| 로봇 신사업 기대감 및 골드만삭스, 향후 핵심 로봇 액추에이터 공급업체 평가 등에 상한가 |
| ▷흥국증권은 동사에 대해 로보택시 및 자율주행이 구현되기 위해서는 인 지·판단 이후 차량의 움직임을 정밀하게 수행하는 조향·제동·현가 샤시의 중요성이 확대되고 있다며, 동사는 SbW, 통합 모션제어 솔루션을 보유하고 있어, 로보택시와 SDV 확산 과정에서 핵심 샤시 부품사로서 역할 확대가 가능하다고 분석. 특히, 로보택시 상용화를 선도하는 Waymo 6세대에 동사의제품이 공급될 예정이며, 이는 로보택시 밸류체인 내 인지도 확대 요인으로 작용할 전망이라고 밝힘. ▷아울러, 휴머노 이드 로봇의 산업 현장 적용을 위해서는 저가형 액추에이터보다 발열 제어와 장기 내구성을 갖춘 고품질 액추에이터가 필요하다며, 동사는 샤시 부품 양산을통해 모터 제어, 정밀 감속, 센서 피드백 기술을 보유하고 있으며, 이는 로봇 액추에이터와 기술적 접점이 높다고 밝힘. BD향 액추에이터 공급 경험과 주요 OEM 레퍼런스를 감안하면, 향후 중국 휴머노이드 진입 및 미국 선도 전기차 업체의 휴머노이드 양산 과정에서 신규 납품 기회가 확대될 수 있다고 판단. ▷2026년 연결 매출액 9.8조원(YoY +3.6%), 영업이익 4,068억원(YoY +13.9%, OPM 4.2%)을 기록 할 전망이라며, Atlas가 주목받는 현 시점에서는 경쟁사의 매력도가 상대적으로 부각될 수 있으나, 휴머노이드 시장이 확장될수록 동사의 기 술력을 입증할 기회도 확대될 전망이라고 설명. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 80,000원[유지] ▷아울러 골드만삭스가 로봇 공급망 분야에서 한국이 핵심 국가로 떠오를 것으로 전망한 가운데, 동사를 향후 휴머노이드 시대의 핵심 액추에이터 공급업체로 평가했음. 주력 사업인 자동차 조향장치가 휴머노이드에 들어가는 액추에이터와 자동차 조향 시스템의 기술적 기반이 상당 부분 겹치기 때문으로 분석. |
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