금 관련 경제 소식들(19/12/7)
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
관세 짜증이 2008년 이후 S&P에 대한 12월 최악의 출발을 일으키다- zero hedge
Peter Schiff: 카드로 된 이 집은 소비자들에게서 무너질 것이다-zero hedge
거친 롤로코스터 한 주의 마감-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) Greyerz – 다가오는 초대형 거품 붕괴는 얼마나 끔찍할까?
2) GDP의 47% - 미국 역사상 가장 겁나는 기업 부채-Michael Snyder
3) Tom Fitzpatrick, 금은 다시 빛나려는 것인가? 금 시장에서 이것이 대단한 상승장을 일으킬 것
4) 미국-중국 무역 협상의 희망은 완전히 끝났고 월가는 겁먹기 시작하고 있다-Michael Snyder
5) 모든 거품들을 끝낼 부채 거품– Michael Snyder
1. 주간 금 시세
주간 종이 금 차트입니다.
주간 종이 은 차트입니다.
주간 달러 인덱스 차트입니다.
주간 텍사스 원유가격 차트입니다.
2. 경제 소식
관세 짜증이 2008년 이후 S&P에 대한 12월 최악의 출발을 일으키다
2019년 12월 3일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/markets/stocks-suffer-worst-start-december-2008-tariff-tantrum-strikes
트럼프의 무역 협상 관련 논평들은 12월 15일 관세는 협상이 당장 타결되지 않는 한 여전히 선택에 놓여있다는 펜스와 로스의 확인과 결합하여 시장들의 무역 협상 기대를 흔들리게 만들어서...
2008년 이후 최악의 12월 출발을 일으켰다.
그리고 미국 주식들은 채권들의 모두 알고 있는 수준으로 내려갔다...
유럽 시장들은 트럼프가 유럽 수출품의 관세 위협을 제기하면서 미끄러졌다.
미국국채 수익률은 오늘 추락했다(8월 중순 이후 일일 최대 하락).
달러는 한 달간 최저로 다시 추락했다.
그리고 역외 위안은 2달간 가장 큰 하락을 하여 7주 저점으로 내려갔다.
암호 통화들은 장중 추락하고 상승했지만 주간 저점에 머물러 있다.
금과 은은 장중 치솟았고 구리는 두들겨 맞았다.
은은 더 높이 치솟았다(2달간 최고의 날).
그리고 금은 주요 저항선까지 다시 상승했다(한달간 최고의 날).
물론 트럼프의 지연 논평들은 연준으로 하여금 온건한 방식으로 돌아가게 하는 것일 수도 있다는 의문을 사람들은 궁금해한다.
그리고 실제 QE4는 리포 시장을 달래고 있다 - 지금...
그리고 잊지 말 것은 지금까지 이것은 역사상 20% 조정을 받지 않은 가장 긴 강세장이라는 점이다.
Peter Schiff: 카드로 된 이 집은 소비자들에게서 무너질 것이다
2019년 12월 4일, zero hedge
SchiffGold.com에서
11월 주식들은 무역 협상이 월가를 지펴줄 것이라는 희망과 함께 높이 마감했다. 그러나 이것은 보장된 것인가? 그리고 소비자들은 주류가 우리를 믿도록 하는 것처럼 하고 있는 것인가? 피터 쉬프는 그것에 대하여 말하려고 지난 주 RT 붐 버스트 방송 프로그램에 등장하였다. 그는 말하기를 그것은 몽땅 카드로 된 집이고 미국 소비자들에게서 무너질 것이라고 했다.
피터는 홍콩에 대하여 말하면서 대담을 시작하였다. 그 지역은 트럼프 대통령이 친 민주주의 시위자들을 지지하는 홍콩 인권과 민주주의 법령에 서명한 후 미국과 중국 사이의 무역 협상에서 초점이 되었다. 피터는 미국 비난이 위선적이라고 했다.
헤리티지 재단이 해마다 내놓는 경제 자유 지수를 보면 홍콩은 1위에 있다. 오늘날 그것은 가장 자유로운 경제이다. 미국은 그 목록에서 12위이다. 나는 우리들의 자유에 더 걱정이다. 그래서 가장 자유로운 사람들을 걱정할 것이 아니라 우리 지도자들은 미국인들이 더욱 자유롭게 되는 방식을 추구하는 것이 어떨까?"
붐 버스트 방송의 한 진행자는 지적하기를 트럼프 대통령은 중국인들보다 미국이 훨씬 더 잘하는 것을 자신이 중개하려 애쓰고 있다고 말했다는 것이다. 대통령이 '공정한' 협상에 관심을 가지고 있지 않는 듯한 때에 우리가 어떻게 협상이 될 것으로 예상할 수 있는지 물었다. 피터는 말하기를 유리함을 추구하는 것은 타협의 성격일 뿐이라고 했다. 그러나 그는 말하기를 자신은 트럼프가 협상이 되게 시도하고 있는 것은 아니라고 생각한다고 했다.
트럼프는 단지 주식 시장이 상승하기만을 원한다. 그리고 주식 시장이 상승하는 한 그는 중국과의 협상에 개의치 않을 수 있다. 아마도 주식 시장이 가라앉기 시작한다면 그는 협상을 실제로 내놓기 위한 일부 압력을 느낄 수도 있다. 그러나 그는 협상 전망에 대한 말로 시장을 올릴 수 있는 한 그것은 트럼프가 원하는 것이다."
미국 시장이 상승하는 것에 관한 한 피터는 말하기를 하락을 일으킬 많은 것들이 있지만 그것이 오르게 하는 것은 오직 하나 연준이 있다고 했다.
한동안 사람들은 금리 인상에 대하여 걱정했었다. 누구도 금리 인상을 걱정하지 않는다. 연준은 모든 금리 인상을 선택에서 치워버렸다. 연준은 금리가 갈 수 있는 유일한 방향은 하락이라고 분명히 했다. 그것들은 같은 것에 머물거나 하락하는 것이다. 그리고 QE4는 이제 영원히 가는 자동 항법 장치에 있다. 그래서 그것은 시장이 원하는 것이다. 그들은 결코 추가 금리 인상을 갖지 못할 것임을 알고 있고 그들은 그들이 볼 수 있는 한 오래 돈 인쇄를 갖게 될 것이며 그래서 그것이 주식을 움직이고 있다. 그래서 나는 어떤 것이 변화를 줄 때까지 그것이 계속 주식을 몰고 갈 것으로 추정한다. 그리고 미국은 우리가 2008년에 맞이했던 것보다 더 심한 경제 재난으로 향하고 있기 때문에 무엇인가 일어날 것이며 이것이 주식들에 좋을 리가 없다."
붐 버스트 진행자들은 지적하기를 주식들은 수익에서 계속되는 하락 추세에도 불구하고 상승할 것이라고 했다. 피터는 말하기를 그것은 시장이 무시하는 유일한 요소가 아니라고 했다. 그는 말하기를 나쁜 소식은 좋은 소식이라고 했는데 나쁜 소식이 연준으로 하여금 계속 행동하게 만들기 때문이다. 한편으로 주류 전문가들은 미국 소비자들이 더 좋은 상태에 있어 본 적이 없었다고 우리에게 계속 말하고 있다. 피터는 그 정반대가 진실이라고 말했다.
그 소비자는 완전히 레버리지를 다 했다. 그는 기록적인 부채를 안고 있다. 그가 쓸 수 있는 유일한 이유는 자금 조달을 할 합법적인 저축의 부족에도 불구하고 연준이 계속 금리를 충분히 낮추어서 신용이 계속 흐리고 있기 때문이다. 그래서 이 전체 카드로 된 집은 무너져 내릴 것이고 그 소비자는 그 중심에 있게 될 것이다."
소비자는 다가오는 연휴 쇼핑 철 동안 계속 지출할까?
그들이 그것을 빌릴 수 있는 한 그들은 그것을 쓸 것이다. 문제는 그들이 그것을 갚을 수 있는가 이다."
전반적으로 피터는 말하기를 연휴 판매는 다시 실망스러운 것일 될 가능성이 있다고 자신은 생각한다고 했다. 전통적인 소매 기업들은 힘들어 하고 있으며 우리는 소매 부분에서 높은 공실 율을 보고 있다.
많은 미국인들은 자신들이 빌리고 있는 달러 몇 푼까지 쥐어짜낼 수 있는 모든 것을 하고 있다. 그래서 그들은 온라인 쇼핑을 하고 있고 최선의 거래를 찾고 있다. 그것은 계속 될 것으로 나는 추정한다. 그러나 기억할 것은, 우리가 사고 있는 많은 것들, 아마도 우리가 사고 있는 것들 대부분은 수입된 것이다. 우리는 그것을 만들지 않고 있다. 그것은 다른 나라들에서 만들어진 것이다. 그래서 우리는 개인 신용 카드 뿐만 아니라 나라 신용 카드로 그것을 사고 있다. 그래서 우리가 쓰고 있는 그 무엇이든 더 많은 무역 적자를 의미하고 그것은 미국 경제가 연휴 쇼핑 후에 그 어느 때보다 더 위태로운 위치에 있다는 것을 말한다."
대담은 그 금을 소환하고 있는 폴란드와 금을 열심히 사들이고 있는 세계 중앙 은행들에 대하여 논의하면서 정리되었다.
나는 중앙 은행가들이 통화위기가 임박 하다는 것을 아는 위치에 있다고 생각한다. 그것이 내일 시작할 것이라는 말은 아니다. 물론 그럴 수도 있다. 그러나 그것이 다음 달 혹은 내년 혹은 향후 몇 년 안 어느 시점에 일어나든 그들은 금을 가지고 있어야 한다. 내 말은 금 소유권이 당신들 통화의 신뢰를 보존하는데 핵심이 될 것이라는 점이다. 그리고 여러분 통화를 누군가의 종이가 아닌 실질적인 것으로 보장하여야 하며 그것은 금이다. 폴란드가 하고 있는 것은 우리가 보고 있는 추세이고 여러분이 원하는 것은 금을 소유하고 있는 것뿐만 아니라 여러분은 여러분의 금의 소유권을 갖기를 원하는 것이다. 여러분은 여러분 금과 함께 제 삼자를 신뢰하기를 원하지 않는다."
거친 롤로코스터 한 주의 마감
2019년 12월 6일, zero hedge
중국과의 무역 협상이 2020년 선거 뒤로 밀릴 것이라는 두려움 속에 S&P는 2008년 이후 최악의 12월을 시작하면서 험악하게 시작한 한 주였다. 하지만 "익명"의 블룸버그 기사가 말하기를 무역 협상은 순조롭다고 말한 후 "낙관론"이 바로 돌아왔고 이어서 트럼프와 래리 커들러는 대화가 진행 중이라고 했으며 12월 15일에 시작되는 다음 관세는 연기될 것이라는 희망을 회복했다.
그리고 파업하는 GM 근로자들이 일을 재개하면서 1998년 이후 최대 월간 상승인 54,000개 급증한 제조업 일자리의 급증을 배경으로 월가의 최고 예상치보다 29,000개 높은 266,000개로 예상치를 넘겨버린 오늘 신규 고용 숫자가 있었다.
그 결과로 이번 주 처음 이틀간 비틀거린 후 S&P는 회복을 하여 보합으로 마감하였고 10년 만기 국채 수익률은 위험에 대한 모든 움직임을 똑딱 반영하였다.
...
3. 달러의 몰락과 금
1) Greyerz – 다가오는 초대형 거품 붕괴는 얼마나 끔찍할까?
(Greyerz – This Is How Terrifying The Coming Super Bubble Collapse Will Be)
2019년 12월 1일, KWN
https://kingworldnews.com/greyerz-this-is-how-terrifying-the-coming-super-bubble-collapse-will-be/
세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 다가오는 초대형 거품 붕괴는 얼마나 끔찍한 것일지에 대하여 KWN에 말하였다.
금융 시스템의 끝의 시작
Egon von Greyerz: “사람들을 속이는 정부들과 중앙 은행들의 오랜 역사에서 1971년 8월 15일은 또 다른 날이었다. 역사를 통해 지배 실세들은 항상 사람들을 속였다. 그러나 그 지도자들의 무책임한 행위들은 결국 항상 그들이 실패하기 때문에 언제나 드러난다.
아직 현대인 1971년 8월 15일은 기념비적인 날이었다. 그 날은 금융 시스템의 끝은 아니었고 그 끝의 시작도 아니었다. 그러나 그것은 아마도 시작의 끝이었을 것이다. 역사학자들은 1942년 연합국들의 엘알라메인의 승리 후에 처칠의 이 문장을 알게 될 것이다.
그 시작은 민간 은행들이 금융 시스템과 돈 창출의 장악을 하기 위한 1913년 연준의 창설이었다. 시작의 끝인 1971년 8월과 함께 우리는 이후 반 세기를 지속하고 우리가 보았던 것들 중 가장 컸던 초대형 거품을 만들어낸 최종 국면을 보았다.
그래서 우리는 민간 은행가들 자신들의 이득을 위해 만들어지고 장악된, 거짓 금융 시스템의 100년이 지난 후에 이제 끝으로 가고 있다. 그 형성은 오래 걸렸지만 그 끝은 빠르고 극히 고통스러울 것이다. 일어나게 될 그 붕괴 속도는 세계를 놀라게 할 것이다. 그 최종 국면은 2017년에 운동장을 물로 채우는 것에 대하여 쓴 글에서 내가 설명한 것처럼 놀라운 속도로 일어난다:
“엄청난 움직임은 말기이다
이들 엄청난 움직임들이 어떻게 일어나고 그것들이 어떻게 끝나는지 보다 과학적인 설명이 있다.
물로 채원진 축구장을 상상해보라. 매분 한 방울이 추가된다. 그 낙하 숫자는 매분 2배가 된다. 그래서 1에서 2, 4 ,8, 16 등으로 간다. 전체 축구장을 채우는데 얼마 걸릴까? 하루, 한 달 혹은 일 년? 아니 그보다 빠르며 겨우 50분이다! 그것을 이해하기 어렵지만 더 흥미로운 것은 45분 후에 축구장이 얼마나 가득 찰까? 대부분 사람들은 75-90%로 추측한다.
전혀 틀렸다. 45분 후 축구장은 겨우 7%만 찬다! 마지막 5분에 축구장은 7%에서 100%로 가득 차게 된다.
2천 조 달러가 넘는 세계 부채와 채무를 만드는데 107년 걸렸고 그것들 대부분은 지난 25년간 만들어졌다.
금 세기에 80조 달러에서 258조 달러로 세 배가 된 세계 부채를 보라. 이는 폭발적으로 되고 있는 최종 국면의 또 다른 예이다.
비록 부채가 지난 20년 동안 3배로 증가했음에도 최종 5년간 우리가 보게 될 것은 훨씬 더 눈부실 것이다. 중앙 은행들이 시스템을 구하기 위해 그들은 이제 역사상 최대의 돈 창출을 출범하고 있다. 금융 시스템을 구하는 것은 파생과 그림자 금융 시스템을 포함하여 2천 조 딜러 이상이 필요할 것이다. 하이퍼인플레이션은 이들 숫자들을 몇 배로 만들 것이다.
세계가 겪을 것
최종 국면이 5년 이상 걸리면 나는 놀랄 것이다. 자산과 부채 거품이 파열하는데 그보다 올래 걸리지 않을 것이다. 그래서 2025년까진 전체 금융 시스템은 인식되지 못할 것이고 단지 오늘날 모습의 그림자일 뿐일 것이다. 그래서 세계가 겪을 것은 가짜 돈, 가짜 자산들, 무한한 부채와 엉터리 도덕적 가치의 107년의 피할 수 없는 영향이다.
단기간에(5년 같은) 그것이 파열할 것이라는 사실은 문제들이 그때에 끝난다는 것을 의미하지 않는다. 그것이 의미하는 것은 부채와 자산 가치들이 블랙 홀로 사라졌을 것이라는 말이다. 그 부채는 가버릴 것이고 1500조 달러 파생처럼 가짜 종이 자산들도 가버릴 것이다. 실상 모든 채권들도 가치가 없어질 것이다. 많은 좋은 기업들은 살아남을 것이지만 수익은 붕괴되고 주당 수익도 붕괴될 것이다. 그 결과는 주식 가격들이 실질적으로 평균 95% 하락할 것이다.
가짜 돈과 가짜 가치에 근거한 세계 경제는 오늘날의 것으로 회복하는 데에 대단히 긴 시간이 걸릴 것이다. 수 십 년 혹은 더 이상 걸릴 것이다. 로마 제국 멸망 후 암흑 시대가 5백 년 지속한 것을 기억하여야 한다.
최종 국면
이 최종 국면 동안 우리는 부채와 인쇄된 돈에 근거한 경제를 건전하게 성장하는 것은 불가능한 것을 알았다. 이것을 시도한 모든 정부는 항상 적자에 허덕였다. 그리고 이것은 현재의 사기의 시스템이 일어나는 것을 보장하는 것이다.
역사를 통해 지배자들은 그들 시민들을 속이려고 수많은 방법들을 사용했다. 과세는 모든 속임수들 중 가장 분명한 것이다. 과세는 사람들에게 몰수의 요금이고 종종 지배자들의 낭비와 전쟁 비용을 대기 위해 부과되었다. 잘 알려진 첫 과세는 3천 년 전 이집트였다. 그 이후 상품이나 교역에 수많은 과세가 있었다. 1696년 잉글랜드와 웨일즈에서 창문세가 도입되었다. 그 목적은 납세자들의 번영에 기반한 세금이었다. 처음에 그것은 한 집당 2실링이었다(오늘날 13유로 혹은 16달러). 10개 창문 이상은 4실링에서 시작하여 다양했다. 개인 소득의 노출은 사적인 일들의 정부 개입으로 여겨져서 소득세에 대하여 사람들은 반대하였다.
당시에 지배적이었던 비밀과 사생활의 극히 민감한 가치를 듣는 것은 새롭기만 하다. 정부가 우리 개인 일들을 들춰내고 비밀도 없이 사람들의 모든 움직임을 통제하는 오늘날과 다르기만 하다. 오웰이 옳았고 우리는 이제 우리가 하는 모든 단계마다 감시하는 빅 브라더를 갖고 있다. 그러나 그것도 끝날 것이다. 시스템이 붕괴하면서 사람들을 단속하는 정부들의 능력도 붕괴할 것이다. 나라는 사람들을 통제하는데 필요한 돈과 시스템이 바닥날 것이다.
소득세로 돌아와서, 1978년에 영국에서 처음 도입되었지만 빠르게 폐지되었다. 그것은 몇 차례 재도입되었고 1800년대 말에 영구적으로 되었다. 미국에선 과세가 독립선언을 이끈 미국 혁명의 주요 이유였다. 미국에서 소득세는 1913년에 당시 몇 사람만이 벌었던 3000달러 이상의 소득에 1%로 처음 도입되었다.
그래서 1천년 동안 대부분의 나라들은 세금 없이 혹은 대단히 낮은 세금으로 기능했다. 그것이 다시 통할 수 없다는 이유는 없다. 그러나 분명 오늘날 시스템에서 놀라운 낭비와 관료주의에 기반하지는 않는다. 시스템의 모든 낭비가 사라진다면 10%의 판매세와 10%의 법인세의 세금 시스템의 완벽한 개정은 아마도 극히 잘 될 것이다. 사람들은 도로들과 같은 데에 사용한 서비스에 비용을 지불할 것이다.
몰수적인 과세를 제외하고 지폐의 가치 하락은 정부가 사람들을 속이는데 사용하는 가장 공통된 방법이다. 돈 가치를 파괴하면서 보통 사람들은 그들 저축과 연금을 도둑맞는다. 부자들만이 이것의 이점을 누릴 수 있다. 그들은 종종 레버리지로 주식이나 부동산 같은 자산 시장에 투자하고 그것은 통화 가치 하락으로 일어난 신용 확대로부터 득을 본다.
비록 부자들은 엄청난 부의 파괴를 보겠지만 그들은 큰 부채를 안고 있지 않는 한 상당한 규모의 자산들이 남을 것이다. 부자들이 소유한 건물과 땅은 훨씬 가치가 덜 해도 여전히 존재할 것이다. 그러나 마르크스/사회주의 정부들이 정권을 잡으면 그들은 소유자들이 감당할 수 없을 만큼 높은 세금을 부자들에게 부과하거나 부자들의 부동산을 빼앗을 것이다. 영국 노동당 대표 코빈은 이미 센트럴 런던의 호화 부동산들이 현재 부유한 거주자들이 아닌 보통 사람들이 차지해야 한다고 말했다.
대부분 보통 사람들은 자신이 없고 부채만 안고 있다. 모기지로 주택이나 아파트를 가지고 있는 사람들에게 그들 부동산 가치는 부채보다 더 낮아질 가능성이 높다. 문제는 정부들이 디폴트한 부동산 소유자들이 그들 집에 머물도록 하는 법제정을 할 것인가 이다. 집을 세주는 사람은 어떻게 할까? 향후 마르크스주의 환경에서 그들도 머물도록 허용될까?
부채를 갚을 수 없고 세를 갚을 수 없어도 그들 부동산에 머물게 하도록 하는 효과는 분명 은행 디폴트를 일으킬 것이다. 그래서 중앙 은행들은 이런 목적으로 무너지는 은행들을 지탱하기 위해 더 많은 돈을 인쇄하여야 할 것이다.
혁명이나 사회 소요는 종종 지도적 위치의 실세들과 부자들에 불만에 결합한 보통 사람들의 경제적 불행의 결과이다. 대부분 서구 국가들에서 그리고 러시아와 중국에서, 빈부 격차는 극심한 수준에 도달했다. 아래 그래프는 미국의 상위 0.1%와 하위 90% 사이의 간극을 보여준다. 1980년대 중반에 하위 90%는 37%를 소유했고 상위 0.1%는 자산의 10%를 소유했다. 그래프가 보여주듯이 이 격차는 이제 극히 좁혀져서 상위 0.1%는 하위 90%가 소유하는 것만큼 소유한다.
미국의 소득은 상위 1%와 나머지 사이의 벌어지는 같은 격차를 보여준다. 아래 그래프가 보여주듯이 상위 1%는 1980년 이후 350% 소득에서 성장을 하였고 중간층 60%는 같은 기간 동안 겨우 47% 증가를 하였다.
이런 부와 소득의 대대적인 집중은 경제에 나쁜 것이고 보다 중요한 것은 그것이 대단히 위험하다는 것이다. 향후 몇 년 동안 경제가 하락을 시작할 때 가난한 사람들과 배고픈 사람들의 고통은 사회적 소요와 심지어 내란을 일으킬 수도 있다. 오늘날 여러 나라들에서 높은 이민자들 숫자는 신 나치 혹은 극우 단체들의 등장을 이끌 수도 있다.
그래서 우리는 경제적으로 그리고 사회적으로 대단히 불안정하고 위험한 시기에 빠르게 접근하고 있다. 우리는 이미 상당한 범죄의 증가와 함께 큰 시위들과 폭력을 보아왔다. 많은 정부들은 현재 수준의 시위와 범죄를 감당할 수 없다. 이들 문제들이 고조될 때 세계는 정부들이 법질서 통제를 상실하면서 보다 덜 안정된 곳으로 될 듯하다.
시장들
주식 시장들은 장기 강세장의 끝에 있다. 나스닥 분기 차트는 그 그림을 명확하게 보여준다. 이 지수는 1973년 이후 112배가 되었다. 일단 이 시장이 전환하면 그 하락은 대단히 빠를 수 있다. 2000-2002년에 나스닥은 80% 하락했다. 다가오는 하락이 지난 번 보다 작으면 놀라울 것이다. 그래서 95% 하락은 적어도 내겐 놀랍지 않을 것이다. 개인적으로 나는 2000년에 전자 거래 회사에 참여하였다. 나는 그때 거품을 보았고 그때 우리는 나스닥 상장 회사에 그 회사를 매각했다. 우리는 주식으로 받았지만 나는 우리 주식을 바로 팔 수 있다는 조건을 설정했다. 그리고 물론 우리는 팔았다. 우리 사업을 산 그 회사와 다른 이들은 몇 년 뒤 파산했다.
오늘날 상황은 2000년 보다 더 심하고 거품들은 물론 훨씬 더 크다고 나는 확신한다. 니스닥이니 다른 주식을 들고 있는 사람들은 향후 몇 년 안에 가치와 재산의 완전한 파괴를 보게 될 것이다.
주식 시장들이 하락할 때 귀금속들은 처음 1971년에 시작하여 2000년에 지난 번 상승을 시작한 장기 강세장을 계속 할 것이다. 우리가 강세장에 있다는 것을 의심하는 사람들은 달라와 유로 표시의 연감 금 차트를 보기 바란다. 그 그림은 더 이상 분명할 수 없다. 2000년에 시작한 강세장은 2013년에 한 해 큰 조정을 보았다. 이는 강한 그림이고 금의 미래 움직임에 의심을 하는 이들은 보아야 한다. 우리는 지금 시점에서 거의 시작하지 못했다. 이 글에서 내가 논의한 사건들이 전개될 때 금은 모두를 놀라게 할 속도로 움직일 것이다. 현재 강세장이 끝나기 전에 우리는 현재 가격의 몇 배를 보게 될 것이다.
그러나 기억할 것은 실물 금은 주로 자본 상승의 목적으로 소유되는 것이 아니라는 것이다. 무엇보다고 우라는 부패한 금융 시스템으로부터 최고의 보호로서 유례없는 금융, 경제와 정치적/지정학적 위험에 대한 최고의 보험으로 금을 보유하는 것이다.
2) GDP의 47% - 미국 역사상 가장 겁나는 기업 부채
(47 Percent Of GDP – This Is Definitely The Scariest Corporate Debt Bubble In U.S. History)
2019년 12월 2일, Michael Snyder
우린 2008년에 우리가 직면했던 것보다 훨씬 더 큰 기업 부채 폭탄에 직면하고 있으며 우리는 이 유례없는 폭탄은 일단 금융 시스템이 녹아 내리기 시작하면 모든 것을 증폭시킬 것이라는 경고를 받고 있는 중이다. 극히 낮은 금리 덕분에 지난 10년간 미국 기업들은 역사상 최대의 기업 부채 폭식을 계속할 수 있었다. 그것은 엄청난 폭탄이었지만 그것은 또한 어마어마한 파열에 대한 무대를 설정하기도 했다. 이 나라의 모든 대기업들은 이제 그들 엄청난 부채 부담을 다루기 위해 기를 쓰고 있고 기업 부채의 가장 위험 등급에서 디폴트들은 2008년 이후 최고 수준을 기록하는 속도에 있다. 모두들 큰 기업 부채 재난이 오고 있다는 것을 볼 수 있지만 누구도 그것을 막는 법을 알지 못하는 듯하다.
지금 상장된 기업들은 거의 10조 달러 부채를 쌓았다. 이는 미국 GDP의 약 47%이다...
...
우리는 이런 정도의 기업 부채 위기를 목격한 적이 없었다.
기업 부채는 2008년 이후 무려 52% 늘었고 이 거품은 계속 커지고 있다.
그리고 실제로 10조 달러 숫자는 가장 보수적인 것이다. 다른 모든 형태의 기업 부채를 더한다면 총 부채는 15.5조 달러가 된다. 다음은 포브스에서 온 내용이다...
전체 기업 부채는 실상 훨씬 더 높다. 거래소에 상장되지 않은 중소 기업들, 가족 사업체들과 다른 사업체들의 부채는 5.5조 달러이다. 다른 말로 하자면 미국 총 기업 부채는 15.5조 달러이고 미국 GDP의 74%이다.
말할 것도 없이 이 기업 부채 액수는 유지될 수 없는 것이고 디폴트들이 일어나고 있다고 나는 이미 말했었다. 한 전문가는 최근에 설명하기를 이 모든 부채는 파열하지 않은 폭탄이고 어느 시점에 무엇인가가 그 폭발을 일으킬 것이라고 했다.
“우린 파열하지 않은 폭탄 위에 앉아 있으며 우리는 무엇을 그 파열을 일으킬지 모른다"고 국제 금융 협회(IIF)의 부채 전문가인 엠리 티프틱이 말했다.
이제 많은 대기업들은 최대 한도를 넘어서 그들 부채 이자를 겨우 상환할 수 있다. 그래서 일들이 경제에 대하여 진정 악화되면 우리는 전에 본 적이 없었던 정도의 디폴트 파도에 직면할 수 있다.
다음 침체 동안 이것이 무엇을 의미하는 것인지 질문을 받았을 때 펜실베이니아 대학의 한 금융 전문가는 경고하기를 그것은 "모든 것을 더 빠르게, 더 크게, 더 악화시킬 것"이라고 했다.
"그것은 모든 것을 증폭시킬 것"이라고 펜실베이니아 대학의 금융 교수인 크리스타 슈와츠가 말했다. "그것은 모든 것을 더 빠르게, 더 크게, 더 악화시킬 것이다. 그 침체는 훨씬 더 깊을 것이다."
그녀는 이곳 블로그의 저자가 말하는 듯 들린다.
물론 나는 약간 멍하지만 우리 사회가 직면하고 있는 어마어마한 부채 더미같이 멍한 것도 없다.
다가오는 기업 부채 위기에 더하여 미국 소비자들은 14조 달러 부채를 안고 있으며 주와 지방 정부 부채 수준은 기록적으로 높고 미국 국가 부채는 사상 최고인 23조 달러를 기록했다.
믿을 수 있다면 우리는 실제로 지난 추수감사절 이후 추가 1.3조 달러를 국가 부채에 더하였다.
미국 재무부가 발표한 자료에 따르면 연방 부채는 지난 추수감사절 이후 1.3조 달러 늘었다.
그것은 9년간 최대의 추수감사절에서 추수감사절까지 증가이다. 추수감사절에서 추수감사절까지 기간 동안 더 많이 늘었던 지난 번 부채 증가는 2010년이었고 1.78조 달러였다.
그것은 미국 가구당 대략 10,137.48달러에 해당된다.
일들이 상대적으로 안정적인 12개월에 국가부채에 1.3조 달러를 더하는 것은 제정신이 아니며 미래의 세대들에게 우리가 하고 있는 것은 범죄를 넘어선 것이다.
그리고 우리는 돈을 잘 쓰고 있는 것도 아니다. 실상 란드 폴 상원의원은 우리가 상상할 수 없는 가장 어리석은 방식들로 돈을 어떻게 소비하고 있는지 계속 문서화하고 있다.
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물론 적자의 바다에 허덕이고 있는 것은 미국만이 아니다. 블룸버그가 설명한 것처럼 세계 총 부채는 250조 달러에 이른다.
중국의 좀비 기업들. 미국의 무거운 학비. 호주의 하늘 높은 모기지들. 아르헨티나의 또 다른 디폴트 공포.
값싼 돈의 10년은 세계에 250조 달러 정부, 기업과 가계 부채를 남겼다. 그것은 세계 경제 GDP의 거의 3배이고 지구 상의 모든 남자, 여자에게 32,500달러에 해당된다.
그래서 4인 가구라면 여러분은 13만 달러 부채를 안는다.
갚을 준비가 되어 있는가?
결국 이 모든 부채는 결코 갚아질 수 없다. 대신에 어쩔 수 없이 터질 때까지 거품은 계속 부풀어 오른다.
그리고 그것이 최종 터질 때 많은 사람들은 완전하고 총체적인 용융을 경고한다.
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우리가 현재 있는 길이 긍정적으로 끝난다고 논리적으로 주장할 수 있는 사람을 나는 찾을 수 없었다.
우리는 완전한 그리고 총체적 재난으로 가고 있다는 것이 진실이며 유일한 진짜 논쟁은 우리가 거기에 도달하는데 얼마나 오래 걸라는 것인가 이다.
그래서 여러분이 할 수 있을 때 상대적으로 안정적인 순간을 즐겨야 한다. 우리가 나락으로 떨어지는 것은 시간 문제이기 때문이다.
3) Tom Fitzpatrick, 금은 다시 빛나려는 것인가? 금 시장에서 이것이 대단한 상승장을 일으킬 것
(Gold Set To Shine Again? This Should Trigger A Monster Rally In The Gold Market)
2019년 12월 2일, KWN
12월을 시작하면서 금은 다시 빛나려고 하는 것일 수도 있지만 이것은 분명 금 시장에서 대단한 상승장을 일으킬 것이다.
다시 빛나려는 것인가?
시티의 선임 분석가 Tom Fitzpatrick: “금요일 금은 3개월의 힘 강화 후 5월 마지막 거래일에 강세 날을 기록했던 때와 비슷하게 강세 날을 기록했다. 이는 이중 바닥을 만들고 이어진 날들에서 삼각형 돌파를 하였다. 결국 강력한 3개월의 상승이 뒤따랐다...
이번에 지켜볼 가격대는 1,479달러이고 다음에 1,496달러이다. 이 가격대를 돌파하는 것은 다시 유사한 전개에 대한 가능성을 의미하는 것이다(아래 차트 참조).
주요 가격대인 1,479달러 그리고 1,496달러 위로 돌파는 금 시장에서 대단한 상승장을 일으킬 것이다
4) 미국-중국 무역 협상의 희망은 완전히 끝났고 월가는 겁먹기 시작하고 있다
(Hope For A U.S.-China Trade Deal Is Completely Dead, And Wall Street Is Starting To Panic)
2019년 12월 3일, Michael Snyder
우리가 직면하고 있는 실상은 이제 월가 투자자들에게 가라앉기 시작하고 있으며 그들은 겁먹기 시작한다. 미국과 중국이 무역 협상에 동의할 수 있다는 희망은 지난 몇 달 동안 엄청난 주식 시장 상승을 일으켰지만 물론 그것은 혹독한 망상으로 바뀌었다. 2020년 선거 전에 무역 합의는 없을 것이며 지금 트럼프 대통령조차도 우리에게 2020년 전 그것을 기대하지 말라고 말하고 있는 중이다. 화요일 기자 회견을 확인해보라.
“여러 면에서 중국과 협상을 위해 선거 후까지 기다리는 것이 좋겠지만 그들은 지금 합의를 원하고 우리는 그 합의가 제대로 되는 것인지 아닌지 볼 것이다"고 트럼프는 기자들에게 화요일 말했다.
그가 합의 시한을 가지고 있는지 묻다 그는 덧붙이기를 "난 시한이 없다.... 여러 면에서, 여러분이 진실을 알고자 한다면 선거 후까지 기다리는 것이 낫다고 나는 생각한다."
트럼프 대통령은 무역 협상에서 미루는 것이 그의 결정인 것처럼 들리게 유도하고 있으며 그것은 정치적으로 영민한 것일 수도 있다.
그러나 중국이 트럼프와 포괄적인 무역 협상을 하기 원하지 않았다는 것이 진실이다. 그들은 줄곧 그를 속였으며 그들은 트럼프의 관세를 가능한 한 오래 지연시키기를 원했기 때문이다. 그러나 그들 원래 의도는 민주당이 백악관을 차지하여 협상을 끝낼 때까지 기다리는 것이었다.
물론 지금 중국은 민주당에도 불쾌하게 하였다. 중국 정부는 홍콩의 친 민주 시위자들을 우리가 ISIS와 알카에다를 보는 것처럼 보고 있고 처음부터 그들은 미국이 그 시위의 시작이라고 비난하였다. 그리고 이제 트럼프 대통령은 양원애서 압도적 찬성으로 통과한 "2019년 홍콩 인권과 민주주의 법령"에 서명하였고 중국은 화가 극도로 났다. 지금 중국과의 관계는 완전히 망가졌으며 이제 백악관에 누가 있든 관계없이 미국은 그들과 깊은 적대적 관계를 갖게 될 것이다.
트럼프 대통령은 12월 15일에 추가 관세들과 함께 더 나아갈 것을 위협하였고 그때까지 무역 협상 가능성이 없으므로 그렇게 될 것으로 우린 예상한다.
그리고 그것이 일어나면 와튼 비지니스 스쿨 제레미 시걸 교수는 경고하기를 혼란은 월가에서 일어날 수 있다고 한다.
트럼프가 중국과 무역 합의에 도달하지 못하고 관세가 12월 15일에 부과되면... 나는 주식 근처에 있기를 원할지 난 모르겠다"고 시걸은 화요일 CNBC에서 말했다.
불행하게도 시걸은 정확하다. 실상 주식 가격들은 이미 3일 연속 하락하였고 화요일 하락은 가속되었다.
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이번 주 남은 기간 동안 일들이 진정되기를 바라지만 12월 15일이 오고 관세가 전면적으로 단행되면 많은 분석가들은 경고하기를 공포가 있을 것이라고 한다.
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중국과의 어떤 합의가 없다고 해도 트럼프 대통령이 12월 15일 관세를 미룬다면 미국 경제에 도움이 될 것이다.
그것이 일어날 것으로 나는 생각하지 않는다.
한편으로 트럼프 정부는 프랑스. 브라질과 아르헨티나로부터 상품들에 관세 인상을 살펴보고 있는 중이다.
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내가 최근에 논의한 것처럼 세계 교역은 4개월 연속 하락하였고 일들은 향후 몇 달 동안 더욱 악화될 것이 분명한 것으로 보인다.
그리고 그것은 미국 경제 전체가 깊은 침체로 추락할 가능성이 높다는 것을 말한다. 실상 렉 메이슨은 그들 고객들에게 경고하기를 향후 12개월에 걸쳐 침체 가능성은 50%라고 했다.
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물론 장기적으로 우리가 직면하고 있는 것은 어느 침체보다 훨씬 더 심할 것이다.
모든 거품들을 끝낼 거품은 극히 취약하게 보이기 시작하고 있으며 우리를 새로운 금융 위기로 몰고 가는데 그렇게 많은 시간이 걸리지 않을 것이다.
투자는 희망에 대한 것이다. 사람들은 그들 투자들 가치가 상승할 긍정적 미래를 예상하므로 그들은 돈을 주식과 채권에 넣는다.
그 희망을 거둔다면 전체 기반은 무너진다. 그리고 이제 미국과 중국 사이의 관계는 파괴되었고 미래는 투자자들에게 몇 주 전보다 더욱 비관적으로 보인다.
5) 모든 거품들을 끝낼 부채 거품– Michael Snyder
(Debt Bubble to End All Bubbles – Michael Snyder)
2019년 12월 4일, USAWatchdog
https://usawatchdog.com/debt-bubble-to-end-all-bubbles-michael-snyder/
언론인이자 책 저자인 Michael Snyder는 말하기를 회사 부채는 10조 달러로 사상 최고라고 한다. 스나이더는 지적하기를 부채는 경제의 모든 면에서 사상 최고라고 하며 주장한다, "상장 회사에 오르지 않은 다른 모든 형태의 회사 부채를 포함하면 총 15.5조 달러가 되고 그것은 GDP의 74%이다. 우리는 미국 역사상 이런 것을 본 적이 없었다. 그것은 부채와 우리 사회가 부채를 어떻게 키웠는지 한 형태일 뿐이다. 사람들은 오늘날 이 나라에서 우리가 누리고 있는 번영의 유일한 이유는 부채에 의해 부추겨진 것임을 깨달아야 한다. 우리는 이 거품을 만들어 왔고 그것은 모든 거품들을 끝낼 거품이다. 소비자들을 보라. 미국 소비자들은 이제 14조 달러 부채를 안고 있으며 그것은 사상 최고이다. 주와 지방 정부들은 사상 최고 수준의 부채를 안고 있다. 미국 정부는 23조 달러 부채를 지고 있으며 지난 금융 용융 이후 두 배가 넘게 커졌다. 우리는 미래 세대로부터 매일 매 시간 1억 달러 이상 훔쳐오고 있다. 이는 범죄 이상이고 십 년 넘게 되어 온 것이다. 모든 부채는 상대적인 안정성을 위한 거품을 확대하는데 좀더 시간이 걸린다. 한편으로 우리는 국가적 자살을 하고 있으며 이 나라의 미래를 그리고 이 공화국의 미래를 파괴하고 있다. 우리는 이 세대에서 탐욕으로 선조들이 세운 모든 것을 파괴하고 있다."
스나이더는 말하기를 다음 침체를 기다릴 필요가 없는데 이미 그것은 시작했기 때문이다. 스나이더는 말한다, "결국 이 모든 것은 무너질 것이다. 이것은 유지될 수 없다. 미국에서 우리는 이미 제조업 침체에 있다. 우리는 이미 운송 침체에 있다. 우리는 이미 기업 수익 침체에 있다. 우리는 이미 내가 나의 사이트에서 규칙적으로 문서로 하고 있는 곤경에 처해 있다. 우리는 이미 경제 둔화가 이미 일어나고 있다는 것을 가리키는 수 십 개의 자료들을 보고 있다. 이는 우리가 먼저 알아차리게 될 그것이다. 우리는 침체로 갈 것이고 일들은 악화될 것이지만 그 보다 우리는 최대의 공황으로 향하고 있다. 그것은 최악의 폭풍이다. 우리는 중국과의 무역 고장에 대하여 말하고 있다. 우라는 미국과 중국 사이 관계의 총체적 고장을 목격해왔다. 중국은 우리를 그들 주적으로 보고 있다. 그래서 어떤 총괄적인 무역 합의는 없을 것이다. 그것은 이 주식 시장을 상승하게 해온 것들 중 하나라는 것을 잊을 수 없다."
스나이더는 말하기를 중국 무역 협상 없이는 주식 시장이 미래에 대한 희망을 잃게 만들 것이라고 한다. 스나이더는 예측하기를 주식들은 장기 평균선으로 하락할 것이고 그것은 오늘날 주식들보다 40%에서 50% 낮은 것이다."
스나이더는 또한 말한다, "시스템은 무너지고 있다. 월가를 신뢰하는 사람들은, 워싱턴을 믿는 사람들은, 연준과 시스템을 믿는 사람들은 결국 극히 실망하게 될 것이다. 대부분 미국인들은 이것에 불시의 습격을 당할 것이고 대부분 사람들은 무엇이 오고 있는지 모르며 전혀 알지 못한다. 우리는 매드 맥스에 대하여 말하고 있는 것이 아니다. 우리는 아마겟돈에 대하여 말하고 있는 것이 아니다. 우리는 미국의 종말에 대하여 말하고 있다. 결국 여러분이 대비를 원한다면 미국의 종말에 대하여 여러분은 대비하여야 한다.
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