금 관련 경제 소식들(26/3/21)
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달러의 몰락과 금
1) 글로벌 갬빗에 출연한 Schiff: 인플레이션이 다음 위기를 규정할 것이다
2) "비료 충격": 호르무즈 해협 폐쇄로 전 세계적인 식량 부족 사태 발생 가능성- Michael Snyder
1) 글로벌 갬빗에 출연한 Schiff: 인플레이션이 다음 위기를 규정할 것이다
(Schiff on Global Gambit: Inflation Will Define the Next Crisis)
2026년 3월 17일, Schiff Gold
https://www.schiffgold.com/interviews/schiff-on-global-gambit-inflation-will-define-the-next-crisis
월요일, 피터는 '글로벌 갬빗'에 출연해 진행자 표트르 쿠르진과 함께 최근 지정학적 동향에 대해 논의했다. 그는 이란 사태로 인한 시장 및 지정학적 여파를 분석하고, 단기적인 시장 움직임이 오해의 소지가 있는 이유를 설명했다. 또한, 인플레이션 급등의 원인을 유가 상승뿐 아니라 재정 적자 확대, 통화 발행 증가, 그리고 심각한 조정 직전에 있는 것으로 보이는 주택 시장 등 더 큰 재정 정책과 연관지어 분석하며, 금이 여전히 가장 확실한 헤지 수단이라고 주장했다.
먼저 피터는 초기 시장 반응이 전부는 아니라고 말한다. 그는 분쟁이 시작된 이후 달러와 금이 끊임없이 힘겨루기를 해왔으며, 현재의 가격 움직임은 주식과 실물 자산 모두에 더 깊은 위험을 숨기고 있다고 지적한다.
“내 생각에는 현재 상황에 대한 초기 반응이 잘못된 것 같다. 달러가 다소 강세를 보였지만(오늘은 아니지만), 달러는 금에 힘을 주었다. 금은 분쟁 발발 이전까지 사상 최고치를 경신했었다. 분쟁이 발생하자 금값은 실제로 하락했다. 지금은 5,000선 부근에서 움직이고 있는데, 나는 이 수준이 지지선이라고 생각한다. 주식 시장은 하락했지만, 크게 떨어지지는 않았다.”
그는 현재 실제로 심화되고 있는 것은 인플레이션이며, 이는 단기적인 상품 가격 변동보다는 재정 정책과 더 관련이 있다고 경고한다. 피터는 전쟁 지출과 비상 조치가 재정 적자를 확대하고, 이는 중앙은행과 재무부의 추가 지원을 초래하여 경제 전반에 걸쳐 물가 상승을 부추길 것이라고 주장한다.
“유일하게 강한 것은 인플레이션뿐이다. 그리고 이제 상황은 훨씬 더 악화될 것이다. 유가가 오르고 있기 때문이기도 하지만(물론 유가는 오르겠지만), 전쟁 자금 조달과 경기 부양, 그리고 심각한 붕괴 직전에 있는 주택 시장을 부양하기 위해 재정 적자가 더 커지고 돈을 더 많이 찍어낼 것이기 때문이다. 주택 가격은 역사상 가장 감당하기 어려운 수준이다. 미국 내 주택 가격은 전국적으로 최소 30%, 어쩌면 그 이상 하락할 것으로 예상된다. 주택은 막대한 부채의 근간이 되기 때문에, 이것만으로도 그 자체로 심각한 위기를 초래할 것이다.”
그는 최근 달러로의 급격한 회귀 현상이 나타나기 전부터 이미 탈달러화가 진행 중이었다는 점을 청취자들에게 상기시킨다. 피터는 미국 국채에서 벗어나는 추세가 재개될 것이며, 그렇게 되면 금값 상승으로 이어질 것이라고 예상한다.
“우리는 이미 경험했기 때문에 그것을 알고 있다. 그리고 나는 세계가 이미 탈달러화 과정을 겪고 있었다고 생각한다. 최근 달러에 대한 성급한 투자 움직임으로 인해 그 과정이 다소 늦춰진 것 같다. 하지만 머지않아 달러와 미국 국채에서 이탈하는 추세가 다시 시작될 것이라고 생각한다. 그리고 그때 금값이 사상 최고치를 경신할 것이다.”
이 모든 것을 고려할 때, 피터는 가장 단순하고 지속 가능한 대안으로 금을 꼽으며 단호하게 말한다. 그는 국가들이 금을 직접 거래하든 금에 연동된 통화를 만들든, 금은 진정한 가치의 척도로서 다시 자리매김할 것이라고 설명한다.
“금. 금이 대안이다. 사실, 세계는 금으로 향하고 있는 것 같다. 사람들은 금을 직접 거래하거나, 디지털 화폐든 새로운 형태의 화폐든 간에 금을 거래하는 것에 대해 이야기하고 있다. 하지만 궁극적으로는 금에 기반을 둔, 그 금이 화폐의 가치를 결정하는 요소가 될 것이다.”
마지막으로 피터는 정치적 리더십과 놓쳐버린 기회에 대해 언급하며, 만약 기회가 주어졌다면 다른 우선순위를 정하도록 조언했을 것이라고 말한다. 그는 정부 규모를 축소하고 지출을 억제하겠다는 약속이 낭비되었고, 그 결과 미국이 현재 벌어지고 있는 충격에 제대로 대비하지 못하게 되었다고 생각한다.
“트럼프에게 조언을 해줄 수 있었으면 좋았을 텐데, 해주고 싶은 말이 너무 많다. 그는 기회를 낭비했다고 생각한다. 대통령으로서 해야 할 일이 많았는데, 그걸 다 했더라면 정말 좋았을 것이다. 정부 규모 축소, 불필요한 지출 삭감, 예산 균형, 그리고 미국을 다시 위대하게 만들겠다는 그의 공약에 전적으로 찬성한다.”
2) "비료 충격": 호르무즈 해협 폐쇄로 전 세계적인 식량 부족 사태 발생 가능성
(“Fertilizer Shock”: The Closure Of The Strait Of Hormuz Could Cause Widespread Global Food Shortages)
2026년 3월 17일, Michael Snyder
호르무즈 해협을 통한 상업 교통이 수개월 동안 마비된다면, 많은 전문가들이 상상조차 할 수 없었던 규모의 세계 식량 위기를 목격하게 될 것이다. 지난 몇 주 동안 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 유가가 상승하고, 천연가스 가격이 터무니없이 폭등했으며, 미국 내 디젤 평균 가격이 갤런당 5달러를 넘어 섰다는 기사가 많이 나왔다. 하지만 나는 호르무즈 해협 폐쇄가 세계 식량 공급에 미칠 영향이 훨씬 더 중요한 문제라고 생각한다.
일반적으로 전 세계에서 거래되는 질소 비료의 약 3분의 1과 황의 약 절반이 호르무즈 해협을 통과한다.
<이란 전쟁으로 촉발된 또 다른 세계적 위기가 임박했을지도 모른다. 이 지역의 석유 및 가스 생산량이 세계 식량 시스템에 필수적인 질소 비료의 주요 수출국 중 하나로 자리매김하게 했기 때문이다. 지구상의 많은 작물 재배에 사용되는 화학 물질을 생산하기 위해 천연가스를 분해하여 수소를 추출하고, 이를 질소와 결합하여 암모니아를 만든 다음, 이산화탄소와 혼합하여 요소를 만든다. 전 세계 질소 비료 교역량의 거의 3분의 1이 호르무즈 해협을 통과하며, 인산 비료 생산에 필수적인 황의 거의 절반 또한 이 해협을 통해 이동한다.>
그 내용을 읽으면 등골이 오싹해질 것이다.
하지만 그것은 이야기의 일부일 뿐이다.
다른 나라의 비료 생산업체들도 호르무즈 해협을 통해 평소처럼 공급받던 액화 천연가스를 확보하지 못하면 생산을 중단할 수밖에 없을 것이다.
<이미 인도와 파키스탄의 비료 공장들은 중동발 천연가스 공급 차질로 생산량 감소에 직면해 있다. 전쟁의 목표물이 된 걸프 국가들은 파키스탄의 액화천연가스 수입량의 거의 전부, 방글라데시의 72%, 인도의 53%를 공급하고 있다.
긴장이 완화되더라도, 이번 분쟁으로 인해 향후 몇 달 동안 식량 가격이 급등할 가능성이 높다. 전쟁이 길어질수록 에너지와 비료 가격이 높은 수준을 유지하면서 식량 안보에 미치는 충격은 더욱 커질 것이다.>
우리가 직면하고 있는 것은 진정으로 전 세계적인 문제이다.
<버지니아주에 사는 존 보이드라는 농부는 최근 NBC 뉴스에 지역 판매업자들이 자신에게 필요한 비료를 "구할 수 없다" 고 말한다고 털어놓았다…>
미국 농부 한 명이 충분한 양을 생산하지 못한다고 해서 큰 문제가 되는 것은 아니다.
하지만 만약 수십만 명의 미국 농부들이 충분한 양을 생산하지 못한다면, 그것은 국가적인 심각한 위기가 될 것이다.
…
농부들이 우리에게 먹을 것을 재배하지 않으면 우리는 먹을 수 없습니다.
미국은 실제로 사용하는 비료의 상당 부분을 자체 생산하기 때문에 세계 다른 많은 나라보다 상황이 더 좋다.
…
이미 전 세계 수억 명의 사람들이 매일 밤 굶주림에 시달리며 잠자리에 들고 있다.
따라서 전 세계 식량 생산에 매우 큰 차질이 생긴다면 우리는 악몽 같은 상황에 깊이 빠져들게 될 것이다.
오늘날 전 세계 인구의 약 절반이 질소 비료를 사용하여 재배된 식품을 섭취하고 있다.
…
북반구의 봄 파종 시기가 빠르게 다가오고 있다.
평소 같으면 호르무즈 해협을 통과했을 비료가 4월 중순쯤 농부들에게 도착했을 것이다.
하지만 그런 일은 일어나지 않을 것이고, 이는 전 세계 많은 농부들이 2026년에 필요한 비료를 구하지 못하게 될 것이라는 의미이다.
중국은 세계 최대의 비료 생산국으로서, 우리가 직면한 잠재적인 세계적 공급 충격을 완화하는 데 도움을 줄 수 있을 것이라는 기대가 있었지만, 오히려 비료 수출에 매우 엄격한 제한 조치를 시행하기로 결정했다.
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중국은 자국에 필요한 비료를 충분히 확보하고 싶어한다.
전 세계적으로 이용 가능한 자원을 확보하기 위한 경쟁이 시작되었고, 중국이 자국의 이익을 우선시하는 것을 누구도 비난할 수 없다.
그렇다면 나머지 세계는 어떻게 해야 할까?
백악관 국가경제위원회 위원장 케빈 해셋은 트럼프 행정부가 "비료 문제에 전면적으로 개입 하고 있다"고 밝혔다.
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부디 그의 말이 맞기를 바란다.
하지만 말만으로는 비료가 필요한 농부들에게 마법처럼 전달될 수는 없다.
우리가 정말로 필요한 것은 호르무즈 해협을 통과하는 교통량이 정상으로 돌아오는 것이다.
유감스럽게도 이란 측은 호르무즈 해협을 통한 교통량이 "이전과 같을 수 없으며 이전 상태로 돌아갈 수 없다"고 말하고 있다.
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이란이 상선 통행을 허용하지 않으려 하기 때문에, 미국과 이스라엘이 해협을 재개방해야 할 것이다. 다른 모든 국가들이 이 문제에 관여하고 싶어하지 않기 때문이다. 트럼프 대통령이 자신의 트루스 소셜 계정에 이와 관련된 글을 올렸다.
…
유럽 국가들은 호르무즈 해협 폐쇄로 피해를 보고 있지만, "자국민을 위험에 빠뜨릴 수는 없다"고 발표했다 .
<"어느 나라도 호르무즈 해협에서 자국민을 위험에 빠뜨리고 싶어하지 않다."라고 카야 칼라스 유럽연합 외교정책 고위대표는 화요일 로이터 통신에 말했다. "식량 위기, 비료 위기, 에너지 위기까지 겪지 않으려면 외교적인 방법으로 해협을 개방 상태로 유지해야 한다.">
호르무즈 해협이 곧 재개방될 수 있는 세 가지 가능성을 본다.
첫 번째 선택지는 미국과 이스라엘이 이란이 요구하는 모든 것을 들어주고 전쟁을 끝내는 것이다. 하지만 그런 일은 절대 일어나지 않을 것이다.
두 번째 선택지는 미국과 이스라엘이 지상군을 파견하여 호르무즈 해협의 이란 측을 확보하는 것이다. 하지만 이는 가까운 시일 내에 실현될 가능성은 낮다.
세 번째 선택지는 미국과 이스라엘이 핵무기를 사용하여 이란 정권을 완전히 파괴하는 것이지만, 이는 절대 상상할 수 없는 일이다. 핵무기 사용은 절대 고려 대상이 아니며, 이에 반대할 사람은 아무도 없을 것이다.
따라서 호르무즈 해협은 상당 기간 폐쇄될 것으로 보인다.
서구권에서는 이는 식료품 가격이 상당히 오를 가능성이 높다는 것을 의미한다.
하지만 전 세계 빈곤 국가에서는 그 결과가 훨씬 더 심각할 것이다.
우리는 전 세계적인 식량 부족 사태에 직면할 가능성이 있으며, 대부분의 사람들은 그 사태가 어떤 모습일지 생각조차 하고 싶어 하지 않는다.
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