노머스 공모주청약 소개
| 종목명 | 노머스 |
| 사업개요 | 2019년 3월 설립돼 ‘엔터테크(Entertainment + technology)’ 기업으로서 아티스트 IP(지식재산권)를 활용한 종합 솔루션을 제공 |
| 공모일정 (환불일) | 2024.11.04 ~ 05 (2024.11.07) |
| 공모주식수 (일반) | 1,130,000 (282,500) |
| 신주 (구주) | 1,130,000 (0) |
| 상장예정주식 (%) | 10,709,617 (100.00) |
| 시가 총액 | 3,234억 3천만 원 |
| 우리사주 (%) | 0 (0.00) |
| 공모희망가 | 27,200 ~ 30,200 |
| 확정공모가 | 30,200 |
| 기관수요경쟁률 | 1,042건 (288.00) |
| 의무보유확약기관(%) | 4건 (0.79) |
| 유통가능구주주식 (%) | 1,610,720 (15.04) |
| 유통가능주식 (%) | 2,740,720 (25.59) |
| 청약한도 우대 (일반) | 28,000 (14,000) |
| 주간사 | 대신증권 |
| 상장 예정일 | 2024.11.12 |
| 최종 경쟁율 | 0.00 |
| 청약 금액 | 0억0백만원 |
| [2024년 반기(23년 3분기~24년 2분기) 기준 비교기업 PER 산출] |
| (단위: 원, 주, 배) |
| 구분 | JYP Ent | 에스엠 | 디어유 | YG PLUS |
| 적용 당기순이익 | 71,553,685,611 | 59,860,603,608 | 28,294,853,236 | 6,460,004,370 |
| 적용 주식수 | 35,532,492 | 23,589,522 | 23,738,406 | 63,429,410 |
| 주당 순이익(원) | 2,014 | 2,538 | 1,192 | 102 |
| 기준주가 | 50,700 | 63,200 | 20,250 | 2,760 |
| PER | 25.18 | 24.91 | 16.99 | 27.10 |
| 적용 PER | 23.54 | |||
| [㈜노머스의 PER에 의한 평가가치] |
| (단위: 백만원, 주, 배) |
| 구 분 | 산 출 내 역 | 비 고 |
| 2025년 추정 당기순이익 | 26,574 백만원 | A |
| 연 할인율 | 25% | |
| 2025년 추정 당기순이익의 2024년 반기말 현가 | 19,015 백만원 | B=A/(1.25^1.5) |
| 적용 주식수 | 11,129,310주 | C |
| 2024년 반기말 기준 적용 주당순이익 | 1,709원 | D = B ÷ C |
| 적용 PER | 23.54 | E |
| 주당 평가가액 | 40,220원 | F = D × E |
자료: 전자공시시스템(Dart)
| 종목명(EPS) | 24년 반기기준 실적 적용 기준주가(PER) | 11.01 종가(PER) | ||
| JYP Ent(2,014) | 50,700(25.18) | 48,750(24.21) | ||
| 에스엠(2,538) | 63,200(24.91) | 69,800(27.50) | ||
| 디어유(1,192) | 20,250(16.99) | 35,250(29.57) | ||
| YG PLUS(102) | 2,760(27.10) | 5,490(53.82) | ||
| 적용 평균 PER | (23.54) | (33.77) | ||
| 주당 EPS | 1,709 | |||
| 주당평가액 | 40,220원 | 57,720원 | ||
(노머스)
노머스 확정공모가 30,200원은
할인율은 24.91%
per은 17.67
온라인 일반 청약수수료 : 2,000원
최소청약수량 : 10주 (151,000원)
노머스의 장점
1) 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능
2) 단일 비즈니스 모델이 아닌 공연, 팬플랫폼, MD, 기타 콘텐츠 등 다양한 IP 사업 모델을 운영함으로써 아티스트 IP 대상 종합 솔루션을 제공한다는 경쟁 업체 대비 동사만의 차별화된 경쟁력을 보유
노머스의 단점
1) 이익미실현기업의 상장에 관한 요건을 적용받아 금번 공모를 진행
2) 향후 당사가 엔터테인먼트 산업 내에서 아티스트 IP를 지속적으로 확보하지 못하거나, 당사의 플랫폼이 기술적으로나 인지도 측면에서 견고한 지위를 확보하지 못할 경우 외형 성장 둔화 및 수익성 하락의 가능성도 배제
3) 다수의 구독자에게 메시지를 전달하는 과정에서 메시지 수신의 지연현상, 푸시알림의 생략 등의 문제점이 발생할 수 있으며 이 경우 당사 플랫폼에 대한 사용자 이탈 등으로 인하여 당사 영업에 부정적인 영향
기타사항
1. 최근 3개년 및 2024년 반기 수익성 관련 재무비율 추이 (단위 : 백만원)
| 구분 | 2021년 | 2022년 | 2023년 | 2024년 반기 |
| 매출액 | 9,218 | 18,016 | 42,300 | 27,712 |
| - 공연 매출 | - | 2,069 | 18,497 | 10,379 |
| - MD 제품 매출 | 1,283 | 8,023 | 10,900 | 6,814 |
| - 플랫폼 및 콘텐츠 매출 | 3,126 | 3,272 | 5,810 | 5,864 |
| - 상품 매출 | 4,809 | 4,653 | 7,093 | 4,656 |
| 매출원가 | 4,813 | 13,543 | 23,677 | 15,242 |
| - 공연 매출원가 | - | 3,380 | 15,267 | 8,013 |
| - MD 제품 매출원가 | 478 | 2,880 | 2,862 | 2,976 |
| - 플랫폼 및 콘텐츠 매출원가 | 1,737 | 2,936 | 957 | 690 |
| - 상품 매출원가 | 2,598 | 4,347 | 4,592 | 3,563 |
| 매출총이익 | 4,405 | 4,473 | 18,622 | 12,471 |
| (매출액 총이익률) | 47.79% | 24.83% | 44.02% | 45.00% |
| 영업이익 | (4,024) | (10,289) | (204) | 3,076 |
| (매출액 영업이익률) | -43.65% | -57.11% | -0.48% | 11.10% |
| 세전이익 | (21,673) | (15,525) | (24,919) | 4,139 |
| (매출액 세전이익률) | -235.11% | -86.17% | -58.91% | 14.93% |
| 당기순이익 | (20,667) | (11,179) | (31,334) | 3,365 |
| (매출액 순이익률) | -224.20% | -62.05% | -74.08% | 12.14% |
| 지배지분 순이익 | (20,667) | (11,189) | (30,995) | 3,365 |
2. 최근 3개년 및 2024년 반기 주요 재무안정성 지표 추이
| 재 무 비 율 | 2021년 (제3기) | 2022년 (제4기) | 2023년 (제5기) | 2024년 반기 (제6기 반기) | 2022년도 업종평균 |
| 유동비율 | 378.28% | 150.14% | 386.53% | 250.35% | 67.52% |
| 부채비율 | -150.05% | -207.24% | 19.37% | 31.77% | 134.98% |
| 차입금의존도 | 1.44% | 5.88% | 0.82% | 0.63% | 29.88% |
| 당좌비율 | 261.19% | 143.04% | 356.32% | 234.11% | 63.62% |
주) 업종평균비율은 2022년 한국은행 발간, 기업경영분석 R90-91. 예술, 스포츠 및 여가관련 서비스업 기준
3. 상장주선인의 주식보유 내역
| 주식의 종류 | 최초 주식 취득내역 | 신고서 제출일 현재 기준 | 공모가격과의 괴리율 | |||||
| 취득일 | 취득 주식수 | 보유 주식수 | 주당 취득가액 | 총 취득금액 | ||||
| 보통주 | 2022.04.15 | 67,160주 | 55,760주 | 14,883원 | 829,860,746원 | 50.72% | ||
4. 자금의 사용계획 (단위 : 원)
| 시설자금 | 영업양수 자금 | 운영자금 | 채무상환 자금 | 타법인증권 취득자금 | 기타 | 계 |
| - | - | 33,256,500,000 | - | - | - | 33,256,500,000 |
출처: dart 투자설명서
공모가는 희망공모가 상단으로,
기관수요예측 결과가 보통입니다.
기관들이 대거 탈출한 것으로 보임에도
공모가는 상단이라 개인경쟁률은 낮을 것으로
예상합니다.
저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서
청약여부를 판단할 예정이나,
현재로는 당분간 패스할 것 같습니다.
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
디앤...
[IPO 공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]