트럼프, 401(k)의 사모펀드 투자 허용할 듯: 보도
https://nypost.com/2025/07/16/business/trump-to-allow-401ks-to-invest-in-private-equity-report/
보도에 따르면, 트럼프 행정부는 401(k) 은퇴 저축 플랜이 사모펀드에 투자할 수 있는 길을 열어주는 행정명령을 마무리하고 있습니다.
월스트리트 저널은 수요일에 도널드 트럼프 대통령이 곧 이 지침에 서명할 것으로 예상되지만, 세부 사항은 아직 논의 중이며 공식 발표 날짜는 정해지지 않았다고 보도했습니다.
이 법안이 제정된다면, 현재 401(k) 계좌에 보관된 약 12조 5천억 달러에 달하는 자금을 활용하기 위해 로비 활동을 벌여온 사모펀드 업계에 큰 승리가 될 것입니다.
이는 트럼프 행정부가 사모펀드를 은퇴 플랜에 통합하려는 지금까지의 가장 공격적인 조치가 될 것입니다.
보도에 따르면, 트럼프 행정부는 401(k) 은퇴 저축 플랜이 사모펀드에 투자할 수 있는 길을 열어주는 행정명령을 마무리하고 있습니다. 론 삭스/CNP / SplashNews.com
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수개월 동안 워싱턴의 고위 관리들은 전통적으로 사모펀드와 같은 대체 자산을 대부분의 확정기여형 연금에서 제외해 온 법적 우려를 어떻게 완화할 것인지 고심해 왔습니다 .
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은퇴 포트폴리오는 오랫동안 주식과 채권이 주도해 왔는데, 그 이유 중 하나는 기업 연금 관리자들이 유동성이 낮고 복잡하며 위험이 높은 금융 상품에 투자하는 것을 꺼리기 때문입니다.
곧 발표될 지침은 트럼프 대통령 첫 임기 때 시행된 기존 조치를 기반으로 합니다. 여기에는 퇴직연금 운용사가 포트폴리오에 사모펀드를 포함하더라도 수탁자 의무를 위반하는 것이 아니라는 노동부 지침이 포함되었습니다.
그 지침은 나중에 바이든 행정부 에 의해 철회되었습니다 .
대체 자산 관리자와 전통적인 자산 관리자 모두 정의 기여형 자산 관리 시장에서 발판을 마련하고자 노력하고 있으며, 이를 주요 성장 기회로 보고 있습니다.
사모펀드 업계에서는 현재 401(k) 계좌에 보관된 것으로 추정되는 약 12조 5천억 달러에 대한 접근을 위해 로비 활동을 벌여왔습니다. 게티 이미지
미국 연금 기금과 기부금과 같은 기관 투자자들이 사모펀드에 투자할 수 있는 금액이 한계에 도달함에 따라, 관리자들은 거래가 전반적으로 둔화되고 고객에게 지급되는 배당금이 줄어드는 가운데 401(k) 시장에 주목하고 있습니다.
지지자들은 401(k) 플랜이 민간 시장에 투자할 수 있도록 허용하면 저축자에게 더 다양한 투자 선택권과 더 큰 장기 수익률 잠재력이 생길 것이라고 주장합니다.
그러나 이러한 자산과 관련된 높은 위험과 높은 수수료는 우려를 불러일으켰습니다. 비평가들은 투자 실적이 저조하거나 수수료가 은퇴 자금에 악영향을 미칠 경우, 플랜 관리자들이 법적 책임에 더 많이 노출될 수 있다고 경고합니다.
자산 관리자들은 은퇴 포트폴리오가 변화하는 금융 환경과 맞지 않는다는 점을 정책 입안자들에게 납득시키려 노력해 왔습니다.
그들은 1990년대 이후 미국 상장 기업 수가 급격히 감소한 반면, 사모펀드 자산은 동시에 급증하여 2023년까지 10년 동안 두 배 이상 증가했다는 점을 지적합니다.
변화를 옹호하는 사람들은 공공 시장이 축소됨에 따라 많은 투자 기회가 이제 사적 영역에서 발견된다고 주장합니다.
은퇴 포트폴리오는 오랫동안 주식과 채권이 주도해 왔습니다. 주식과 채권은 안전한 투자로 여겨지기 때문입니다.AFP via Getty Images
그들은 401(k) 플랜을 사모펀드에 개방함으로써 일반 저축자들도 전통적으로 기관 투자자들에게만 제공되었던 기회로부터 이익을 얻을 수 있다고 주장합니다.
"401(k) 은퇴 플랜에 대한 대체 투자 접근성을 확대하면 더 많은 미국인이 부를 축적하고 성공적인 은퇴를 위해 저축하는 데 필요한 다각화와 투자 옵션을 제공하게 될 것입니다."라고 대체 자산 관리 산업을 대표하는 무역 단체인 Managed Funds Association의 사장 겸 CEO인 브라이언 코벳이 말했습니다.
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"우리는 트럼프 행정부와 협력하여 투자자를 보호하고 은퇴 플랜 후원자가 장기적인 은퇴 목표에 부합하는 다양한 유동성 프로필을 갖춘 대체 투자 옵션에 대한 접근을 자신 있게 허용할 수 있는 접근 방식을 모색하기를 기대합니다."
포스트는 백악관에 의견을 요청했습니다.