마키나락스 공모주청약 소개
| 종목명 | 마키나락스 |
| 사업개요 | 폐쇄망 등 특수한 환경에서 산업 특화 AI(Vertical AI, 버티컬AI)의 개발과 운영체계를 구축할 수 있는 독자 기술을 바탕으로 산업 현장의 문제를 해결하는 산업 특화 AI 솔루션을 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 독자 기술을 기반으로 자체 개발한 주력 제품인 AI 플랫폼 Runway를 기반으로 고객의 AI 도입 준비도와 수요에 따라 다양한 방식의 산업 특화 AI 솔루션을 공급합니다. |
| 공모일정 (환불일) | 2026.05.11 ~ 12 (2026.05.14) |
| 공모주식수 (일반) | 2,635,000 (658,750) |
| 신주 (구주) | 2,635,000 (0) |
| 상장예정주식 (%) | 17,554,024 (100.00) |
| 시가 총액 | 2,633억 1천만 원 |
| 우리사주 (%) | 349,300 (13.26) |
| 공모희망가 | 12,500 ~ 15,000 |
| 확정공모가 | 15,000 |
| 기관수요경쟁률 | 2,427건 (1,196.08) |
| 의무보유확약기관(%) | 1,963건 (78.17) |
| 유통가능구주주식 (%) | 4,469,507 (25.46) |
| 유통가능주식 (%) | 6,755,207 (38.48) |
| 청약한도 우대 (일반) | 미 55,000(27,500) 현 9,000(4,500) |
| 주간사 (인수사) | 미래에셋증권 (현대차증권) |
| 상장 예정일 | 2026.05.20 |
| 최종 경쟁율 | 0.00 |
| 청약 금액 | 0억0백만원 |
| [2025년말 직전 12개월 기준 비교기업 PER 산출] |
| 구분 | 엑셈 | 와이즈넛 | 슈어소프트테크 | 비아이매트릭스 |
| 적용 당기순이익(A) | 6,606백만원 | 1,753백만원 | 8,583백만원 | 2,394백만원 |
| 적용주식수(B) | 76,228,877주 | 13,230,953주 | 54,069,074주 | 7,391,940주 |
| 주당순이익(C=A/B) | 87원 | 132원 | 159원 | 324원 |
| 기준주가(D) | 1,762원 | 9,900원 | 6,804원 | 7,780원 |
| PER(E=D/C) | 20.3배 | 74.7배 | 42.9배 | 24.0배 |
| 평균 | 40.5배 | |||
| [PER에 의한 ㈜마키나락스의 평가가치] |
| 구 분 | 산출 내역 | 비 고 |
| 2028년 추정 순이익 | 15,871백만원 | |
| 연할인율 | 15% | |
| 2028년 추정 순이익의 2025년말 현재가치 | 10,436백만원 | |
| 적용 당기순이익 | 10,436백만원 | A |
| 적용주식수 | 18,255,368주 | B |
| 적용 주당순이익 | 572원 | C = A / B |
| 적용 PER | 40.5배 | D |
| 주당 평가가액 | 23,143원 | E = C * D |
자료: 전자공시시스템(Dart)
| 종목명(EPS) | 25년온기 기준 실적 적용 기준주가(PER) | 05.08 종가(PER) | ||
| 엑셈(87) | 1,762(20.3) | 1,889(21.71) | ||
| 와이즈넛(132) | 9,900(74.7) | 10,090(76.44) | ||
| 슈어소프트테크(159) | 6,804(42.9) | 8,170(51.38) | ||
| 비아이매트릭스(324) | 7,780(24.0) | 8,240(25.43) | ||
| 적용 평균 PER | (40.5) | (43.74) | ||
| 주당 EPS | 572 | |||
| 주당평가액 | 23,143원 | 25,020원 | ||
(마키나락스)
마키나락스 확정공모가 15,000원은
할인율은 35.19%
per은 26.22
온라인 일반 청약수수료 : 2,000원
최소청약수량 : 10주 (75,000원)
마키나락스의 장점
1) 2025년 기준 과학기술정보통신부의 '독자 파운데이션 모델' 프로젝트(업스테이지 컨소시엄), 산업통상자원부의 'AX 실증산단 구축사업', '산업단지 AX 카라반' 등 국가 전략사업의 핵심 과제에 참여하고 있습니다. 또한 윤성호 대표는 대통령 직속 국가 AI 전략위원회 민간 위원으로 활동하며, 정책 수립과 산업 현장 간 연결 고리 역할을 수행하고 있습니다.
2) 폐쇄망 환경 전용 인프라, 보안 통합, 데이터 처리 자동화, RAG 기반 검색, 외부 시스템 배포, AI 자산 재활용, 사용자 경험 최적화 등 다방면에서 경쟁력을 갖추고 있으며, 이는 시장에서 쉽게 대체하기 어려운 독자적 기술로 평가됩니다.
마키나락스의 단점
1) 기술성장기업에 대한 특례를 적용한 혁신기술기업
2) 글로벌 AI 투자 심리의 급격한 냉각 또는 기업 AI 도입 속도의 구조적 저하가 발생할 경우, 당사의 매출 성장 목표 달성에 차질이 생길 수 있습니다. 만약, 이와 같은 AI 시장의 성장세 둔화가 현실화될 경우 당사의 매출 실적 및 성장성에 부정적인 영향
기타사항
1. 최근 3개년 성장성 및 수익성 지표 현황 (단위 : 백만원)
| 구분 | 2025년(제9기) | 2024년(제8기) | 2023년(제7기) |
| 영업수익 | 11,459 | 8,294 | 5,206 |
| 영업수익성장률 | 38.17% | 59.31% | 64.18% |
| 영업이익(손실) | (8,041) | (10,897) | (11,158) |
| 영업이익(손실)률 | -70.17% | -131.38% | -214.33% |
| 당기순이익(손실) | (13,774) | (6,073) | (18,344) |
| 당기순이익(손실)률 | -120.20% | -73.22% | -352.36% |
(출처: 당사 연결감사보고서)
2. 최근 3개년 주요 재무안정성 지표 (단위: %)
| 재무비율 | 2025년 (제9기) | 2024년 (제8기) | 2023년 (제7기) | 2024년 업종평균 |
| 유동비율 | 246.5% | 89.2% | 40.4% | 153.6% |
| 부채비율 | 52.8% | 847.7% | -140.8% | 85.1% |
| 차입금의존도(주1) | 16.6% | 17.8% | 14.2% | 20.7% |
| 이자보상배율(배) | (7.2) | (8.7) | (4.9) | 0.9 |
(출처: 당사 연결감사보고서)
주) 업종평균자료는 한국은행에서 발간한 '2024년 기업경영분석. 상 J582(소프트웨어
개발 및 공급업) 수치를 인용
3. 자금의 사용계획 (단위 : 백만원)
| 시설자금 | 영업양수 자금 | 운영자금 | 채무상환 자금 | 타법인증권 취득자금 | 기타 | 계 |
| - | - | 36,392 | - | - | - | 36,392 |
4. 전문평가기관의 종합의견
| 구분 | 평가등급 | 종합의견 |
| 나이스디앤비 및 이크레더블 | A등급 | 동사의 평가대상기술은 도메인 특화 인공지능 모델링 기술(Domain-specialized AI Modeling, 평가대상 기술 1)과 도메인 특화 인공지능 엔지니어링 기술(Domain-specialized AI Engineering, 평가대상기술 2) 에 관련된 소프트웨어 개발 및 응용 서비스 적용 기술이다. 평가대상기술 1은 산업 데이터를 기반으로 AI 모델을 설계, 학습 및 최적화하는 기술이며, 평가대상기술 2는 이렇게 구축된 모델을 안정적이고 효율적으로 산업 현장에 배포, 적용 및 운영하기 위한 MLOps 기술이다. 두 기술 모두 도메인 특화 인공지능(Domain-specialized AI) 기술에 속한다. 동사의 주요 기술제품은 이미 개발된 제품을 활용하여 추가적인 비용과 자원 투입을 최소화하며 산업 특화 AI 솔루션의 서비스화(SaaS)와 On-device AI라는 새로운 시장으로 진출할 수 있는 기회로 확장될 수 있을 것으로 판단된다. 또한, 산업용 로봇과 AGV, 제조 현장의 각종 장비, 드론 등 국방 분야 무기체계까지 Runway 설치가 가능한 응용 영역으로 확대가 가능할 것으로 판단된다. 동사의 현재 사업형태를 살펴보면 앞서 거론된 다양한 산업분야에 이미 적용되어 사업을 진행하고 있고, 이를 활용하여 타제품/ 산업으로의 확대가능성은 높을 것으로 판단된다. 이를 고려할 때 제품/서비스의 확장 가능성이 있을 것으로 평가된다. 상기 내용을 종합적으로 고려하여, 동사는 기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장 가능성이 높은 기업으로 판단돼 기술평가등급 'A' 를 제시한다. |
| A등급 | 동사는 2017년 설립된 AI 모델 개발 및 운영을 위한 MLOps 솔루션 개발 기업으로, 초기 에는 이상탐지 기술로 출발하여, 이후 제어ㆍ최적화 기술로 확장했고, 최근에는 에이전트 기술까지 모델링 기술 영역을 넓히며 지속적으로 보유 기술을 고도화하고 있음. 동사는 전술한 AI 모델링 기술의 실질 적용 및 지속 활용 과정에서 반복적인 일회성 시스템(AI 모델 배포 시스템 등) 개발 /투자와 같은 AI 모델 개발/배포의 효율성을 저해하는 문제점을 확인하게 되어 이를 개선하기 위한 산업용 AI 엔지니어링 기술인 MLOps 솔루션(AI 모델 운영 솔루션)을 개발하게 되었으며, 2020년 MLOps 체계를 본격적으로 강화되기 시작하였음. 동사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술개발 환경 및 인프라를 고려할 때 기술성은 양호한 수준으로 판단되며, 목표시장의 잠재력, 제품/서비스의 사업화 수준, 제품/서비스의 경쟁력을 감안 시 시장성은 양호한 수준으로 판단됨. 이에 따라 동사의 최종 기술평가등급은 기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장 가능성이 높은 수준인 A로 의견 제시함. |
(출처: 나이스디앤비, 이크레더블)
출처: dart 투자설명서
공모가는 희망공모가 상단으로,
기관수요예측 결과가 양호합니다.
고로 개인경쟁률은 높을 것으로
예상되는군요.
저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서
청약여부를 판단할 예정이나,
현재로는 풀 비례청약할 것 같습니다.
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
디앤...
[IPO 공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]
안녕하세요? 전광석화 입니다. 수십년간 쌓아온 공모주 노하우를 글로 표현하고 남기면서, 좀 더 쉽게 투자하는 방법 핵심만은 반드시 알고 투자하도록 하기 위해 만들었습니다. 가장 쉬운 최고의 공모주 투자자가 되는 날까지 최선을 다할 것입니다.
in.naver.com
[출처] 마키나락스 공모주청약|작성자 전광석화
