한중엔시에스 공모주청약 소개
| 종목명 | 한중엔시에스 |
| 사업개요 | 에너지 저장장치(ESS, Energy Storage Systems) 부품 등을 생산ㆍ판매하는 '에너지 저장장치 사업부문'과 전기자동차(EV, Electric Vehicle) 부품을 생산ㆍ판매하는 '자동차부품 사업부문'을 영위 |
| 공모일정 (환불일) | 2024.06.10 ~ 11 (2024.06.13) |
| 공모주식수 (일반) | 1,600,000 (400,000) |
| 신주 (구주) | 1,600,000 (0) |
| 상장예정주식 (%) | 8,751,446 (100.00) |
| 시가 총액 | 2,625억4천만 원 |
| 우리사주 (%) | 76,075 (4.75) |
| 공모희망가 | 20,000 ~ 23,500 |
| 확정공모가 (6/7일 코넥스 종가) | 30,000 (45,000) |
| 기관수요경쟁률 | 2,078건 (725.94) |
| 의무보유확약기관(%) | 263건 (12.44) |
| 유통가능구주주식 (%) | 1,033,438 (11.81) |
| 유통가능주식 (%) | 2,557,363 (29.22) |
| 청약한도 우대 (온라인) | 40,000 (30,000) |
| 주간사 | IBK투자증권 |
| 상장 예정일 | 2024.06.24 |
| 최종 경쟁율 | 0.00 |
| 청약 금액 | 0억0백만원 |
| [최근 사업연도 실적 기준 유사회사 PER 산정] |
| (단위: 원, 주, 배) |
| 구분 | ㈜아모그린텍 | ㈜와이엠텍 | 신성에스티㈜ |
| 적용 당기순이익 (A) | 13,021,008,448 | 6,678,073,165 | 9,108,473,330 |
| 발행주식총수(B) | 16,496,790 | 10,966,000 | 9,014,050 |
| 주당순이익(C=A/B) | 789.31 | 608.98 | 1,010.48 |
| 기준주가(D) | 10,310 | 12,283 | 33,950 |
| PER(E=D/C) | 13.06 | 20.17 | 33.60 |
| 적용PER | 22.28 | ||
| [PER에 의한 (주)한중엔시에스의 평가가치] |
| 구분 | 산출내역 | 비고 |
| 2024년 추정 당기순이익(백만원) | 11,463 | A |
| 2025년 추정 당기순이익(백만원) | 25,370 | B |
| 연 할인율(%) | 20% | |
| 2024년 추정 당기순이익의 현재가치(백만원) | 9,998 | (C)= (A)/(1.20^0.75) |
| 2025년 추정 당기순이익의 현재가치(백만원) | 18,440 | (D)= (B)/(1.20^1.75) |
| 평균 추정 당기순이익(백만원) | 14,219 | (E)= ((C)+(D))/2 |
| 적용 PER(배) | 22.28 | F |
| 기업가치 평가액(백만원) | 316,748 | G=E*F |
| 적용주식수(주) | 9,085,013 | H |
| 주당 평가가액(원) | 34,865 | I=G/H |
자료: 전자공시시스템(Dart)
| 종목명(EPS) | 23년 기준 실적 적용 기준주가(PER) | 06.07 종가(PER) |
| 아모그린텍(789.31) | 10,310(13.06) | 11,950(15.14) |
| 와이엠텍(608.98) | 12,283(20.17) | 13,630(22.38) |
| 신성에스티(1,010.48) | 33,950(33.60) | 40,100(39.68) |
| 적용 평균 PER | (22.28) | (25.73) |
| 주당 EPS | 1,565.1 | |
| 주당평가액 | 34,865원 | 40,275원 |
(한중엔시에스)
한중엔시에스 확정공모가 30,000원
할인율은 13.95%
per은 19.17
온라인 일반 청약수수료 : 1,500원
최소청약수량 : 10주 (150,000원)
한중엔시에스의 장점
1) 대용량 ESS에 적용할 수 있는 수냉 유체 순환 시스템 구조에 관한 연구개발을 통해 수냉식 냉각시스템을 구현하는 핵심 기술을 확보
2) 수냉식 냉각시스템의 핵심기술로서 당사는 누수감지방법(10-2023-0088985), 누수감지장치(10-2575901)에 대한 특허 등록을 완료하였으며, 노점제어기능(10-2022-0190319)에 대한 특허를 출원하여 기술력 및 경쟁력을 확보
3) 고용량·고밀도를 위한 차세대 모델을 개발중에 있으며 24년 중 양산을 계획하고 있으며, 기술의 상용화 경쟁력은 뛰어난 것으로 판단
한중엔시에스의 단점
1) 코넥스시장 상장법인으로 코스닥시장 상장규정 제28조(기술성장기업에 대한 특례)
2) ESS 산업은 현 시장환경에서는 경제성이 낮아 보급확대를 위한 정책적 지원이 필요한 산업입니다. 정부예산 및 지원 축소, 지원제도의 일몰 등 ESS 산업에 대한 정부 정책의 변화는 ESS 산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 회사 실적의 악화로 이어질 수 있습니다.
3) 2024년 매출추정에 따른 매출액 중 약 70%가 ESS 사업부문에서 발생할 것으로 예상되는 바, 해당 매출액은 고객사 S사 向으로 발생될 것으로 예상 (매출처 편중)
기타사항
1. 최근 3개년 기준 성장성 및 수익성 지표 현황 (단위: 백만원, %)
| 구분 | 2021년 | 2022년 | 2023년 |
| 회계기준 | K-IFRS | K-IFRS | K-IFRS |
| 매출액 | 27,094 | 35,488 | 41,457 |
| 매출액 성장률 | 9.18% | 30.98% | 16.82% |
| 매출원가 | 20,825 | 30,075 | 33,396 |
| 매출원가율 | 76.86% | 84.75% | 80.55% |
| 영업이익 | 3,348 | 1,197 | 3,728 |
| 영업이익률 | 12.36% | 3.37% | 8.99% |
| 당기순이익(손실) | 1,669 | (426) | (6,056) |
| 당기순이익률 | 6.16% | -1.20% | -14.61% |
2. 최근 3개년 기준 주요 재무 안정성 및 유동성 관련 지표
| 구 분 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | 동업종 평균 |
| 부채비율 | 733.30% | 942.31% | 180.44% | 68.27% |
| 차입금의존도 | 63.23% | 67.50% | 40.74% | 24.93% |
| 유동비율 | 72.17% | 80.82% | 122.06% | 168.75% |
| 당좌비율 | 29.38% | 31.71% | 33.76% | 90.79% |
| 재고자산 회전율 | 1.27회 | 1.51회 | 1.18회 | 6.00회 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 (단위:백만원) | 727 | (1,481) | 2,479 | - |
| 특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여 | 해당사항 없음 | - | ||
| 자본잠식률 | 해당사항 없음 | | ||
주) 동업종평균은 한국은행에서 발간한 「2022 기업경영분석」의 'C242. 1차비철금속' 기준
3. 자금의 세부 사용계획 (단위 : 천원)
| 구분 | 내 역 | 2024년 2H | 2025년 | 2026년 | 합계 | 비중(%) |
| 시설자금 | ESS 관련 기계장치류 시설 증설 | 3,943,978 | 2,843,979 | - | 6,787,957 | 14.46% |
| 금형(Mold, Press) | 1,088,015 | 1,088,015 | - | 2,176,030 | 4.64% | |
| 운영자금 | ESS 관련 주요 원재료 구입 | 5,000,000 | 8,000,000 | 7,000,000 | 20,000,000 | 42.61% |
| 연구개발자금 - 연구개발 | 3,600,000 | 2,500,000 | 2,000,000 | 8,100,000 | 17.26% | |
| 연구개발자금 - 연구인력 충원 | 300,000 | 400,000 | 400,000 | 1,100,000 | 2.34% | |
| 기타 경상적 영업활동 자금 | 1,314,893 | 1,000,000 | 1,000,000 | 3,314,893 | 7.06% | |
| 채무상환자금 | 재무건전성 개선을 위한 사채 상환 | 5,457,190 | - | - | 5,457,190 | 11.63% |
| 합 계 | 20,704,076 | 15,831,994 | 10,400,000 | 46,936,070 | 100.00% | |
4. 전문평가기관의 종합의견
| 평가기관 | 평가등급 | 종합의견 |
| 전문평가기관1 | A | 1. 기술성 ㈜한중엔시에스(이하 '동사')는 1995년 8월 설립된 코넥스 상장법인으로 자동차용 부품 제조업과 ESS & BEV BATTERY PACK MODULE 등의 제조업을 영위 중이다. 동사 대표인 김환식 (1959년생)은 경북대학교 대학원 경영학과를 졸업하였고, 경상북도(지방공무원)(1983년~1991년, 최종직위:주사보), ㈜한국중소기업컨설팅(1991년~1995년)에서 대표이사로 근무한 경험을 바탕으로 동사를 설립 대표이사에 취임하여 동사의 경영전반을 총괄하고 있으며 대표자로서 종사기간은 약 27년이다. 대표이사 외에 연구개발, 기술개발, 경영, 제조, 품질 등 다방면의 각 분야에서 전문성을 보유한 인력 12인을 경영진으로 구성하고 있음 -동사 ESS 수냉 시스템은 대용량 ESS의 작동조건에서 배터리팩의 온도를 정말하게 유지(약 3℃이내)하는 측정 데이터를 보여주고 있고, 응축수 응결방지와 냉각수 수위로부터 냉각수 누설 감지하는 기술 등의 요소기술로 제품 성능 및 안전성, 신뢰성을 높인 제품으로 2023년 8월에 삼성SDi으로 매출이 발생하였음. 따라서 동사 기술의 완성도는 우수한 수준임. -동사 기술은 냉각수 배관에서 발생하는 공기 중 수증기의 응축수 발생을 근본적으로 예방함. 효과적 냉각수회로 설계와 오리피스 등을 통한 유동 균일화와 및 균일한 냉각성능을 보여 차별화된기술요소임. 따라서 성능과 신뢰성 측면에서 제품 경쟁력을 상당 수준 높여 동사 기술의 차별성은 우수한 것으로 판단됨 -제품을 구성하는 구성요소 중에서 균일한 유량분배의 확보는 냉각수의 공급과 회수 과정에서의 주입방향, 회로의 설계, 피팅과 배관을 통한 구현 등에 관한 노하우가 필요하여(이론과는 다른 유량을 보이는 경우가 많아 실제는 오리피스와 같은 유동 장애물을 적절히 배치하여 유량을 제어),실제 시스템의 구현은 많은 실험을 통해 달성할 수 있는 기술이므로 모방을 위해서는 상당한 시간과 비용이 투입되어야 하며, 응축수의 발생 억제는 HVAC 시스템의 제어를 통한 ESS 컨테이너 공간의 습도제어가 필요하며, 운전하는 과정에서 얻는 데이터를 기반으로 로직이 구성되고 제어전략이 수립되므로 제어와 운전에 대한 많은 노하우가 필요하여 모방하기 쉽지 않은 기술임 -수냉식 배터리 냉각 방식은 ESS의 냉각에서 에너지 효율이나 냉각 안정성 등의 관점에서 우수한 기술이라 동사의 ESS냉각 기술을 적절히 활용한다면, 다양한 설비 시장에서 제품에 적용도가능할 것으로 예상됨. 예를 들면 냉각판을 사용한 동사 기술은 데이터 센터의 반도체 부품 냉각방법에도 유망하게 활용될 수 있는 기술로 수냉식 데이터센터의 소비전력은 공기냉각 같은 방법을 사용할 때보다 전력사용량을 약 10% 감축할 수 있어 탄소배출량 감소시킬 수 있어 동사 기술의 확장가능성은 우수한 수준으로 판단됨. -동사 최근 3년 평균 연구개발투자비율은 2.59%. 평가대상기업 산업분류에 해당하는 「기타 기계장비(C29)」의 최근 3년간 연구개발비투자비율 평균(1.91%, 중소기업 기준)을 136% 상회하고 있고, 기술개발인력 분포에서 고경력의 특급경력자 비중이 51%이며 EV와 ESS 시장 변화와 기술고도화에 대응하기 위한 연구개발 투자 확대, 연매출의 5% 규모 연구개발 투자계획, 제품 신뢰성확보를 위한 시험장비와 설계기술 고도화를 위한 해석 장비 추가 확보 계획 등을 고려하면 동사의 연구개발 활성화 수준은 우수한 수준임 -대표이사를 포함해 연구개발, 기술개발, 경영, 제조, 품질 등 다방면의 각 분야에서 전문성을 보유한 인력 13인을 경영진으로 구성하고 있음. -경영진이 주식 지분을 보우하거나 주식매수선택권을 부여받아 이익 공유하며 경영에 참여할 수 있어 경영진의 이익공유구조를 갖추었지만, 지분참여 비중은 경영진 12인 중 4인이 지분으로 참여하고 있음(경영인력의 33%). -경영진의 평균 근속연수는 8~9년이며, 일부 경영진(5인)은 비교적 최근인 2022년부터 동사에 합류함 -동사는 직무발명보상제도 실시, 스톡옵션 부여 등 인센티브 제도를 시행 중이고, 기술인력의 평균근속연수는 5.2년이며, 퇴사율은 2~3% 수준으로 낮은 편임 -동사는 기술유출에 대비하여 모든 메일은 발송 전에 승인절치를 거치도록 제한하고 있고. 외부에 데이터를 제공 할 때에도 필요한 부분만 한정적으로 Shell 형태로 제공하여 수정이 불가하도록 하는 등의 노력을 기울이고 있어 기술인력 등 관리체계 수준은 우수한 수준으로 보임 2. 시 장 성 -동사 기술제품은 대용량 ESS에 적용하기 위하여 개발한 ESS구현을 위한 수냉시스템기반 통합 모듈임 -시장 분석에서 파악된 동사의 목표 시장 성장률은 세계 33.9%, 국내 37.1%이고, 동업종 전기장비 제조업(C28)의 매출액 증가율 4.0%로, 최근 3년 경제성장률(2%) 및 전체 산업 매출액 증가율5.5%에 상회 하는 수준임을 고려할 때 동사의 목표 시장 규모와 성장성은 우수한 수준으로 판단됨 -목표 시장에서 경쟁 기업 및 경쟁 제품이 있으나, 선도업체가 없는 상황이기 때문에 사업화 경쟁력은 높은 수준으로 목표 시장의 특성은 양호한 수준으로 판단됨 -동사의 사업모델은 대용량 ESS 구현을 위한 수냉 시스템의 판매 및 유지보수를 통해 수익을 창출하는 것이며, 핵심제품, 파트너, 필요 자원, 목표고객, 판매/유통채널, 고객 제공 가치 등 사업모델의 구성 요소가 명확함. 제품은 ESS의 Battery Pack Module과 ESS용 수냉 Cooling System(Chiller, HVAC Module 등으로 구성되며 목표고객은 배터리제조사이고 현재의 핵심 고객은 삼성SDI이며, 향후 전력 EPC사업자들과 관계를 확정하여 냉각시스템 부품 공급하는 계획도 세우고 있음. -2008~2022년까지 전문투자기관으로부터 7차례에 걸쳐 주식의 출자전환 혹은 3자배정을 통하여총 220억 원의 자본을 조달하였고, 109건의 국책과제를 수행하면서 총 230억원 규모의 정부지원자금을 지원받아 연구개발을 수행한 바 있음 -2022년의 경우 100억 원 규모 유상증자를 실시하여 ESS 관련 아이템 시설투자자금과 운영자금확보하여 동사 자본조달능력은 우수한 것으로 판단됨. -현재 동사 생산시설 가동률 18% 미만이며 예상 수주 물량이 증가 중인 상황이며, 2024년 상반기까지 현재의 생산 시설로 감당가능한 수준임 -원재료 수급과 관련하여, 모듈 별 공급업체의 납기, 원재재 변동추이 등을 관리하는 SCM이 구축되어 수급이 안정적으로 관리되고 있는 것으로 사료됨 -품질관리 전담조직은 생산팀(사출/조립1파트, 프레스/브레이징파트, 생산관리파트, 판매1파트), 품질팀(품질보증파트, 품질관리파트, 신차품질파트, 측정파트), 자재팀(자재1파트)으로 구성되어 있고, 품질관리 Process는 IATF16949에 따라 관리됨 -품질 보증 및 관리 인력이 14명, 현장 품질 인력이 17명 내외로 인력 구성이 적절한 수준임 -동사 기술제품인 ESS 수냉시스템의 주요 매출처는 삼성SDI(신용등급A+)이다. 주요 고객사인 삼성SDI와 다년간의 공급계약이 되어 있어, 지속적인 거래가 유지될 가능성이 높음 -동사의 매출채권회전율은 4.55(‘20~’22년)으로 「기계제조업(C29)」의 3년 평균(5.1)을 소폭 하회하는 수준 자금회수는 원활한 편임. -판매처 다양화를 위하여 수냉식ESS 개발에 대한 고객니즈가 명확한 LG에너지솔루션의 경우 기존 수냉식 시스템을 고객에게 맞는 성능과 사양으로 변경하여 제안함으로써 고객의 수용성을 높이도록 할 계획이라 동사 판매처 확보 수준은 양호한 것으로 판단됨 -ESS의 냉각 방식은 공랭식과 수냉식이 있으며, 수냉식 냉각으로 ESS 컨테이너를 생산하는 공급하는 업체의 수가 전 세계적으로도 많지 않음 -칠러와 HVAC를 동시에 사용하므로 냉각성능 역시 뛰어나고 배관 응축수 방지가 가능한 운전을구현하고 신뢰성 높은 냉각수 누설 감지 시스템을 개발하여 적용하는 등 동사 제품의 특성은 성능과 운전 신뢰성, 그리고 제품의 품질을 크게 높일 것으로 판단됨. -다만, 가격 경쟁력 측면에서 타 수냉식 시스템과 비교 시 동사 제품은 도어에 칠러가 설치되고,컨테이너 내부에 다시 HVAC가 위치하여 작동하는 방식이므로 컨테이너 내부에 냉각시스템이 통합적으로 구비되는 타사의 ESS 냉각 시스템에 비해 가격 상승할 요인이 있을 것으로 예상됨 -동사는 평가대상 기술제품 분야 국내 시장점유율을 확장하고 있는 등 국내 ESS용 수냉 시스템 분야선두 그룹의 기업으로 판단됨 -세계 시장에서 수냉식 ESS 냉각 시스템 제품이 이미 시장에 판매되고 있으나, 동사 제품이 기능적 측면과 신뢰성에 우수성이 있다는 점에서 핵심기술의 시장은 보통 미만의 경쟁적 시장으로시장 진입은 다소 용이할 것으로 판단됨 -동사의 제품은 그 특성 상 ESS 컨테이너 또는 일반적인 ESS에서 배터리의 냉각 기술이 적용된것이고, 타산업에서의 추가적인 적용 가능성을 본다면, 전술한 것과 같이 냉각판을 활용한 전자장치의 냉각 특히 집중발열이 발생하는 CPU나 GPU의 냉각, 고성능의 서버와 저장장치가 밀집한데이터 센터 랙의 냉각에 본 기술은 충분히 활용될 수 있을 것으로 보임 -다만, 본 평가대상 기술이 발열체에 대한 냉각 기술이므로 ESS나 데이터 센터 등의 기능을 유지시키는 부가적 기술이라 할 것임. 따라서 핵심적 기술요소에 의한 타산업에서의 신규시장의 창출은 가능성은 작을 것으로 예상되지만 동사 제품의 확장 가능성은 양호한 수준임. -동사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술인력의 수준, 기술제품의 상용화 경쟁력 등을 고려할 때 우수한 수준으로 판단되며, 기술제품의 시장규모 및 성장잠재력과 기술제품의 경쟁력을 고려할 때, 동사의 시장성은 양호한 수준으로 판단됨. -동사의 기술력과 사업성 등 전반인 역랑을 고려할 때, 기술사업화역량이 우수한 A등급으로 최종의견을 제시함. |
| 전문평가기관2 | BB | ㈜한중엔시에스(이하 동사)는 1995년 8월 설립된 자동차 부품 및 ESS용 수냉식 쿨링시스템 모듈의 개발 및 판매를 영위하는 기업으로, 쿨링시스템 구조 설계 기술, 냉각 효율 및 결로방지 제어 기술, 소화 모듈 설계기술을 기반으로 핵심기술인 ESS용 수냉식 쿨링시스템 통합 모듈 설계 및 제조 기술을 확립함. 이를 통해 동사는 삼성SDI와의 협력을 바탕으로 ESS용 수냉식 쿨링시스템 개발에 착수하였으며, 2023년 6월에 개발을 완료하여 9월부터는 해당 제품을 양산하여 삼성SDI에 납품할 예정임. 동사는 2021년 7월부터 약 2년 동안 삼성SDI와의 협력을 통해 ESS용 수냉식 쿨링시스템을 개발하였으며, 자체 연구인력을 바탕으로 여러 차례의 내부 테스트를 통해 정밀한 온도와 흐름 제어를 통한 ESS의 성능 및 수명 안정화에 대한 원천기술을 확보하고 있음. 또한, 동사는 기존 자동차 부품 사업의 역량을 바탕으로 기술제품을 구성하는 주요 구성요소를 자체적으로 생산하고 있어, 이와 관련된 기술을 일부 내재화하고 있는 것으로 판단됨. 다만, 동사는 아직까지 핵심기술 및 요소기술 관련 특허권을 확보하지 않아 권리보호 구축이 필요한 상황으로 판단되어 기술에 대한 전반적인 내재화는 아직 미완성 상태인 것으로 사료됨. 동사는 기술제품과 관련된 일부 기술 인증을 확보하고 있으나, 고난이도 인증은 없는 것으로 확인됨. 또한, 동사는 평가기술과 관련하여 보유 중인 정부부처 및 공공기관 주관의 공동연구개발과제 및 국책과제, 연구논문 게재 등의 실적이 없어 기술체계의 신뢰성을 입증할 레퍼런스가 부족한 것으로 판단됨. 또한, 동사의 기술제품을 사용한 삼성SDI 제품은 아직까지 시장의 검증과 관련한 레퍼런스 축적이 부족한 상황인 것으로 사료됨. 한편, 기술의 모방난이도와 관련하여, 동사의 기술제품은 소재·부품·장비 산업의 특성상 제품의 역추적을 통한 설계기법 및 구조 예측은 충분히 가능한 만큼, 동사의 제품도 충분히 리버스엔지니어링 될 수 있다고 판단됨. 또한, 동사의 기술제품은 관련 경쟁업체가 더 많은 자본 및 기술인력을 투입한다면, 기술개발에 소요되는 시간이 충분히 단축될 수 있을 것으로 사료됨. 동사는 기술제품의 주요 구성품들에 대한 내구성 시험 등을 통해 기술적 레퍼런스를 축적하여 기술사업화에 필요한 기술력을 구축 중임. 다만, 동사의 기술제품에 들어가는 쿨링 플레이트의 형상과 구조, 냉동 사이클 등은 현재 전기자동차의 배터리 쿨링시스템에 사용되는 것과 거의 유사하여 동사 쿨링시스템의 기본 구성원리는 일반적인 수냉식 냉각 시스템의 구성과 크게 다르지 않은 것으로 사료됨. 또한, 동사의 쿨링시스템 구조 설계 관련 세부적인 기술들도 널리 알려진 공지기술에 기반하고 있어 기술적인 차별성은 크게 확보하지 못하고 있는 것으로 판단됨. 기술의 확장성 측면에서도 동사의 핵심기술은 쿨링시스템이 필요한 전기차 배터리, 스마트 그리드, 데이터센터 등에 적용될 수 있으나, 이미 해당 산업에서 유사한 기술이 널리 사용되고 있으며, 기술적 격차도 높지않은 것으로 파악되어 다른 산업 및 제품으로 확장되기에는 여러 한계점이 존재함. 한편, 동사는 차세대 냉각 기술 개발을 목표로 액침 냉각 모듈 관련 연구도 병행하여 후속제품 개발을 수행 중이나, 아직 개발 초기 단계로구체적인 레퍼런스 확보가 미비함. 동사의 기술제품은 ESS용 수냉식 쿨링시스템을 개발한 국내 최초 사례로, 동사는 오랜 기간 자동차 부품을 제조해오며 획득한 생산 기술을 바탕으로 쿨링시스템을 구성하는 요소 부품을 양산할 수 있는 기술을 확보하고 있으며, 아직까지 콘테이너형 ESS에 간접 액체 냉각방식의 수냉식 시스템을 구현한 기업이 소수인 점은 강점으로 판단됨. 한편, 동사는 글로벌 경쟁업체 제품과 비교 시 합리적인 가격대를 형성하고 있어 향후 글로벌 시장에서의 가격경쟁력을 구축하고 있는 것으로 파악됨. 이와 더불어, 주요 요소 부품을 직접 생산하고 있어, 높은수준의 양산 대응과 함께 원가를 절감하여 가격경쟁력을 확보하기 위한 기반을 마련하고 있음. 동사는 삼성SDI로부터 의뢰받은 개발 수행을 통해 삼성SDI ESS의 맞춤형 부속품을 제작하여 판매하고있어 당분간 삼성SDI와의 지속 거래는 가능할 것으로 판단되나, 현재 삼성SDI와 기술제품 판매 관련하여 최소구매물량 보장 등 구체적인 판매계약을 확보하고 있지 않음. 또한, 현재 동사의 기술제품 판매처는 삼성SDI 1곳 으로, 삼성SDI의 ESS 판매실적에 매출 의존성이 높은 것으로 판단되어 판매처의 안정성 관련한 보완 전략이 필요할 것으로 사료됨. 이에 동사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술개발 환경 및 인프라를 고려할 때 기술성은 보통 이상 수준으로 판단되며, 목표시장의 잠재력, 제품/서비스의 사업화 수준, 제품/서비스의 경쟁력을 감안시 시장성은 보통 수준으로 평가됨. 이에 따라 동사의 최종 기술평가등급은 기술력이 동종기업과 동등하고 기술환경변화에 보통 이상의 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장가능성이 다소 낮은 수준인 BB로 의견 제시함. |
출처: dart 투자설명서
공모가는 희망공모가 상단초과로,
기관수요예측 결과가 양호 합니다.
고로 개인경쟁률은 높을 것으로
예상되는군요.
저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서
청약여부를 판단할 예정이나,
현재로는 적정하게 분할하여
비례 청약에 참여할 것 같습니다.
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
디앤...
[IPO 공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]
[출처] 한중엔시에스 공모주청약|작성자 전광석화
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