금 관련 경제 소식들(19/9/7)
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
무역 대화 재개에 주식들과 채권 수익률 급등, 은은 강타당해-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) Greyerz는 중요한 단기 경고를 내놓으며 은 가격은 급등할 것이라고 말한다
2) Peter Schiff: 연준은 더 이상 침체를 지연시킬 수 없다
3) 2,764달러 금, 은을 위한 여름, 미친 세계-KWN
4) Peter Schiff의 금 5,000달러의 주장과 오늘 금과 은의 후퇴
5) Ole Hansen, "우리는 막판 시합에 있다"
1. 주간 금 시세
주간 종이 금 차트입니다.
주간 종이 은 차트입니다.
주간 달러 인덱스 차트입니다.
주간 텍사스 원유가격 차트입니다.
2. 경제 소식
무역 대화 재개에 주식들과 채권 수익률 급등, 은은 강타당해
2019년 9월 5일, zero hedge
시장들이 믿게 되는 동키 콩처럼 무역 대화가 다시 진행 중이다.
오늘 일어난 일을 설명하기 위해 다음 차트는 도움이 될 것이다:
(당국은 중국과의 무역에 거칠게 나온다 -> 무역 전쟁 두려움에 시장은 매도 -> 당국은 해법을 언질 -> 전화걸기/무역 협상 -> 시장은 그 소식에 일시적으로 상승 (여러분은 여기에 있다) -> 진전은 없다)
중국 주식들은 급등하였지만 높게 개장을 했지만 오후 장엔 힘이 빠지며 마감했다.
유럽 주식들도 급등했는데 이날 독일이 주도하였다.
독일 30면 만기 국채 수익률은 한 달 사이 처음으로 0.00%를 넘어섰다.
미국 주식들은 이날 급등하여 트럼프 관세 역정 수준을 깼다.
주목할 것은 오늘 매수 쇼는 S&P를 7월 연준 금리 인하 이후 보합 수준으로 올렸다.
오늘 10년물 수익률(1.50% 위로)과 30년물 수익률(2.00% 위로)은 2016년 선거 이후 가장 큰 급등이 있었다.
수익률 곡선은 이날 가팔라졌지만 3개월 10년 차이는 큰 역전을 유지하였다.
달러는 더 낮아져 마감하였다.
위안은 밤새 더 올랐지만 고점에서 하락하였고 미국 주식들과 뚜렷하게 일탈했다.
금은 대단한 거래량에 타격을 받았다.
그러나 은은 더 심했다.
금/은 비율을 더 높였다.
석유는 올랐다가 재고가 5주 최고로 올랐다는 자료가 나온 후 하락했다.
최종적으로 우리가 언급할 것은 시장은 최근 몇 주 동안 더 많은 해소를 추진했지만 연준의 첫 금리 인하 이후 거시경제 자료들은 기대를 심하게 두들겼다.
3. 달러의 몰락과 금
1) Greyerz는 중요한 단기 경고를 내놓으며 은 가격은 급등할 것이라고 말한다
(Greyerz Issues An Important Short Term Warning And Says The Price Of Silver Is Going To Skyrocket)
2019년 9월 3일, KWN
세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 중요한 단기 경고를 내놓으며 은 가격은 급등할 것이라고 말한다.
은은 향후 몇 년 내에 치솟을 것이다
Egon von Greyerz: “실상 누구도 말하지 않고 있는 멋진 투자 기회가 있다. 그것은 세계 금융 자산들의 01.%을 나타낸다. 이 투자는 36배 혹은 3,500%의 잠재적 상승을 갖는다. 공급이 한정되어 있고 수요가 강해서 하락 쪽은 극히 제한적이다. 그것은 대략 생산가에 팔고 있으며 진짜 본질적 가치를 갖는다. 그것은 수 천 년 동안 돈이었다.
그렇다, 나는 물론 은에 대하여 말하고 있다. 그것은 여러분이 오늘날 살 수 있는 가장 저평가된 투자들 중 하나일 것이다. 2011년 꼭지 50달러 이후 은은 2015년 14달러로 갔다. 그러나 우리가 기억하여야 할 것은 은은 2002년에 4달러였다는 것이다. 많은 투자자들은 은에 데었고 높은 가격에 사서 낮은 가격에 팔았다. 50달러에 산 투자자들은 1980년 고점 50달러를 돌파할 것을 예상하였다는 것을 들었다. 그때 이후 70% 하락은 분명 손상이었지만 다행스럽게 모든 은 투자자들은 그들이 얼마에 샀든 향후 몇 년 안에 넉넉히 보상을 받을 것이다.
은의 4달러 급등은 오고 있는 것에 비교하면 아무 것도 아니다
오늘날 은을 들고 있다면 혹은 살 의향이라면 여러분은 몇 년간의 늘어난 기간 동안 눈부신 수익을 낼 가능성 있는 역사의 한 시기를 이제 보고 있다. 어느 시점에 아마도 올해에, 은은 몇 달러 오를 것이고 나중에 수 십 달러 오를 것이다. 향후 5년에 은은 500달러를 넘을 것이다.
그러나 여러분에게 내가 경고하는 것은 은이 과부나 고안들을 위한 것이 아니다라는 것이다. 상승은 여러분이 초조한 투자자라면 여러분을 잠 못 자게 할 고약한 조정이 있을 것이다. 그래서 대대적인 변동성이 있을 것이고 그래서 상승은 항상 규칙적인 고통들을 포함할 것이다. 그런 이유로 진짜 움직임이 시작하기 전에 지금 사는 것이 분명 낫다. 우리는 이미 6월말 저점에서 4달러 상승을 보았지만 그것은 오고 있는 것에 비교하면 아무 것도 아니다.
6월 이후 은의 달러 급등은 시작일 뿐이다
보통의 후퇴는 오지 않을 수 있거나 훨씬 더 높은 가격에서 올 수 있으므로 정상적 후퇴를 기다려선 안 된다. 그래서 우리는 은에서 대대적인 변동성을 보게 될 것이지만 놀라움의 대부분은 상승에 있을 것이다. 모든 기술적 지표들이 과매수를 외치지만 가격은 계속 상승하는 시가가 있을 것이다. 그러나 고약한 조정도 있을 것임을 잊어선 안 된다.
그래서 은은 이제 상승할 것으로 내가 확신하는 이유는? 나는 종종 설명하기를 귀금속들에서 상승 전환은 항상 은에 의해 주도될 것이라고 했다. 일단 금은 6년의 마지노 저항선 1,350달러를 6월에 돌파했고 이것은 출발대를 벗어나는 금속들에 대한 신호였다. 그 돌파는 산호였고 금/은 비율이 며칠 후에 94에서 정점을 이루었다.
금/은 비율은 94/1에서 정점
은이 이제 금보다 더 빠르게 가고 있고 그 비율은 빠르게 하락하고 있으며 지금까지 13% 하락했다. 그러나 그것은 시작일 뿐이다. 나는 그 비율이 먼저 2011년 저점인 30으로 하락할 것으로 예상한다. 이것은 은이 금보다 3배 빠르게 상승한다는 것을 의미한다(비율은 94에서 30으로 간다). 예를 들어 금이 중간 고점인 2,000달러에 도달하고 금/은 비율이 30에 이른다고 하면 그것은 은 가격이 66딜러가 된다는 것이다.
그 비율의 장기적인 역사 평균은 15이다. 그것은 19배인 지상의 은의 금에 대한 양과 상당히 상응하며 채광된 금에 대한 은의 양은 9이다(채광된 금 1온스에 채광된 은 9온스)
목표: 금/은 비율은 15/1로 붕괴될 것이다
667달러 은
금에 대한 장기 예측을 하면 그것은 오늘날 돈으로 최소 10,000달러이고 금/은 역사적 비율 15를 적용하면 우리는 상당히 가능성 있는 667달러 은 가격을 얻게 된다. GoldChartsRUS는 실질적 인플레이션(그림자 통계 인플레이션 지수)에 대하여 조정된 은 차트를 만들었고 그것은 실제 고점 가격인 50달러 대신에 1980년의 조정된 840달러 고점을 보여준다. 그래서 667달러 가격은 분명 향후 5년 내에 가능한 것이다.
우리는 향후 667 – 840달러 은을 볼 수 있다
구할 수 있는 실물 은은 없을 것이다
우리가 기억하여야 할 것은 선물 시장들이 만성적이고 대대적인 공매도 포지션으로 완전히 조작되었다는 것이다. 뉴욕과 중국의 공매도들은 일년 은 생산량을 넘는 것이다. 일단 선물 시장이 무너지면 구할 수 있는 실물이 없을 것이다.
은 수요는 이제 심하게 늘어나고 있으며 ETF들은 지난 달에 1억 25백만 온스 증가를 보았다. 그것은 연간 생산의 50%인 한 해 5억 온스에 해당된다. 투자 은은 보통 수요의 약 30%이며 나머지는 산업용과 은 식기들이다. 그래서 커진 수요에 대한 충분한 은이 없으며 우리는 질문을 하여야 할 것은 만약 ETF들이 실제로 실물 은을 인도하고 있거나 종이 약속을 한다면 나는 그들이 실물 은을 가질 것이라는 약속을 신뢰하지 않는다.
모든 금은 어디에서 오는가?
금에서 유사한 상황이 있다. 6월 이후 금 ETF들은 그들 금 보유량을 250톤 늘렸고 그것은 2016년 이후 기록적이다. 질문은 이런 늘어난 수요를 맞추기 위해 금은 어디에서 오는 것인가?
스위스 제련소들은 여전히 대단히 낮은 영업과 높은 재고 수준을 보도하고 있다. 그들은 중국과 타이를 포함한 극동으로부터 오는 물질을 보고 있다. 이례적으로 높은 재고를 보도하는 많은 금은 은행들도 사실이다. 우리는 분명 세계 금괴의 70%를 생산하는 스위스 제련소들이 ETF들과 다른 곳들로부터의 수요의 증가를 예상했을 것이라는 점이다. 내가 오직 추정할 수 있는 것은 ETF들은 실제로 실물 인도를 갖지 못하고 있는 것만 아니라 실물을 인도하기 위해 금은 은행들에 의해 떠맡고 있는 종이 금을 사고 있다는 것이다.
이것은 어느 누구도 금 혹은 은 ETF를 사지 말아야 한다는 나의 강한 의견을 확인해준다. 여러분이 갖는 것은 금 몇 온스를 소유한다는 종이 조각이다. 대부분 ETF 안내서는 자신들이 실물을 보유하지 않는다고 설명한다. 그리고 제련소들의 느린 영업과 금은 은행들의 높은 재고 수준으로 판단하는데 ETF들은 실물 보다는 그들 종이 재고를 추가하는 것으로 보인다.
ETF들이 실물 금속들을 보유한다고 해도 그것은 관여되는 모든 위험들의 은행 시스템 안에 있는 것이다. ETF의 투자자들은 자신들의 실물을 보유하지 않으며 그래서 그들은 그들 금에 접근성이 없다. 그 금은 확보되지 않은 것이고 금융 시스템의 모든 위험에 지배되는 것이며 특히 ETF가 금이나 은을 샀던 은행의 종이 청구서만 가지고 있을 때 그러하다.
금은 눈부신 한 해를 가졌다
금은 지금까지 눈부신 한 해를 가졌고 사실상 모든 주요 자산들에 실적이 앞섰다. 2019년에 금은 달러로 29% 상승했고 유로로 24%, 영국 파운드로 25% 그리고 엔으로 15% 올랐다. 8월에 우리는 금의 강한 상승을 가졌다. 금은 마지노선인 1,350달러를 6월에 돌파했을 때 이륙했다.
금은 1,350달러 금 마지노선을 돌파한 이후 강하게 급등했다
종이 시장이 무너질 때
실물 수요의 부족은 우리가 항상 알고 있는 것인 금 가격은 종이 시장에 의해 결정된다는 것을 확인해준다. 그래서 2009년 이후 최고의 한 해에도 불구하고 그것은 실물 시장에 반영되지 않고 있다. 그럭저럭 이 상황은 금과 은의 오고 있는 가격 움직임을 더욱 강세적으로 만든다. 선물 거래소와 금은 은행들은 분명히 금과 은의 더 큰 공매도 포지션을 모으고 있다. 종이 시장이 무너질 때 금은 1000달러씩 그리고 은은 10달러씩 오르면서 실물 시장에선 진정한 공포가 있을 것이다. 그것은 분명 향후 몇 년 안에 일어날 것이지만 그것은 언제라도 일어날 수 있다.
나는 이 글에서 일부 가능성 있는 가격 전망을 내놓았다. 그것들이 대단히 현실적인 것으로 나는 믿기 때문에 그것들은 놀랍지 않을 것이다. 그러나 기억하여야 할 것은 여러분은 금이나 은을 단기 가격 상승 때문에 사는 것이 아니라는 것이며 그래서 가격 목표는 중요하지 않다. 실물 귀금속들은 자산 보존의 목적으로 산다. 여러분은 금과 은을, 그 현재의 형태로는 살아남지 못할 듯한 완전히 썩고 조작된 금융 시스템에 반대로 사고 보유하는 것이다.
여러분이 이미 금과 은을 보유하지 않았다면 지금 사야 한다. 탐욕을 부리지 말고 후퇴를 기다리지 말아야 한다. 후퇴를 기다리면 여러분은 배를 완전히 놓칠 수 있으며 그것은 잠재적 투자 수익을 놓치는 것을 의미한다. 대신에 그것은 여러분은 향후 몇 년 안에 강타할 것에 대하여 완전히 보호되지 않고 준비되지 않는 것을 뜻한다.
여러분이 단기적으로 살 때 높게 지불하여야 한다면 그것은 전혀 상관 없다. 몇 년 안에 금과 은은 지금 가격의 몇 배가 될 것이다. 그리고 여러분이 가장 안전한 관할 지역과 금고에 보관하면 여러분은 밤새 편하게 잘 수 있을 것이다.
중요한 단기 경고
이번 주에 우리는 세계 금융 시장들에서 최악의 폭풍우가 시작되는 것을 볼 수도 있다. 그것은 지금 미국에 도달하고 있는 허리케인 도리안보다 훨씬 더 큰 강도가 될 것이다.
시장들의 기술적 그림들은 우리에게 말하기를 큰 움직임들이 이번 주에 시작될 수 있다고 한다. 그 방아쇠는 홍콩 시위나 일부 금융 사건과 같은 지정학적 사건일 수도 있다. 이번 주에 우리가 볼 수 있는 것은 붕괴로 이끌고 갈 큰 하락을 시작하는 주식 시장이다. 보다 중요한 것은 금과 은 그리고 백금은 이번 주 더 높은 가격으로 가는 자세를 취하고 있다는 것이다. 이 모든 움직임들은 몇 년 지속되겠지만 이번 주는 시작일 뿐이다.
그 움직임이 이번 주 혹은 조금 나중에 시작하든 아니든 투자자들은 향후 몇 년 안에 일어날 사상 최대의 부의 파괴에 스스로를 대비하여야 한다.
2) Peter Schiff: 연준은 더 이상 침체를 지연시킬 수 없다
(Peter Schiff: The Fed Is ‘Unable To Delay’ A Recession Any Longer)
2019년 9월 2일, SHTF Plan
Mac Slavo
유로 퍼시픽 캐피탈의 수석 세계 전략가인 Peter Schiff에 따르면 연준이 지난 달 금리를 인하한 것은 큰 실수였다. 쉬프는 말하기를 미국이 침체로 가는 것을 연준이 막을 방법은 없다고 한다.
“그들은 2008년에 금리를 0으로 가져갔어야 했고 7년을 유지하여야 했다"고 경제 전문가인 그는 RT에 말했다. "0% 금리와 양적 완화는 몇 세대들이 고치게 할 우리 경제의 문제들을 만들었다. 하지만 연준이 0으로 돌아간다면(그들이 지금 향하고 있는 곳) 치유는 결코 진행되지 않을 것이다.
쉬프에 따르면 인위적으로 낮은 금리들을 업고 생존 가능한 경제를 건설하는 것은 불가능하다. "그것들이 완수하는 모든 것은 자산 가격들을 상승시키는 것이고 거품을 일으키는 것이며 경제를 손상하는 잘못된 투자이다. 성장을 위한 저 금리에 대한 의존은 통화 정책이 빠듯해질 때 침체가 뒤따르게 될 것을 확실히 한다"고 그는 덧붙였다.
질주하는 정부 부채와 트럼프 관세는 피할 수 없는 침체로 우리를 다시 향하게 하는 최종 추진을 제공했다고 쉬프는 말했다. 그는 덧붙였다: "연준은 침체를 일으키고 있지 않다. 그들은 단기 그것을 더 이상 지연시킬 수 없다." 불행하게도, 금리가 건강한 경제를 반영하는 수준으로 유기적으로 상승하게 허용된다면 정부 부채에 대한 이자 지불은 정부를 가라앉게 만들 것이며 그것은 바로 트럼프 대통령이 인위적인 저금리에 필사적인 이유이다.
피터 쉬프: 엄청난 침체가 트럼프 재선 노력들을 망가뜨릴 것이다
2020년 선거 전에 침체가 닥치면 트럼프는 승리할 가능성이 없다며 쉬프는 다가오는 침체에 종종 논평해왔다. 쉬프는 또한 말한다, "우리는 부자가 되려고 빌리는 것이 아니라 망하려고 빌리고 있다." 그 의미는 그가 평균적인 미국 가계들 사이의 부채 누적의 문제를 보고 있다는 것이다. 그것은 중산층에서 많은 부채에 머물게 하고 있으며 정치 계층들은 모두들로부터 훔친 돈으로 좋게 되면서 좋은 예를 설정하고 있지 못하다.
쉬프는 GDP 전망을 하였고 미국 경제가 안고 있는 부채 부담을 감안할 때 그 전망은 결코 장미 빛이 아니다. 그리고 물론 정부 부채만이 아니고 가계 부채 역시 기록적 수준으로 쉬프는 말하기를 "이런 경제 성장 때문에 우리는 더 부유하지 않다"고 한다.
"그래서 우리는 2005년에 더 적은 부채로 더 많은 성장했던 것만큼 얻기 위해 2018년엔 많은 부 채를 추가해야 했다. 그래서 이것으로부터 제거하는 것은 성장이 큰 비용으로 오기 때문에 지속 유지될 수 없다. 우리는 경제 성장 보다 훨씬 많은 비율의 부채를 늘려야 한다."
“여러분 부채가 여러분 경제보다 더 빠르게 크면 여러분은 더 부자가 되지 못하는 것이다. 여러분은 더 가난해지고 있는 것이다. 부채 없이 그리고 성장이 없었던 것이 여러분은 더 나았을 것이다. 우리는 빈곤으로 가려고 빌리고 있다. 우리는 빌려서 부자 되는 것이 아니다. 우리는 빌려서 망하고 있다."- 피터 쉬프, 시킹 알파에서
3) 2,764달러 금, 은을 위한 여름, 미친 세계
($2,764 Gold, What A Summer For Silver, A Crazy World, Plus Chart Of The Day)
2019년 9월 4일, KWN
https://kingworldnews.com/2764-gold-what-a-summer-for-silver-a-crazy-world-plus-chart-of-the-day/
1년 수익이 말한다
Lawrence McDonald, 소시에테 제네랄레의 전 수석 거시 전략가: “1년의 수익은 우리에게 어떤 것을 말한다
미국 국채: +36%*
유틸리티 +21%
스테이플 +17%
S&P 500: +2%
페이스북 +2%
구글 -4%
애플 -10%
네플릭스 –21%
은으로선 놀라운 여름
“은으로선 놀라운 여름이고 지난 5월 이후 35% 상승이다..."
미친 세계
Daniel Lacalle, Tressis의 수석 경제 전문가: “금의 급격한 상승과 마이너스 금리 부채는 세계적 둔화와 중앙 은행들의 마술 지팡이의 줄어드는 믿음의 분명한 증상이다. 시장들은 세계적 둔화(그래서 마이너스 수익률 채권) 신흥 시장들에서 상승하는 통화 위험들(그래서 금) 둘 다 무시하는 듯하다(아래 차트).
금의 대대적인 상승과 마이너스 수익률 부채
오늘의 차트
Keith McCullough의 오늘의 차트(아래)
금(노란색) 대 신흥 시장(붉은 색) 차트
인플레이션이 감안된 2,764달러 금
Holger Zschaepitz: “금은 실질적으로 새로운 고점을 만들기 위해선 온스당 2,764달러로 올라야 한다고 도이체 방크는 계산했다. 역사상 가장 극심한 금의 상승장은 1980년 1월 21일 온스당 2,764달러로 정점을 이루었던 1978-82년에서 온 높은 인플레이션에 의해, 금이 2011년 9월 5일에 온스당 2,171달러로 정점을 이루었던 2008-13년에서 온 양적 완화에 의해 기록되었다.
도이체 방크: 금은 실질적으로 사상 최고를 만들기 위해 2,764달러로 올라야 한다
Comex 금
Ole Hansen, 삭소뱅크의 원자재 전략가: " Comex 금 선물에서 투기적인 순 매수는 기록적인 288,000개에 도달하기 위해 1% 올랐다. 흥미롭게도 금 공매도는 17.50달러 위로 돌파하면서 은에 대항한 스프레드 거래들에 의해 아마도 주도되어 6주 내에 가장 크게 급증했다(아래 차트)
금에서 기록적인 투기적 순 매수
투기적인 은 순 매수는 기록적 수준과는 아직 멀다
이것은 좋지 않다
Jeroen Blokland: “일본의 기업 수익들은 2분기에 전년대비 -12.0%이고 8년래 최대 하락이다! (아래 차트).
일본의 기업 수익들은 2분기에 전년대비 -12.0%이고 8년래 최대 하락
금 목표들
스웨덴의 Graddhy: “여기서 우리는 다음 주요 피보나치 수준이 대략 1,675달러에 상당히 근접한 것을 볼 수 있다. 그리고 역전 헤드앤 숄더의 나의 형태에 대한 가격 목표는 대략 1,785달러이다. 왼쪽으로, 2010/11년 당시 상승 동안에도 우리가 그것을 보고 있으며 그것은 이동평균선 150 일간 차트=이동평균선 30 주간 차트에 완벽하게 복귀했다. (아래 차트)
4) Peter Schiff의 금 5,000달러의 주장과 오늘 금과 은의 후퇴
(Peter Schiff On His $5,000 Gold Call And Today’s Pullback In Gold & Silver)
2019년 9월 5일, KWN
https://kingworldnews.com/peter-schiff-on-his-5000-gold-call-and-todays-pullback-in-gold-silver/
급등하는 다우와 금속들과 함께 추락하는 채권들이 있으면서 Peter Schiff는 자신의 금 5,000달러 주장과 오늘 금과 은의 후퇴를 논의한다.
오늘 금의 후퇴에 대한 피터 쉬프의 입장
Peter Schiff: “10월 무역 전쟁 해법의 비현실적인 해법 때문에 투자자들이 그들 안전한 피난처를 낮추고 더 많은 위험에 내기를 걸면서 금과 국채들은 오늘 매도되고 있다. 그러나 금과 국채들은 반대의 투자이다. 인플레이션은 채권의 가치를 파괴할 것이지만 금은 아니다!
금은 중국과 미국이 10월에 무역 대화를 재개할 것이라는 소식에 낮게 거래되었다. 실제 휴전은 될 것 같지 않지만 금의 상승은 무역 전쟁과 관련된 것이 아니라 통화 전쟁에 관련된 것이며 그것은 계속 벌어질 것이다. 통화 전쟁에서 유일한 승자는 금과 은이다!
나의 금 5,000달러 주장
대부분 투자자들은 나의 금 5,000달러 주장이 미쳤다고 생각한다. 그러나 더 미친 것은 마이너스 금리들인가 아니면 5,000달러 금인가? 마이너스 금리의 미친 세계에서 5,000달러 금은 타당성 있는 것이다. 실상 온스당 5,000달러 금은 헐값인 것으로 입증될 듯하다.
금 하락, 달러 하락
Ole Hansen, 삭소 뱅크의 수석 원자재 전략가: “금 하락, 달러 하락=> 2018년 6월 15일 이후 유로 표시 금의 최대 일일 하락
유로 표시 금은 2018년 6월 15일 이후 최대 일일 하락
크게 하거나 아니면 집으로 가라
Frederik Ducrozet, 세계 거시 전략가: "유럽 중앙 은행 양적 완화 2탄: 큰 것 아니면 집에 가라. 최소 6천억 유로의 새로운 양적 프로그램은 0.50% 인플레이션 간극을 막기 위해 유럽 중앙 은행에 필요하다."
사상 최대의 부채로 된 회복
Sven Henrich: “사상 최대의 부채로 주도된 회복은 더 많은 부채를 발행하여 곤경으로부터 벗어나려고 한다."
5) Ole Hansen, "우리는 막판 시합에 있다"
(One Of The Greats Just Warned, “We Are At The Endgame” Plus An Update On Gold & Silver)
2019년 9월 6일, KWN
거친 거래의 한 주를 마치면서 저명한 Ole Hansen은 "우리는 막판 시합에 있다"고 했다. 금과 은에서 중요한 움직임도 있다.
강한 상승 추세 안에서의 약한 조정
Ole Hansen, 삭소뱅크의 수석 원자재 전략가: “금: 주식들과 수익률에서 어제의 상승에 대응하여 노출을 줄이고 있는 전략적 매수. 온스당 1490달러 위에서 이는 강한 상승 추세 내에서 약한 조정으로 분류된다. 10월 초까지의 연기되는 무역 전쟁과 함께 매수자들은 인내할 필요가 있다.(아래).
금: 주식들과 수익률에서 어제의 상승에 대응하여 노출을 줄이고 있는 전략적 매수
조정중인 은
은에 나타나고 있는 심술궂은 주간 봉. 17.50달러에서 지지(아래)
주의: 은에 나타나고 있는 심술궂은 캔들 주간 봉
"우리는 막판 시합에 있다"
Peter Boockvar: “중국 시장들이 마감한 후 인민은행은 준비율을 50bp줄여서 13%로 했지만 시장에 말하기를 이는 "통화 자극과 같은 홍수의 일부"가 아니라고 했다. 비교적 작은 대출기관들은 100bp 인하를 받을 것이다. 대출기관들에게 구할 수 있는 여분 위안 정량화는 9천억 위안 혹은 1천 250억 달러가 된다. 초기에 상승에 상승을 한 후 위안이 상승하면서 일부 거래된 시장들에선 인식할만한 대응은 없었고 구리는 뉴스가 나오기 전으로 돌아갔다. 중국은 그 경제에 대한 일격을 완화시키려는 시도를 계속 하므로 그 뉴스는 놀라울 것은 아니었다고 나는 생각한다. 그러나 어느 곳에서든 여러분은 말을 물가로 이끌 수는 있지만 물을 마시는 것은 또 다른 이야기이다.
어제 유럽과 미국 채권들의 매도에 이어서 구로다가 간밤에 말한 것이 일본 국채 매도를 이끌고 있다. 구로다는 장기 수익률이 너무 하락했다고 말했다. 그렇다, 금리가 너무 많이 떨어졌다고 말하는 한 중앙 은행가가 있다. 그는 더 높은 인플레이션으로 몰고 가는데 필요하다면 자신들은 금리들을 0% 훨씬 아래로 낮출 수 있다고 말하면서 자신의 말을 완전히 반박하였다. 그가 여전히 일본 은행의 총재라는 것을 믿기가 어렵다. 40년만기 일본 국채 수익률은 9bp 급등했다. 하락하는 장기 수익률에 대하여 이렇게 걱정하는 것은 우린 세계 장기 금리들에 적어도 지금은 바닥을 우리가 보았다고 내가 믿는 또 다른 이유이다.
유럽 중앙 은행의 부총재였던 비토 콘스탄치오는 이번 달 유럽 중앙 은행이 하려는 것을 언급하며 오늘 말하기를 "그들은 일부 조치들로 일부 보험을 들고 있으며 시장들은 이미 많이 가격에 반영하였다"고 했다. 그것이 나를 우려하게 한다"고 했다. 부정적 영향을 더 이상 무시할 수 없음을 그는 마침내 인정하고 있다. "은행들과 금융 시스템에서 영향에 대하여 생각을 하면 분명 한계가 있고 그것은 마이너스 금리 정책으로 잘 일하는 데에 문제들이 있다. 나의 개인적 견해는 우리가 이미 그 한계에 와 있다." 다시 말하자면 우리는 현대 통화 극단론의 막판 시합에 있다고 나는 믿는다."
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