금 관련 경제 소식들(19/12/14)
일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.
1. 주간 금 시세
2. 경제 소식
Gundlach: 실제 혼란이 시작일뿐이라서 부채 시장에서 커지고 있는 문제-zero hedge
연준 손들며 주식, 채권 상승하고 달러는 5개월 저점으로 하락-zero hedge
"대규모... 엄청난... 사상 최대": 연준은 연말 리포 위기를 피하기 위해 시장을 유동성에서 엄청난 5천억 달러로 넘치게 할 것-zero hedge
중국 협상 세부 내용 결여가 거래인들 우려하게 만들며 주식, 위안, 채권 수익률은 모두 추락-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) 벼랑으로 떨어지고 있는 경제 – John Williams
2) 2020년 금과 은 상승을 기대...- KWN
3) 은밀한 다음 침체?-Mac Slavo
4) 중앙 은행들 금 매입의 기록을 깨며 필사적인 금 보유-KWN
1. 주간 금 시세
주간 종이 금 차트입니다.
주간 종이 은 차트입니다.
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2. 경제 소식
Gundlach: 실제 혼란이 시작일뿐이라서 부채 시장에서 커지고 있는 문제
2019년 12월 10일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/markets/gundlach-trouble-brewing-debt-markets-real-turmoil-only-beginning
지난 주 더블라인의 제프 건들락은 다음 침체에 미국 주식 시장들은 어떻게 붕괴될 것인지를 야후 파이낸스와 토론을 했다. 계속되는 내용에서 건들락은 말하기를 금리들이 0% 부근에서 맴돌면서 부채 시장에선 문제들이 자라고 있다고 했다.
건들락은 말하기를 2020년대는 미국이 위에 앉아있는 부채 폭탄이 터지면서 사회경제 혼란들을 보여줄 수 있다고 했다.
"20세기의 20년대는 초호황 시기였기 때문에 상당히 흥미롭다. 그리고 섬뜩하게도 이번 20년대는 그것과 실제 혼란과 함께 대단히 다를 것으로 생각한다,"고 건들락은 말했다.
건들락은 말하기를 미루고 있는 수 십 년은 2020년대에 결국 멈추게 되고 미국은 그 부채 상황과 관련된 현실에 직면할 것이라고 했다.
"우리는 사회 보장, 건강 관리, 이 모든 것들, 적자에 기반한 지출에 직면하게 될 것이고 그 모든 것은 복합 곡선이 너무 심하여서 2020년 동안 해결되어야 할 것이다,"고 그는 말하였다.
수 십억 달러 부자는 부채의 이자 비용은 2027년까지 1.25%에서 최소 3%로 치솟을 것아라고 했다. " 그것은 큰 증가이다. 그리고 그것은 오고 있다,"고 그는 경고했다.
"그리고 그것을 할 때 '우리는 이자를 지불하여야 하므로 GDP는 2%-2.5%만큼 두들겨 맞게 되는 것'이라고 말하는 것과 같다,"라고 그는 말했으며 2020년대는 사회경제 불안정과 함께 저 성장 시기에 처한 잃어버린 시대가 될 수 있다는 것이다.
그는 말하기를 연준은 향후 오게 될 것을 이해하고 있으며 그래서 모두들 현대 통화이론(MMT)에 대하여 말하기 시작하고 있다- 의원들이 내놓고 연준이 다음 금융 하강에서 미국을 들어올릴 정책 처방이 될 수 있는 것.
건들락은 말했다, "다음 경제 하강이 올 때 그들은 이 문제가 주요 머리기사가 될 것임을 알고 있으며 우리가 지금 있는 곳을 감안할 때 향후 십 년 동안 경제 하강이 없을 것이라고 믿는 것은 어리석은 것이라고 나는 생각한다."
대담 초반에서 건들락은 말하기를 2019년은 "어떤 것을 집고 다트에 던져도 15-20% 상승은 미국만이 아니라 세계 주식 시장에서도 보았다,"고 했다. 그는 경고하기를 침체가 빠르게 다가오면서 그것은 2020년에 바뀔 수 있다고 했다.
그는 자신의 올해의 차트를 공유하였는데 그것은 세계 주식들을 4지역으로 나눈 것이다(미국, 일본, 유럽과 신흥 시장). 그것이 보여주고 있는 것은 1990년대 초 니케이 225 혹은 1990년대 말 유로 스톡스 50지수 혹은 2007/2008년 MSCI 신흥 시장에서 일어났던 것과 유사한 미국 시장들에서 형성되고 있는 경고를 내고 있는 시장 꼭지이다.
"나의 믿음은 그 형태가 반복된다는 것이다,"고 2019년의 많은 부분을 2020년 선거를 앞두고 하강 경고를 하는데 쓴 건들락이 말했다.
"다른 말로 하자면 다음 침체가 올 때 미국은 붕괴될 것이고 그것은 우리가 보았던, 지금 우리가 맴돌고 있는 고점들로 아마도 나의 남은 경력 동안 돌아가지 못할 일이 일어날 것으로 나는 생각한다,"고 그는 덧붙였다 - 그것은 몇 년 안에 회복이 안 된다는 것을 말한다.
지난 달 건들락은 정부 부채 수준에 대하여, 미국 주식 시장은 지속 가능할 수 없음을 경고하였다. 그는 투자자들에게 말하기를 상당한 붕괴에 대비하여야 한다고 했다.
"미국 기업 채권 시장은 받아야 할 것보다 높게 등급이 매겨졌다. 증권화된 모기지 같은 것은 세계 금융 위기 전처럼 높게 등급이 매겨졌다. 기업 신용은 다음 침체에 큰 문제로 관찰되어야 한다."
연준 손들며 주식, 채권 상승하고 달러는 5개월 저점으로 하락
2019년 12월 11일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/markets/dollar-dumps-5-month-lows-stocks-bonds-jump-fed-fold
연준은 빨라도 2020년 말까지 금리 변경에 대한 기대를 없애며 공식적으로 항복하였다.
그것은 달러를 5개월 저점으로 하락시키면서 약세를 일으켰다.
파월이 채권 매입을 고려할 것임을 인정하였을 때 달러와 미국국채 수익률은 추락했다.
주식들은 이날 광범위하게 상승했다.
수익률 곡선은 추락하고 있다.
오늘 달러는 2개월간 가장 큰 하락을 하였고 지난 9일 동안 8일 하락했다.
위안도 오르락내리락 했다.
은은 달러가 미끄러지면서 오늘 다시 치솟았고 일자리 자료의 공포로 인한 하락의 큰 부분을 만회했다.
그리고 금은 일자리 발표 가격대 위로 오른 후 물러났다.
위안 표시 금은 일자리 발표 추락을 만회했다.
그래서 요약을 하면, 파월과 연방 공개 위원회 그 위원들은 모두 보고 있는 것이 아니며... 우리는 그들이 연말까지 이번 허튼 쇼를 유지할 수 있는지 보기 위해 리포 금리의 변화를 지켜보아야 한다.
"대규모... 엄청난... 사상 최대": 연준은 연말 리포 위기를 피하기 위해 시장을 유동성에서 엄청난 5천억 달러로 넘치게 할 것
2019년 12월 12일, zero hedge
매입 작업에 대한 오늘 연준의 설명을 사전 검토하면서 화요일 커버츄어 증권 리포 전문가인 스컷 스카이럼은 말하기를 12월 23일 월요일에 대한 작업으로 (최소) 5백억 달러 그리고 12월 30일 작업으로 (최소) 5백억 달러를 연준은 발표할 것으로 자신은 예상한다고 했다. 이 예상은 준비금 수준이 너무 낮고 그 결과는 QE4를 일으킬 수 있는 시장 붕괴가 될 것이라는 졸탄 포차르의 경고에 대한 응답이었다.
조금 전 뉴욕 연준은 최근 주간 "매입 작업에 대한 설명"을 발표하였고 그것은 스카이럼의 예상을 완전히 압도하였다.
설명에 따르면 뉴욕 연준은 일주일에 두 번씩 2주간 연말까지 4번의 리포 작업을 계속 제공할 것이다. 게다가 연말까지 가는 또 다른 보다 긴 만기 리포 작업도 제공할 것이다. 이 작업에서 제공되는 금액은 스카이럼이 예상한 것처럼 적어도 5백억 달러가 된다.
그러나 더 많았다. 더 많았다.
게다가 연말 파급되는 유동성 압박을 막기 위해 연준 하룻밤 리포 작업들은 매일 유지될 것이고 확실히 하기 위해 연준은 그 규모를 상당히 확대할 것이다. 2019년 12월 31일 그리고 2020년 1월 2일에 하룻밤 리포 제공은 하룻밤 유동성의 홍수에서 "전환"을 감당하기 위해 적어도 1천 6백억 달러로 늘릴 것이다. 게다가 2019년 12월 30일엔 2019년 12월 31일에 청산하고 2020년 1월 2일에 만기가 되는 750억 달러 리포를 제공할 것이다.
그리고 그것이 충분하지 않은 경우에 대비하여 뉴욕 연준은 덧붙이기를 그것은 "연방 공개 시장 위원회의 지시와 일치하는, 정책 실행에 불리하게 영향을 줄 수 있는 자금 시장 압력의 위험을 완화하는데 필요한 시기와 금액을 조정할 의도이다,"라고 했다.
...
확대된 하룻밤 약 5백억 달러 리포와 국채 매입에서 또 다른 6백억 달러에서 증액된 유동성에 추가하고 있고 연준은 향후 30일 내에 5천억 달러 조금 못 되는 액수를 주입할 것이다!
이것은 1월 14일까지 연준의 대차대조표가 "일시적"인 리포에서 총 3천 650억 달러 커지며 확대된 하룻밤 리포와 함께, 월간 미국채 매입에서 6백억 달러로, 1월 중순까지 현재 4.066조 달러인 연준의 대차대조표는 사상 최고인 4.5조 달러를 넘어설 것이다!
질문은 이것이 QE4를 출범하게 되거나 연준의 엄청난 유동성 주입이 충분하지 않을 것이며 리포 시장의 붕괴를 일으킬 것이라고 예상한 포차르의 리포 파국의 날을 반박하기에 충분한 것인지 여부이다. 우리는 향후 3주 안에 알게 될 것이다.
중국 협상 세부 내용 결여가 거래인들 우려하게 만들며 주식, 위안, 채권 수익률은 모두 추락
12월 13일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/markets/stocks-yuan-puke-trump-calls-wsj-tariff-rollback-story-fake-news
수정 내용 동부시각 오전 11:00
1단계 미국 중국 무역 협상의 내용에서 총체적 세부 내용의 결여(그리고 커지는 혼란)는 거래인들을 섬뜩하게 만들었다.
프로스퍼 트레이딩 아카데미의 CEO인 Scott Bauer:
“많은 회의론들이 있으며 많은 혼란들이 있다. 시장이 이것을 완전히 소화한 것으로 나는 생각하지 않는다. 소문에 사고 뉴스에 파는 듯하다"고 그는 말했다.
“사람들은 그것에 대단히 무감각해지고 있으며 그들이 보고 있는 것을 믿지 않게 되고 있다. 나오고 있는 소식을 믿을 수 없다는 의미에서 구역질 보다는 짜증이 나기 시작하고 있다. 거래인들에겐 대단한 것이다. 소매 투자자들에게 대단하지 않다."
다우는 오늘 거래 저점에 있다.
위안은 어제 상승을 모두 반납했다.
그리고 미국 국채는 어제의 하락을 모두 만회했다.
추가로 중국이 매입 규모의 상세 내용을 제공하기를 거부하면서 모든 농산물은 추락했다.
3. 달러의 몰락과 금
1) 벼랑으로 떨어지고 있는 경제 – John Williams
(Economy Still Falling Off a Cliff – John Williams)
2019년 12월 8일, USAWatchdog
https://usawatchdog.com/economy-still-falling-off-a-cliff-john-williams/
경제 전문가인 존 윌리엄스는 말하기를 지난 주에 나온 좋은 고용 숫자들을 너무 신뢰하지 말라고 하는데 "그것은 보이고 있는 것처럼 행복한 그림이 아니기" 때문이다. 윌리엄스는 ShadowStats.com의 설립자이다. 그의 계산은 보다 정확한 경제 자료를 내기 위해 정부 회계 술책을 벗겨내는 것이다. 윌리엄스는 설명한다, "연준이 그들 완화로 하고 있는 것은, 연준에 따르면, 지속할 수 있는 온건한 경제 성장의 환경을 그들이 만든 것이다. 그래서 그들은 더 이상 금리를 낮출 필요가 없다. 그것은 터무니 없는 것이다. 여러분은 지속할 수 있는 온건한 성장을 갖지 못한다. 예를 들어 지난 달을 보라, 산업 생산은 붕괴 상태에 있다... 제조업은 마이너스이다... 석유 생산은 석유와 가스가 개발이 추락하면서 전년 대비 붕괴하고 있다... 소매 판매는 고용에서 과장되어 있다... 더 낮은 것으로 수정될 것이다... 최근의 것으로 더 나은 숫자들을 우리는 받아왔는데 경제는 여전히 절벽으로 떨어지고 있다."
아마도 그것은 양적 완화가 아니라 말하고 연준이 밤에 유동성에서 규칙적으로 수 백억 달러를 주입하고 있는 리포 시장에서 극한 개입인, 연준의 매월 6백억 달러 양적 완화 공포의 움직임을 설명한다. 윌리엄스는 설명한다, "그 시스템은 안정적이지 않고 아마도 지불불능이다. 그들은 시스템을 2007년에 불어넣었다. 그들은 금융 시스템을 구하기 위해 국내 경제에서 포기했다... 그들은 은행들을 떠받치기 위해 모든 자원들을 사용하였고 그들은 아직도 같은 일을 하고 있으며 그것은 경제 성장 관점에서 우리를 아직도 희생하고 있다."
그래서 연준은 매달 수 십억 달러를 퍼붓고 있으며 경제는 계속 가라앉고 있다. 이것은 윌리엄스에게 무엇을 말한는가? "시스템은 적절하게 돌아가지 않고 있다. 이것들은 미봉책 조치들이고 연준이 시스템에 넣고 있는 미봉책 유동성이다. 그들이 무슨 일이 일어나고 있는지 이해한다면 그들은 그것을 하지 않을 것이다. 그들은 그것을 하지 않았을 것이다. 그들은 시스템의 통제를 실상 상실했다"고 윌리엄스는 말했다.
윌리엄스는 계속 말한다, "기저의 시스템은 불안정하고 그것은 말한다. 그들이 숫자들로 웃기는 것들을 하고 있다고 해도 경제는 어려운 숫자들에 기반하고 있다는 것을 나는 볼 수 있다. 우리는 지금 대단히 약한 경제를 보고 있는 중이다. 다시, 연준은 조였고 그들은 은행들을 돕기 위해 완화했지만 그들은 경제를 돕는데 많이 하지도 못했다... 은행들은 보이는 것처럼 선전된 것처럼 건강하지 않다. 연준은 2007년 당시 직면했던 그런 위기 직전에 있는 것일 수도 있다."
2) 2020년 금과 은 상승을 기대...
(Expect Gold & Silver Liftoff In 2020, Chart Of The Day, Credit Issues, Plus A Stunning Look At Who Is Buying Homes & Cars)
2019년 12월 8일, KWN
https://kingworldnews.com/expect-gold-silver-liftoff-in-2020-chart-of-the-day-credit-issues/
12월 2번째 주를 시작하면서 2020년 금과 은 상승을 기대하라.
믿기 어려운 것
Holger Zschaepitz: “주택 매수자들의 중간 연령은 1981년 31세에서 오늘날 47세로 올라갔다. 금융 위기 이후 그 상승은 특히 주목할만하다고 DB는 말한다. 이는 고령화 인구, 감당할 수 있는 비용, 더 높은 학자금 부채 수준 그리고 젊은 사람들에 대한 더 빠듯한 모기지 대출 기준에 의해 일어난 것이다(아래 차트).
신용 사안들
Holger Zschaepitz: “젊은 세대들에 대한 기회들은 그들 신용 등급과 함께 떨어진다: 젊은 사람들은 낮은 신용 점수를 가지고 있다.(DB제공)(아래차트).
젊은 세대들에 대한 기회들은 그들 신용 등급과 함께 떨어진다
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“금 강세장이다”
James Turk: “금 강세장이다. 어제 하락에도 불구하고 올해 지금까지 실적은 눈부신 것이다: 금은 +14%, 은은 +7%. XAU 지수는+35%이다. 아래 차트가 보여주듯이 귀금속들의 큰 움직임은 더 간다. 상승 추세 #3은 이제 시작되었다(아래 차트).
2020년 금과 은 상승을 예상: 금과 은에서 큰 상승 추세는 막 시작되었다
3) 은밀한 다음 침체?-Mac Slavo
(A “Stealthy” Next Recession?)
2019년 12월 9일, SHTFplan
https://www.shtfplan.com/headline-news/a-stealthy-next-recession_12092019
혼란스러운 경제 상황이 더욱 더 혼란스럽게 되었다. 다른 지표들은 그렇지 않다는 것을 보여주는 때에 정부는 일자리들이 여전히 만들어지고 있다고 주장한다.
상충되고 혼란스러운 숫자들이 나온 것은 올해 이번이 처음이 아니다:
이상한 경제 숫자들: 소비자 심리는 하락하는데 소비자 지출은 여전히 높다
그것을 보고 있는 사람들에게 터무니 없는 것이고 우리는 더욱 혼란스러운 정보를 받고 있다.
포브스의 최근 보도에 따르면 공급자 협회 11월 조사의 미국에서 침체 전망은 미국 공장 활동의 지수들은 10월 48.3에서 48.1로 떨어졌다(50 이하는 수축의 지표). 하지만 노동부 또한 26만 개의 일자리들이 11월에 추가되어 실업률을 역사적 저점인 3.5%로 낮추었다고 보도했다. 혼란스러운 상황이 더욱 더 혼란스럽게 되었다.
공장 활동은 하락했는데 미국은 어떻게 일자리를 늘리고 있는가? 포브스도 당황했다.
선진국 경제들은 길어진 0% 금리들로 심하게 약화되었고 예상 밖의 충격에 그들을 취약하게 만들었다. 이례적으로 낮은 금리들은 돈 가격을 왜곡하였고 틀림없이 시장 경제에서 가장 중요한 단일 가격 신호이다. 그들은 빈약하게 굴러가는 사업이 생존하도록 허용하고 경제적 재건을 추진하는 창조적 파괴의 기어들을 방해하면서 사업 환경에 독을 쓰고 있다. 빈약하게 운영되는 기업들도 확장하기 위한 그들 능력을 빼앗으면서 보다 성공적인 사업으로부터 수익을 빨아당기고 있다. - 포브스
다음 침체는 이미 와 있을 수도 있으며 아마도 결코 기술적으로 침체가 아닐 것이다. 하지만 다음 침체는 기술적으로 침체 자격이 되지 못할 것이다. 받아들여지는 침체의 정의는 경제의 2분기 연속 후퇴이다. 그러나 예를 들어 우리는 한 분기에 0.3% 성장을 하고 다음 분기는 1.2% 성장을 하며 3,4분기는 빈약하게 각각 0.1% 성장을 하고 다음에 0.5% 후퇴를 하여 그런 식으로 간다. 기술적 침체는 결코 부합되지 않을 수도 있는 한편으로 경제는 여전히 줄어들고 있으며 무력한 통화와 재정 정책들로 멈춤 없이 약해지고 있다. 그것은 은밀한 침체일 것이다.
4) 중앙 은행들 금 매입의 기록을 깨며 필사적인 금 보유
(Desperate Need To Own Gold As Central Banks Break All-Time Gold Buying Spree Record, ECB Balance Sheet Worries, Plus Silver & Copper)
2019년 12월 10일, KWN
Peter Schiff: “세계 금 협회의 최근 자료에 따르면 중앙 은행들은 10월에 그들 보유 금에 41.8톤의 금을 추가했다.
중앙 은행 금 매입은 2019년 사상 최고를 기록하며 올해 지금까지 총 550톤
Holger Zschaepitz: “유럽 중앙 은행 대차대조표는 일생의 기록을 세웠다. 라가르드가 계속 윤전기를 돌리면서 총 자산은 양적 완화에서 110억 유로 올라 4.709조 유로이다. 대차대조표는 연준의 18.9%와 일본 은행의 103.5%에 대하여 이제 유로권 GDP의 40.7%이다.
유럽 중앙 은행 대차대조표는 사상 최고!
금을 필사적으로 소유할 필요
Fred Hickey: “연준의 2% 인플레이션은 (월마트, 타겟 가격들과 임대료, 건강 보험 혹은 학비를 지불하는 것으로 측정된) 실질 인플레이션 5% 이상을 이끌었다. 그래서 2% 이상 목표는 어디로 이끌게 될까? 금을 필사적으로 소유할 필요"...
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