져스텍 공모주청약 소개
| 종목명 | 져스텍 |
| 사업개요 | 1999년 설립 이래 초정밀 모션 기술을 핵심 역량으로, 다양한 산업 분야에 혁신적인 부품과 솔루션을 제공하고 있습니다. 초정밀 모션 기술을 기반으로 반도체,디스플레이, 우주 등 고부가가치 산업의 발전을 이끌며, 축적된 기술력과 품질 경쟁력을 통해 고객사에게 신뢰받는 파트너로 자리매김하고 있습니다. 주요 제품군은 1) 반도체용 모션시스템, 2) 디스플레이용 모션시스템, 3) 산업자동화용 모션시스템, 4) 우주용 모션시스템으로 분류할 수 있습니다. |
| 공모일정 (환불일) | 2026.06.18 ~ 19 (2026.06.23) |
| 공모주식수 (일반) | 1,600,000 (400,000) |
| 신주 (구주) | 1,600,000 (0) |
| 상장예정주식 (%) | 12,050,305 (100.00) |
| 시가 총액 | 1,506억 2천만 원 |
| 우리사주 (%) | 40,000 (2.50) |
| 공모희망가 | 10,500 ~ 12,500 |
| 확정공모가 | 12,500 |
| 기관수요경쟁률 | 2,252건 (1,294.99) |
| 의무보유확약기관(%) | 1,100건 (47.20) |
| 유통가능구주주식 (%) | 1,981,095 (16.44) |
| 유통가능주식 (%) | 3,541,095 (29.39) |
| 청약한도 우대 (일반) | 40,000(20,000) |
| 주간사 | 삼성증권 |
| 상장 예정일 | 2026.06.29 |
| 최종 경쟁율 | 0.00 |
| 청약 금액 | 0억0백만원 |
| [2025년 온기 실적 기준 비교기업 PER 산출] |
| (단위: 원, 주, 배) |
| 구분 | 다원넥스뷰 | 코세스 |
| 적용 당기순이익(A) | 3,478,603,260 | 13,203,597,550 |
| 발행주식총수(B) | 8,010,772 | 16,584,962 |
| 주당순이익(C=A/B) | 434 | 796 |
| 기준주가(D) | 11,528 | 21,570 |
| PER(E=D/C) | 26.55 | 27.09 |
| 평균 PER | 26.82 | |
| [PER에 의한 ㈜져스텍의 평가가치] |
| 구 분 | 산 출 내 역 | 비 고 |
| 2027년 추정 당기순이익 | 8,843,322,804 | A |
| 2028년 추정 당기순이익 | 11,844,099,744 | B |
| 연 할인율 | 15% | C |
| 2027년 추정 당기순이익의 2026년 3월말 현가 | 6,924,593,083 | D = A / [(1+D)^1.75] |
| 2028년 추정 당기순이익의 2026년 3월말 현가 | 8,064,603,039 | E = B / [(1+D)^2.75] |
| 적용 당기순이익 | 7,494,598,061 | F = (D+E) / 2 |
| 적용 주식수 | 12,454,870 | G |
| 주당순이익 | 602 | H = F / G |
| 적용 PER | 26.82 | I |
| 주당 평가가액 | 16,139 | J = H * I |
자료: 전자공시시스템(Dart)
| 종목명(EPS) | 25년온기 기준 실적 적용 기준주가(PER) | 06.16 종가(PER) | ||
| 다원넥스뷰(434) | 11,528(28.55) | 13,800(31.80) | ||
| 코세스(796) | 21,570(27.09) | 36,900(46.36) | ||
| 적용 평균 PER | (26.82) | (39.08) | ||
| 주당 EPS | 602 | |||
| 주당평가액 | 16,139원 | 23,525원 | ||
(져스텍)
져스텍 확정공모가 12,500원은
할인율은 21.39%
per은 22.55
온라인 일반 청약수수료 : 2,000원
최소청약수량 : 20주 (125,000원)
져스텍의 장점
1) 국내 최초 리니어 모터 국산화 성공을 기반으로 한 '전 공정 수직 계열화'와 '원가 및 납기 우위'에 있습니다. 동사는 모터 설계부터 정밀 센서, 서보 드라이버, 제어기 알고리즘에 이르기까지 구동 시스템 전체를 내재화하여 외부 부품 의존도를 획기적으로 낮췄습니다.
2) 독자적인 '수냉식 코어리스 리니어 모터'와 '반발력 보상 기술'은 고속 구동 시 발생하는 열 변형과 진동을 효과적으로 억제하여 시스템 안정성을 극대화하며, 이는 글로벌 선도 기업과 비교해도 대등하거나 우위에 있는 기술로 평가받습니다.
져스텍의 단점
1) 기술성장기업(혁신기술기업) 특례 적용에 따른 위험
2) 미국의 고관세 정책과 리쇼어링 기조는 전방 산업의 투자 지형을 근본적으로 바꾸고 있으며, 이는 당사의 영업 환경에 불확실성을 높이고 있습니다. 투자자께서는 글로벌 공급망 재편 과정에서 발생할 수 있는 고객사의 수주 변동성 및 원가 상승 리스크를 충분히 인지하시어 투자 판단에 유의
3) 반도체 및 디스플레이 장비 고객사들은 공급망 안정성과 원가 절감을 위해 복수 공급 구조를 선호하고 있으며, 이에 따라 기존 단일 공급 구조에 위협이 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서, 당사가 보유한 기술력과 기존 고객 기반에도 불구하고, 산업 내 경쟁 환경 변화가 당사의 중장기 실적에 부정적인 요인으로 작용할 수 있음을 유의
기타사항
1. 최근 3개년 및 2026년 1분기 성장성 및 수익성 지표 현황-별도기준 (단위 : 백만원)
| 구분 | 2026년 1분기 | 2025년 1분기 | 2025년 | 2024년 | 2023년 |
| 매출액 | 3,262 | 2,465 | 21,343 | 19,308 | 17,560 |
| 매출액 성장률 | 32.36% | 6.47% | 10.53% | 9.96% | 9.90% |
| 영업이익(손실) | (-)610 | (-)954 | (-)992 | 676 | 952 |
| 영업이익(손실)률 | (-)18.69% | (-)38.72% | (-)4.65% | 3.50% | 5.42% |
| 당기순이익(손실) | (-)610 | (-)944 | (-)1,620 | 257 | 688 |
| 당기순이익(손실)률 | (-)18.68% | (-)38.31% | (-)7.59% | 1.33% | 3.81% |
2. 최근 3개년 및 2026년 1분기 주요 재무안정성 지표 (단위: %, 배)
| 구분 | 2026년 1분기 (제28기) | 2025년 1분기 (제27기) | 2025년 (제27기) | 2024년 (제26기) | 2023년 (제25기) | |
| 당사 | 업종평균 | |||||
| 유동비율 | 115.8 | 125.0 | 142.3 | 127.4 | 149.99 | 62.0 |
| 부채비율 | 124.3 | 106.4 | 93.3 | 125.3 | 111.18 | 262.4 |
| 차입금의존도 | 16.07 | 15.12 | 19.3 | 24.1 | 34.59 | 48.1 |
| 자기자본비율 | 44.6 | 48.5 | 51.7 | 44.4 | 50.92 | 27.6 |
| 이자보상배율(배) | -18.32배 | -19.88배 | -6.58배 | 1.5배 | 4.62배 | 1.6배 |
주) 업종평균 재무비율은 한국은행의 "2024년 기업경영분석" 'C.281(전동기, 발전기 및 전기 변환,
공급)'의 업종평균
3. 상장주선인 보유 주식 내역 (단위: 주, 원)
| 구분 | 주식의 종류 | 취득일 | 취득주식수 (공모 후 지분율) | 주당 취득가액 | 총 취득금액 | 공모가격과의 괴리율 |
| 삼성증권㈜ | 보통주 | 2025.11.04 | 209,190 (1.74%) | 8,940 | 1,870,158,600원 | 39.82% |
4. 자금의 사용계획 (단위 : 백만원)
| 시설자금 | 영업양수 자금 | 운영자금 | 채무상환 자금 | 타법인증권 취득자금 | 기타 | 계 |
| 9,947 | - | 7,385 | 2,000 | - | - | 19,332 |
5. 전문평가기관의 종합의견
| 평기기관 | 평가등급 | 종합의견 |
| 평가기관1 | A | 져스텍(이하 동사)의 핵심 기술은 하이엔드급 성능을 특징으로 하는 고성능 모션 기술, 원가 절감 및 사용 편의성을 특징으로 하는 스마트 모션 기술이다. 동사는 리니어 모터를 국내 최초로 자체 개발하며 기술 자립을 이루었고, 이 기술들은 모터, 센서, 드라이버, 제어기를 포함하는 수직 계열화를 통해 부품부터 시스템까지 아우르는 솔루션으로 리니어 모터, OLED 및 반도체 생산용 Stage, 인공위성 자세제어 모션장치 등에 적용되어 상용화되었으며, 국내 업체 및 일본 업체 등에 납품하고 있다. 동사는 1999년 11월 설립된 중소기업으로, 2024년 12월말 기준 총자산 24,119백만 원, 자기자본 10,704백만 원, 상시근로자 51명의 중소기업이다. 기업부설연구소를 설립(2006년)하여 운영하고 있으며, 대표이사는 관련분야의 박사학위를 보유하고 있으며, 박사 2명, 석사 4명을 포함한 32명의 기술인력(기술인력비중 63%)을 보유하고 있다. 지식재산권은 특허 등록 41건 및 특허 출원 7건, 인증은 신기술 인증(NET), ISO9001, CE, UL 등 다수, 장영실상 수상을 포함하여 다수의 논문 실적을 보유하고 있다. 동사가 진행하는 주력 제품의 시장은 반도체 후공정 장비용 Motion Stage이며, 반도체 장비 시장은 매년 7~12%정도 성장할 것으로 예상된다. 또한, 차세대 제품의 시장은 위성 자세 및 궤도 제어 시스템이며, 연평균 성장률이 15%가 넘을 것으로 보인다. 동사는 2024년 기준 국내 시장점유율 약 7% 수준이나, 향후(2027년) 국내 시장점유율 30%, 해외 시장점유율 5%를 목표로 사업을 진행하고 있다. 동사 사업의 기술적 차별성과 경쟁력, 시장 현황 및 사업성을 감안할 때, 동사 제품/서비스의 기술성, 시장성이 우수한 것으로 판단되는 바, 동사의 기술을 A(기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장 가능성이 높은 기업)로 평가한다. |
| 평가기관2 | BBB | ㈜져스텍(이하 동사)은 설립연도인 1999년 이전부터 KIST에서 리니어모터 및 드라이버 연구개발 시작하였으며, 2005년부터 LMS(Linear Motion System) 기술을 개발해 일본으로 정밀스테이지 수출을 시작하였음. 2010년 전후로는 보유 기술을 토대로 사업영역을 확대하기 위한 연구개발을 수행하였으며, 이를 통해 디스플레이, 우주(위성 자세제어용 RWA, CMG), PCB, 정밀가공기 등 정밀 모션 성능을 필요로 하는 다양한 분야에서 사업화를 달성하였음. 최근까지 동사는 디스플레이 산업에서 국내 및 일본의 주요 1차 벤더사(장비사)에 모션 부품/시스템을 공급하며 주요한 매출을 시현해왔음. 동사가 모션 부품/시스템을 공급하는 국내 주요 디스플레이 1차 벤더사가 추가적인 성장동력 확보를 위해 반도체 시장으로 피봇하는 흐름에 맞추어 동사 역시 2021년부터 웨이퍼 다이싱용 고속 정밀 스테이지 개발을 시작하였으며 현재 레이저 커팅 장비, 어닐링 장비, 본딩 장비 등 반도체 후공정 장비의 모션 스테이지를 공급하며 신사업 분야에 대한 매출을 시현하고 있음. 동사의 기술성은 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술개발 환경 및 인프라를 고려할 때 기술성은 양호한 수준으로 판단되며, 목표시장의 잠재력, 제품/서비스의 사업화 수준, 제품/서비스의 경쟁력을 감안 시 시장성은 양호한 수준으로 판단됨. 이에 따라 동사의 최종 기술평가등급은 기술력이 동종기업 대비 다소 높고 기술환경변화에 보통의 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장 가능성이 양호한 수준인 BBB로 의견 제시함. |
출처 : 한국평가데이터, 나이스디앤비
출처: dart 투자설명서
공모가는 희망공모가 상단으로,
기관수요예측 결과가 양호합니다.
고로 개인경쟁률은 높을 것으로
예상되는군요.
저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서
청약여부를 판단할 예정이나,
현재로는 풀 비례청약할 것 같습니다.
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
디앤...
[IPO 공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]
[네이버 인플루언서] 전광석화
안녕하세요? 전광석화 입니다. 수십년간 쌓아온 공모주 노하우를 글로 표현하고 남기면서, 좀 더 쉽게 투자하는 방법 핵심만은 반드시 알고 투자하도록 하기 위해 만들었습니다. 가장 쉬운 최고의 공모주 투자자가 되는 날까지 최선을 다할 것입니다.
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