금 관련 경제 소식들(22/12/17)
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경제 소식들
강경한 연준과 겁나는 자료들은 주식들을 타격; 채권과 석유 반등
2022년 12월 16일, zero hedge
https://www.zerohedge.com/markets/hawkish-fed-horrible-data-hammer-stocks-bonds-black-gold-bounce
또 다른 날, 구매관리자 지수가 코비드 봉쇄 후 저점으로 추락하면서(예상보다 더 나쁘다) 또 다른 미국 거시 자료들, 그 모든 것은 미국 거시 놀람 지수를 하락으로 되돌렸다(이는 5월 이후 최대 주간 하락).
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연준의 금리 궤적 예상은 화요일 나온 소비자 물가 지수가 예상보다 차갑게 나온 후 이번 주 실제로 더 낮았지만 강경한 연준 발언 이후 상승했다.
연준에 좋은 소식은 강경 발언이 추가 긴축 정책 입장으로부터 금융 여건 완화를 멈추었다는 것이다.
이는 나스닥이 가장 큰 하락을 하며 주식을 2주 연속 하락시키는데 도왔다.
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FANG 주식들은 이제 2021년 11월 고점에서 50% 넘게 하락하였고 이번 주에만 6천억 달러 넘게 하락했다.
미국채 수익률은 단기물이 나은 실적을 보이면서 모두 하락했다.
달러는 깅경한 연준 설명에 소비자 물가 지수 후 추락을 모두 회복하면서 이번 주 보합으로 마감했다.
연한 소비자 물가 지수에 상승하고 강경한 연준에 상승을 내놓으면서 암호통화들은 큰 상승과 하락을 보였다.
금과 은은 이번 주 약보합으로 마감했다. 금 선물은 오늘 가까스로 1800달러로 반등했다.
서부 텍사스 원유는 배럴당 70달러에서 78달러로 오르며 험악한 2주 후 석유는 더 높이 반등했다.
달러의 몰락과 금
11월 생산자 물가는 예상보다 더 올라
(Producer Prices Rise More Than Expected in November)
2022년 12월 12일, Schiff Gold
https://schiffgold.com/key-gold-news/producer-prices-rise-more-than-expected-in-november/
10월 소비자 물가 지수가 나왔을 때 주류 의견은 인플레이션이 정점을 이루었다는 것이었다. 그러나 그들은 조금 앞섰을 수 있다. 11월 생산자 물가 지수가 가리킨 것은 우리가 앞으로 더 많은 소비자 물가 인플레이션을 볼 수도 있다는 것이다.
최근 노동 통계청의 자료에 따르면 11월 생산자 물가 지수는 전월 대비 0.3% 상승이었다. 예상은 0.2% 상승이었다.
연간 기준으로 도매 물가는 7.4% 상승했다. 이는 2021년 5월 이후 생산자 물가 지수에서 가장 적은 연간 상승이었지만 도매 수준에서 상당한 가격 압력을 가리킨다. 나아가 연간 생산자 물가 지수에서 그 하락은 부분적으로 계산의 기능이다. 연간 평균에서 나오는 2021년으로부터 큰 전월 대비 증가를 우리는 가지고 있다. 그것은 연간 상승을 낮추고 있다.
변동성 있는 식품과 에너지를 제외한 근원 생산자 물가 지수는 그 달에 0.4% 상승이었다. 그것은 마찬가지로 0.2% 상승을 예상한 의견들을 넘어선 것이다. 연간으로 근원 생산자 물가 지수는 6.6% 상승이었다.
도매 서비스 가격에서 큰 상승은 전반적인 생산자 물가 지수를 더 높이 올렸다. 최종 수요 서비스는 0.4% 급등했다. 10월에 서비스 물가 인플레이션은 겨우 0.1%였다. 그 상승의 3분의 1은 가격이 11.3% 치솟은 금융 서비스 분야에 있었다.
상품들에 대한 최종 수요는 0.1% 상승했다. 휘발유 지수가 6% 하락한 한편으로 식품 가격들은 무려 38.1% 상승했다.
여러분이 자료를 볼 수 있고 추세가 옳은 방향으로 가고 있다고 주장하는 한편으로 그것은 또한 공급선에서 많은 가격 압력이 있다는 것을 가리킨다. CNBC가 지적하듯이 " 전체 생산자 물가 지수가 0.3% 상승한 것은 3개월 연속이다. 연간으로 볼 때 그 상승은 3월에 기록한 11.7% 정점에서 하락한 것이지만 대유행 전 속도를 여전히 앞서고 있다."
생산자 물가 지수는 화요일(13일)에 나오는 소비자 물가 지수에 의해 가려지겠지만 생산자 물가는 소비자 물가가 생산자 물가를 지연하여 뒤따르기 때문에 향후 소비자 물가 상승의 선도 지표로 여겨지고 있다. 피터 쉬프가 팟캐스트에서 지적한 것처럼, "사업체들은 그들 더 높은 비용들을 그들 소비자들에게 넘길 수 있기 전에 그들은 그렇게 더 높은 비용들을 스스로 경험해야 한다."
다른 말로 하자면 생산자 물가의 급등은 앞으로 소비자 물가로 넘어갈 수 있으며 사업체들이 적어도 그들 비용의 일부를 소비자들에게 넘기면서 향후 몇 달 안에 더 많은 가격 상승을 소비자들은 볼 수 있다는 것을 의미한다.
그것은 연준이 긴축하는 통화 정책에서 회전의 변명을 주지 않을 것임을 의미한다. 대부분 분석가들은 12월 회의에서 50bp 금리 인상을 예상한다. 이는 값싸고 쉬운 돈에 의존하는 부채를 잔뜩 안고 있는 경제에 추가 압력을 가할 것이다. 피터 쉬프가 설명하듯이 이는 대대적인 재정 시한 폭탄이다.
연준의 은행가들은 소비자 물가 지수를 다시 2% 목표로 되돌리기 위해 자신들이 해야 하는 한 인플레이션 싸움에서 앞서 나갈 것을 계속 주장한다. 생산자 물가 지수는 그들이 갈 길이 멀다는 것을 가리킨다. 실상 연준은 지고 있다. 매월 상승하는 물가는 연준의 허세가 만신창이가 되는 때로 우리를 더 가깝게 보내고 있다.
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