주식투자 절대지식 - 브랜드 팬볼트 -
- 머리말 성공매매를 위한 보편적인 원칙들
추세에 역행하지 않기 위해 200일선을 사용할 뿐이다 매매할 때 가장 피하고 싶은 것은 <최적화>된 변수를 사용하는 것이다 그것은 망하는 가장 빠른 길 중 하나이다
- 들어가기 모든 시장과 모든 투자자에게 통하는 방법
제1장 현실인식
성공하는 유일한 확실한 비밀은 올바른 방법으로 잃을 줄 알아야 승자가 된다
손절 규칙을 지키는 것이 올바른 방법으로 잃는 것이다
간단한 손절 규칙은 최근 3개의 바의 최저점으로 끝날 때 정리하는 것이다
또는 지난주 저점을 깰 때 정리 한다
현재 손실이라면 매매를 중지해라 심호흡을 한 번하고 매매를 중단해라
(보유종목 때문에 정리하지 못하고 또 하고 멈추지를 못했다 이때라도 일괄 정리를 하고 준비를 했어야 했다 돈을 걸지 않던가 최소매매를 했어야 했다 한 푼을 잃으면 그것을 보충하기 위해서 비중울 키우고 손실을 확대 시켰다)
1. 왜 90%의 투자자가 돈을 잃는가?
매매아이디어가 글로 쓰여지거나 파워포인트자료로 만들어졌다는 자체가 진실이 아니다
- 매매전략 = 사고파는 근거가 되는 분석과 매매계획
- 자금관리 = 매매 자금규모 비중
- 심리적인 문제 = 매매계획대로 실행할 수 있는 규율 (훈련)
(손절에 대한 문제가 가장 크다 오링된다 손절만 제대로 할 수 있으면 상당 시간을 벌 수 있다 잃으면 비중을 줄인다 손해보고 팔 수 있으면 배울게 없다는 고수도 있다)
2. 매매 첫해의 보편적인 실수
- 물타기 한다
- 손절을 하지 못한다
- 매매 계획 자체가 없다
- 자금관리가 뭐야
- 원금을 회복하기 위해 애쓴다
3. 두 번째 해의 보편적인 실수
약간의 지식이 쌓이면서 스스로 진짜 위험에 빠진다 스스로 자멸에 이르는 작전에 착수한다
- 읽고 들은 사실을 그대로 믿는다 - 다 사후 약방문이다
- 기술적 분석이 유일한 해답이라고 생각한다 - 수많은 요인이 주가를 움직인다
- 기술적 지표는 많을수록 좋다고 생각한다 - 더 복잡하게 만들 뿐이다
- 가상매매가 도움이 된다 - 도움이 되지 못한다
- 예측이 가능하다고 오판한다 - 예측은 않된다
- 저점과 고점에 집착한다 - 누구도 고점과 저점을 알수 없다
- 추세를 판단하지 못한다 = 그리 쉬운일이 아니다 여전히 어렵다
- 적절한 손절 시점을 놓친다 - 손절선을 낮추지 마라 오링된다
- 조급하게 이익을 실현한다 - 손절은 빨리하고 수익은 느긋해야 한다
- 매매전략을 이용하지 못한다 - 매매원칙이 있어야 한다
- 다른 사람을 따라한다 - 스스로 결정하고 매매해야 한다
- 매매 전략을 바꾼다 - 인내심이 있어야 한다
- 투자 조언자를 바꾼다 - 자신의 관점이 없으면 같다
- 매매시장을 바꾼다 - 시장 자체에 문제가 있다고 생각한다
- 차트의 타임프레임을 바꾼다 - 이것이 문제가아니라 자금관리와 매매전략에 있다
- 투자 상담사를 바꾼다 - 나쁜 성과를 상담사의 탓으로 돌린다
- 적절한 금액을 초과하여 매매한다 - 위험을 키운다
- 매매중독
- 매매조급증 - 인내심을 잃는다
- 한탕주의 -
- 변명꺼리를 찾는다 -실패는 자신의 잘못이 아니다
4. 세 번째 해의 보편적인 실수
뭘 좀 아는 것 같기는 한데 돈을 자꾸 잃는다
매매전략
- 배웠던 것을 떠나 보내기가 어렵다 - 결단력에 있다 아니면 포기한다
- 저항선과 지지선을 완전히 잊는다 - 매매는 단지 지지선과 저항선을 찾는것이 전부이다
- 기술적 분석과 매매를 혼동하고 매매계획을 예비신호로부터 구분해내지 못한다
예비신호와 매매신호를 독립적으로 가지고 있어야 한다
- 예비신호를 검증해 주는 매매계획을 수립하지 못한다
진입 손절 청산외에도 예비신호를 검증할 수 있는 검증이 있어야 한다?
(지지나 저항이 실제 나타나야 매매를 한다로 이해해보자 돌파를 해야 들어간다)
- 긍정적인 기대치를 이해하지 못한다 - 적절한 기대치가 있어야 한다
- 매매 전략을 검증하지 못한다 - 계좌가 매매전략을 검증한다
자금관리
- 한탕주의가 계속된다 -리스크를 줄이고 안전하게 매매해야 한다
심리적인 문제
- 과정보다는 이익에 집중한다
예비신호의 판별 매매계획의 수행과정에 집중하면 이익은 저절로 따라온다
- 빈약한 규율 - 계획에 집중하지 못하고 아무 때나 들어가서 손절한다
- 시장이 너무 어렵다고 생각한다 - 원칙에 따르면 된다
- 매직넘버가 있다고 생각한다 - 특별한 비법은 없다
- 가장 큰 리스크는 돈을 잃는것이라고 생각한다 - 원칙을 수정해서는 안된다
- 심리적인 문제가 제일 어렵다고 생각한다 - 중요하지만 전부는 아니다
5. 어떻게 승리하는 10%의 집단에 들어갈 것인가
- 극한의 역경을 존중한다
- 시장에 대한 합당한 경의
- 의문을 갖기 시작한다
- 긍정적인 기대치를 배운다
- 모든 아이디어에 대해 검증하기 시작한다
- 단순함 체계화 확실성을 추구한다
- 연구하고 설계하고 검증하는 데 있어 과정을 중시한다
- 전문가적인 목적을 갖는다
- 적절한 기대치를 설정한다
- 규율(원칙)과 지속성을 성취한다
제2장 매매과정
* 매매과정
첫 번째 원칙: 준비하기 - 잘 잃는 자가 승자, 리스크 관리, 재정적 한계
두 번째 원칙: 깨달음-파산 위험을 피하라, 매매 기회, 단순함을 추구하라,
가장 두려운 곳에 발을 디뎌라
세 번째 원칙: 매매스타일- 타임프레임, 장기 추세 추종, 매매 단기 스윙 매매
네 번째 원칙: 시장 선택
다섯 번째 원칙: 세 개의 기둥 -자금 관리, 매매전략, 심리적인 문제
제3장 첫 번째 원칙: 준비하기
시장을 존경해야 하고 성공적인 매매야 말로 당신이 시도했던 어떤 일 보다도 어려운 일이라는 사실을 알아야 한다 매매는 기본적으로 해병대 캠프와 같은 것이다
(훈련으로 고통속에서 힘들게한다로 해석해보자)
1. 극한의 역경 - 매매를 갈수록 어렵게 만든다 고통과 상처가 가득하도록 만든다
이것을 이겨낼 용기와 배포가 있는지 결정 할 것을 요구한다
2. 감정의 지향 - 기대와 목표이다 위험자산을 잘 관리해야 한다
3. 지는 게임 - 매매를 한다는 것은 90%가 90일 내에 돈을 다 잃는다
4. 무작위 시장 - 시장을 예측하지 마라 시장의 비밀열쇠는 없다
5. 잘 잃는 자가 승자 - 손절은 빠를수록 좋다
6. 리스크 관리 - 살아있는게 목표이다
7. 매매 동반자 - 협조자
8. 재정적 한계 - 수업료
제4장 두 번째 원칙: 깨달음
깨달음은 파산위험으로부터 건져내는 것이다 파산위험을 피한다면 성공할 수 있다
목표는 성공이 아니라 생존하는 것으로 관점을 바꿔야 한다 생존은 리스크관리에 있다
1. 파산 위험을 피하라 - 비중을 줄여서 위험을 낮추어 살아있어야 한다
2. 매매의 성배를 추구하라
3. 기대치
4. 매매 기회
5. 단순함을 추구하라 - 매매전략은 가능한한 단순하게 맥도날드테스트를 통과해야 한다
잠재적인 지지선 저항선을 찾아내는 것으로 단순해야 한다
6. 가장 두려운 곳에 발을 디뎌라 - 대중과 반대로 소수의 집단에 가야한다
7. 기대치를 TEST 절차로 검증하라 - 실제 돈을 걸기 전에 3자 매매로 검증한다
명확하게 정의된 매매계획을 갖고 있어야 한다
들어가기 전에 무엇을 살펴야 하는지를 알고 편지로 전달 할 수 있어야 한다
진입 청산 방법을 편지로 전달 할 수 있어야 한다
명확하고 논란의 여지가 없는 매매 계획을 갖고 있어야 한다
이계획은 매매할 때마다 바뀌어서는 안된다
하나의 예비신호에 대해 매매계획이 달라져서는 안된다
모의거래로 1차 검증 할 수도 있으나 누군가 감시자가 있다는 것 보다 좋은 방법은 없다
깨달음은 파산위험을 줄여준다
- 합리적인 자금관리 규칙을 적용하라 = 잃으면 비중을 줄여라 거래를 중지한다
- 되도록 단순한 매매전략을 설계하라
- 잠재적인 지지선과 저항선을 확인 할 수 있는 매매전략을 설계하라
지지선 저항선이 전부이다
- 기대치를 검증함으로서 매매전략을 믿고 매매할 수 있어야 한다
제5장 세 번째 원칙: 매매스타일
1. 매매 방식 - 추세추종매매, 추세역행 매매=스윙매매
추세추종자 매수 스윙 투자자 매도
추세는 상승 추세기간 15% 횡보기간 85%
매매전략이 돈을 벌 수 있는 잠재적인 기대치를 갖고 있다면 매매신호를 찾기 위해 무엇을 사용하든 그것은 중요한 문제가 아니다 매매는 미묘한 문제들이 아니라 현실을 다루는 것이다
2. 타임프레임
3. 매매 스타일 선택하기 - 스윙이냐 장기냐 돈이 얼마나 있는가에 달렸다
4. 장기 추세 추종 매매 - 초기손실이 60%-70% 도 견딜 수 있어야 한다
추세가 꺽이지 않았다고 판단하면 견뎌야 한다
5. 단기 스윙 매매 - 여기에 목을 맨다
6. 장기 추세 추종 매매와 단기 스윙 매매의 비교
제6장 네 번째 원칙: 시장 선택
매매할 적당한 시장을 선택하는 것은 생존이 걸린 문제이다 매매요소의 대부분을 충족시키는 시장들을 선택할 필요가 있다
1. 훌륭한 운용 리스크 관리 속성
2. 훌륭한 매매 요소
제7장 다섯 번째 원칙: 세 개의 기둥
매매에 있어 자금 관리 매매전략 심리적인 문제는 실제 매매에서 너트와 볼트 같은 역활을 한다
1. 자금 관리
2. 매매전략
- 예비신호
예비신호는 앞으로 가능한 지지선이나 저항선을 알아 볼 수 있게 해준다 언제 진입하는 것을 고려할지 매도할 것인지를 알려준다
- 매매계획
매매계획은 예비 신호로부터 어떻게 들어갈지 손절 매도는 어떻게 할 것인지 명확하고 모호하지 않은 설명이 가능해야 한다
매매계획은 단순하고 논리적이어야 한다
3. 심리적인 문제
현실의 매매는 레시피를 보면서 요리를 하는 것과 매우 비슷하다 정해진 원칙대로 매매하면 돈을 벌 것이나 레시피에서 벗어나면 목적을 달성 할 수 없다
이상 세 가지 계획을 세운 후에야 매매를 고려한다 그전에는 절대로 안된다
제8장 자금 관리
자금관리는 파산 위험에 맞서 싸우는 무기이다 매매에서 목표는 생존임으로 적절한 자금관리를 이해하고 적용할 필요가 있다
자금관리는 돈을 잃으면 비중을 줄이고 돈이 벌리면 비중을 키운다
1. 마팅게일 방식 자금 관리 - 파산이 빨라진다 물타기하지 마라
2. 반마팅게일 방식 자금 관리 - 손실이 생기면 비중을 줄이고 수익이면 비중을 키운다
3. 핵심개념
4. 자금 관리의 역사
5. 반마팅게일 방식 자금 관리 전략
6. 자금 관리 전략 없이 한 계약씩 매매한 FX 시스템
7. 리스크 금액 고정 자금 관리를 사용한 FX 시스템
8. 자산 고정 자금 관리를 사용한 FX 시스템
9. 비율 고정 자금 관리를 사용한 FX 시스템
1800만 달러 순이익 VS 150만 달러의 순이익
매매 가능 횟수 고정 자금 관리를 사용한 FX 시스템
윌리엄스의 리스크 고정 자금 관리를 사용한 FX 시스템
리스크 비율 고정 자금 관리를 사용한 FX 시스템
변동성 고정 자금 관리를 사용한 FX 시스템
어떤 자금 관리 전략을 선택할 건인가?
손익 모멘텀 매매하기
모두를 만족 시키는 전략은 없다 손절도 확실한 정답은 없다
우선 살아있어야 하고 리스크관리로 미래의 위험을 줄여야 한다
대부분의 전략은 손실이 생기면 비중을 줄이고 수익이면 비중을 키운다
제9장 매매 전략
- 매매전략은 매일 치르는 전투의 작전 명령과 같은 것이다
- 매매전략은 예비신호와 매매계획으로 이루어진다
- 매매전략은 단순해서 맥도날드 테스트를 통과할 수 있어야 한다
- 예비신호는 매수를 고려할지 매도를 고려해야 할지 확인시켜준다
- 다음은 파산 위험을 계산해야 한다 0이 아니면 처음으로 돌아가야 한다
- 시스템이나 자유재량 중 어떤 매매를 할지 결정해야 한다
1. 자유재량에 의한 매매 혹은 시스템트레이딩
-자유재량은 유연한 매매계획을 세운다 혼란스럽거나 확신이 없으면 매매하지 않아도 된다 끊임없이 결정해야 한다 초보라면 아주 체계적이고 엄격한 자유재량 매매를 권장한다
- 시스템트레이딩은 엄격한 매매신호를 따른다 어떻게 매매할지 재량권이 없다
모든 신호에 기계적으로 대응한다 최고의 훈련법을 제공한다
- 자유재량 매매라 해도 체계화하고 단순화하고 엄격하게 적용하는 게 바람직하다
2. 매매 전략 만들기
- 매매전략은 어떻게 시장에 들어가고 나오는가 결정하는 일이다
- 매매는 아주 단순하게 지지선과 저항선을 식별하는 것이다
- 지지나 저항선이 유지되면 진입하거나 보유한다 실패하면 손절선으로 설정한다
- 매매스타일 = 추세추종과 스윙(추세역행)을 다각화해야 한다
- 예비신호 = 한예로> 20일선을 돌파나 지지하면 예비신호이다
매매신호는 5일선을 올라타는 자리이다
예비신호는 수없이 많다 편견 없이 모든 아이디어를 검증하고 수용하는 방법을 배워야 한다
기술적 분석 전부가 해당된다 무엇이 시장에서 통하고 통하지 않는지 알아야 한다
1) 매매의 판도라 상자
- 예언자 = 점성술, 주기분석, 엘리엇 파동, 프랙탈이론, 기본적분석, 기하학, 갠이론
- 몽상가 = adx, dmi, macd, roc, rsi, 스토, 엔빌로프, 비율분석, 이동평균
가격, 추세, 되돌림, 민간도, 변동성, 거래량을 판별한다
- 실용주의자 = 돌파분석, 차트분석, 다우이론, 시장간 분석, 마켓프로파일, 패턴분석, 피봇분석, 계절분석, 스프레드분석, 통계적분석, 거래량분석
실용주의자는 거래량과 주가에 집중한다 미래를 예측하는 일에 흥미가 없다
2) 매매계획 - 예비신호를 확인하고 진입, 청산, 손절 시점을 명확히 해야 한다
매매계획은 단순해야 한다 거만하고 복잡한 전략을 이길 수 있다
한 예로> 전저점과 전고점이 지지선과 저항선이 될 수 있다
직전 저점은 오래된 지지선이 되고 오래된 지지선은 저항선이 될 수 있다
예측해서 매매하지 않는다 돌파하던가 돌아서야 매수한다 확실한 자리를 잡기위해 종가매수를 하기도 한다
3. 추세 추종 매매
추세를 찾아내고, 되돌림 수준을 찾아내고, 되돌림 패턴을 판별하고, 진입신호가 나올 때까지 기다려서 매수하고, 손절선을 정하고, 보유나 매도한다
모두 주관적인 견해로 판단해야 하는 문제점이 있다 검증하여 찾아내는 수밖에 없다
- 추세매매는 2가지 방법이 있다
추세돌파 = 절대로 큰 추세를 놓치지 않는다 손절이 크다
추세되돌림 = 큰 추세를 놓칠 가능성이 있다 작은 폭의 손절을 사용한다
반등하는 지지선을 찾는다
- 추세매매는 70%에서 손실을 본다
- 추세추종은 단순해야 한다
- 매매 예비 신호를 찾아낸다
추세를 판단 한다
눌림목 매매 = 놀림목을 기다린다 권장하는 매매이다
돌파 매매 = 돌파를 기다린다
- 매매계획을 짜고 실행한다
- 진입신호를 기다린다
- 진입한다
- 손절가를 설정한다
- 매매를 관리한다
- 이익을 취한다
- 추세판단 도구
이평선 - 변수 = 1 자유재량권 = 작다 200일선을 사용한다
MACD 3, 많다
ADX(평균방향지표) 3, 많다
추세선 2, 중간정도
- 되돌림 판단도구
피보나치 비율 4, 매우 많다 비율되돌림
RSI 3, 많다 과매수/과매도 지표
스토 4, 매우 많다 과매수/과매도 지표
쌍봉 쌍바닥 2, 중간정도 반전형 차트 패턴
- 시스템 1 = 이평선 + RSI
시스템 2 = MACD 스토
시스템 3 = 이평선 + ADX(평균방향지표) + 피보나치 비율 + RSI
시스템 3를 권장한다
- 이평선 = 40일 200일
주가가 이평선 위에 있으면 상승추세 아래에 있으면 하락추세로 판단한다
이평선이 우상향하면 상승추세로 판단한다 우하향하면 하락추세로 판단한다
그러나 10일 20일 100일 중 어느 변수를 쓰느냐에 따라 또 개인에 따라 해석은 다르다
이평선은 어떤 변수 즉 나의 주관이 개입되어야만 어떤 결과가 나온다
MACD 나 ADX 는 변수가 3개나 되어 마음대로 만들 수 있는 자유재량권이 너무 많다
추세선은 2개이나 주관적인 요소가 많다 즉 자의적으로 해석할 수 있다
변수가 하나인 이평선도 끼워 맞추기 할 수 있다 즉 주관적으로 해석할 수 있다 이 주관적 것은 매우 위험하다 사망에 이를 수도 있다 이평선 MACD 나 ADX 도 비슷하다
오직 객관적이고 독립적인 후세 판단 도구가 있어야 한다 그러나 없다
매매는 확률과 관련된 것이지 확실한 것이 아니기 때문에 완벽한 것은 존재하지 않는다
정답은 전통적인 추세추종에 존재하는 심각한 약점을 알아내고 해결책을 찾는 것이다
(그러나 그런 것은 없다 다 주관적 판단이 필요하다 선택되는 변수가 주관적이기 때문에 영향을 미친다)
어떤 지표를 사용해서 돈이 벌린다면 그 길을 가면된다 또 돈을 벌지 못하면 처음으로 돌아가서 다시 시작하면 된다 다시 검증 절차를 거쳐 검증을 한다
- 되돌림 패턴 기다리기
되돌림 패턴은 가격이 정체 되는 것을 의미하며 깃발형 패턴 패넌트형 패턴 삼각형 패턴 과 같은 패턴이다 이런 패턴은 아주 주관적이다
- 진입 신호를 기다리기
확인이 될 때까지 기다려야 한다 50% 되돌림을 기다린다면 확실히 50% 되돌림이 나와야 한다 전고점을 돌파한다던지 전환하는 것을 확인하고 매수해야 한다
(1-10분/돌파나 30분-일/돌파를 확인하고 들어가는 방법으로 쓸 수 잇을 것 같다)
4. 모든 지표가 다 나쁜 것은 아니다
기본값으로 정해진 변수를 건드리지 않는 것이 좋다 변수를 건드리기 시작하면 끝이 없다 있는 그대로 받아들이고 그것들과 적당한 거리를 두어야 한다
5. 하지만 시장은 변하지 않는가?
6. 복수의 매매 전략 추세추종 + 추세역행
7. 승리하는 매매 전략의 기본적 속성
8. 터틀 매매 전략
- 매수 신호(콜)
진입 - 직전 20개바의 고점을 돌파하면 매수한다
손절 - 계좌 2% 손절 20일 ATR
청산 - 직전 10개바의 저점을 돌파하면 전매한다
- 매도 신호(풋)
진입 - 직전 20개바의 저점을 돌파하면 매도한다
손절 - 계좌 2% 손절 20일 ATR
청산 - 직전 10개바의 고점을 돌파하면 환매한다
- 이전략은 40년 이상을 고정된 상태로 남아있다
- 이 전략은 추세가 가격의 움직임에서 시작 된다고 믿고 있다
- 상승추세의 경우 높은 가격이 더 높은 가격을 이끌어 낸다고 믿는다
(오늘 양봉은 내일도 양봉이 날것이라고 믿는다 사실은 꼭 그렇치 않는다 해도 내일 양봉을 잡아낼 다른 방도가 없다)
- 직전의 고가 보다 높은 가격에 사고, 직전의 저가보다 낮은 가격에 판다
- 이 전략은 단순하고 객관적이다
- 20-30개의 포트폴리오를 구성해야 한다
- 이 전략의 문제점은 자산규모가 커야 한다 초기 누적손실을 감당해야 하기 때문이다
** (이게 매매원칙이다
아주 간단한 매매원칙이라도 없는 것 보다는 낫다고 보고 매매원칙을 정해야 한다
그리고 지속적으로 적용을 해야 검증을 할 수 있다
터틀보다도 더 간단한 매매원칙으로 20일 60일 120일 200일선을 기준으로 매매해도 수익이 난다고 한다
봉골드로 올라서면 사고 봉데드로 붕괴되면 팔면 된다 종목 보다는 ETF 에 적용하면 된다고 하는데 검증을 해봐야 하는데 성공 가능성이 많다
만약 20일선에서 사고 5일선에서 파는 것처럼 120일선에서 샀다면 60일선에서 팔면 좀 수익이 낫지 않을까? 생각해 봅니다
어떤 원칙을 쓰던 손절은 불가피하다 꼭 생각대로 만 가는게 아니기 때문이다
진입방식으로는 오늘 봉 골드가 나오면 다음날 양봉이면 들어가는 전략을 쓰는 고수도 있다 돌파 지지에 진입하는 전략으로 휩소에 덜 걸리기 위해 하는 전략이다)**
9. 객관적인 추세 판단 도구
어떤것이든 이평선처럼 변수를 갖고 있는 지표는 모두 주관적이다
가격자체를 이용하는 스윙차트를 보는 것이다 객관적이다
- 상승추세는 저점이 높아지는 것으로 정의 한다
저점이 낮아지면 하락추세로 전환되는 것이다
- 하락추세는 고점이 낮아지는 것으로 정의 한다
고점이 높아지면 상승추세로 전환되는 것이다
일 주 월 분을 기초로 그릴 수 있다
주간 스윙차트를 추세로 사용하는 것도 한 방법이다
월간 차트는 큰 추세를 판단하는데 도움을 줄 수 있다
(이것도 주관이 개입이 안 될 수 없다 타임프레인에 따라 선택해야 하기 때문이다 어떻게 할지 결정을 해야 한다
월봉은 너무 멀다 고수도 안 보는 경우가 많다 큰 추세를 본다면 볼 수도 있지만
주봉을 추세로 보고 일봉으로 눌림목을 기다려 매매한다 )
10. 피보나치: 진실 혹은 거짓
되돌림 비율은 종모양의 정규분포를 이룬다 50%와 61.8%가 가장 높았지만 특별한 비율은 없엇다
11. 플라세보 투자자(위약 투여로 심리효과로 실제 병이 호전되는 일)
피보나치 비율은 통계적으로 특별하지는 않지만 관계없이 심리에 영향을 주어 확신을 제공한다
(MACD 같은 보조지표 다이버전스도 다 같다 맞고 안 맞고는 별개이다 심리에 영향을 미친다)
- 성공하는 방법은 다 다르고 진입 손절 청산 전략이 다 다르지만 손실은 작게 수익은 많이내야 하는 것이 보편적인 방법이다
합리적인 자금관리와 비중을 줄여 매매한다
손실을 볼 때는 재빠르고 수익을 볼 때는 느긋하다
요약>
보편적인 원칙 중 3개의 기둥 즉 자금관리 매매전략 심리이다
- 매매는 자유재량에 의한 매매, 시스템, 자유재량에 의한 시스템 매매이다
- 추세추종전략과 추세역행전략(스윙 박스매매)으로 매매할 수 있다
두가지를 혼합하는 전략이면 바람직하다
- 매매전략에는 예비신호와 매매계획 요소를 가지고 있다
- 예비신호는 잠재적인 지지선과 저항선을 찾아야 한다 기술적 분석 기법들은 예언자 몽상가 실용주의자로 분류해 볼수 있다
- 매매계획은 어디서 들어가고 손절하고 청산을 할 것인지 명확한 규칙을 가지고 있어야 한다 규율을 실행할 수 있어야 한다
- 진입은 중요하다 (시작이 반이다 진입은 매매의 시작이다 반이 결정되는 것이다)
- 큰 손절은 생존의 문제이다 사망에 이르는 중요한 문제이다
- 효율적인 매매계획은 진입하기 전에 반드시 예비신호를 지지하고 확인해야 하고
- 매매전략은 시험 절차를 거쳐 검증을 해야 한다
- 파산위험을 관리하기 위해 자금관리 전략과 매매전략을 결합해야 한다
- 파산위험이 0%가 아니면 매매해서는 안된다
- 추세추종은 67% 실패하기 때문에 매우 비참하다 초기 파산을 고려해야 한다
- 추세 매매는 돌파진입과 돌파후 눌림목 진입이 있고 눌림목 진입을 권장한다
- 돌파매수가 손실이 크지만 추세를 놓치는 일은 없다
반면 눌림목진입은 손실은 적지만 추세를 놓칠수 있다
- 매매계획은 단순해야 한다 단순히 레시피 와 같다 맥도날드 관문을 통과해야 한다
- 변수를 갖고있는 지표들은 주관적인 변수와 해석 때문에 비 효율적이다
변수를 갖는 지표는 유연성이 너무 많고 불안정하고 너무 믿음성이 없다
- 객관적이고 독립적인 판단도구로 스윙차트나 이평선을 사용할 수도 있다
- 매매전략은 넓은 범위의 변수값에서 잘 통하는 단일 변수만을 갖고 있는 하나의 지표를 사용한다
- 매매전략의 기본 속성은 터틀매매가 좋은 예이다
- 매매전략은 단순하게 유지할 때 많은 장점이 있다
- 스윙차트가 객관적인 추세판단 도구의 예이다
- 피보나치 되돌림 비율은 큰 의미는 없다 심리에 영향을 미친다(플라세보)
- 예비신호가 이성적이든 비이성적이든 객관적이든 아니든 상관없이 예비신호에 대한 믿음이었다
- 손실을 볼 때는 재빠르고 수익은 느긋해야 한다
- 대게는 자유재량에서 시스템트레이딩으로 변모해 간다 따라서 처음부터 시스템 트레이딩에 의한 매매전략을 개발하는 데 집중할 것을 권장한다 이것이 매매라는 산을 오르기에 가장 쉬운길이다
제10장 심리적인 문제
심리적인 문제는 희망가 탐욕과 두려움을 다스리는 문제이다
실제로 돈을 투입하여 매매를 시작하면 영향을 미친다
이 문제는 생존과 성공을 위해 중요하다 매매와 관련하여 한 번이라도 스트레스를 받으면 지금 당장 중지해야 한다
1. 합치된 견해
2. 희망 다스리기 - 비중을 줄여 위험을 줄여라
3. 탐욕 다스리기 - 적절한 기대치를 가져야 한다 기대치 수준이 높을수록 더 큰 리스크에 직면하고 파산에 이를 가능성이 도 높아진다
4. 두려움 다스리기 - 손실 실패에 대한 두려움이다 손실을 예상하고 기대하라
잘 잃는 자가 되어 장기적으로 승리자가 될 것이다
5. 고통 다스리기 - 매매를 하기는 단순하지만 어려운 일이다 돈을 벌기는 정말 어렵다
매매라는 세상은 고통의 바다이다 고통을 받아 들여야 한다 성공은 고통으로 가득 차 있다
매매는 어렵고 그리고 매우 어렵다 매매는 100% 해병대 캠프와 같다
매매는 온갖 100% 고통이다 스스로 고통에 무감각해지는 법을 배워야 한다
기계적으로 매매하는 것은 나의 감정을 배제할 수 있다
6. 극한의 역경
시장에 대해 겸손하지 못한다면 시장에 대해 경의를 표하지 않는 다면 아주 짧은 매매에 종지부를 찍을 것이다
겸손함은 예측이라는 것이 필요 없다 시장에 순응하는 것이다 단순하게 다른 방향으로 가면 빠져 나오면 된다
요약>
- 심리적인 문제는 생존하고 성공하는 데 핵심이 되는 구성요소이다
- 돈을 걸고 매매를 시작하면 이문제가 부각된다
- 희만 탐욕 두려움 그리고 고통을 다루는 문제이다
- 자금관리를 적절하게 하는 것과 매매전략을 설계하고 계발하고 검증하는 것은 심리적 장 애물을 뛰어 넘는데 큰 도움이 된다
- 적절한 기대치는 탐욕을 다스릴 것이다
- 장이 열리기 전에 설정한 손절선으로 손실에 정면으로 맞선다면 손실에 대한 두려움을 다스리는데 도움이 된다
- 승리하고 있는 고수라 해도 고통으로 가득한 바다이다 고통에는 탈출구가 없다
- 극한의 역경이 존재한다는 것은 인정해야 한다 항상 우리를 곤경으로 몰고갈려고 한다
<자신과의 약속>
탐욕 다스리기 - 전절한 기대치를 갖는다 (로또를 꿈꾸지 않는다)
두려움 다스리기 - 분명 손실이 있을 것으로 예상한다 가장 잘 잃는 자가 되어 손실을 기 꺼이 받아들일 것이다
(내일을 예상하지 마라 설정된 손절선에 오면 자른다)
희망 다스리기 - 오늘 손실이라도 나의 매매전략은 긍정적인 기대치를 가지고 있다
공포 다스리기 - 주식은 고통의 바다이다 인내하고 고통을 참아 낼 것이다 그리고 성공할 것이다
제11장 여섯 번째 원칙: 매매하기
승리자와 패자를 구분 짓는 것은 매매하기로 보편적인 원칙들을 이해하고 받아들이는 것이다 적절한 자금관리를 하면서 매매결과보다는 매매과정에 집중해야 한다
1. 모든 것을 함께 사용하기
1) 매매전략
예비신호가 나왔는지 판별하는 것이다 예비신호가 발생했다면 매매계획에서 진입가격 손절가 그리고 청산 절차를 결정해야 한다 비중을 결정해야 한다
2) 자금관리
생존을 위한 첫 번째 과제는 재정적 한계치를 초과하는 누적 손실을 보고 있는지 판단한다 이 한게치를 넘었다면 시장을 떠나야 한다 만약 한계치 이내라면 매매를 계속 할 수 있다
생존을 위한 두 번째 과제는 시스템 손절매를 살펴보고 매매전략의 손익이 긍정적인 지 판단한다 손익 곡선이 돈이 벌려야 한다 아니면 다시 시작해야 한다
생존을 위한 세 번째는 매매할 비중을 결정한다
3) 심리적인 문제
돈을 잃을 것을 기정사실로 받아들이고 포지션을 보유해야 한다 돈을 벌기 위해서는 돈을 잃을 위험을 감수해야 한다 가장 잘 잃을 줄 알아야 한다 예상되는 손실을 계산하고 수수료 매매체결오차를 포함해서 한 푼이라도 더 잃어서는 안된다
이 손전선은 엄격하게 관리한다 한 번 더 기다려 보는 것도 안된다
(실패의 원인이 손절에 있었음을 잊어서는 않된다 손절은 빠를수록 좋다고 보고 대응한다 물론 비중도 중요하지만 손절만큼은 어떤 경우에도 지켜야 한다
갭하락이 문제가 되지만 그래도 손절선을 벗어났다면 일단 자르고 생각한다 시가를 기준으로 10분이나 30분/붕괴 전략으로 자른다)
2. 매매하기: 주문 넣기
주문을 넣기 전에 체크해야 할 일들을 다 했는지 확인해봐야 한다
- 예비신호가 발생 했는지 여부
- 진입가와 손절가
- 청산 절차
- 리스크 금액(한번에 2%)
- 누적 손실이 한계치를 넘었는지 여부 (한달에 10%)
- 손익곡선이 손절보다 위에 있는가 여부
- 비중 10% 정도이고 20%면 공격적이라고 보는 고수도 있으나 마음이 바빠서?
다음으로
- 예상 손절을 기록한다
- 예상되는 손실을 받아 들인다
- 긍정적인 자신과의 약속을 통해 희망 탐욕 드려움 그리고 공포를 다스린다
투자 상담사를 통해 매매를 하고 매매결과를 검증한다 자신의 매매이록과 차이가 나면 반드시 의논해야 한다
1) 주문
매매동반자가 지켜보고 있다는 시살을 알면 자신의 매매계획에서 벗어나는 게 매우 어렵다
원칙과 지속성을 유지하도록 도와준다
- 매매보고서
재정적 한계치와 현재의 누적 손실
적절한 기대치
자금관리 규칙
손절
월간 매매결과
누적 손익
계좌 자산 상태
요약>
승리지와 패자를 구분 짓는 것은
성공적인 매매를 위한 여섯 가지 보편적인 원칙을 이해하고 받아들이는 것이다
1. 준비하기 = 극한의 역경, 감성의 지향, 지는 게임, 무작위 시장,
가장 잘읽는자가 결국은 승리, 리스크 관리, 매매동반자, 재정적 한계
2. 깨달음 = 좋은 자금관리 전략으로 파산위험을 파하라,
단순함을 추구하라 지지선 과 저항선
3. 매매 스타일 = 매매방식 추세추종매매 추세역행매매(스윙) 타인프레임
4. 시장 선택 = 유동성, 변동성, 거래비용, 리스크, 리서치, 특성화, 24시간 거래
5. 세 개의 기둥
자금관리 - 돈을 잃으면 비중을 줄이고 돈을 벌면 비중을 늘려라
매매전략 - 테스트로 검증
심리적인 문제 - 두려움 탐욕 고통
6. 매매하기 = 매매계획을 따르라 이것은 점들을 연결하는 것 만큼 쉽다
어떤 시장에서 매매를 하던 어떤 타임프레인으로 매매하든 어떤 상품을 매매하든
혹은 고수들의 테크닉을 알고있던 그렇지 않던 성공적인 매매를 위한 보편적인 원칙들은 피할 길이 없다
이것을 자신의 매매 계획으로 잘 엮을 것인지는 선택이다
* 보편적인 원칙들로 난관을 극복함
(현재 나의 위치에 있는지 보자)
- 뉴스나 정보에 반응한다
- 투자설명회를 찾아다닌다
- 매매 전략을 바꾼다
- 투자 조언지를 바꾼다
- 시장을 바꾼다
- 타임 프레임을 바꾼다
- 투자 상담사를 바꾼다
- 심리적인 문제를 탓한다
- 파산위험을 발견한다(손절은 빠를수록 좋다)
- 자금관리를 배운다(돈일 잃으면 비중을 줄이고 돈이 벌리면 비중을 키운다)
- 극한의 역경을 존중한다(시장은 우리를 항상 어렵게 한다)
- 의문을 갖기 시작한다
- 긍정적인 기대치를 배운다(손실보다 수익이 커야 한다)
- 검증하기 시작한다
- 단순함 체계화 획일성을 추구한다(맥도날드 테스트를 통과해야 한다)
- 과정을 중시한다 (원칙을 지켰느나 안 지켰느냐가 문제이다
- 전문가적인 목적을 갖는다
- 적절한 기대치를 설정 한다(원칙을 지킨다)
- 규율과 지속성을 성취한다(원칙을 지속적으로 실행해야 한다)
그래도 해야 겠다면 산더미처럼 쌓인 일들과 고통에 대비하기 바란다 이러한 보편적인 원칙을 받아들여야하고 파산위험을 피하기 위해 필요하다 생존과 성공을 위해 그것들을 받아들이고 시행하라 그렇게 하지 않으면 파멸할 수밖에 없다
어떤 것이든 자신의 노력과 시각으로 스스로 이해했을 때에만 진실이 될 수 있다
제12장 한마디의 조언들
균형
시장의 마스터들
레이먼 배로스 - 어떻게 하면 효율적으로 배울 수 있을까
승리하는 심리상태 + 효율적인 리스크 관리 + 명문화된 매매규칙 = 시행착오로 배운다
마크 쿡 - 돈을 잃을것이고 그것을 받아들여야 한다
견해를 갖지마라 사실을 바탕으로 매매하라 비가오고 있는데 해가비친다고 말하지 마라
매매 기회를 찾아 매매하라 너무 오래 머므르지 마라
확신을 가져라 승리하기 위해 매매해라 득점할 방법을 찾아야 한다
상대방을 막을 방법이 있을 것이다 두가지 모두를 찾아야 한다
투자자들의 다양성
마이클 쿡 - 적은 금액으로 투자하라 적게 매매할수록 더 좋다 초창기에는 고수들도 파산 했다 오랬동안 살아남으면 돈이 벌린다
케빈 데이비 - 단순함이 최고다 매매전략은 가장 최근의 종가 2개를 사용한다
톰 디마크 - 바닥은 다 팔았기 때문이고 상투는 다 삿기 때문이다
리 게티스 - 비관적으로 보고 매매한다 중점을 두는 것은 바로 리스크이다
손절은 내가 조절 할 수 있는 유일 한 것이다 시장은 확실한 것은 없다
대릴 구피 - 시장 앞에 겸손하라 그들은 많이 알고 있다 그들이 가는 데로 따라가야 한다
그 인과관계는 지지선, 저항선, 추세선, 이평선을 이용하여 이관계를 이해하고 분석 해야 한다 차트와 주가의 움직임에 의한 패턴이 보내는 신호를 수용해야 한다
리처드 멜키 - 언제나 손실을 볼 수 잇다 손실을 관리하고 적절한 수익관리를 해야 한다
제프 모건 - 선물은 제로섬 게임이다 내가 돈을 벌면 누군가는 돈을 잃는다
내가 왜 다른사람이 돈을 벌기를 바라겠는가
돈을 벌기전에 먼저 손실을 멈추어야 한다 최선의 방어가 게임을 승리로 이끈다
그레그 모리스 - 규율이다 (나는 원칙으로 본다)
기술적 모델을 개발하였다면 비중을 결정하는 규칙을 만들고
어떤 가격에 손절 할 것인지도 정확히 알고 있어야 한다
나의 인생이 여기에 달린 것으로 여기고 철저히 지켜야 한다
손절가에 대해서는 두 번 생각하는 일이 없어야 한다
견고한 원칙은 두려움 탐욕 그리고 희망이라는 감정을 극복할 수 있게 도와 줄 것이다
닉 래지 - 인내심이다 수많은 곤경 장애물 좌절에도 매매를 꾸준히 지속하는 것이다
시장이 보상해 줄 때가지 기다려야 한다 아무리 좋은 전략을 가지고 있다고 해도 시 장이 받쳐주지 못하면 아무 소용없는 일이다
<돈을 버는 것은 타이밍이 아니라 시간이다> 매수 후 보유전략을 말한다
사용하는 매매전략이 무엇이든지 간에 시장은 준비되면 보상을 해 줄 것이다 그 때 를 기다려야 한다 시장이 추세를 만들면 참여하고 아니면 현금으로 가져간다
브라이언 샤드 - 성공하기 위해서는 연구 개발 매매 평가 등을 시간과 돈을 들여 완수할 필요가 있다 시간이 걸리드라도 처음부터 올바르게 실천한다면 똑 같은 실수를 두 번 반복하지 않는다
시장은 추세를 만들거나 추세의 끝이거나 횡보하거나 이것이 요점이다
비틀고 돌아서고 휘어지는 매매환경에서 성과가 어떻게 될 것인지에 대한 명확한 그림을 갖고 출발선에 서게 될 것이다
이 환경에서 자신들의 방법을 해마다 <닦고 조여야> 한다
아이디어를 떠 올릴 수 있다면 그것을 종이에 적어라 그것을 종이에 적을 수 있다 면 대게는 프로그램화 할 수 있다
(책이든 사이트에서 든 어떤 아이디어가 보이면 바로 대응책을 결론을 내서 적어라 아니면 해결책을 찾아야 한다 이게 정해지지 않으면 원칙이 정립되지 않는다 어떤 것이든 정해져야 검증을 하던 수정을 하든 할 수 있다)
안드레아 웅거 - 성공하고 싶다면 자신의 실수를 인정하고
자신만의 매매 계획을 만들어야 하고 그 계획을 지켜야 하지만 매매계획은 반드시 실패할 가능성과 직면할 것이고 여기에 대처할 수 있어야 한다
자신의 매매 성향에 따라 시스템이나 자유재량매매를 선택해야 하고
선택했다면 계속 밀고 가야 한다 추세냐 스윙이냐 이다
(나는 손절을 못해 깡통을 만든 것이 실패 요인임으로 손절에 엄격한 시스템 매 매를 해야 한다 시스템에 따른 신호를 기계적으로 따라야 한다 한 번 더 생각해보자 이런거 없어야 한다 손절은 한번 정해지면 두 번 다시 생각해서는 안된다 )
새롭고 더 성공적인 전략을 개발할려고 시간을 낭비 하는 것 보다
빈약한 아이디어를 개선하는데 시간을 쓰는 것이 더 좋은 접근법이다
항상 변하는 시장에 관심을 가지고 자신만의 장점을 찾아내려면 무엇을 해야 하는지 고민해야 한다
성공하기를 윈한다면 고점과 저점을 잡아 낼려고 시도해서는 안된다
자신의 성향에 맞는 견고한 매매 방법을 구성 한 다음 그것을 한주 한달 한 해 한 해 앞으로 나아가는 것이다
래리 윌리엄스 - 단순하지만 매우 복잡한 사업이다 성공하려면 자신을 통제해야 한다
나에게 완벽한 대답을 해 줄 사람은 아무도 없다
이 사업은 스스로 답을 찾아야만 하는 수많은 질문들로 가득 차 있다 그리고 그 질문 에 대한 명확한 답은 없다 질문을 던지는 과정에서 조금씩 매일 향상 되어가는 것 을 배우게 된다 스스로 그 해답을 찾아야 한다
다르 웡 - 매매에 대한 개념을 명확히 정립해야 한다 기술적 전략은 변할 수 있지만
작은 리스크 노출하는 보편적인 기초 위에서 얻을 수 있다
계좌에서 허용하는 매매한계를 판단해야 한다
비중은 많아야 30% 정도를 사용한다 돈이 벌리면 늘릴 수 있는데 그 기간은 짧아 질 필요가 있다
손절은 기대수익에 달려 있다 기대수익의 반 정도이다 어떤 것이 맞고 틀린다고 말 할 수 없다
매매는 확률게임이다 승리하는 게임은 나중에야 확인 할 수 있다 우선은 리스크 를 효율적으로 관리하는 데서 출발한다
다양한 조언들
-자금관리
작게 매매해라 - 비중을 줄여라
리스크에 집중해라 - 리스크에 초점을 맞추어라
- 매매전략
자신의 개인 상향에 맞는 매매전략을 세워라 - 자신만의 특별한 매매를 하고
단순한 매매전략을 개발하라
다수가 가는 길을 피하고 추세전환을 예측하라 - 돈을 잃는 다수와 다르게 매매하랴
예비신호들이 일치하는 것을 확인하라
훌륭한 방어가 게임을 승리로 이끈다
리스크의 중요성을 인식하라
소프트웨어를 이용하여 매매전략을 확인하라
- 심리적인 문제
매매를 하기 전에 깊이 있는 훈련을 해라
손실을 예상하고 승리를 위해 매매하라
원칙을 가져라
인내심을 가져라
겸손함을 유지하라
통제력을 유지하라
매매를 시작할 완벽한 진입기법은 없다 따라서 간절하지만 전전긍긍할 필요가 없다
제13장 마치는 말
기본적으로 시장은 불규칙하다 보편적인 원칙을 따른다면 성공할 수 있다
매매를 성공으로 이끄는 것은 대게 어려운 선택이라는 것을 명심해야 한다
항상 쉬운 선택을 경계해야 하는데 쉬운 선택은 일반적으로 잘못된 것이다
- 아이디어를 연구하고 배우고 시행하는 것은 어렵다
- 매매할 수 있는 패턴을 찾기위해 차트를 연구하는 것은 어렵다
- 시장 이론들을 읽고 연구하는 것은 어렵다
- 검증하기 위한 프로그램을 공부하는 것은 어렵다
- 전략을 프로그래밍하는 것은 어렵다
- 각자의 파산 위험을 계산하는 것은 어렵다
- 손실을 볼 때 재빠른 것은 어렵다
- 이익을 볼 때 느긋한 것은 어렵다
- 적은 돈으로 매매하는 것은 어렵다
- 고점이 높아질 때 매수하는 것은 어렵다
- 저점이 낮아 질 때 매도하는 것은 어렵다
- 일을 하는 것은 어렵다
- 인간 본성을 거스리는 것은 어렵다
서둘지 마라 매매의 시작을 서둘러야 할 이유는 어디에도 없다는 사실을 명심해라
여유를 갖고 보편적인 원칙들을 살펴봐라 그것들은 기본으로 돌아가게 하고 성공적인 매매의 근본적이고 핵심적인 진실로 돌아가게 해줄 것이다
돈을 잃으면 비중을 줄이고 돈을 벌이면 비중을 키운다
손실을 볼 때는 재 빠르고 이익을 볼 때는 느긋하라
올바른 방법으로 잘 잃는 자가 장기적으로 승자가 된다는 것을 명심해라
(잘 잃는 방법은 손실을 보는 매매에서 가능한 한 빨리 빠져 나오는 것을 의미 한다
손실관리로 주식의 모든 것은 손실관리로 귀결된다
원하는 대로 가지 않으면 일단 재빨리 나와서 생각해라
절대로 손절선을 변경하지 말아야 한다
손절선에 이르면 그저 나와라 잠시후나 내일을 생각하지 마라
또 물려서 손실을 확대하고 있다면 주정뱅이가 또 술에 취해 있는 것이나 같다
마음먹기 달렸다 살기 남기위해서 손절하는 것이다
한 번 더 생각해보자 좀 기다려 보자 이런 거 없어야 한다)
부록 A 파산 위험 시뮬레이터
부록 B 파산 위험 시뮬레이션 결과
옮긴이의 말 진작 이 책을 보았으면 얼마나 좋았을까?
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