에이텀 공모주청약 소개
| 종목명 | 에이텀 |
| 사업개요 | 특화된 평판형 트랜스포머(이하 트랜스) 핵심 기술을 기반으로 소형화, 고효율, 고출력 트랜스 및 핵심 부품을 제조하고 그와 관련된 종합 솔루션을 제공하는 기업 |
| 공모일정 (환불일) | 2023.11.21 ~ 22 (2023.11.24) |
| 공모주식수 (일반) | 650,000 (162,500) |
| 신주 (구주) | 650,000 (0) |
| 상장예정주식 (%) | 5,345,180 (95.04) |
| 시가 총액 | 962억1천만 원 |
| 우리사주 (%) | 0 (0.00) |
| 공모희망가 | 23,000 ~ 30,000 |
| 확정공모가 | 18,000 |
| 기관수요경쟁률 | 705건 (136.4) |
| 의무보유확약기관(%) | 5건 (0.43) |
| 유통가능구주주식 (%) | 697,782 (12.41) |
| 유통가능주식 (%) | 1,347,782 (23.97) |
| 청약한도 우대 (일반) | 16,000 (8,000) |
| 주간사 | 하나증권 |
| 상장 예정일 | 2023.11.29 |
| 최종 경쟁율 | 0.00 |
| 청약 금액 | 0억0백만원 |
| [2023년 2분기 LTM 기준 비교기업 PER 산정] |
| (단위: 백만원, 주, 원, 배) |
| 구분 | 산식 | 파워넷 | 솔루엠 | 알에프텍 |
| 적용 순이익 | (A) | 3,283 | 107,589 | 4,816 |
| 적용 주식수 | (B) | 19,522,052 | 50,005,551 | 32,089,259 |
| 주당순이익(EPS) | (C) = (A) / (B) | 168 | 2,152 | 150 |
| 기준주가 | (D) | 3,165 | 29,774 | 3,860 |
| PER | (E) = (D) / (C) | 18.82 | 13.84 | 25.72 |
| 적용 평균 PER | 19.46 | |||
| [㈜에이텀의 PER에 의한 평가가치] |
| 구 분 | 산 출 내 역 | 산식 |
| 2025년 7월 ~ 2026년 6월 추정 당기순이익 | 19,998백만원 | (A) |
| 연 할인율 | 20.00% | |
| 2025년 7월 ~ 2026년 6월 추정 당기순이익 현가 | 11,573백만원 | (B) = (A) ÷ (1.2^3) |
| 적용 주식수 | 5,623,860주 | (C) |
| 2025년 7월 ~ 2026년 6월 기준 주당순이익 | 2,058원 | (D) = (B) ÷ (C) |
| 적용 PER | 19.46배 | (E) |
| 주당 평가가액 | 40,043원 | (F) = (D) × (E) |
자료: 전자공시시스템(Dart)
| 종목명(EPS) | 23년 반기기준 최근4분기 실적 적용 기준주가(PER) | 11.17 종가(PER) |
| 파워넷(168) | 3,165(18.82) | 2,975(17.71) |
| 솔루엠(2,152) | 29,774(13.84) | 27,150(12.62) |
| 알에프텍(150) | 3,860(25.72) | 3,800(25.33) |
| 적용 평균 PER | (19.46) | (18.55) |
| 주당 EPS | 2,058 | |
| 주당평가액 | 40,043원 | 38,185원 |
(에이텀)
에이텀 확정공모가 18,000원은
할인율은 55.05%
per은 8.75
온라인 일반 청약수수료 : 2,000원
최소청약수량 : 50주 (450,000원)
에이텀의 장점
1) 동사가 특허 출원중인 New Planar Type Power Trans(평판형 트랜스포머)는 휴대용 충전기용 부품으로써 타사에 비해 성능이 우수하고 생산시간 및 인건비의 절감, 조립공정의 개선 등의 장점을 가지고 있습니다. 뿐만 아니라 전원공급장치를 필요로 하는 모든 제품에 활용이 가능한 범용성을 지니고 있습니다.
2) 트랜스 시장 자체는 경쟁시장이지만, 동사의 제품이 필요한 일정 부분은 독점으로 제작됩니다. 예를 들어 휴대용 충전기 트랜스는 트랜스온, 명호전자, 볼더 등의 업체와 경쟁하고 있지만, A사의 45W 충전기용 트랜스는 동사가 독점 생산하고 있습니다.
3) 스몰캡종목
에이텀의 단점
1) 기술성장특례를 적용한 기술성장기업(평가등급 A /A)
2) 종속회사인 주식회사 칸타텀의 실적악화로 매출액은 감소하고 있습니다.
기타사항
1. 최근 3개년 성장성 및 수익성 지표 현황 (단위: 백만원, %)
| | 2022년 7월 ~2023년 6월 8기 | 2021년 7월 ~2022년 6월 7기 | 2020년 7월 ~2021년 6월 6기 |
| 회계기준 | K-IFRS | K-IFRS | K-IFRS |
| 매출액 | 47,971 | 53,634 | 55,809 |
| 영업이익 | (5,923) | (7,646) | (4,602) |
| 영업이익률 | 적자시현 | 적자시현 | 적자시현 |
| 당기순이익 | (8,388) | (12,027) | (20,524) |
| 당기순이익률 | 적자시현 | 적자시현 | 적자시현 |
2. 최근 3개년 및 2023년 반기 기준 재무 안정성 지표 현황 (단위: 백만원, %)
| 구분 | 2022년 7월 ~2023년 6월 | 2021년 7월 ~2022년 6월 | 2021년 | 2020년 7월 ~2021년 6월 |
| 업종평균 | ||||
| 자산총계 | 38,055 | 42,790 | - | 46,395 |
| 부채총계 | 34,443 | 39,729 | - | 37,958 |
| 자본총계 | 3,612 | 3,061 | - | 8,438 |
| 부채비율 | 953.6% | 1297.9% | 60.0% | 449.9% |
| 차입금의존도 | 54.9% | 53.8% | 17.8% | 48.3% |
주) 업종평균 수치는 한국은행에서 발간한 2021년 기업경영분석 'C.261,2(반도체, 전자부품)' 기준
3. 자금의 세부 사용계획 (단위 : 백만원)
| (단위: 백만원) |
| 구 분 | 내 역 | 금 액 | 시 기 |
| 시설자금 | 전기자동차(EV) 트랜스 생산설비 | 4,000 | 2024년 상반기 ~ |
| 제2공장(EV용) 설립 | 2,487 | 2024년 하반기 ~ | |
| 연구개발 자금 | 전기자동차(EV) OBC 모듈 개발 | 1,000 | 2024년 상반기 ~ |
| 전기자동차(EV) 충전기 개발 | 1,000 | 2024년 상반기 ~ | |
| 휴대용 충전기(TA), TV 트랜스 고도화 | 1,000 | 2024년 상반기 ~ | |
| 차입금 상환 | 차입금 상환 | 2,000 | 2024년 상반기 ~ |
| 합 계 | 11,487 | | |
4. 전문평가기관의 종합의견
| 구분 | 평가등급 | 종합의견 |
| 한국 발명 진흥회 | A | 동사는 전자코일, 변성기 및 기타 전자 유도자 제조 및 판매 등을 목적으로 설립된 중소기업으로 35여년 동안 전자부품 유통 및 제조업 경력을 보유한 한택수 대표, 연구개발, 영업·마케팅, 경영총괄 이사, 기술인력으로 구성 동사의 핵심기술제품은 기존 권선형트랜스 대비 슬림하고 고성능 충전 플랫폼에 적용에 적헙한 평판형변압기이며, 본 기술제품에는 트랜스 코일에 대한 구조와 제조/양산/공정 관련 원천 기술이 적용됨. 동사의 핵심기술제품은 기존 제품과 비교할 때 2차 몰딩 코일을 생산하는 공정에 브릿지 공정을 도입하여 양산 시 불량율을 크게 낮추었고, 직렬프레스 공정을 도입하여 병렬 방식을 직렬 방식으로 전환하여 제품의 높이, 발열, 누설 전류를 저감하여 제품 성능과 생산성 측면에서 기술적 우위를 가지고 있음. 동사는 휴대용(소형) 충전기 시장에서 가장 높은 점유율을 차지하고 있는 삼성의 단독 1차 협력업체사로서 핵심기술제품 분야의 선도기업이라고 할 수 있음. 전기차 전장용 트랜스의 경우 ’22년 5월부터 현대모비스와 공동개발을 시작하여 23년 하반기 이후부터 납품이 가시화되어 동사의 전기차 전장용 트랜스 시장 진입이 확실 시 됨 향후 전기차 분야는 고성장이 예상되나 전장부품인 트랜스 또한 경쟁이 심화될 수 있는 변수와 불확실성 등을 종합적으로 고려하면 시장구조 및 특성은 양호한 수준으로 판단함 동사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술인력의 수준, 기술제품의 상용화 경쟁력 등을 고려할 때 우수한 수준으로 판단되며, 기술제품의 시장규모 및 성장잠재력과 기술제품의 경쟁력을 고려할 때, 동사의 시장성은 상당히 양호한 수준으로 판단됨. 동사의 기술력과 사업성 등 전반인 역랑을 고려할 때, 기술사업화역량이 우수한 A등급으로 최종의견을 제시함. |
| 한국 평가 데이터 | A | ㈜에이텀(이하 '동사')은 2016년 2월 설립된 외감법인으로 전자코일, 변성기 및 기타 전자 유도자 제조업(주력제품 : 스마트폰고속 충전기 부품 등)을 영위 중이며, 2022년 6월말 현재 총자산 32,958백만원, 자기자본 13,625백만원 (납입자본금 2,142백만원), 평가기준일 현재 종업원 23명 규모의 중소기업으로 주요 관계기업으로는 ATUM VINA CO., LTD(동사 해외법인), (주)칸타텀(통신·방송장비 및 부품 도매업) 등이 있음. 동사가 보유하고 있는 핵심기술은 평판형 트랜스포머를 활용한 슬림, 고성능 충전 플랫폼 개발 기술로, 휴대용 전자기기의 충전기와 TV를 포함한 가전에 적용되는 권선형 트랜스포머(이하, 트랜스)를 평판형으로 개발하여 제품 부피와 중량을 절감시킴으로써 제품의 경쟁력을 향상시킨 기술임. 동사는 해당 기술을 적용하여 휴대용 전자기기 트랜스인 PPP(Primary Planar PCB) 트랜스와 PPC(Primary Planar Coil) 트랜스,PSPC (Primary Secondary Planar Coil) 트랜스 등을 생산하고 있으며, 1kW 이상의 전력이 요구되는 프리미엄 가전용 제품인 PFC(Power Factor Correction) 트랜스도 2021년부터 공급하고 있음. 상기 솔루션을 제공하기 위하여, 동사는 1차 코일에 적층기술, 2차 코일에 평판형 몰딩기술을 개발하였으며, 평판형 자동 권선기를 자체 개발하여 생산성을 향상시키고 있음. 또한, 사출공정에서 고압으로 인한 금속라인이 틀어지는 단점을 브릿지를 고안하여 불량율을 개선하였으며, 4권선(turn)으로 병렬 연결되어 있는 한 쌍의 2차 코일을 동사는 하부 평판형 코일과 상부 평판형 코일을 직렬 연결형으로 설계하고 프레스 타발 공정에서 대량 생산이 가능하도록 하여, 원가절감이 가능한 직렬 프레스 공정을 개발함으로써 차별화된 제품 경쟁력을 확보하고 있음. 동사는 독자 개발한 기술을 특허 30건, 디자인권 6건의 지식재산권으로 보호하고, 거래처에서 충전기 상태로 획득한 UL60950-1, EMI 인증 등으로 기술의 신뢰성과 우수성을 인정받고 있음. 또한, 현대모비스㈜ 전기차 충전 인프라용 OBC, LDC시제품을 대응하고 2023년부터 양산을 준비하고 있는 바, 새로운 사업영역 창출 계획을 추진하고 있음. 동사의 제품이 속한 국내 충전기의 시장규모는 2019년 4,229억 원이며, 이후 연평균 2.78% 증가하여 2024년 4,850억원의시장을 형성할 것으로 전망되어, 큰 규모의 시장을 형성하고 있으며, 모바일 제품의 사양이 높아짐에 따라, 충전기의 요구전력이 커지는 반면, 크기와 중량은 소비자의 편의성을 고려하여 감소되는 추세인 바, 동사가 개발한 기술은 동 추세에 적합한 기술로, 동사의 매출 성장에 큰 효과가 있을 것으로 판단됨. 상술한 바와 같이, 동사의 기술적 차별성과 경쟁력, 시장현황을 종합하여, 동사의 기술평가등급을 A 등급(높은 수준의 기술력을 가진 기업)으로 평가함. |
출처: dart 투자설명서
공모가는 희망공모가 하단미만으로,
기관수요예측 결과가 양호하지 않습니다.
고로 개인경쟁률은 낮을 것으로
예상되는군요.
저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서
청약여부를 판단할 예정이나,
현재로는 적정량비례 또는 균등 참여할 것 같습니다.
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
디앤...
[IPO공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]
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댓글
댓글 리스트-
작성자유채꽃 작성시간 23.11.21 최종 104.489대 1 입니다
-
작성자blue moon 작성시간 23.11.21 패쓰하려고 했는데
경쟁률 보니
나만 뭔가 잘못 생각하는거 같은 생각이 드네요 -
작성자샘터 작성시간 23.11.22 2시22분기준 경쟁률 2160대1
-
작성자blue moon 작성시간 23.11.22 최종3000넘어가나요
-
작성자blue moon 작성시간 23.11.22 3000 넘어 갔네요.
기관경쟁률보다 25배가 높은 경쟁률인데
이것을
최근 공모주 상승장 분위기와 비싼 건강보험료
때문으로 해석하면 될까요...