옵션의 정의에 따르면
콜옵션의 가격범위가
C>=S-PV(E)잖아요.
이말은
콜옵션 매입시 만기일의 가치 중 주가가 행사가격을 초과하여 매입자가 이득을 본 가치를 현재가치한 것보다 콜옵션이 크거나 같다라는 뜻이잖아요.
그런데 블랙앤 숄즈 모형을 보면
C=S*N(d1)-PV(E)*N(d2)잖아용...(PV(E)는 E를 연속무위험복리로 할인)
그런데 N(d1), N(d2)모두 정규확률분포니 0=<N(d1),N(d2)=<1이잖아요.
이렇게 하면 C가 S-PV(E)보다 작아지지 않나용???
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