레몬헬스케어 공모주청약 소개
| 종목명 | 레몬헬스케어 |
| 사업개요 | 실시간 양방향 의료마이데이터 중계 플랫폼 기술을 기반으로 환자-의료진용 스마트병원 서비스, 실손보험 청구 서비스, 의료마이데이터 유통 및 활용 서비스를 주요 사업으로 영위 |
| 공모일정 (환불일) | 2026.06.24 ~ 25 (2026.06.29) |
| 공모주식수 (일반) | 2,000,000 (500,000) |
| 신주 (구주) | 2,000,000 (0) |
| 상장예정주식 (%) | 13,351,559 (100.00) |
| 시가 총액 | 1,335억 1천만 원 |
| 우리사주 (%) | 0 (0.00) |
| 공모희망가 | 7,500 ~ 10,000 |
| 확정공모가 | 10,000 |
| 기관수요경쟁률 | 2,233건 (1,238.00) |
| 의무보유확약기관(%) | 150건 (6.92) |
| 유통가능구주주식 (%) | 2,431,420 (18.21) |
| 유통가능주식 (%) | 4,431,420 (33.19) |
| 청약한도 우대 (일반) | 32,000(16,000) |
| 주간사 | KB증권 |
| 상장 예정일 | 2026.07.06 |
| 최종 경쟁율 | 0.00 |
| 청약 금액 | 0억0백만원 |
| [2025년 온기 기준 비교회사 PER 산정] |
| (단위 : 백만원, 배) |
| 구분 | 비트컴퓨터 | 이지케어텍 |
| 기준 시가총액(A) | 89,533 | 118,425 |
| 적용 당기순이익(B) | 7,371 | 3,050 |
| PER배수(C = (A) / (B)) | 12.15 | 38.82 |
| 평균 PER | 25.48 | |
| [PER에 의한 ㈜레몬헬스케어의 평가가치] |
| 구 분 | 산식 | 산출내역 |
| 2027년 추정 당기순이익 | (A) | 11,371,489,217 원 |
| 현재가치 할인율 | (B) | 20.00% |
| 추정 당기순이익의 현재가치 | (C) = (A)/(1+(B))^2 | 7,896,867,512 원 |
| 적용주식수 | (D) | 13,555,559 주 |
| 적용 주당 순이익 | (E) = (C) ÷ (D) | 582.56 원 |
| 적용 PER | (F) | 25.48 배 |
| 주당 평가가액 | (G) = (E) X (F) | 14,844 원 |
자료: 전자공시시스템(Dart)
| 종목명(EPS) | 25년온기 기준 실적 적용 기준주가(PER) | 06.23 종가(PER) | ||
| 비트컴퓨터(443) | 5,386(12.15) | 3,820(8.62) | ||
| 이지케어텍(223) | 8,670(38.82) | 6,330(28.39) | ||
| 적용 평균 PER | (25.48) | (18.51) | ||
| 주당 EPS | 582.56 | |||
| 주당평가액 | 14,844원 | 10,781원 | ||
(레몬헬스케어)
레몬헬스케어 확정공모가 10,000원은
할인율은 32.63%
per은 17.17
온라인 일반 청약수수료 : 2,000원
최소청약수량 : 10주 (50,000원)
레몬헬스케어의 장점
1) 예약, 진료연동, 실손보험청구 등 특정 기능에 국한된 서비스를 제공하는 경쟁기업과 달리 동사는 LDB 기술 기반 의료데이터의 중계 전주기(수집ㆍ저장ㆍ분석ㆍ활용)를 아우르는 통합 의료마이데이터 인프라 플랫폼 기업으로 차별화된 경쟁우위를 확보
2) 동사의 핵심 기술은 ① QAB(Quick API Builder), ② Lemon Private API, ③ L-Flow 세부 기술로 구성되어 있으며 해당 기술들은 모두 동사가 독자적으로 개발한 핵심 원천기술
레몬헬스케어의 단점
1) 기술성장기업(혁신기술기업) 상장요건 적용 관련 위험
2) 대형 프로젝트 종료 이후 후속 사업 확보가 지연될 경우 매출 공백이 발생할 수 있으며, 특정 프로젝트 의존도가 높아질 경우 협상력 저하로 인해 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
3) 선행 사업자가 보유한 기존 사용자 기반, 오프라인 접점 및 마케팅 집행 경험은 당사 대비 경쟁 우위 요소로 작용할 수 있습니다. 이 경우 당사가 B2C 사용자 기반 확대를 위해 추가적인 마케팅 비용, 서비스 고도화 투자 및 사용자 확보 비용을 부담해야 할 가능성이 있으며, 사용자 확보 속도가 예상에 미치지 못할 수 있습니다.
기타사항
1. 최근 3개년 및 2026년 1분기 성장성 및 수익성 지표 현황 (단위 : 백만원)
| 구분 | 2023년 (제7기) | 2024년 (제8기) | 2025년 (제9기) | 2025년 1분기 | 2026년 1분기 |
| 영업수익 | 6,053 | 14,877 | 15,954 | 2,710 | 2,572 |
| 영업수익성장률 | 42.19% | 145.79% | 7.24% | 479.42% | -5.07% |
| 영업이익(손실) | -5,368 | 127 | -663 | -1,711 | -1,440 |
| 영업이익(손실)률 | -88.69% | 0.85% | -4.15% | -63.14% | -55.98% |
| 당기순이익(손실) | -8,892 | -2,898 | -2,100 | -2,530 | -1,464 |
| 당기순이익(손실)률 | -146.90% | -19.48% | -13.16% | -93.36% | -56.92% |
2. 최근 3개년 및 2026년 1분기 재무안정성 지표 (단위: %)
| 재무비율 | 2023연도 (제7기) | 2024연도 (제8기) | 2025연도 (제9기) | 2025년 1분기 | 2026년 1분기 | 2023년 업종평균 |
| 유동비율 | 14.41 | 21.04 | 127.56 | 10.36 | 94.38 | 152.13 |
| 당좌비율 | 14.41 | 21.04 | 127.56 | 10.36 | 94.13 | 147.72 |
| 부채비율 | -125.22 | -134.78 | 373.64 | -119.03 | 996.04 | 83.25 |
| 차입금의존도 | 8.81 | 17.44 | 17.52 | 27.93 | 23.58 | 20.60 |
| 이자보상배율(배) | -2.69 | 0.05 | -0.32 | -2.64 | -54.26 | 0.46 |
주) 종평균자료는 한국은행에서 2024년 12월에 발행한 '2023년 기업경영분석' 상 J582(소프트웨어 개발
및 공급업) 수치를 인용
3. 자금의 사용계획 (단위 : 백만원)
| 시설자금 | 영업양수 자금 | 운영자금 | 채무상환 자금 | 타법인증권 취득자금 | 기타 | 계 |
| 3,200 | - | 9,737 | 1,790 | - | - | 14,727 |
4. 전문평가기관의 종합의견
| 구분 | 평가등급 | 종합의견 |
| 평가기관1 | A | 1. 기술성 동사는 의료 데이터 수집 및 공급을 위한 QAB(Quick API Builder), 레몬 Private API, L-Flow 등 3개 주요 기술을 보유하고 있으며, 기능 및 사업목적별 LDB-H(스마트병원 중계 플랫폼), LDB-E(의료 데이터-ECO 중계 플랫폼), LDB-D(맞춤형 헬스데이터 중계 플랫폼) 제품을 상용화 하였다. 동사의 플랫폼 기술은 병원-환자-수요기관(보험사, 약국 등)을 실시간으로 연결하는 고도 화된 구조를 갖추고 있으며, 단순 API 개발 수준을 넘어서 병원별 이질적 시스템과 데이터 구조 를 자동 분석/통합하는 메타 레벨의 엔지니어링 기술 수준에 도달한 것으로 판단된다. 의료 데이터 서비스 기술은 상급병원 의료진, 정부 부처, 병원협회 등 다양한 이해당사자의 승인 과 행정절차가 선결되어야 하는 복잡한 협의 구조가 존재하는데, 동사는 이러한 문제를 데이터 중계의 높은 성능, 즉 기술적 완성도를 통해 해결한 것으로 판단된다. 동사는 의료마이데이터 중 계 분야의 풍부한 경험을 기반으로 제품의 효과적 개발 및 유지보수를 위한 전문성을 갖추고 있 으며, 국내 주요 상급병원 36개 사로부터 유입되는 양질의 신규 의료 데이터는 동사 플랫폼의 성 능 확장으로 이어질 것으로 분석되는바, 기술적 우위를 지속할 것으로 판단된다. 2. 시장성 주요 목표 시장인 국내 의료 데이터 서비스 시장은 2024년 1조 611억 원 규모로 파악되고, 의료 데이터는 의료 서비스의 정확도 및 효율성을 향상시키는 요인으로 작용하고 있으며, IT 기술과 결 합하여 혁신 서비스를 창출하고 있어 향후 꾸준한 시장 성장이 예상된다. 2024년 보험개발원의 '실손보험 청구 전산화 시스템 구축 사업'에서 LDB-E 중계 플랫폼이 단독으로 선정되어 성공적인 공 공 의료 데이터 서비스 플랫폼을 구축하였다는 점은 동사의 상당한 사업적 성과로 인정된다. 동사 가 주력하고 있는 의료 산업은 주요 병원과 협력관계를 통한 현장 검증이 매우 중요한데, 서울대학 교병원, 세브란스병원, 서울아산병원 등과의 공동 개발을 통한 의료 데이터 서비스 플랫폼의 검증을 마치고 종합병원, 일반병원 등으로의 진출이 이루어지고 있어 지속적인 매출 성장이 예상된다. 동사 의 기술 개발 수준, 경쟁업체와의 제품 성능 차이 등을 판단해 볼 때, 기술력에 기반한 교섭력을 확 보하고 있다고 판단되며, 동사가 제시하고 있는 기술과 사업적 이득의 연계성은 양호한 수준으로 평가된다. |
| 평가기관2 | A | ㈜ 레몬헬스케어(이하 '동사')의 핵심 기술은 “실시간 양방향 의료 마이데이터 중계 솔루션인 LDB(Lemon Digital Bridge) 플랫폼”에 대한 기술로서, 동 기술은 의료기관별 비표준 의료 데이터 구조로 인하여 범용 표준 API 방식 연동의 어려움과 디지털 전환의 병목 현상을 해결하기 위해, 병원별 고유의 비표준 데이터를 표준 규격화하고, 실시간으로 의료 데이터를 수집(호출) 및 분류·검증·변환하여 수요 기관에 중계(제공)할 수 있는 기술로서, 동사는 기술을 자체 개발하여 의료기관 대상으로 서비스하고 있음. 동사의 LDB 플랫폼은 QAB(Quick API Builder), 레몬 Private API, L-Flow(Lemon-Flow) 3가지 세부 핵심 기술로 구성되며, 이들 간의 유기적인 결합을 통해 병원ㆍ환자ㆍ수요 기관 간의 의료 마이데이터 표준 연동과 맞춤형 데이터 중계를 실현함. 특히, 병원 내 폐쇄적이고 복잡한 의료 정보 시스템(EMR, OCS, HIS, PACS 등) 간의 연동 문제를 해결하기 위해 “LDB 플랫폼”이 고안되었고, 3가지 세부 핵심 기술을 통해 의료 정보 시스템 간의 유기적인 결합을 하였으며, 이로 인하여 병원ㆍ환자ㆍ보험사ㆍ약국ㆍ제약사 등 다양한 기관 간 의료 마이데이터를 안전하게 연결하고, 맞춤형으로 제공할 수 있음. 동사 기술은 시제품 단계를 넘어 실사용 환경에서 상용화가 완료된 상태이며, 평가일 현재 대형 병원 130개 이상에서 안정적으로 운영되고 있음. 동사 제품의 기술적 차별성과 경쟁력, 시장 현황 등을 감안할 때, 동사 제품의 기술성, 시장성, 사업성이 우수한 것으로 판단되는 바, 동사의 기술을 A(기술력이 동종 기업 대비 높고, 기술 환경 변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장 가능성이 높음)로 평가함. |
출처: 나이스평가정보, 한국평가데이터
출처: dart 투자설명서
공모가는 희망공모가 상단으로,
기관수요예측 결과가 양호합니다.
고로 개인경쟁률은 높을 것으로
예상되는군요.
저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서
청약여부를 판단할 예정이나,
현재로는 풀 비례청약할 것 같습니다.
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
디앤...
[IPO 공모주청약에 대한 단순 검토내용이며, 권유하는 것은 아닙니다]
[출처] 레몬헬스케어 공모주청약|작성자 전광석화
