금 관련 경제 소식들(21/10/30)
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달러의 몰락과 금
1) 블랙스톤 CEO는 에너지 위기가 세계적으로 소요를 일으킬 것이라 경고
(The CEO Of Blackstone Is Warning That “A Real Shortage Of Energy” Will Cause Social Unrest All Over The Planet)
2021년 10월 26일, Michael Snyder
우리는 유례없는 세계적 에너지 위기에 직면하고 있다. 에너지 수요는 계속 상승하고 있으며 에너지 생산은 속도를 따르지 못하고 있다. 이것의 가장 큰 이유들 중 하나는 대규모 금융 기관들이 환경에 추가 탄소 방출을 더하게 될 새로운 에너지 기획에 자금을 대는 것을 주저하기 때문이다. 대신에 그들은 신 녹색 경제로 전환을 돕게 될 기획들에 자금 대기를 원하는데 한편으로 우리는 전통적인 에너지 형태의 광범위한 부족을 곧 보게 될 시점에 다가가고 있다. 그래서 지금 우리는 고통을 받는 것이다. 석유의 부족은 휘발유 가격을 경고의 높이로 올리고 있으며 천연 가스 부족은 이미 아시아와 유럽에서 엄청난 장애들을 일으키고 있으며 우리는 이번 겨울에 프로판 재앙에 직면한다는 말을 듣고 있고 석탄 공급은 세계 곳곳에서 위험한 수준으로 내려갔다.
다른 말로 하자면 우리는 잠재적으로 현대사에서 가장 고통스러운 세계 에너지 위기로 향하고 있는 중이다.
CNN이 블랙스톤 CEO인 스티브 슈와츠맨에게 이것에 대한 질문을 했을 때 그는 공공연히 인정하기를 우리는 진정한 에너지 부족이 될 것이라고 했다.
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전기가 나갈 때 사람들은 행복해지지 않을 것이다.
그리고 사람들은 상당기간 전기가 나간다면 진정 행복해지지 않을 것이다.
슈와츠맨에 따르면 우리는 곧 세계적으로 대단히 행복하지 않은 사람들을 보게 될 것이다.
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슬프게도 이번 세계 에너지 위기기 일어나지 않았어야 했다는 그의 말이 옳다.
세계 실세들은 필요한 속도로 전통적 에너지 기획들에 자금을 계속 조달했다면 우리는 대단히 큰 정도로 이런 악몽을 피할 수 있었다.
그러나 전통적 형태의 에너지는 이제 회피되고 있으며 수 십억의 사람들은 그 결과로 고통을 받게 될 것이다.
한편으로 경제 시스템을 통해 가격들은 경각심을 주는 속도로 계속 상승하고 있다.
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전반적으로 우리는 이번 추수감사절이 우리가 경험해온 가장 비싼 추수감사절이 될 것이라는 말을 듣고 있다.
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불행하게도 더 높은 가격들이 다가오고 있다.
실상 킴벌리클락은 가격들을 더 높이 올릴 것이라고 경고를 공개적으로 하고 있다.
인플레이션과 공급망 우려가 급속히 해결되지 않을 듯하다고 월요일 킴벌리클락이 경고하면서 화장지, 기저귀, 티슈와 종이 수건들 가격들은 다가오는 몇 주 안에 오를 듯하다.
그래서 나는 할 수 있을 때 종이 제품들을 모을 것이다.
그것이 무엇인지 여러분이 이해하지 못하는 것이라면 인플레이션은 결국 우리가 1970년대 동안 목격했던 것보다 훨씬 더 악화될 것이다.
지금 민주당 고위직의 많은 사람들은 경고하기를 높은 인플레이션은 지속되어 우리와 함께 머물게 될 것이라고 한다.
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그리고 우리가 현재 경험하고 있는 부족 사태는 결국 더욱 악화될 것이다.
지금 우리는 1930년대 이후 최악의 알콜 음료의 부족을 직면하고 있다. 기자가 빈 진열대에 대하여 질문을 했을 때 휘발유 주유소 주인은 이런 것을 자신은 본 적이 없었다고 말했다.
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어제 논의한 것처럼 이제 바이든은 수많은 트럭 운전자들을 내보내려 하고 있고 그것은 우라 공급망 두통거리를 더욱 악화시킬 것이다.
에너지 가격들이 상승하면서 이것은 전 경제 시스템을 통해 모든 가격들을 더욱 더 높이 올릴 것아다.
그렇다, 이 모든 것은 진짜 일어나고 있다.
이것은 연습이 아니다.
우리는 전면적 경제 용융의 초기 단계에 있으며 이것 후에 그 어느 것도 전과 같지 않을 것이다.
여건들이 정상으로 돌아가기를 여러분이 기다리고 있다면 여러분은 진짜 오랜 시간을 기다리게 될 것이다.
우리는 진정 악몽으로 들어갔고 이것으로부터 어떤 경종도 없을 것이다.
2) 중앙 은행들이 하고 있는 것을 보라, 치솟는 미국 무역 적자와 독일 인플레이션
(Look At What Central Banks Are Doing, Plus Skyrocketing US Trade Deficit And German Inflation)
2021년 10월 28일, KWN
여기 중앙 은행들이 하고 있는 것을 보라, 게다가 치솟는 미국 무역 적자와 독일 인플레이션.
우리 책임이다
Egon von Greyerz: “재신이나 금보다 더 귀한 것이 있다- 가족, 친한 친구들, 자연, 음악, 책 등등이 그것이다. 그러나 세계가 직면하고 있는 위험들과 문제들과 함께 우리가 할 수 있는 한 우리 가족을 보호하고 우리 친구들을 지원하는 것은 우리 책임이다.
중앙 은행들이 하고 있는 것을 보라
Peter Boockvar:캐나다 은행이 양적 완화를 끝내기로 결정한 후 7시간 반이 지나 브라질 은행은 금리를 예상대로 150bp올려 7.75%로 했다. 이 금리는 올 3월에 처음 금리를 인상하기 전 2%였다. 인플레이션의 오랜 경험과 함께 브라질은 마이너스 금리의 애호가는 아니다. 그들은 연말까지 예상된 9.5% 인플레이션에 가깝게 금리를 올리게 되는 추가 금리 인상을 예상한다.
인플레이션을 다루는 연준의 현재 생각은 그들 대차대조표를 다음 7월까지 8.5조 달러에서 약 9조 달러로 가져가는 것이고 금리를 여전히 0으로 갖는 것이다. 한편으로 시장들은 그들보다 빠르게 계속 달리고 있다. 2년 만기 수익률은 추가 4.4bp 올라 0.55%가 되었고 10년 만기는 보합, 둘 사이의 스프레드는 일주일 전 125bp에서 99bp로 하락했다. 연준이 축소에 대하여 말하고 있다고 했던 것이 6월 중순이었고 그때 스프레드는 137bp였다. 5년/30년 스프레드는 더욱 좁혀지고 있고 현재 73bp이며 2020년 3월 이후 최저이다. 그것은 월요일 91bp였고 3주전에 110bp 대비 오늘은 75bp이다.
한편 일본에서
일본 은행은 예상대로 아무 것도 하지 않았고 그들은 그들 기만적인 2% 인플레이션 목표를 할 수 있는 데까지 오랫동안 계속 통제하면서 반응하는 최후의 중앙 은행이 될 듯하다.
정부의 한쪽 팔은 이 인플레이션 목표에서 또 다른 것과 싸우고 있다. 구로다 총재는 말했다:
“해외에서 걱정거리의 원인인 인플레이션 가속 위험은 일본에서 극히 제한적이라고 나는 믿는다."
소비자 물가에선 그가 어느 정도 맞지만 모든 곳에서처럼 도매 가격들은 일본에서 급격히 상승해왔다. 그 역시 다른 중앙 은행들로부터 압박에 굽히지 않으려 한다.
“중앙 은행들은 그들 경제와 가격들에 대한 가장 적절한 정책을 휘한다. 그들 결정들은 일본 통화 정책에 직접적 영향을 갖지 않을 것이다."
그는 최근 엔 약세를 반기고 있으며 그것은 그의 경제 이론들이 얼마나 터무니없는 것인지 입증한다. 엔은 일본이 수입하여야 하는 더 높은 에너지 가격 때문에 약세를 보이고 있으며 더 약한 엔은 그렇게 하는데 더 비싸게 만들고 있다. 한편으로 그것은 그로 하여금 그가 원하는 인플레이션에 더 가깝게 할 수 있으면서 그것은 일본을 더욱 가난하게 만든다.
미국의 기록적 무역 적자는 963억 달러이다. 하지만 GDP대비 최고 기록은 아니다.
유럽 중앙 은행과 독일 인플레이션
유럽 중앙 은행 총재인 크리스틴 라가르드는 "예상보다 더 오래 지속되는 더 높은 인플레이션 국면"이라고 말하며 실상을 인정하고 있지만 그들은 여전히 2022년에 다시 하락할 것으로 희망하고 있다. 그녀는 그것이 일시적인 것이라는 그녀의 믿음을 반복하고 있어서 이를 다루는 그녀의 발언은 없지만 일단 그녀가 말을 하기 시작하면서 국채 수익률은 급하게 상승하고 있다. 이태리 10년 만기 수익률은 11bp올랐고 독일, 프랑스 그리고 스페인들은 약 6bp 올랐다. 유로도 상승하고 있다.
독일은 10월 소비자 물가가 전년 대비 4.6% 올랐다고 했다.
여기선 볼 것이 없다:
독일에서 일어나고 있는 "일시적" 인플레이션
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