매드업 공모주청약 소개
| 종목명 | 매드업 |
| 사업개요 | 2015년 1월 29일 설립되었으며, 'AI 기반 광고대행 서비스'와 '마케팅 AI 에이전트 솔루션'을 제공하고 있으며, 마케팅사업부문과 솔루션사업부문으로 구성되어있습니다. |
| 공모일정 (환불일) | 2026.06.23 ~ 24 (2026.06.26) |
| 공모주식수 (일반) | 2,000,000 (500,000) |
| 신주 (구주) | 2,000,000 (0) |
| 상장예정주식 (%) | 18,746,800 (100.00) |
| 시가 총액 | 1,499억 7천만 원 |
| 우리사주 (%) | 0 (0.00) |
| 공모희망가 | 7,000 ~ 8,000 |
| 확정공모가 | 8,000 |
| 기관수요경쟁률 | 2,392건 (1,396.29) |
| 의무보유확약기관(%) | 679건 (27.39) |
| 유통가능구주주식 (%) | 3,786,500 (20.20) |
| 유통가능주식 (%) | 5,786,500 (30.87) |
| 청약한도 우대 (일반) | 50,000(25,000) |
| 주간사 | 미래에셋증권 |
| 상장 예정일 | 2026.07.01 |
| 최종 경쟁율 | 0.00 |
| 청약 금액 | 0억0백만원 |
| [2025년 비교기업 PER 산정] |
| 구분 | 산식 | 차이커뮤니케이션 | 와이즈버즈 | 레뷰코퍼레이션 | 링크제니시스 | 비아이매트릭스 |
| 적용 순이익(원) | A | 1,201 | 1,881 | 5,319 | 2,802 | 2,394 |
| 적용 주식수(주) | B | 11,160,642 | 50,459,582 | 11,134,060 | 11,469,507 | 7,206,940 |
| 주당순이익(EPS)(원) | C = A / B | 108 | 37 | 478 | 244 | 332 |
| 기준주가(원) | D | 3,870 | 982 | 8,760 | 4,590 | 7,780 |
| PER(배) | E = D / C | 35.97 | 26.34 | 18.34 | 18.79 | 23.42 |
| 평균 PER(배) | - | 24.57 | ||||
| [PER에 의한 매드업㈜의 평가가치] |
| 구분 | 산식 | 내역 |
| 기준 당기순이익 | (A) | 7,804,320,234원 |
| 파생상품 평가이익 | (B) | 126,320,912원 |
| 파생상품 평가손실 | (C) | 2,101,001,859원 |
| 이자비용 | (D) | 1,378,019,070원 |
| 법인세수익 | (E) | 2,245,320,919원 |
| 적용 당기순이익 | (F) = (A) - (B) + (C) + (D) - (E) | 8,911,699,332원 |
| 적용주식수 | (G) | 18,920,200주 |
| 적용 주당 순이익 | (H) = (F) ÷ (G) | 471.02원 |
| 적용 PER | (I) | 24.57배 |
| 주당 평가가액 | (J) = (H) X (I) | 11,573원 |
자료: 전자공시시스템(Dart)
| 종목명(EPS) | 25년온기 기준 실적 적용 기준주가(PER) | 06.22 종가(PER) | ||
| 차이커뮤니케이션(108) | 3,870(35.97) | 2,340(21.67) | ||
| 와이즈버즈(37) | 982(26.34) | 1,062(28.70) | ||
| 레뷰코퍼레이션(478) | 8,760(18.34) | 6,860(14.35) | ||
| 링크제니시스(244) | 4,590(18.79) | 4,130(16.93) | ||
| 비아이매트릭스(332) | 7,780(23.42) | 6,370(19.19) | ||
| 적용 평균 PER | (24.57) | (20.17) | ||
| 주당 EPS | 471.02 | |||
| 주당평가액 | 11,573원 | 9,499원 | ||
(매드업)
매드업 확정공모가 8,000원은
할인율은 30.8%
per은 24.57
온라인 일반 청약수수료 : 2,000원
최소청약수량 : 20주 (80,000원)
매드업의 장점
1) 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능
2) LEVER Xpert는 매드업의 5 년 분량의 Labeled Dataset (320만+
이미지, 8만+ 비디오, 200만+ 카피라이트)과 디지털 광고 도메인
특화 Finetuned sLLM 모델 및 RAG 시스템을 결합하여, 광고 성과
뿐만 아니라 소재 자체를 데이터화하여 심층적인 인사이트를 도출
매드업의 단점
1) 코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제2호 나목에 따른
이익미실현기업 상장 요건("테슬라 요건")을 적용받아 상장을 진행
2) 경제 저성장 국면을 맞이하여 광고주들의 광고 집행금액이 크게
감소할 경우 온라인 광고 시장이 침체될 가능성이 존재하며, 이에
따라 광고집행액 및 광고대행수수료 수익 감소 등 당사의 사업에
부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의
3) 자사가 개발한 AI 기반 광고운영 솔루션을 중심으로 시장
변화에 대응하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규
매체의 등장 또는 신규 플랫폼의 부상 등으로 광고 시장
구조가 급변할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을
미칠 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의
기타사항
1. 최근 3개년 및 2026년 1분기 성장성 및 수익성 지표-별도 기준 (단위 : 백만원)
| 구분 | 2023년도 | 2024년도 | 2025년도 | 2025년도 1분기 | 2026년도 1분기 |
| 영업수익 | 25,379 | 31,150 | 44,968 | 8,629 | 11,667 |
| 영업비용 | 24,506 | 31,499 | 36,445 | 8,772 | 11,339 |
| 영업이익 | 873 | (349) | 8,523 | (143) | 328 |
| 영업이익률 | 3.4% | -1.1% | 19.0% | -1.7% | 2.8% |
| 당기순이익 | (4,397) | (2,892) | 7,859 | (455) | 530 |
| 당기순이익률 | -17.3% | -9.3% | 17.5% | -5.3% | 4.5% |
| 매출액 증가율 | -24.8% | 22.7% | 44.4% | 36.0% | 35.2% |
| 영업이익 증가율 | 흑자 전환 | 적자 전환 | 흑자 전환 | 적자 지속 | 흑자 지속 |
| 당기순이익 증가율 | 적자 지속 | 적자 지속 | 흑자 전환 | 적자 지속 | 흑자 지속 |
2. 최근 3개년 및 2026년 1분기 재무안정성 지표-연결기준 (단위: 백만원)
| 구분 | 2023년말 | 2024년말 | 2025년말 | 2025년 1분기말 | 2026년 1분기말 |
| 유동비율 | 69.1% | 75.2% | 155.2% | 70.9% | 158.4% |
| 부채비율 | N/A | N/A | 156.2% | N/A | 140.2% |
| 총차입금 | 8,847 | 8,385 | 7,136 | 8,724 | 8,434 |
| -단기차입금 | 6,488 | 6,400 | 6,400 | 6,400 | 6,400 |
| -유동성리스부채 | 897 | 1,531 | 736 | 2,170 | 2,034 |
| -비유동성리스부채 | 1,462 | 454 | - | 154 | - |
| 차입금의존도 | 14.8% | 12.4% | 8.1% | 14.6% | 9.9% |
| 이자보상배율(배) | 0.3 | N/A | 4.7 | N/A | 4.3 |
3. 자금의 사용계획 (단위 : 백만원)
| 시설자금 | 영업양수 자금 | 운영자금 | 채무상환 자금 | 타법인증권 취득자금 | 기타 | 계 |
| 2,192 | - | 13,445 | - | - | - | 15,637 |
출처: dart 투자설명서
공모가는 희망공모가 상단으로,
기관수요예측 결과가 양호합니다.
고로 개인경쟁률은 높을 것으로
예상되는군요.
저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서
청약여부를 판단할 예정이나,
현재로는 풀 비례청약할 것 같습니다.
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
디앤...
[IPO 공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]
[네이버 인플루언서] 전광석화
안녕하세요? 전광석화 입니다. 수십년간 쌓아온 공모주 노하우를 글로 표현하고 남기면서, 좀 더 쉽게 투자하는 방법 핵심만은 반드시 알고 투자하도록 하기 위해 만들었습니다. 가장 쉬운 최고의 공모주 투자자가 되는 날까지 최선을 다할 것입니다.
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