로 사람들은 금을 사야 한다. 지폐는 엄청난 가치를 잃게 될 것이다. 그래서 여러분의 저축 구매력을 보존하기 원한다면 진짜 돈을 저축하는 것이 낫고 중앙 은행들이 만드는 엉터리 돈은 아니다. 일단 시장이 희망은 없다는 것을 인식할 때, 우리는 정상으로 돌아가지 않는다는 것을 인식할 때, 금리들은 영원히 실질적으로 마이너스에 머문다는 것을 인식할 때, 연준은 금리를 올릴 능력이 없다는 것을 인식할 때, 그들이 만들어놓은 모든 새 돈이 결코 파괴되지 않을 것임을 인식할 때, 연준 대차대조표는 영원히 자라서 유동성이 결코 제거되지 않게 된다는 것을 인식할 때 달러는 바닥으로 추락하게 될 것이다. 그러면 우리는 그 인플레이션을 맞이하게 될 것이다."
쉬프는 또 다른 금과 은의 강세장을 예상하고 있다. 쉬프는 말한다,
"우리가 금에서 또 다른 강세장을 맞이하면, 그것을 우리는 맞이할 것이고 아마도 이미 시작하고 있을 것이다, 우리는 은에서 강세장을 보게 될 것이다. 은을 포함하지 않는 금 강세장을 나는 본 적이 업었다. 모든 금 강세장에서 은은 금을 앞지르는 실적을 내었다. 그래서 은은 많이 긍정적이다."
민족주의 치솟으면서 중국 소비자들은 미국 제품들을 회피
2019년 6월 27일, zero hedge
지난 달 2천억 달러 중국 상품들에 트럼프 대통령이 25% 관세를 매기며 무역 전쟁을 고조시킨 이후 그리고 남은 상품들에 대한 관세가 직전에 있으면서 베이징은 전국에 걸쳐 민족주의 정서를 만들어서 많은 중국 소비자들은 미국 제품들을 회피하게 만들었다고 로이터는 보도했다.
1,000명의 중국 소비자들을 조사한 런던에 있는 브룬스윅 자문 회사의 새로운 여론 조사에 따르면 응답자들의 56%는 미국 제품들을 회피하였다고 말했으며 68%는 말하기를 미국 기업들의 그들 인상은 점점 부정적으로 되었다고 하였다.
"중국 소비자들 4명 중 3명은 종종 미국 기업체들로부터 제품들을 사고 있다고 말하면서 이것은 미국 기업들에게 상당한 위험을 주는 것이다"고 브룬스윅은 수요일 말하였다.
민족주의에 대한 베이징의 호소는 워싱턴과의 중국 협상 전략에서 상당한 변화이다.
지난 달 초 일련의 사설과 논평 기사에서 중국 국영 매체들은 트럼프 정부를 "탐욕과 오만"이라고 부르며 일격을 가하였고 중국이 새로운 세계를 위해 싸우기 시작하면서 미국을 정밀하게 목표로 하는 인민들의 전쟁을 요구했다.
"가장 중요한 것은 중국-미국 무역 전쟁에서 미국 쪽은 탐욕과 오만을 위해 싸우고 있으며 어느 시점에선 사기가 꺾일 것이라는 점이다. 중국 쪽은 그 정당한 이익을 보호하기 위해 싸우고 있다는 것이다"고 민족주의, 국영 환구시보는 썼다.
미국 상품들과 서비스의 간접적 거부를 촉구하면서 그 논설은 트럼프를 혹평하고 미국 침략에 대한 전국적인 반란을 제시했다.
"미국의 무역 전쟁은 한 사람과 한 정부의 창조물이지만 그것은 전체 인구에 영향을 준다. 중국에선 전국과 사람들이 위협을 받고 있다. 우리에게 이는 진짜인민 전쟁이다."
이것이 중국의 아이폰 판매 혹은 켄터키 프라이드 치킨 판매의 새로운 붕괴를 의미하든 아니든 트럼프 대통령의 무역 전쟁으로 촉발된, 베이징에 의해 주도된 민족주의는 월가의 실적에 상당한 영향을 줄 듯하다- 2017년 국제 판매에서 온 S&P500 수익의 30%는 중국에서 온 것이고 그 숫자는 추락하게 되어 있다.
금 상승은 장신구와 로렉스를 팔게 했다
2019년 6월 27일, zero hedge
블룸버그에 따르면 금의 최근 상승은 투자자들에게 보상을 주는 것만 아니라 원자재 가격의 상승의 결과로 오랜 장신구의 거래와 판매가 상승하면서 금 매수자들에게 순풍을 일으키고 있다.
엠파이어 골드 바이어는 사업 활동이 2011년 이후 최고로 올라갔으며 하우스 오브 칸 에스테이트 쥬엘러즈는 지난 주 연준이 금리 인하 가능성을 말한 후 오랜 장신구 거래가 거의 절반 이상 상승한 것을 보게 되었다. 이는 금 가격을 상승하게 만들었다.
GLD로 기록적인 유입을 포함하여 이번 달 금 관련 ETF로 49억 달러가 추가되었으며 금 제련소와 재활용 업체들은 귀금속에 대한 무관심의 몇 년을 보내고 이번 상승에서 혜택을 보고 있다.
"사람들은 궁지에서 빠져 나오고 있다. 카르띠에, 로렉스, 티파니, 반 클리프스: 사람들이 돈을 조성하여야 하므로 명품 시장에서 상승을 우리는 보고 있다."
금은 이제 온스당 1400달러의 주요 저항선 가격 위로 영구적으로 정착한 듯 보인다. 연준이 금리를 인하할 수 있다는 지속적인 관측은 금이 6년간 고점으로 최근 상승을 유지하게 도왔다.
게다가 금은 투기꾼들의 관심을 끌었다. 금 선물의 미결제잔고는 이번 달 26% 상승했으며 거의 2년래 최고 수준이다. ETF보유자들은 올해 그들 자산들에 거의 86톤을 추가하였다.
그리고 골드만삭스 분석가들은 ETF 금 보유량이 9월까지 800톤까지 오르면서 금이 온스당 1600달러 위로 상승할 수 있다고 믿는다.
하우스 오브 칸 에스테이트 쥬엘러즈의 토비나 칸은 말했다: "조류가 크게 바뀌고 있다. 나는 보석 전문가이고 매수자인데, 금이 계속 상승하는 것을 내가 볼 수 있다면 난 하락보다는 상승에 대하여 더 신뢰가 간다."
무서운 광경, 2008년 금융 위기에 비교될 정도로 혼란에 빠진 중서부 농사
2019년 6월 27일, zero hedge
블룸버그에 따르면 기억 중에 가장 축축한 해는 중서부 전역의 옥수수 작물을 계속 급감시키고 있다.
홍수에 일격을 당하고 있는 이들은 농부들만 아니고 전체 농업이다. 종자, 비료, 장비와 서비스를 제공하는 이들 역시 힘겨워하고 있다. 예를 들어 BBG는 보도하기를 "일리노이의 부르스 종자상의 직원들은 농부들에게 종자를 팔면서 농부들의 사기를 올리는데 많은 시간을 보내고 있다"고 한다.
사장인 토드 브루스는 말했다:
“이런 해를 내가 경험하였는지 나는 기억하지 못한다. 농업 경제가 힘들 때 모든 공급업자들에게도 힘들다."
다른 일리노이 종자업체 사장은 그런 분위기에 동의한다. 예를 들어 커트 바르만은 말하기를 자신은 반품에 파묻히고 있다고 한다:
“모든 종자들이 되돌아오고 있어서 그것은 우리들 손실이다."
옥수수 농부들은 중서부를 홍수로 잠기게 하고 옥수수 파종을 멈추게 한 올해 유례없는 장애물들을 직면하고 있다. 이는 미국 농무부가 6월 보고서에서 수확 예상량을 축소하게 만들었다. 정부가 6월에 그런 행동을 하게 한 것은 2000년 이후 4번 밖에 안 된다.
맥큔은 말하기를 미국 농무부의 보고서는 올해 작물이 얼마나 나쁘게 될 것인지 파악을 못하고 있는 것이라고 하였다. 또 다른 농부인 브라이언 스네처는 자신은 비록 파종을 했지만 그것은 큰 전투였다고 말했다.
3. 달러의 몰락과 금
1) 이것은 금의 격렬한 급등을 추진하는데 도움을 주고 있다
2019년 6월 22일, KWN
금이 1,400달러 위로 급등하였던 세계 시장들의 거친 거래의 한 주가 막 지났고 다음은 금의 격렬한 급등을 추진하는데 도움을 주고 있는 것이지만 더 주목할만한 것이 있다.
10년래 가장 큰 하루 유입
Eric Pomboy: “SPDR 금 신탁(GLD)은 오늘 112만 온스를 추가한다. 2009년 2월 이후 최대 유입이다(아래 차트).
2009년 이후 금 ETF GLD에서 최대의 일일 유입!
더욱 주목할만한 금 촉매
Holger Zschaepitz: “버클레이는 유럽 중앙 은행이 2020년 2분기까지 예금 금리를 -70bp로 만들고 은행들에서 마이너스 금리의 영향을 줄이려는 완화조치들을 도입하려는 것을 예상한다. 유럽 중앙 은행이 2020년 1월에 제한된 규모로 양적 완화를 다시 시작할 것을 예상하여야 한다.
버클레이는 유럽 중앙 은행이 이제 예금 금리를 -70bp로 하려는 것을 예상한다. 그리고 2020년 1월에 양적 완화 다시 시작!
달러/금 연결이 깨진 후 일어난 것을 보라
Holger Zschaepitz: “긴밀한 달러와 금 사이의 연결이 깨졌던 1970년대 이후 오랜 확장들은 정상이 되었다. 지난 4번의 확장들은 미국 역사상 길었던 6번 중에 속한 것이었다고 도이체방크는 말한다. 10년간의 미국 경제 확장은 사상 최장의 기록을 세울 것이다. 대단한 소식도 아닌 것이다(아래 차트).
닉슨은 달러를 금에서 떼어낸 금 창구 폐쇄를 하였다(1971년). 유례없는 돈 인쇄로 부추겨진 경제 확장은 정상이 되었다. 그러나 이것은 좋게 끝나지 않을 것이다.
이른바 "강 달러"에 대하여
수 십억 달러 자금 운영자인 Jeff Gundlach: "달러 지수 DXY는 이제 올해 지금까지 5bp 올랐다. 금융 매체를 지배하는 "달러는 강하다"는 말은 사실을 무시하고 있다. 달러 지수는 연말까지 하락할 듯하다."
2019년의 가장 중요한 대담
금은 몇 달 내에 1,700달러로 급등할 것
Michael Oliver: “우리는 금의 주요한 상황에 있다. 지금 우리는 금과 금 주식들에서 폭발적 상황에 있다. 나는 연말까지 적어도 1,700달러 금을 우리가 보게 될 것으로 생각한다. 그러나 그것이 상승의 끝은 결코 아니다."
2) Greyerz – 큰 경고를 보내는 금과 66달러로 폭발 위해 웅크린 은
(Greyerz – Gold Giving A Major Warning Signal And Silver Coiling For An Explosion To $66)
2019년 6월 24일, KWN
세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 큰 경고를 보내는 금과 66달러로 폭발 위해 웅크린 은에 대하여 KWN에 말하였다.
금: 마침내 그것이 일어났다
Egon von Greyerz: “비록 1,350달러 금 마지노선을 돌파하는데 6년 걸리긴 했지만 마침내 그것이 일어났다. 이 저항은 2차 대전 때 원래 마지노선보다 훨씬 강했는데 독일은 1940년에 그것을 돌파하기까지 1년도 안 걸렸다.
2월 10일 나의 KWN글에서 나는 말했다.
“그 선이 지켜질 것으로 누구도 믿어서는 안 된다. 그것은 2019년에 결정적으로 침투될 듯하고 향후 3개월 이내에 될 가능성이 가장 높다."
돌파하는데 4개월 걸렸고 그래서 나는 한 달 벗어난 것이다. 그것은 일어나야 했고 그렇게 되었다. 나는 그 글에서 또한 말했다:
“일단 돌파되면 금의 조정은 마침내 끝난 것이고 우리는 새로운 고점 그 위로 가는 것이다."
그래서 오늘 우리가 거기에 와 있다. 돌파가 마침내 일어났고 내 일생에 금이 하락하여 1,350딜러로 결정적으로 가는 것을 보게 될지 나는 의심한다. 6년 저항선은 이제 극히 강력한 지지선이 되었다.
금 마지노선이 깨졌다! 금은 다시는 1,350달러 아래에선 거래되지 않을 것이다
1,650달러 이상의 금
그렇다, 금은 새로운 고점을 항하며 급속히 1,650달러 위로 그리고 훨씬 더 높이 갈 것이다. 여러 차례 내가 말했듯이 우리는 오늘날 어느 누구도 상상할 수 없는 가격대로 가는 것을 보게 될 것이다.
그리고 66달러 은
귀금속들 상승은 아직 실제로 시작하지 않았다. 금은 6월 30일 이후 125달러 상승했지만 은은 금/은 비율이 금 세기 최고 수준인 91로 있으며 뒤쳐져 있다. 종이 은 공매도는 하락을 지키기 위해 필사적 전투를 하고 있다. 금/은 비율은 방향 전환 전에 조금 더 상승하는 것을 우리가 볼 수도 있지만 그들은 물론 결국 무너질 것이다. 일단 방향 전환이 되면 은 가격은 폭발할 것이고 금보다 두 배 이상 빠르게 상승할 것이다. 그 비율이 2011년처럼 30에 도달하면 은은 금보다 3배 빠르게 상승하는 것이다. 금이 2,000달러에 도달할 때 은은 66달러에 이른다. 그러나 그것은 시작에 불과하다. 우리가 기억하여야 하는 것은 은이 극히 변동성이 심하고 심장 약한 이들에겐 좋지 못하다는 것이다.
빛나게 될 은:금 /은 비율은 낮게 향했다
백금은 아직 금에 동조하지 않았고 2004년과 2008년 바닥 수준에서 기어가고 있다. 어느 시점에 백금은 도약하고 금보다 훨씬 더 빠르게 움직일 듯하다.
마침내 달러는 0으로 여행을 시작하는 듯 보인다. 그것은 하룻밤 사이에 일어나지는 않겠지만 우리가 향후 몇 년 내에 달러의 끝과 준비 통화 금을 보게 되는 것은 확실하다.
달러는 0으로 행진을 시작!
위에서 내가 말한 것처럼 많은 전문 투자자들은 금과 더 높은 가격 잠재성에 대하여 말하고 있다. 그러나 우리가 기억하여야 하는 것은 우리가 금을 투자로서 보유하는 것이 아니라 썩은 금융 시스템과 파산한 세계 경제로부터 보호하기 위해 자산 보존의 목적으로 보유한다는 것이다.
중요한 경고 신호를 보내고 있는 금
금은 단기적 수익을 위해서가 아니라 우리가 시스템에서 보고 있는 대대적 위험들로부터 보험으로 보유하여야 한다. 우리는 가격 움직임에서 금에 참여하는 것이 아니다. 대신에 금은 대단히 극심한 세계적 위험의 분석의 결과이다. 끈기 있는 많은 금 보유자들은 이제 가격 움직임에 즐거워하고 있는 동시에 우리가 기억하여야 하는 것은 우리가 막 보게 될 금의 강한 상승은 여러 차례 내가 논의해온 것인, 세계 앞에 놓여진 대단히 힘든 시기들의 경고 신호라는 것이다. 분명히 나는 기쁨을 망치는 사람이 되기를 원하지 않으며 그래서 6년 동안의 첫 적절한 상승을 즐기기 바란다. 그러나 동시에 우리가 깨달아야 하는 것은 우리가 과거에 내가 썼던 내용인 암흑기를 경험하게 될 다음 국면에 우리가 있다는 것이다.
암흑기는 신용과 인쇄된 돈이 번영을 가져다 준다는 믿음으로 수 십 년 동안 분수에 넘치게 살아온 세계에 대한 결과이다. 우리는 곧 이것이 힘든 실상으로 고통스럽게 바뀌게 될 환상이었다는 것을 경험하게 될 것이다. 그것은 부채 시장과 부채로 조달된 모든 거품 자산들의 파열을 의미한다.
가장 큰 위험은 1,500조 달러 파생상품이고 그것은 어느 시점에 연기 속으로 사라질 것이다. 이들 파생 상품들은 시스템에 유동성이 있는 강세장에서만 작용한다. 다가오는 약세장에선 유동성이 없으며 거래상대방이 파산할 뿐만 아니라 사라지면서 파생 거품들은 파열할 것이다. 은행가들에겐 가장 대대적인 돈 잣는 물레인 이들 파생상품들의 다른 쪽엔 그 누구도 없을 것이다. 나는 나중에 다가오는 파생 상품 재난의 예로서 도이체 방크에 대하여 말할 것이다.
오고 있는 금융과 경제적 세계 참사의 결과들은 분명 세계 곳곳의 인류에 큰 영향을 줄 것이다. 돈을 바닥내고 그 잘못을 고치기 위한 부질없는 시도로 대대적 규모의 돈 인쇄에 의존하는, 나라를 잘못 운영할 때에 일어나는 것을 이해하기 위해 우리는 베네수엘라를 볼 수 있다. 베네수엘라의 대부분은 돈이 없으며 충분한 식량, 물이나 연료 그리고 의약품이 없다. 2019년 말까지 절망적인 베네수엘라 사람들은 그 나라를 떠날 것이다. 그것은 콜롬비아, 페루, 칠레 등과 같은 난민들을 수용할 능력이 거의 없는 주변 국가들에 영향을 끼친다. 이 문제는 물론 그들 이웃을 도울 능력이 없는 것을 의미하는 동일한 상황에 처한 세계의 대다수 국가들에게 될 때 훨씬 더 커지게 된다.
연준은 방아쇠였다.
그래서 다음엔 무엇이 일어나는 것인가? 불가피한 것을 일으키는 촉매가 항상 있는 법이다. 최근 금 상승은 연준 성명에 의한 것이 아니었다. 그것은 어떻게든 일어났을 것이다. 연준은 방아쇠였을 뿐이다. 금은 상승할 태세였고 매체들이 매달릴 수 있는 촉매나 구실거리는 항상 있다.
향후 몇 달 동안 시장들은 극히 변동성이 심할 것이다. 미국 주식 시장들은 어떤 소식도 좋은 소식인 최종 환호 단계에 있다. 둔화하는 경제로 인한 잠재적인 저 금리들은 주식들에겐 대단히 부정적이어야 하지만 최종 도취감의 단계에선 그렇지 않다. 세계 시장들 뿐만 아니라 미국 주식들은 장기 약세장이 시작되기 전에 그들 최종 상승 움직임을 마치고 있다. 그 하락은 향후 몇 주 안에 혹은 길면 2-3개월 안에 시작될 수 있다. 그 하락을 마치기 전에 우리는 1929-31년 때처럼 실질적으로 최고 90% 하락을 보게 될 것이다.
주식들의 약세장이 본격적으로 시작할 때 투자자들은 처음에 하락에 매수를 할 것이다. 그러나 곧 지속적인 약세장이 투자자들을 놀라게 할 것이고 붕괴 단계가 시작되면 도취감과 낙관론은 곧 불안과 극심한 비관론으로 바뀔 것이다. 나는 이것을 개인적으로 영국에서 1970년대 초에 경험하였으며 그때 그 하락은 결코 끝나지 않을 것으로 생각하였다.
둔화하는 세계 경제와 압력을 받고 있는 금융 시스템과 함께 세게 곳곳의 중앙 은행들은 이제 금리 인하 분위기에 있다. 연준은 향후 12개월 안에 4번의 금리 인하를 할 것으로 예상되고 드라기는 유럽 중앙 은행이 전반적인 부양을 할 태세임을 분명히 하였다. 그는 추가 금리 인하가 "우리들 도구들의 부분으로 남아 있다"고 하고 추가 양적 완화를 뜻하는 추가 자산 매입을 가리켰다. 그리고 쿠로다 일본 은행 총재는 다른 두 사람의 돈 인쇄업자들과 합류하기로 결정을 하였고 말하기를 "만약 경제가 우리 가격 목표 달성을 향하여 가는데 동력을 상실하면 우리는 물론 주저 없이 부양을 확대하는 것을 고려할 것이다"고 했다.
그래서 병들어 있는 세계 경제를 추가 부양하기 위한 중앙 은행들의 공조 행동들이 있을 것이다. 그리고 우리는 세계 경제가 어떤 중앙 은행가도 감히 인정하려는 것보다 더 빠르게 하락하고 있는 이유를 우리는 안다. 그들은 또한 다음 둔화가 많은 악성 부채를 쓸모 없는 부채가 되게 이끌 것임을 안다. 미국의 1.2조 달러 쓰레기 등급 기업 채권을 보라. 아니면 금 세기에 2조 달러에서 40조 달러로 폭발한 중국의 부채 혹은 GDP의 145%인 이태리 부채를 보라. 아니면 GDP의 235%이고 새로운 발행의 유일한 매수자인 일본 정부가 70%를 소유한 1천 1백조 엔의 일본 부채를 보라. 거의 0% 금리에도 일본은 부채 이자를 새로운 추가 부채 없이 감당할 수 없다. 내가 말해왔듯이 일본경제는 엔과 함께 태평양으로 침몰할 것이다. 건전한 경제 위치에 있는 나라가 하나도 없기 때문에 나는 계속 할 수도 있다.
도이체 방크 주식 가격 94% 하락!
파산한 은행과 다음 세계적 금융 위기에 대한 잠재적 계기의 예를 들기 위해 도이체 방크를 보자. 모든 것을 말해주는 주식 가격을 우리는 보아야 한다. 도이체 방크의 주식은 2007년 이후 94%를 잃었다. 그 가치의 6%만 잃는 주식은 사실상 0으로 가는 것이 보장된 것이다. 시간이 얼마나 걸리는 것인지 관건일 뿐이다. 도이체 방크가 최대의 은행들 중 한 곳이기 때문에 붕괴는 세계 은행 시스템에 영향을 줄 것이다. 도이체 방크는 너무 커서 망할 수 없다. 그러나 그것은 너무 커서 살아남을 수 없다. 특히 그것은 병든 대차대조표를 가지고 있다. 도이체 방크는 세계 최대 은행들 중 한 곳이고 독일 체제의 한 부분이기도 하다. 그래서 독일 정부도 연준 혹은 다른 중앙 은행들도 대대적인 구제 노력 없이 망하게 놔두지 않을 것이다.
그러나 도이체 방크는 가장 영리한 사기꾼의 부러움이 될 대차대조표를 가지고 어떻게 살아남을 수 있을까? 주식 자본과 유보금은 540억 유로이고 그것은 총 자산의 1.8%이다. 그래서 2%의 신용 손실은 은행을 지불 불능으로 만들 것이다. 신용 손실이 20%에만 이른다면 그것은 행운일 것이다. 그러나 잠깐, 지금 우리는 44조 달러의 파생상품들을 더하고 있다. 도이체 방크의 순 가치는 파생상품들의 01%만 감당한다. 그래서 파생상품 포트폴리오의 0.1% 손실은 도이체 방크를 파산으로 끌고 갈 것이다.
0으로 향한 도이체 방크 주식 가격
이제 모든 은행들처럼 도이체 방크 경영은 순 파생 노출은 44조 유로의 일부분이라고 주장할 것이다. 그들이 계산에 넣지 않는 것은 상대방이 무너졌을 때 총 노출은 전체로 남는다는 것이다. 그래서 순이 아니다. 또한 내가 위에서 설명한 것처럼 파생들이 약세장에서 무너질 때 유동성은 없으며 매수자도 없을 것이다. 그리고 이사회가 540억 유로 가치라고 말하는 이 은행은 시장 가치가 겨우 130억 유로 혹은 이사회 가치 평가의 23%이므로 잘나가는 은행으로 간주되고 있지 않는 것이다.
도이체 방크는 최악의 은행들 중 하나이지만 금융 위기가 터질 때 우린 대부분 은행들이 극도의 곤경에 있다는 것을 알게 될 것이다. 무한 돈 인쇄는 멀지 않았고 그것과 함께 하이퍼인플레이션이 올 것이며 금리들은 더 이상 0-2%가 아니라 십%대 혹은 그 이상이 될 것이다. 세계 경제의 오고 있는 참사의 촉매는 도이체 방크, 미국 쓰레기 등급 채권 혹은 일본 등 어디에서든 올 수 있다. 그 촉매가 무엇이든 그것은 증발하는 신뢰와 일어나는 두려움과 함께 시장의 공포를 이끌 것이다.
지금은 이것을 대비하여야 할 때이다. 곧 때가 늦을 것이다. 금은 모든 이들의 자산 보존 전략의 일부가 되어야 한다.
3) 2019년 미국이 직면하고 있는 광범위한 작물 흉년을 드러내는 전후 사진 비교
Shocking Before And After Photos Reveal The Truth About The Widespread Crop Failures The U.S. Is Facing In 2019
2019년 6월 23일, Michael Snyder
폭우가 미국 중부를 몇 달 동안 두들겨 팼고 지금 중부의 거대한 지역들은 진흙탕이다. 우리가 지켜본 끝없는 비와 유례없는 홍수의 결과로 수 백만 에이커의 농장들이 2019년엔 심은 것이 없고 그것은 큰 위기이다. 그러나 대부분 농부들은 비참한 여건들에서 파종을 할 수 있었지만 이제 그들은 무엇인가 제대로 자라기를 필사적으로 희망하고 있다. 불행하게도 농장들 땅에서 자라나고 있는 것은 진정 끔찍한 것이다. 남은 여름 동안 이상적인 날씨 여건이 된다고 해도 이들 농장들의 많은 곳은 첫 서리가 내리기 전에 대비를 하는 것은 방법이 없다. 아래 보면 알겠지만 우리는 미국 역사상 최악의 광범위한 작물 흉작 가능성에 직면하고 있다.
이는 올해 미국의 가장 큰 소식이고 주류 매체들은 마침내 우리가 직면하고 있는 것의 중대성을 이해하기 시작하고 있다.
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그러나 물론 사진 한 장이 백마디 말보다 낫고 인디아나 주의 카일과 토리 클라인 이름의 한 농부 부부가 페이스 북에서 공유하는 전 후 사진들을 보기로 하자.
토리에 따르면 옥수수는 작년 이맘때에 거의 카일의 머리만큼 자랐지만 올해는 땅에서 겨우 나온 상태이다.
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여러분은 이 옥수수가 수확 철 전에 다 자랄 것으로 생각하는가?
그리고 물론 클라인 가족만 그런 것이 아니다. 전국적으로 농부들은 극심한 수확 감소나 전무한 수확에 직면하고 있다.
최근 티디 헤일이 페이스북에 올린 전후 사진들을 보기로 하자.
이런 것을 우린 이전에 본 적이 없었다.
이제 이 사진들을 여러분이 보았으며 미국 농업 생산이 올해 크게 하락할 것이라고 우리들 많은 이들이 경고해온 이유를 이해하겠는가?
옥수수는 진흙에선 자라서는 안 되는 것이지만 끔찍한 일기 여건들 때문에 중부 지역의 많은 농부들은 그 일에선 방법이 없었다. 예를 들어 스캇 래빅 농부는 악몽 같은 날씨 여건들이 자신에게 강요한 것이 망신스럽다고 고백하였다.
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래빅은 그의 경력에서 결코 해 본 적이 없던 것을 하고 있었다. 지난 세기에서 그의 아버지와 할아버지는 그들이 사는 동안 같은 땅에서 결코 해보지 않았던 일이다.
“나는 오늘 옥수수를 어떻게 심었는지 망신스럽다"고 래빅은 전화로 캠벨에게 말하였다. "이는 끔찍한 것이다."
그는 진흙에 씨를 심고 있었다. 이런 진흙에서 얼마나 자랄 수 있을까?
여러분이 중부에 살고 있지 않다면 여러분은 우리가 직면하고 있는 진실의 영역을 파악하는데 어려울 수도 있다.
농부들이 우리 식량을 재배하지 않는다면 우리는 먹지 못한다. 이는 연습이 아니고 광범위한 작물 흉작이 향후 몇 달 안에 우리들 모두에게 극심한 영향을 주게 될 것이다. 식품 가격들은 훨씬 더 높이 오를 것이고 나는 여러분들에게 아직 할 수 있는 동안 대비를 할 것을 촉구한다.
미국 농민 연맹의 수석 경제전문가인 존 뉴튼에 따르면 "내가 농업에 종사한 이후 이런 것에" 결코 직면해 본 적이 없었다고 한다. 우리는 진정 이미 유례없는 영역에 있으며 2019년이 전적으로 국가 재난으로 되는 것이 그렇게 올래 걸리지 않을 것이다.
남은 몇 달 동안 날씨가 진짜 완벽하다면 2019년은 중부지역 농부들에게 아직 지독한 해가 될 것이다.
그러나 비가 멈추지 않는다면 혹은 너무 뜨겁다면 혹은 너무 이른 서리가 내린다면 우리는 우리들 대부분이 감히 상상하는 것 이상의 국가적 악몽에 직면할 수도 있다.
어떻게 될까? 주말에 걸쳐서 중부 지역은 더 심한 폭풍에 두들겨 맞았다.
4) 아시아의 강한 실물 금 수요로 금 가격은 1,430달러 위로 급등
2019년 6월 25일, KWN
아시아에서 금에 대한 강력한 실물 수요로 금 가격은 1430달러 위로 치솟았지만 심각한 전쟁이 은 시장에서 벌어지고 있다.
아시아의 새로운 소식: 금과 은에 대한 대단히 강한 수요
6월 25일 (King World News) – James Turk: “아시아를 확인해보라. 실물 금과 은에 대한 대단히 강력한 수요이다. 수수께끼인데 나는 금/은 비율을 설명할 수 없다.
Egon von Greyerz는 말하기를 금/은 비율은 바뀔 것이고 1차 주요 목표는 30이 될 것이라고 한다(2011년에 마지막으로 보았던 수준)
유로 돌파는 달러의 문제를 뜻한다
Alisdair Macleod: “유로가 돌파하는 것으로 보인다...(아래 차트).
유로 돌파: 달러 강세를 붕괴!
은 시장에서 큰 전쟁이 일어나고 있다
Alisdair Macleod: “이는 Comex에서 가장 흥미로운 차트들 중 하나일 것이다. 그것은 가장 큰 4개의 거래인들의 순 은 포지션이다(아래 차트)."
5) Alasdair Macleod, "이는 금 시장에 큰 시험이 될 것"
(One Of The Greats Says This Will Be The Big Test For The Gold Market, Plus This Is The Message He Gets From Silver)
2019년 6월 25일, KWN
https://kingworldnews.com/one-of-the-greats-says-this-will-be-the-big-test-for-the-gold-market/
오늘 전문가들 중 한 명은 말하기를 이는 금 시장에 대한 큰 시험이 될 것이라고 했다. 그는 또한 은 시장으로부터 받고 있는 멋진 메시지를 논의했다.
Alasdair Macleod: “금은 영국 시간 8시 30분에 약 7달러 올랐고 은은 몇 센트 하락했다. 분명 우리는 시장 인식들의 기본적 변경의 초기 단계에 있다. 조류가 바뀌었지만 달러의 썰물은 거의 시작되지 않았다. 그것이 내가 은에서 받은 메시지이다."...
이는 금 시장에 큰 시험이 될 것
Alasdair Macleod는 계속한다: "금에 대한 시험은 밤 중에 누군가가 가격을 하락시키려는 노골적인 시도로 시장에서 10,000개의 Comex 계약을 떨어뜨릴 때이다. 그것은 일어날 것이지만 특히 가격이 계속 상승한다면 일부 금은 은행들은 곤경에 처할 것이기 때문이다.
주식 시장에 대한 주요 경고
시티 수석 분석가 Tom Fitzpatrick: "소비자 심리는 2000년 1월에 정점을 이루었고 두 달 후에 S&P는 고점에서 하락했다. 그리고 그것은 2007년 7월에 정점을 기록하였고 그 해 10월에 S&P는 바뀌었다. 2000년과 2007년에 우리가 유사한 움직임을 보았을 때 S&P는 고점에서 얼마나 멀리 저점으로 갔던가?(아래 차트)
경고: 오늘날 소비자 심리는 주식 시장 붕괴 직전의 2000년과 2007년을 닮았다
6) 후퇴에도 한 스위스 은행은 금 가격이 1,921 최고 기록을 재시험할 수도 있다고 한다
(Despite Pullback, One Swiss Bank Says Gold Price May Retest Record High Of $1,921)
2019년 6월 26일, KWN
화요일 킹월드뉴스가 금 시장은 최근 상승에 힘을 비축하기 위해 조정을 할 수도 있다고 경고하자마자 금 가격은 일본 TOCOM에서 거의 20달러 하락하여 거래되고 있다. 그러나 금은 1,921달러 최고가를 다시 시험할 수 있다고 말하는 한 스위스 은행의 큰 그림을 보기 바란다.
금은 1,921달러 최고가를 다시 시험할 수 있다
CNBC에서: “형성하는데 6년이 걸린 바닥의 규모를 감안한 보다 더 큰 그림은 우리가 1,921달러 최고가를 다시 시험하는 것을 볼 수도 있다고 우리는 추정한다"며 크레딧 스위스의 기술 분석 책임자인 데이빗 스네돈이 월요일 고객들에게 보내는 편지에서 말했다.
크레딧 스위스: 금은 1,921달러 고점 기록을 재시험할 수도 있다
금의 "장기 지속되는 상승장"을 예상
스네돈은 말하기를 금은 "상당하고 오래 지속되는 상승장"에 대한 기반을 제공할 수 있는 수 년간의 바닥을 확립했다"고 했다.
"그 상승을 확대하기 위한 금에 대한 상당한 촉매"
“달러가 약세가 되기 시작하는 보다 더 결정적인 신호들을 우리는 마침내 보게 되었다"고 스네돈은 말했다. "달러 지수는 중요한 약세형 쐐기 역전을 완성하려고 200일 이동평균선으로부터 지지선이 이탈하였고 그것은 금이 상승을 연장하는데 새롭고 상당한 촉매를 제공할 것이다."