금 관련 경제 소식들(20/01/18)
1. 주간 금 시세
주로 금과 관련된 일주일간의 경제 소식과 평론들입니다.
2. 경제 소식
Peter Schiff: 미국인들은 거친 자각 속에 있다-zero hedge
상승 열광: 주식들은 가장 비싸고 가장 과매수 수준에 도달, 닷컴 거품을 초과-zero hedge
3. 달러의 몰락과 금
1) Alasdair Macleod, 금의 거친 거래와 2020년에 예상되는 놀라운 것들
2) Egon von Greyerz의 가장 중요한 글들 중 하나
3) 2020년이 시작되면서 경제가 심하게 둔화되고 있는 12개 신호들-Michael Snyder
4) 무려 253조 달러의 세계 부채는 일어나기를 기다리고 있는 재난- Mac Slavo
5) 경제 경고들을 무시하기 - Greg Hunter
1. 주간 금 시세
주간 종이 금 차트입니다.
주간 종이 은 차트입니다.
주간 달러 인덱스 차트입니다.
주간 텍사스 원유가격 차트입니다.
2. 경제 소식
Peter Schiff: 미국인들은 거친 자각 속에 있다
2020년 1월 15일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/economics/peter-schiff-americans-are-rude-awakening
SchiffGold.com에서
1월 13일 피터 쉬프는 부바 호르위츠가 진행하는 RT에 위안, 달러, 주식 시장과 미국 경제에 대하여 이야기하려고 출연했다. 피터는 말하기를 달러는 결국 붕괴할 것이고 미국인들에게 그것은 거친 자각이 될 것이라고 했다.
중국 위안은 최근 몇 주 동안 무역 전쟁에 대한 해법이 마침내 있게 될 것이라는 낙관론 때문에 부분적으로, 달러에 대하여 강세를 얻었다. 그러나 중국 통화는 미국이 첫 관세를 부가하였던 때보다 아직도 17% 낮다. 이것은 시장들이 합의에 대하여 조심스러운 입장을 취하고 있거나 1단계 합의에 대하여 여전히 회의론이 있다는 것을 말하는가? 피터는 더 큰 그림에 초점을 맞춘다.
보자, 1단계는 미미하기 때문에 일어날 수도 있다. 진짜 합의는 2단계일 것이다. 그것은 일어나지 않을 것이다. 그래서 우리가 상당한 합의를 갖게 될 것으로 누군가가 생각한다면 그들은 틀렸다. 그러나 실상은, 중국 위안은 달러에 대하여 저평가되었다고 나는 생각하며 그것은 시간을 두고 크게 오를 것으로 나는 예상한다."
피터는 이것이 미국에겐 좋은 소식이 아니라고 말하였다.
그것은 미국인들에게 수입품을 비싸게 만들 것이고 그래서 그것은 우리 생활 수준을 줄이게 될 것이다. 그리고 중국과 많은 채권자들이 더 이상 미국인들에게 돈을 빌려주지 않고 그래서 우리는 극히 엷은 우리 저축으로부터 끌어와야 하므로 그것은 금리를 오르게 할 것이다. 그것은 중국과 다른 나라들이 더 이상 사기를 원하지 않는 부채를 현금화하면서 연준이 더 많은 돈을 인쇄하여야 한다는 것을 말하며 이는 미국인들 생활 수준을 더 낮추게 될 것이다."
호르위츠는 말하기를 위안이 자유롭게 거래되지 않아서 위안 움직임을 읽기가 어렵다고 했다. 그것은 항상 중국 정부에 의해 붙들려 있다. 그는 말하기를 중국은 관세를 상쇄하고 미국인들이 그들 상품들을 계속 사도록 그들 통화를 가능한 한 오래 동안 낮게 유지할 것이다. 그는 말하기를 위안이 상승 쪽으로 파열할 것이라는 피터의 말에 동의하지 않는다고 했다.
피터는 말하기를 어쨌든 중국은 그들 통화를 낮게 평가하는 실수를 하였고 그들은 결국 그것을 알아차릴 것이라고 했다.
그들은 미국에 대한 수출을 유지하기 원하여서 그것을 일부러 하였다. 그러나 내가 생각하기에 그것은 큰 실수였다고 본다. 그 말은 우리는 우리 분수에 넘치게 살게 되어서 미국을 도운 것이다. 그러나 그것이 중국 경제 무엇인가를 한 것으로 나는 생각하지 않는다. 그것은 손상을 주는데 도움을 주었다. 그들은 엄청난 미국 달러를 모았고 그들은 잘못된 투자와 다른 왜곡을 만드는 일을 하게 될 것이다. 중국에서 일어날 수 있는 최고의 것은 우리는 중국 상품들에 지불을 감당할 수 없으므로 미국에 대한 그들 수출을 줄이고, 그래서 자신들이 그들 힘든 근로로부터 득을 볼 수 있도록, 그들 통화를 그냥 가치 상승되도록 놔두는 것이라고 나는 생각한다. 그러나 불행하게도 미국인들은 갑자기 분수에 맞게 살아야 할 때 거친 자각을 하게 될 것이다. 그리고 몇 년을 두고 우리의 수단들은 심하게 줄어들었다. 우리는 투자를 하지 않았다. 우린 저축을 하지 않았다. 우리는 다른 나라들이 생산하는 것을 수입하게 위해 고평가된 통화에 의존해왔다. 그리고 우리는 많이 저축을 하지도 않았다. 우리는 소비하기 위해 돈을 빌려왔고 이 모든 것은 우리를 물어뜯기 위해 돌아올 것이다."
주식 시장들은 많은 나쁜 경제 자료에도 불구하고 계속 상승한다. 호르위츠는 말하기를 주식들은 상승하지 않을 때까지 계속 상승하겠지만 어느 시점에 무너져 내릴 것이라고 했다. 값싼 통화 정책은 투자자들이 진정 갈 곳이 없는 환경을 만들었다. 호르위츠는 말하기를 붕괴의 시기를 가늠할 방법은 없지만 사람들은 그것이 매도를 시작할 때 공포에 질리지 않으려면 빠져나갈 시간을 가져야 한다고 했다.
피터는 말하기를 사람들은 빠져나갈 시간을 갖는다고 자신은 생각하지 않는다고 했다.
나는 이것을 거품으로 생각한다. 그것은 터질 것이다. 나는 동의한다. 그들이 얼마나 많은 공기를 성공적으로 불어넣을 수 있을지 알 방법은 없다. 하락할 때 모두들 조정이 끝났다고 말하며 하락에 산다. 그래서 대부분 사람들은 그들 종이 수익들이 사라지는 것을 볼 것으로 나는 생각한다... 주식 시장 거품이 터질 때 사람들은 달러를 잃는 것이 아니라 달러 거품은 더욱 더 크다. 그리고 그것이 터질 때 여러분이 가지고 있지 않은 달러조차도 그 가치의 대부분을 잃게 될 것이다. 그래서 미국인들은 미국 주식 시장과 채권 시장에서 쓸려나갈 것이다. 내가 말하는 것은 사람들이 채권 시장에서 안전하게 가지고 있던 그들 자산이 얼마나 많이 잃게 되는지 놀라게 될 것이라는 뜻이다. 여러분이 그것을 안전하게 놀고 있지 않기 때문이다. 여러분은 거기에서 다이너마이트를 가지고 놀고 있다. 지금 안전하다고 여겨지는 달러 표시 자산들은 없다. 그것은 엄청난 도박판이다. 여러분이 아는 것처럼 주식 시장과 채권 시장에 그들은 열심히 더 많은 공기를 불어넣어서 경제가 좋다고 사람들은 생각하지만 경제는 그 어느 때보다 더 나쁜 상태이다. 경제는 트럼프가 집권했던 때보다 훨씬 더 나쁜데 부시의 잘못된 정책을 따랐던 오바마의 실패한 정책을 그가 계속 따랐던 것이 주된 이유이다."
그 방송은 낮은 항공기 판매의 충격이 미국 경제에 미치는 영향을 이어서 토론했다. 호르위츠는 말하기를 이는 한 회사가 정부와 친하고 비행기를 너무 빨리 내놓을 때 일어나는 일이라고 했다. 그는 그것이 향후 미국 GDP를 손상할 것으로 생각한다고 말했다.
진행자는 보잉이 이미 시장 자본에서 620억 달러 손실을 보았다고 언급했으며 피터에게 회사가 회복할 수 있는지 물었다.
장기적으로 회복이 있을 것으로 나는 확신한다. 그러나 단기적으로 분명히, 이는 우리 수출에 부담을 주고 그것은 달러에 부담을 줄 수 있다. 달러는 어쨌든 하락 쪽으로 향하고 있다고 나는 생각해왔지만 우리가 항공기를 덜 수출하여서 더 큰 무역 적자를 갖게 된다면 그것은 달러와 미국 경제를 누르게 될 여러 요소들에 추가되는 또 다른 요소가 될 것이다."
상승 열광: 주식들은 가장 비싸고 가장 과매수 수준에 도달, 닷컴 거품을 초과
2020년 1월 17일, zero hedge
연준은 전면적 Rick-Astley 시장을 만들었다.
그리고 여러분이 전면적 Rick-Astley로 가지 못한다는 것을 모두들 안다!
...
연준이 그 대차대조표를 다시 확대한 이후 S&P 500은 1% 하락 없는 연속 70일을 가졌으며 놀라운 것이다...
여러분이 궁금해 하는 것으로 2018년 2월 붕괴 전에 그 기간은 1% 움직임 없는 112일이었다.
나스닥은 닷컴 거품 정점 동안 그랬던 것처럼 과매수 상태이다.
S&P 500은 지금보다 비싼 적이 없었다.
...
미국채 수익률은 오르내리락 하면서 이번 주는 보합으로 마감했다.
...
비트코인은 장중 9,000달러가 되기도 했다.
귀금속들은 보합, 구리 상승 그리고 석유 하락으로 원자재들은 혼재...
...
마지막으로 뱅크오브 아메리카에 따르면 the S&P는 20 측정에서 19에서 고평가되었다.
그래서 아직 희망이 있다!
그리고 Y2K 연준 유동성 유사성이 여전히 유지되고 있다...
3. 달러의 몰락과 금
1) Alasdair Macleod, 금의 거친 거래와 2020년에 예상되는 놀라운 것들
(Alasdair Macleod On The Wild Trading In Gold And Surprises To Expect In 2020)
2020년 1월 10일, KWN
Alasdair Macleod는 한 주간의 금 시장에서 거친 거래와 2020년에 예상되는 놀라운 것들에 대하여 KWN에 말하였다.
Alasdair Macleod: “2020년은 미국 정부와 다른 정부들의 재정에서 악화를 보게 될 것이다. 우린 신용 주기의 끝에 있다는 것이 나에겐 분명하다. 여러분이 신용 주기의 끝에 도달한 후 은행들은 경적을 울리고 사람들은 조심해지며 그리고 신용 주기는 시스템 파열로 하락한다. 지금 은행들이 무너지기 시작하는 시점이다. 우리는 새로운 리만 위기를 보기 시작한다. 난 앞서 도이체 방크를 언급하였고 독일 경제를 여러분이 보면 독일 경제는 벼랑으로 추락하고 있다..."
2) Egon von Greyerz의 가장 중요한 글들 중 하나
(One Of Egon von Greyerz Most Important Articles Ever)
2020년 1월 12일, KWN
https://kingworldnews.com/one-of-egon-von-greyerz-most-important-articles-ever/
세계가 다음 위기로 더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는 그의 가장 중요한 글들 중 하나를 KWN과 함께 나누었다.
대단히 위험한 세계
Egon von Greyerz: “이번 주는 내가 연준 거품과 극히 중요한 차트를 포함한 가능성 있는 당장의 커다란 시장 사건을 논의할 것이다. 그러나 먼저 지난 주는 이라크와 이란으로 그림자가 드리워졌었고 그것은 우리로 하여금 다양한 형태의 테러들을 환기시킨다.
테러는 폭력의 행위만이 아니다. 사이버 공격들은 항공을 마비시키는 것 또는 여러분 디지털 자산들이 사라지게 하는 것 같은 파괴적인 효과를 가질 수 있다.
이란의 솔레이마니 장군의 살해는 세계가 핵전쟁에 얼마나 가까이 있는 것인지를 우리에게 상기시킨다. 테헤란에서 실수로 우크라이나 민항기의 격추는 한 나라가 잘못된 버튼을 누르는 것이 얼마나 쉬운 것인지 우리에게 말한다. 그것이 핵 버튼에서 일어난다면 그 결과는 재앙적인 것이 될 것이다.
금융 사이버 테러
우리들 대부분은 전쟁들이나 테러 공격에 대한 영향력을 갖지 않고 있으며 그래서 우리는 이들 사건들로부터 우리를 보호하는데 제한적인 수단들만 갖는다. 그러나 매일 우리가 노출된 테러 사건은 금융 사이버 테러이다.
오늘날 대부분 금융 자산들은 디지털이다. 여러분이 은행 계좌, 주식, 채권들 혹은 어떤 다른 금융 자산을 가지고 있든 여러분이 가지고 있는 것은 디지털 입력이다. 2018년에 영국에서 금융 기업들은 자료 침입이나 사이버 공격에서 2017년에 비교하여 5배 증가를 보았다. 그리고 2018년 4월에 샌텐더, 로얄 뱅크 오브 스코틀랜드, 버클레이와 테스코 은행을 포함한 영국의 7개 소매 은행들은 지속적인 공격들 후 그들 시스템을 제한하거나 닫아야 했다. 손실들은 크고 시스템 수리 비용은 상당한 것이다. 그리고 그것이 악화되면 영국은행들과 지불 회사를 이끄는 경영자들은 말하기를 자신들은 공격자들로부터 계속되는 해고의 압력 하에 있다고 한다.
대부분 투자자들에게 이것은 실상 누구도 걱정하지 않는 위험 영역이다. 큰 사이버 공격이 여러분 자산을 완전히 날려버리거나 은행의 전체 위치가 재건될 수 있기 전까지 적어도 그것들을 대단히 오랫동안 사라지게 만들 수 있다고 생각해보라. 우리 회사에선 우리는 매일 위험들에 대하여 걱정한다. 우리는 시장 위험, 금융과 경제 위험 그리고 사이버 공격들을 포함한 보안 위험을 걱정한다. 그들 자산의 큰 부분을 금융 시스템에 보유하고 있는 투자자들은 이런 위험들로부터 적절하게 보호되지 않고 있다. 이런 위험들의 어떤 것이라도 여러분 종이 자산들을 완전히 날려버릴 수 있다.
이런 이유로 여러분을 파산시킬 수 있는 위험들로부터 여러분을 보호하는 형태나 장소에서 여러분 재산의 중요한 부분을 보관하는 것은 필수적인 것이다. 우리는 이들 위험들을 이미 20년 전부터 분석하는데 시간을 보냈다. 우리 분석의 결과는 금융 시스템 밖에서 보관된 실물 금은, 통화 가치 하락을 포함하여, 금융 위험에 대한 최고의 보험이라는 것이었다.
그러나 금을 사고 금융 시스템 밖에서 보관하는 것만으로 충분하지 않다. 금은 안전한 관할 구역에서 가장 안전한 금고들에서 보관되어야 한다. 예를 들어 우리는 우리 고객들에게 스위스 알프스에 자리한 최대 그리고 가장 안전한 개인 금고를 제공한다. 그 금고는 지진이나 가스 공격 방어뿐만 아니라 핵 공격 방어가 된다. 다음 영상은 작은 맛보기를 보여준다.
https://www.youtube.com/watch?v=efmHBDv9I0w&feature=emb_logo
실물 금과 은과 같은 주요 재산 보존을 위해 우리는 온라인 거래 플랫폼에 반대한다. 이들은 작은 액수에는 괜찮을 수도 있지만 주요 자본에겐 아니다. 온라인 거래는 재산의 큰 액수가 포함될 땐 받아들일 수 없는 위험이다. 사람의 개입과 고객들의 지식은 사기와 사이버 공격들에 대하여 보호하기 위해 중요한 것이다.
우리 고객들 자산들을 보호하는 방법
고객들과 소통을 위해 인터넷과 전자편지는 안전하지 않으며 그래서 피하여야 한다. 우리는 스위스 알프스에 있는 보안 서버를 통한 메시지전달 플랫폼을 사용한다. 이는 전자편지가 방해되는 것을 피한다.
사이버 보안에 대한 방어로 우리는 모든 기업들과 고객들 자료를 스위스 알프스에 있는 대단히 안전한 개인 서버에 유지한다. 모든 자료들은 EMP보호를 갖는 다른 산에서 예비 보관한다. EMP 공격은 모든 컴퓨터 자료들을 파괴할 수 있으며 대부분 기업들은 이것들이 비용이 많이 들어서 그런 공격에 대하여 보호되지 않고 있다.
위에서 논의된 위험과 보호는 여러분이 여러분 재산의 중요한 부분과 자료를 보관할 때 절대 중요하다. 극소수의 기업들과 투자자들은 이들 위험들을 진지하게 받아들이고 있다. 그것은 중대한 실수이다.
연준의 끝없는 거품들
연준은 영원히 거품들을 불어넣고 있다. 4.5조 달러로부터 3.75조달러까지 연준 대차대조표의 정점에서 해소는 2년 기간을 거쳐 서서히 일어났다. 그리고 2019년 9월에 빵하고 엉망진창이 되었으며 연준은 은행 시스템에 큰 자금을 퍼붓기 시작하였다. 연준의 한 총재는 그것을 배관이라고 불렀지만 연준이 체처럼 새고 있는 금융 시스템을 구하기 위한 과정에 있다는 것을 몇몇만이 깨달았다.
중앙 은행가들은 인정하지 않지만 현재 금융 시스템엔 큰 문제들이 있다. 흔들리는 지반 위의 금융 시스템은 처해 있는 혼란에서 빠져나올 것 같지 않다. 시스템이 무너지는 것을 막기 위해 양적 완화 혹은 무한한 돈 인쇄는 중앙 은행가들이 알고 있는 유일한 치유이다. 그러나 모든 돈 인쇄는 더 많은 흔들리는 모래로 채우는 것이며 그것은 금융 시스템이 나락으로 빠지는 것을 보장할 것이다.
흔들리는 모래를 추가하는 것은 처음 만들었던 같은 수단으로 문제를 여러분은 풀 수 없기 때문에 시스템을 더 약화시킬 뿐이라는 것은 분명한 것일 수밖에 없다. 그러나 그들은 다른 해법이 없다. 돈의 꼭지를 잠그는 것은 주식과 채권 시장 뿐만 아니라 당장의 시스템 붕괴를 일으킬 것이다.
세계 부채가 125조 달러였던 2006년에 금융 시스템은 이미 붕괴 태세였다. 가치 없는 종이 돈의 형태로 대대적인 흔들리는 모래의 주입은 시스템이 구조되었다는 인상을 주었다. 2006년 말에 연준, 유럽 중앙 은행, 인민 은행 그리고 일본 은행의 4곳 중앙 은행들은 총 5조 달러의 자산을 가졌다. 오늘날 그것들은 20조 달러이고 상승하고 있다. 미국과 유로권 그리고 중국은 지난 몇 달에 그들 대차대조표를 확대하기 시작하였다. 일본은 분명 뒤따를 것이다. 중앙 은행 유동성의 레버리지 효과는 2006년 이후 세계 부채를 260조 달러로 두 배가 되게 하였다.
세계 부채의 폭발은 위험을 기하급수적으로 늘렸지만 그것은 가장 큰 문제가 아니다. 진짜 시한 폭탄은 파생 시장이다. 바젤의 BIS와 은행들은 약 1,500조 달러 그리고 아마도 2천조 달러가 될 것으로 평가되는 총 파생 포지션을 가장 잘못 보고하고 있다. 시스템에서 진짜 압력이 시작할 때 파생 시장에선 유동성이 없을 것이며 그래서 자기 파괴의 이들 핵 도구들의 대부분은 가치가 없을 것이다. 그때 하이퍼인플레이션은 극성을 부리고 종이 돈 가치는 0으로 가면서 양적 완화는 수 천조 달러에 이를 수 있다.
가장 큰 파생상품을 안고 있는 은행은 도이체 방크, 제이피 모건, 시티그룹과 골드만삭스이다. 그들 공식 포지션은 200조 달러 조금 아래이다. 진짜 포지션은 아마도 훨씬 더 높을 것이다. 우라는 위기가 시작할 때 알게 될 것이다.
2019년 9월에 양적 완화가 시작한 이후 연준 대차대조표의 4천 250억 달러 확대는 주식 투자자들에겐 하늘에서 내려온 만나같은 것이다. 다우는 그때 이후 추가 2,400포인트 상승했다. 세계 유동성이 증가하고 시장들이 추가 돈은 가치가 있는 것이라고 믿는 한 이는 트럼프와 그이 재선에겐 완벽한 시나리오이다.
그러나 고평가된 시장에서 필요한 것은 신뢰의 고장이다. 지난 주 내가 설명한 30개의 위험들과 함께 시장들은 이제 아래 그래프가 보여주듯이 수익들은 정체되는 한편에 가격들은 상승하고 있는 지나친 만족감의 최종 단계에 있다.
우리가 세부 모습을 본다면 그것은 그래프가 보여주는 것보다 더 심하다. 월 스트리트 저널이 보도한 것처럼 미국 기업들의 거의 40%는 지난 10개월 동안 돈을 손실을 보았다. 그것은 대단히 높은 비율이고 1990년대 이후 가장 높은 것이다.
우리가 기술적 그림을 본다면 주식들에서 최근 고점들은 기술적 지표들에 의해 확인되지 않고 있다. 아래 다우의 분기 차트는 가격과 상대 강세 지표 사이에 약세 일탈을 보여준다. 이는 결국 시장 붕괴를 이끌게 될 대단히 약세 신호이다.
고점이 임박했다는 것을 가리키는 많은 기술적 지표들이 있다. 이번 주에도 그것은 일어날 수 있다. 그것이 어떻게 해소되는지 우리는 곧 보게 될 것이다. 그것은 점차 속도를 내는 느린 하락으로 시작할 수 있거나 기술적으로 우리는 이번 주 혹은 다음 주에 붕괴를 볼 수도 있다.
보통 그렇듯이 우리는 나중에 안다. 우리가 알고 있는 것은 기본적 사항들과 기술적 위험들은 극단에 있다는 것이다. 그래서 일반 주식 시장에 심하게 노출된 이들은 보호나 자신의 포지션을 상당히 줄이는 것을 고려하여야 한다. 약세장이 시작될 때 그것은 무차별적인 하락으로 모두를 충격시킬 것이다. 대부분 투자자들은 알프레드처럼 투자에 머물고 있게 되거나 하락에 사들여서 완전히 도살될 것이다.
마지막으로 세계의 미래를 우리에게 말하는 가장 중요한 차트인 주식과 금을 보자. 다우/금 비율이다. 이 비율은 1980년에 1:1이었고 다우와 금은 같은 가격인 850에 거래되었다는 것을 말한다. 1999년에 그 지수는 44:1에 도달하였다. (아래 차트) 우리는 2011년에 5:1로 하락한 것을 보았다. 그 비율은 2011년 저점으로부터 조정을 이제 마쳤다. 차트가 보여주듯이 MACD는 2019년 말에 돌아섰다. 이는 극히 중요한 지표이며 우리에게 주식들이 금에 대하여 붕괴를 시작하고 있다는 것을 말한다. 초기 목표는 1:1이고 95% 하락이지만 나는 최종 수준이 그 아래가 될 것으로 상당히 확신한다.
위의 차트를 보는 투자자들에게 그들은 금융 시스템 밖에서 실물 금을 보유하고 있는 한 그들은 그들 재산을 보존할 듯하다. 그렇지 않는 이들에겐 향후 몇 년은 돈, 주식, 채권들과 다른 증권들에 있는 그들 종이 재산을 파괴할 것이다.
3) 2020년이 시작되면서 경제가 심하게 둔화되고 있는 12개 신호들
(12 Signs That The Economy Is Seriously Slowing Down As 2020 Begins)
2020년 1월 12일, Michael Snyder
이란과 탄핵에 대한 모든 기사들로 잃어버린 것은 작년 후반부 동안 가속되고 있는 것으로 보이기 시작했던 미국 경제가 둔화되고 있다는 사실이다. 그것이 우리에게 공식적으로 지금 당장 침체에 있는지 여부를 말하게 될 최종 숫자들은 지금부터 몇 달 안에는 나오지 않을 것이지만 수 천만의 미국인들에겐 침체가 이미 시작된 것처럼 분명 느껴질 것이다. 그렇다, 주식 시장은 치솟고 있지만 지금 주식 시장은 경제 실상과 완전히 결별하게 되었다. 여러분이 이 글 나중에 보겠지만 주식 가격들은 이제 미국 역사상 가장 고평가되었다.
그러나 실물 경제에선 무슨 일이 일어나고 있는지 말해보기로 하자.
다음은 경제가 2020년 시작하면서 심하게 둔화되고 있다는 12가지 신호들이다.
#1 미국 제조업 구매 관리자 지수는 5개월 연속 하락했고 이제 2009년 6월 이후 최저 수준이다.
#2 지난 달 제조업 고용은 2009년 8월 이후 가장 빠른 속도로 하락했다.
#3 지난 달 신규 제조업 주문은 2009년 4월 이후 가장 빠른 속도로 하락했다.
#4 시카고 구매관리자 지수는 4개월 연속 하락했다.
#5 유럽 제조업 구매 관리자 지수는 12월에 다시 하락했다.
#6 전 세계에서 가장 큰 유제품 기업들 중 하나인 보든 데어리는 며칠 전 파산 선언을 했다.
#7 이달 초에 발틱 건조 지수는 6년간 최악의 날을 가졌다.
#8 전반적으로, 이번 달 발틱 건조 지수의 하락은 2008년 이후 가장 큰 것이었다.
#9 자동차 침체는 더욱 악화되고 있다. 우리가 2019년 하반기 동안 목격했던 상당한 둔화로 인해 2019년에 미국에서 팔린 승용차와 트럭의 총 숫자는 미국 인구가 상당히 적었던 2000년 당시에 우리가 목격했던 수준 아래였다.
#10 중고 중대형 트럭 가격들은 50% 하락했다.
#11 메이시는 그들의 28개 점포들을 문닫을 것이라고 발표했다.
#12 한 해를 시작하면서 AT&T는 수 천명의 직원들을 해고 하고 있으며 로버트 라익에 따르면 그 해고되는 그들은 외국 대체자들을 훈련하여야 할 것이다.
물론 전문가들 중 많은 수는 모든 것이 그냥 잘 될 것이라고 계속 우리에게 장담한다.
실상 전문가들 중 한 사람은 최근 올해 침체 가능성이 거의 없다는 결론을 냈다.
그것이 진짜라면 진정 놀라운 소식이다.
슬프게도 여러분과 내가 나눈 숫자들은 완전히 다른 이야기를 말한다. 그것들은 침체로 향하고 있다는 경제 이야기들 말한다.
shadowstats.com의 존 윌리엄스에 따르면 만약 정부가 정직한 숫자를 사용하고 있다면 우리가 이제 침체 있다는 것을 그들은 보여줄 것이다.
그러나 주식 시장은 어떠한가?
주식 가격들이 치솟아왔다는 사실은 긍정적 신호여야 하지 않는가?
우리 역사를 통해 이런 성격의 몇몇 다른 주식 거품들이 있었고 모두 다 나쁘게 끝났다.
1929년에 주식 가격들은 사상 최고로 갔고 그것은 경제호황의 시기가 결코 끝나지 않을 듯이 보였다.
그러나 주식 시장은 붕괴하였고 우리는 1930년대에 대공황으로 추락했다.
2000년에 닷컴 거품은 주식 가격들을 진정 터무니 없는 높이로 올렸지만 거품이 터지고 미국 경제가 대단히 고통스러운 침체로 빠졌을 때 주식 가격들은 급속히 붕괴하였다.
2008년으로 향해 가던 몇 년 동안 주식 가격들은 다시 현기증 나는 수준으로 올랐고 그것은 잔치가 한없이 지속될 듯 보였다.
그러나 금융 위기가 닥쳤고 2008년과 2009년의 대침체는 미국이 1930년대 이후 겪었던 가장 괴로운 경제 하락이었다.
불행하게도 내가 나누었던 이전의 그 어느 사례들보다 더 우리는 이제 주식 시장 붕괴에 무르익었다.
그러면 나는 이것을 어떻게 아는가?
주가 수익률은 터무니없이 부풀려 있다.
...
게다가 the S&P 500의 주가매출액 비율들은 이제 미국 역사상 최고 수준이다.
...
다른 말로 하자면 미국 주식 가격의 전체 역사는 지금보다 더 고평가된 적이 없었다.
그리고 주식 가격들이 이렇게 높이 있었던 다른 모든 때에 진정 겁나는 주식 시장 붕괴가 뒤따랐다.
낙관론자들은 일들이 어떻게든 이번에 다르다고 주장하고 있다.
모든 것이 통제되고 있으며 밝은 날들이 앞에 놓여 있다고 우리에게 장담한다.
여러분이 원하면 그들을 믿을 수 있지만 모든 지표들은 그 반대 방향을 가리키고 있다.
4) 무려 253조 달러의 세계 부채는 일어나기를 기다리고 있는 재난- Mac Slavo
(Staggering Global Debt Of $253 Trillion Is A Disaster Waiting To Happen)
2020년 1월 13일, SHTFplan
세계 부채는 무려 253조 달러에 도달하였다. 국제 금융 협회의 자료에 따르면 세계 총 부채는 2019년 처음 3분기들 동안 9조 달러 치솟으면서 이는 일어나기를 기다리고 있는 재난이다. 그것은 GDP의 겁나는 322%이고 사상 최고이다.
Axios가 지적하듯이 경제 강세의 시기에 경제전문가들은 말하기를 나라들은 미래 불안정과 하락 전환에 대한 보호를 하기 위해 그들 부채를 줄이고 갚아나간다. 그러나 우리는 엄청난 경제적 시기에 외견상 살고 있는데 미국과 세계의 대부분들은 그 반대로 해왔다. 겁나게도 2019년은 2016년 이후 가장 빠른 비율의 세계 GDP 대비 부채 비율 상승을 보았다.
거꾸로, 늘어나는 부채 크기에 대한 수익성이 줄어드는 것을 보이면서 세계 성장은 2008-2009년 금융 위기 이후 가장 느린 속도로 하락했다. 이는 간단히 말해서 일어나기를 기다리고 있는 재난이다. 빈약한 경제 성장은 부채의 경고 수준에 의해서도 일어날 수 있다고 찰스 슈왑의 수석 투자 전략가인 리즈 안 손더스가 말했다. "그 효과는 시간을 두고 민감한 위기가 될 수 있다"고 그녀는 말했다.
재앙적인 243조 달러 세계 부채는 파열하여 모두를 빈곤으로 만들 것이다.
모든 신호들은 미국이 앞장서서 가까운 미래에 대하여 계속되는 부채 잔치를 가리키고 있다. 정부 부채는 2009년 이후 연간으로 가장 빠른 속도로 커졌고 미국 정부는 작년에 GDP 대비 정부 부채 비율을 사상 최고인 102%로 올리면서 누적 부채에서 선도하였다고 국제 금융협회는 말했다.
중국, 인도와 남미 같은 신흥 시장들은 비금융 기업 부채에서 가파른 상승을 본 한편으로 미국, 유로권과 일본 같은 성숙 시장은 그들 정부 부채 수준을 증가시켰다. 중국의 부채는 질주하는 차입을 국가가 단속하고 있음에도 불구하고 GDP의 310%로 커졌다.
국제 금융 협회는 전체 세계 부채가 2020년 1분기에 275조 달러를 넘어설 것으로 평가한다. 이는 우리가 살고 있는 "호황" 경제에 대한 흉조이다.
5) 경제 경고들을 무시하기 - Greg Hunter
(Ignoring Dire Economic Warning Signs – Greg Hunter)
2020년 1월 15일, USAWatchdog
https://usawatchdog.com/ignoring-dire-economic-warning-signs-greg-hunter/
표면에선 모든 것들이 미국 경제에 대하여 순조로운 것으로 보인다. 나머지 세계는 미국처럼 잘 나가지 못하는 것일 수도 있지만 유서 깊은 금융 매체에 따르면 보도되고 있는 실제 문제는 없다. 표면 아래에선 경제가 곤경에 처해 있다는 경고 신호들이 넘친다. 가장 큰 경고 신호들 중 하나가 금융 기관들에 대출을 제공하는 리포 시장에서 오고 있다. 9월 중순 이후 과거에 자금을 제공했던 은행들이 다른 은행들을 신뢰하지 않아서 연준은 점점 자금 제공으로 개입을 늘리고 있다.
금요일 연준은 무려 2천 589억 달러를 리포 시장에 퍼부었다. 이제 연준의 대차대조표는 갑자기 역전되었으며 2019년 마지막 3개월 동안 5천억 달러를 추가한 것을 우리는 알게 되었다. 연준 자체 기록들에서 온 다른 보고는 월가의 거래소들에 매일 2천 150억 달러 가량의 대출들이 흘러 들어가고 있다는 것을 드러낸다.
이는 정상과는 훨씬 거리가 멀다. 연준 개입은 이제 영구적인 리포 편의를 확립했다. 무엇인가? 연준은 왜 겁을 먹고 매일 그 끝이 보이지 않게 리포 시장에 매일 수 십억 달러를 퍼붓고 있는가? 이런 연준 행동은 무서운 금융 위험들의 경고이다. 하나는 분명한데 만약 경제가 보도되는 것처럼 좋다면 그런 연준의 행동은 필요 없었을 것이다. 이것이 얼마나 오래 갈 수 있을까? 우리는 또 다른 2008년 금융 용융 사태에 가까운 것인가? 무엇이 다음 위기를 촉발시킬 수 있을까? 연준은 진정 대중들을 위하여 금융 멸절 사태와 싸우고 있는가? 이것들은 조만간 답이 나올 좋은 질문들이다. 사람들이 하여야 하는 것은 위험을 줄이고 시장들에서 노출을 줄이는 방법을 찾는 것이지만 대부분 사람들은 금융 경고 신호들을 무시하는 듯 보인다.
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