은행업의 디지털화와 소셜 미디어: 예금 금리에 미치는 영향
https://www.bis.org/publ/work1357.htm
요약집중하다
본 연구는 디지털 뱅킹으로의 전환과 소셜 미디어의 급속한 확산이라는 두 가지 중첩되는 디지털 트렌드가 미국 소매 예금 금리에 미치는 영향을 분석합니다. 지점 수준의 데이터를 활용하여 주로 가상 고객 인터페이스를 통해 운영되는 디지털 은행과 물리적 지점 네트워크에 의존하는 전통 은행을 비교합니다. 디지털 은행과 전통 은행이 (i) 당좌 예금, 저축 예금 및 소액 정기 예금에 제공하는 금리, 그리고 (ii) 이러한 금리가 연방준비제도의 정책 금리 변화에 얼마나 신속하고 강력하게 조정되는지에서 차이가 있는지 검증합니다. 또한, 디지털 금융 환경에서 지역 소셜 미디어 활동이 은행의 통화 정책 대응력을 강화하는지 여부도 살펴봅니다.
기부금
본 연구는 두 가지 측면에서 기존 연구에 기여합니다. 첫째, 디지털화가 은행의 소매 예금 금리 책정에 미치는 영향을 종합적으로 분석합니다. 디지털 은행과 전통적인 지점 기반 은행을 비교함으로써, 예금 유출이나 프랜차이즈 가치에만 초점을 맞추는 기존 방식을 넘어 은행이 상품별, 그리고 시간에 따라 예금 금리를 어떻게 설정하는지 직접적으로 연구합니다. 가상 채널 기반의 비즈니스 모델이 예금 금리뿐 아니라 통화 정책이 당좌 예금, 저축 예금, 소액 정기 예금 금리에 미치는 영향까지 분석합니다. 또한, 은행들이 통화 긴축과 완화 시기에 각기 다른 방식으로 대응한다는 점도 밝힙니다.
둘째, 디지털화와 소셜 미디어 네트워크가 예금 가격 책정 및 통화 정책 전달에 미치는 영향을 분석합니다. 동일 은행 지점 간 가격 차이와 지역 소셜 미디어 활동을 연관시켜, 디지털 은행에서 정책 금리 전가 효과를 강화하는 데 있어 정보 흐름의 속도 향상과 예금자들의 높은 관심도가 어떤 역할을 하는지 밝혀냅니다.
연구 결과
디지털 은행은 전통적인 은행보다 높은 예금 금리를 제공하며, 특히 저축 예금과 소액 정기 예금에서 이러한 경향이 두드러집니다. 또한, 디지털 은행은 통화 정책 변화에 더욱 민감하게 반응하여 금리를 조정합니다. 예금 금리 민감도는 상품별로 차이가 있는데, 당좌 예금은 가장 민감도가 낮고 소액 정기 예금은 가장 민감합니다. 예금 금리 결정에 대한 기존 연구 결과와 일관되게, 금리 변동이 예금에 미치는 영향은 비대칭적입니다. 즉, 통화 정책이 완화될 때 예금 금리가 긴축될 때보다 더 강하게 반응합니다.
소셜 미디어 활동은 은행, 특히 디지털 은행 간의 경쟁을 심화시킵니다. 2016년부터 2019년까지 트위터 사용률이 높은 국가에서는 디지털 은행 지점들이 정책 금리 인상 이후 예금 금리를 더 강하게 인상하는 경향이 있으며, 특히 소액 정기예금에서 이러한 현상이 두드러집니다. 이는 정보 흐름이 빨라지고 예금자들이 더욱 주의 깊게 정보를 확인하면서 가격 경쟁이 심화됨을 시사합니다.
전반적으로, 본 연구 결과는 디지털화와 소셜 미디어가 소매 예금을 금리 변화에 더욱 민감하게 만들고, 특히 고금리 예금 상품의 경우 통화 정책이 은행의 자금 조달 비용에 미치는 영향을 가속화할 수 있음을 시사합니다. 이는 은행의 자금 조달 전략, 예금 기반 가치 및 통화 정책의 전달 속도에 중요한 의미를 갖습니다.
추상적인
본 논문은 미국에서 동시에 진행되는 두 가지 디지털 트렌드, 즉 은행의 디지털화와 소셜 미디어의 확산이 예금 금리에 미치는 영향을 분석합니다. 지점별 데이터를 활용하여 두 트렌드가 예금 금리 수준과 정책 금리 변화에 대한 금리 조정에 어떻게 영향을 미치는지 분석합니다. 분석은 물리적 지점 네트워크를 보유한 전통 은행과 디지털 은행을 구분하여 진행합니다. 패널 회귀 분석과 지역 예측을 통해 디지털 은행의 예금 금리가 더 높고 정책 금리 변화에 더 민감하게 반응한다는 것을 발견했으며, 이는 디지털 은행 고객이 가격에 더 민감하다는 견해와 일치합니다. 또한, 트위터 사용량으로 측정한 소셜 미디어 활동이 활발한 지역에서 디지털 은행이 더 높은 예금 금리를 제공하고 정책 금리 변화에 더 민감하게 반응하는 것을 발견했으며, 이는 소셜 미디어 사용량이 많을수록 가격 민감도가 높아진다는 주장을 뒷받침합니다.
JEL 분류: E43, E52, G21, O33
핵심어: 예금금리 전가, 디지털 뱅킹, 통화정책 전달, 소셜 미디어 활동, 지점별 데이터, 정책금리