8장 채권 / p481 / 문제 8-13 / 물음 3
이표채 가격변화율을 볼록성을 조정하여 계산할 때, 시험장에서 시간이 없다보니 실제 1%하향 조정한 현물이자율들로 실제 채권가격 변화율을 구해서 역산하는 방식으로 계산하면 채권가격변화율은 거의 정확히 계산값이 나옵니다.
그런데 볼록성도 역산해서 적어주려고 할 때, 역산하는 방식으로 볼록성값을 구해줄때는 0.01%차이만 나도 볼록성을 역산한 값이 차이가 많이 나게되는데 어떻게 하면 좋을까요? (3년 현물이자율도 산술평균으로 구하며, 계산시에 소수점자리 반영시 단수오차들 때문)
예) 1%하향 조정시 수정듀레이션 값 2.5904, 채권가격 변화율이 2.62%일때 역산한 볼록성 값 : 6
1%하향 조정시 수정듀레이션 값 2.5904, 채권가격 변화율이 2.63%일때 역산한 볼록성 값 : 8
1%하향 조정시 수정듀레이션 값 2.5904, 채권가격 변화율이 2.64%일때 역산한 볼록성 값 : 10
2번 미분후에 채권가격으로 나눠서 볼록성 직접구하는 방식 볼록성 값 : 9.4717
제가 너무 사소한 것에 고민하는 것일까요?
볼록성 수치 자체만 요구시 직접계산하고, 그 외에 채권변화율을 구하라고하면 그냥 직접 채권변화율을 구하고, 산식만 적어주고 나오는게 낫겠죠?
선생님의 고견 여쭙고싶습니다!
좋은 강의 감사드리며, 항상 건강챙기세요선생님!
= 문제에서 1% 하향 평행한다고 되어 있으므로 2.64%로 계산하면 됩니다.
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