안녕하세요 선생님, 21년도 기출문제에서 민감도를 주었는데 고려하지 않는 것으로 보고 헷갈려서
선생님 과거 질문글들을 찾아보면서 아래와 같이 결론 내렸는데 맞는지 한번 여쭙고싶습니다
1. 헤지 시점과 파생상품의 만기가 딱 맞아떨어지거나, 미래 최종 현금흐름을 고정하는 문제 유형(=미래시점 헤지) : 베이시스 수렴현상으로 완전헤지가 가능하므로, 이럴경우엔 베타가 주어지든말든 교차헤지가 아닌이상 민감도(베타나 비율) 곱하지 마라.
2. 헤지 시점과 선물의 만기가 불일치하거나, 단순히 현재 자산 기준으로 계약 수를 구하라고 하면 (=현재시점 헤지) : 베이시스 위험이 여전하므로, 위의 케이스와 다르게 직접헤지더라도 준 자료에 있는 민감도(0.9 등)를 무조건 곱하여 최소분산헤지스타일로 풀어라.
교정해야할 생각이 있을까요? 맞게 정리한 것인지 모르겠습니다.
항상 감사드립니다 ^^
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