디어유와 텐센트뮤직의 계약을 통한 버블 차이나 오픈 발표. 내년 하반기부터 서비스 개시를 가정, 평균 구독수는 최소 340만으로 예상

[안나푸르나]

디어유(376300)에 대해 '역시, 시장이 반찬'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 디어유 리포트 주요내용
한화투자증권에서 디어유(376300)에 대해 '디어유의 중국 진출은 거의 2년 전부터 거론됐던 투자 포인트. 일정 지연에 따른 실망감만 가득했던 상황. 전반적으로 엔터테인먼트 산업의 중국향 부진이 지속되는 가운데, 디어유와 텐센트뮤직의 계약을 통한 버블 차이나 오픈 발표. 내년 하반기부터 서비스 개시를 가정, 평균 구독수는 최소 340만으로 예상, 이에 따른 내년증익 효과는 연간 84억원으로 추정. 발표 이후 주가는 단기에 30% 이상 급등. 보수적 가정을 적용해도 여전히 업사이드 남아있다는 판단. 그간 회사에서 발표한 여러 신사업 중 가장 실적 성장 가시성이 높은 내용'라고 분석했다.


◆ 디어유 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 박수영 애널리스트가 이 종목에대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 10월 31일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 07일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 19일 최저 목표가인 25,000원을제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.


◆ 디어유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 37,375원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 37,375원 대비 7.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 42,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 디어유의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 37,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,667원 대비 -12.4% 하락하였다. 이를 통해 디어유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.