Great rebalancing begins from overvalued US markets to Asia 아시아로 리밸런싱 시작

[Condel]

 
BofA 리서치에 따르면 지난 12개월 동안 아시아 태평양 지역에 1,298억 달러의 자본이 유입되었습니다.
MSCI 지수로 측정한 아시아 시장은 현재 미국 시장 가격의 3분의 1 수준으로 평가되고 있습니다.
한국의 산업 부문 중 조선, 방위, 원자력, 전력이 강력한 성장 잠재력을 가진 것으로 확인되었습니다.
향후 미국의 투자자금이 한국주식시장에 유입될 수 있을까요?
 
Great rebalancing begins from overvalued US markets to Asia
고평가된 미국 시장에서 아시아로의 대규모 리밸런싱 시작
 
By Lee Yeon-woo 이연우 기자
Lee Yeon-woo is a financial journalist at The Korea Times. Her wide range of reporting includes policies, macroeconomics, stock market, companies and even crypto. She is passionate about connecting the dots in Korean finance and making it easier for foreign nationals to understand. Based on her previous experience as a national reporter, she also has a keen interest in social issues within the sector, including gender equality and ESG. Your tips and insights are always appreciated. You can send them to yanu@koreatimes.co.kr.
이연우는 코리아 타임즈의 금융 저널리스트입니다. 정책, 거시경제, 주식시장, 기업, 심지어 암호화폐까지 다양한 분야의 보도를 담당하고 있습니다. 그녀는 한국 금융의 점을 연결하고 외국인들이 더 쉽게 이해할 수 있도록 하는 데 열정적입니다. 또한 국민 기자로서의 경험을 바탕으로 성평등, ESG 등 해당 분야의 사회 문제에도 깊은 관심을 가지고 있습니다. 여러분의 조언과 인사이트는 언제나 감사드립니다. yanu@koreatimes.co.kr 으로 보내주시면 됩니다
 
Published Jul 17, 2025 4:09 pm KST
Korea Times
 

Joshua Crabb, head of Asia-Pacific equities at Robeco, speaks during a press conference at the headquarters of the Federation of Korean Industries in Seoul, Thursday. Courtesy of Robeco 목요일 서울 전국경제인연합회 본사에서 열린 기자회견에서 Robeco의 아시아 태평양 주식 책임자 조슈아 크랩이 연설하고 있습니다. Robeco 제공

Korea's Corporate Value-up Program to have long-term impact
장기적인 영향을 미칠 수 있는 한국의 기업 가치 향상 프로그램
 
In April, U.S. equity markets experienced a historic plunge due to uncertainties surrounding President Donald Trump's tariff policies. As investors' risk appetites revived, the market bounced back strongly, with the S&P 500 and Nasdaq repeatedly hitting new highs.
지난 4월 미국 증시는 도널드 트럼프 대통령의 관세정책을 둘러싼 불확실성으로 인해 역사적인 급락을 경험했다. 투자자들의 위험 욕구가 되살아나면서 S&P 500 지수와 나스닥지수가 신저가를 반복적으로 경신하는 등 시장은 강하게 반등했다.
 
However, concerns about the U.S. market overvaluation persist, leading investors to ask: Is this our second chance to sell U.S. equities and diversify our portfolios?
그러나 미국 시장의 과대평가에 대한 우려가 계속되면서 투자자들은 이렇게 묻는다: 이번이 미국 주식을 매도하고 포트폴리오를 다각화할 수 있는 두 번째 기회일까?
 
Joshua Crabb, head of Asia-Pacific Equities at Robeco, believes the answer is yes. At a press briefing Thursday, he said the dollar is weak and U.S. debt has reached a concerning level. Additionally, the Trump administration is attempting to impose new taxes on foreign investors.
로베코의 아시아 태평양 주식 책임자 조슈아 크랩은 대답은 '예'라고 믿는다. 목요일 언론 브리핑에서 그는 달러가 약세를 보이고 미국 부채가 우려할 만한 수준에 도달했다고 말했다. 또한 트럼프 행정부는 외국인 투자자에게 새로운 세금을 부과하려고 시도하고 있다.
 
"The movement of capital has already begun," Crabb added.
크랩은 "자본 이동은 이미 시작되었습니다."라고 덧붙였다.
 
According to BofA Research, over the past 12 months, the Asia-Pacific region (excluding Japan) saw a capital inflow of $129.8 billion. In contrast, the U.S. recorded $42.5 billion in withdrawals.
BofA 리서치에 따르면 지난 12개월 동안 아시아 태평양 지역(일본 제외)에는 1,298억 달러의 자본이 유입되었다. 반면 미국은 425억 달러의 인출을 기록했다.
 
Crabb believes one of the long-term beneficiaries will be the Asian market, which has remained relatively quiet since 2010.
크랩은 2010년 이후 비교적 조용한 아시아 시장이 장기적인 수혜자 중 하나가 될 것으로 보고 있다.
 
Based on the price-to-book ratio comparison between the U.S. and the broader Asia-Pacific market, measured by the MSCI index, Asian markets are currently valued at one-third the price of their U.S. counterparts.
MSCI 지수로 측정한 미국과 아시아 태평양 시장 간의 가격 대비 장부 비율 비교에 따르면, 아시아 시장은 현재 미국 시장 가격의 3분의 1 수준으로 평가되고 있다.
 
He said the market's strength lies in the differences between countries, creating alpha opportunities in individual markets. For example, India and the ASEAN region offer strong growth potential, while Korea and Japan present opportunities for shareholder return strategies.
그는 시장의 강점은 국가 간 차이에 있으며, 개별 시장에서 알파 기회를 창출하는 데 있다고 말했니다. 예를 들어 인도와 아세안 지역은 강력한 성장 잠재력을 제공하는 반면, 한국과 일본은 주주 환원 전략의 기회를 제시한다.
 
Crabb also expressed optimism about Korea's value-up initiatives, including the recent amendments to the Commercial Act. He noted that such policies could lay the groundwork for more efficient capital allocation and attract long-term investment.
크랩은 또한 최근 상법 개정 등 한국의 밸류업 이니셔티브에 대해 낙관적인 전망을 내놓았다. 그는 이러한 정책이 보다 효율적인 자본 배분의 토대를 마련하고 장기적인 투자를 유치할 수 있다고 언급했다.
 
Among Korea’s industrial sectors, shipbuilding, defense, nuclear power and electricity were identified as having strong growth potential.
한국의 산업 부문 중 조선, 방위, 원자력, 전력이 강력한 성장 잠재력을 가진 것으로 확인되었다.
 
"Asia has phenomenal long-term growth," he said.
"아시아는 놀라운 장기 성장을 이루고 있습니다,"라고 그는 말했다.
 
Established in 1929, Robeco is a global asset management company operating in 13 countries. As of July, its total assets under management amount to $237 billion. The firm has focused on sustainable investing since 1995.
1929년에 설립된 Robeco는 13개국에서 사업을 운영하는 글로벌 자산 관리 회사이다. 7월 현재 총 운용 자산은 2,370억 달러에 달합니다. 이 회사는 1995년부터 지속 가능한 투자에 집중해 왔다.
 
#USmarketovervaluation미국시장고평가 #Asia-Pacificcapitalinflow아시아태평양자본유입 #RobecoAsia-Pacific equities로베코아시아태평양주식 #KoreanCorporateVal‎ue-up Program한국기업가치향상프로그램 #Asianmarketgrowthpotential아시아시장성장잠재력