* 능력 범위의 파악.
"똑똑해지려고 노력하는 것보다 바보 같은 짓을 하지 않으려고 노력하는 것이 장기적으로 훨씬 이롭다."
* 자신이 무엇을 모르는지 아는 것이 실력을 쌓는 것보다 우선이라는 조언입니다.
- 찰리 멍거.
■ 제시 리버모어 투자 철학?
- 출처->제미나이.
"월가의 큰 곰(Great Bear of Wall Street)"으로 불린 **제시 리버모어(Jesse Livermore)**는 20세기 초반 활약한 전설적인 개인 투자자입니다.
그는 현대 추세매매(Trend Following)와 리스크 관리의 기틀을 닦은 인물로 평가받습니다.
그가 남긴 수많은 명언과 투자 법칙들은 오늘날에도 주식 시장의 고전이자 바이블로 통합니다. 제시 리버모어의 핵심 투자 철학을 4가지 주제로 요약해 드립니다.
## 1. 시장의 추세에 순응하라 (추세매매)
리버모어는 시장의 방향성을 예측하려 하지 말고, 이미 정해진 **시장의 추세에 순응**해야 한다고 강조했습니다.
* **최소 저항선
(Line of Least Resistance):**
주가는 매도세와 매수세 중 저항이 가장 적은 방향으로 움직인다는 개념입니다.
일단 한쪽 방향으로 추세가 잡히면 그 흐름은 상당 기간 지속되므로, 그 흐름에 탑승해야 합니다.
* **추세 추종:**
주가가 상승 추세일 때는 매수(롱) 관점으로, 하락 추세일 때는 매도(숏) 관점으로만 접근했습니다. 시장의 흐름을 거스르는 역추세 매매는 가장 위험하다고 경고했습니다.
* **선도주 매매:**
시장을 이끄는 업종의 1등주, 즉 가장 강하게 움직이는 주식에 집중했습니다. 주변주나 소외주는 쳐다보지 않았습니다.
## 2. 기다림의 미학 (인내심)
많은 사람이 리버모어를 화려한 단타 매매자로 오해하지만, 정작 그가 가장 큰 돈을 벌었던 비결은 **'가만히 앉아 기다리는 것'**이었습니다.
> "내가 큰돈을 벌 수 있었던 것은 결코 내 머리가 좋아서가 아니다. 항상 가만히 앉아 있었기 때문이다. 시장에서 올바른 판단을 내리는 사람은 많다. 하지만 올바른 판단을 내린 후 자리를 지키고 앉아 있는 사람은 드물다. 나는 이를 통해 가장 큰돈을 벌었다."
- 제시 리버모어.
확실한 추세가 형성될 때까지 진입을 기다리고, 일단 진입한 후 추세가 꺾이지 않았다면 잔파도에 흔들리지 않고 큰 수익이 날 때까지 끝까지 버텨야 한다는 뜻입니다.
## 3. 분할 매수와 피라미딩 (추가 매수 전략)
리버모어는 한 번에 모든 자금을 투입하는 몰빵 투자를 극도로 경계했습니다. 대신 주가가 자신의 예측대로 움직일 때만 비중을 늘리는 **피라미딩(Pyramiding) 전략**을 사용했습니다.
* **시험적 매수 (전체 자금의 일부만 진입):**
먼저 자신이 생각한 방향이 맞는지 확인하기 위해 정찰대를 보냅니다.
* **수익이 날 때만 불타기:**
주가가 상승하여 내 판단이 옳았음이 증명될 때만 추가 매수를 감행합니다. 만약 첫 매수 후 주가가 떨어지면 절대로 물타기를 하지 않고 손절했습니다.
* 이를 통해 그는 맞았을 때는 수익을 극대화하고, 틀렸을 때는 손실을 최소화했습니다.
## 4. 철저한 리스크 관리와 손절매
그는 자산 가치를 지키는 것을 최우선으로 삼았습니다.
"손실은 스스로 돌보지 않지만, 이익은 스스로를 돌본다"는 말처럼, 위험 관리에 목숨을 걸었습니다.
* **10% 손절 원칙:**
진입 후 예상과 다르게 움직여 매수가 대비 10% 손실이 나면, 이유 여하를 막론하고 기계적으로 손절하여 시장에서 빠져나왔습니다.
* **현금도 포지션이다:**
시장이 불투명하거나 확실한 기회가 보이지 않을 때는 현금을 쥐고 다음 기회를 기다리는 것이 현명한 투자라고 보았습니다.
* **이익의 일부는 인출하라:**
큰 수익을 올렸을 때는 반드시 그중 일부(예: 50%)를 인출하여 안전한 금고나 은행에 보관했습니다. 시장의 위험으로부터 내 자산을 물리적으로 격리하는 조치였습니다.
"주식 시장에는 새로운 일이 절대 일어나지 않는다. 어제 일어났던 일은 오늘 또 일어나고, 내일도 일어날 것이다. 왜냐하면 인간의 본성이 변하지 않기 때문이다."
- 제시 리버모어.
리버모어의 이 말처럼, 기술과 환경은 변해도 탐욕과 공포라는 인간의 심리는 100년 전이나 지금이나 똑같습니다.
그의 철학이 오늘날에도 여전히 유효한 이유입니다.
제시 리버모어의 **전환점(Pivot Point)** 이론은 그가 시장의 심리를 차트와 숫자로 계량화하여 찾아낸 **최적의 진입 및 청산 타이밍 매뉴얼**입니다.
컴퓨터와 차트 소프트웨어가 없던 시절, 그는 오직 시세판의 숫자들을 수첩에 기록하며 주가가 특정 가격대에 도달했을 때 거래량이 터지며 방향을 바꾸는 현상을 발견했습니다. 이를 그는 '전환점'이라 불렀습니다.
리버모어의 전환점은 크게 두 가지로 나뉩니다.
## 1. 두 가지 형태의 전환점
### ① 반전 전환점
(The Reversal Pivot Point)
장기 추세가 완전히 끝나고 **새로운 방향으로 추세가 뒤바뀌는 시점**입니다.
흔히 말하는 '바닥'과 '상투'를 잡아내는 타이밍입니다.
* **상승 반전 예시:**
주가가 수개월간 하락하다가, 어느 날 엄청난 거래량과 함께 강하게 반등하며 이전의 단기 고점을 돌파할 때입니다.
리버모어는 이때가 하락 흐름이 끝나고 상승 추세가 시작되는 강력한 신호라고 보았습니다.
### ② 계속 전환점
(The Continuation Pivot Point)
기존 추세가 이어지는 도중, **잠시 숨고르기(조정)를 거치다가 다시 원래 방향으로 질주하기 시작하는 시점**입니다.
* **상승 지속 예시:**
주가가 강하게 오르다가 며칠간 건전한 조정(눌림목)을 받습니다.
이후 조정 기간의 고가를 다시 강하게 뚫고 올라가는 순간이 바로 '계속 전환점'입니다.
기회를 놓친 투자자가 추세에 안전하게 올라탈 수 있는 타이밍입니다.
## 2. 구체적인 매매 타이밍 잡는 법
리버모어는 무작정 주가가 싸다고 사거나, 비싸다고 팔지 않았습니다.
반드시 전환점이 '확인'되는 순간에만 행동 개시 버튼을 눌렀습니다.
### 1단계:
저항선(또는 지지선) 돌파 확인
주가가 오랫동안 넘지 못하던 심리적 마디 가격이나 전고점을 **강한 거래량을 동반해 돌파하는 순간**을 기다립니다.
돌파하기 전까지는 절대로 미리 예측해서 사지 않습니다.
### 2단계:
돌파 순간 '시험적 매수' (1차 진입)
전환점이 확인되는 즉시 준비한 자금의 **20%~30%만 먼저 매수**합니다.
* *이유:*
돌파하는 척하다가 다시 무너지는 '속임수(False Breakout)'에 당했을 때의 피해를 최소화하기 위함입니다.
### 3단계:
주가 상승 시 '피라미딩' (추가 매수)
1차 진입 후 주가가 예상대로 계속 상승하면, 내 판단이 맞았다는 증거입니다.
이때 주가가 한 단계 더 치고 나갈 때마다 비중을 추가합니다.
* **추가 매수 타이밍:**
1차 매수가보다 더 높은 가격에서(불타기), 혹은 잠시 조정을 거치고 '계속 전환점'을 다시 돌파할 때 남은 자금을 30%, 40% 순으로 나누어 투입합니다.
### 4단계:
위험 신호 시 전량 청산
만약 전환점을 돌파한 주가가 며칠 못 가고 돌파했던 가격대 밑으로 다시 강하게 밀려 내려온다면, 이는 전환점이 아니라 '속임수'였음을 인정해야 합니다.
리버모어는 이 경우 **최대 10% 손절 범위를 넘지 않는 선에서 즉시 포지션을 정리**했습니다.
## 3. 리버모어가 경고한 주의점
> **"전환점 직후의 며칠이 가장 중요하다."**
>
리버모어는 진짜 전환점을 통과한 주가라면 **돌파 직후 아주 쉽고 빠르게 강력한 상승세**를 보여야 한다고 말했습니다.
만약 전환점을 넘었는데도 주가가 지지부진하거나 거래량이 줄어들며 멈칫거린다면, 그것은 시장의 에너지가 고갈되었다는 뜻이므로 심각한 경고 신호로 받아들여야 합니다.
또한, 그는 시장 전체의 추세가 하락장일 때는 개별 종목의 상승 전환점 신호가 나와도 신뢰도가 극히 떨어진다며, 언제나 **전체 시장의 방향(최소 저항선)을 먼저 확인한 뒤에 종목의 전환점을 노려야 한다**고 강조했습니다.
- AI.
■ 매수 기준(근거)
▪︎연봉 하이킨아시 캔들 아래꼬리 없는 양봉.
▪︎주봉에서 이평선 5>10>20>60 정배열.
▪︎주봉에서 후행스팬 & 20 선이 Kumo 돌파.
▪︎거래량 200% 증가.
▪︎30%/30%/40% 분할매수.
▪︎손절가 주봉에서 20 선 하락 시.
□ 매도(익절)
▪︎주봉에서 20 선 or 월봉에서 10 선 하락 시.
- It's Triple&Kp.
- 이거수연구소.