[신한투자증권 전기전자 오강호]
KH바텍: 새로운 성장 동력
▶️ 목표주가 17,000원(상향), 투자의견 '매수' 제시
- 전장, 로봇 등 전방 시장 다변화로 2027년 성장 본격화 예상
- 밸류에이션은 스마트폰 → 로봇 밸류체인으로 상향 가능
▶️ 전방 시장 다변화로 2027년 성장 기대UP
- 로봇: ① 26년 협동로봇 35종 외장 케이스 공급 예정, ② 감속기 연구개발, ③ 베트남 법인 생산 라인업 확대 기대
- 전장: 매출액 25년 250억원 → 26년 450억원 → 27년 1,000억원 예상
▶️ 자동차 부품, 로봇 등 시장 진입 준비 → 중장기 성장성 부각
- 단기 실적은 스마트폰 중심 → 장기적으로 전장 부품 및 로봇 매출 확대가 핵심 투자 포인트
- AI 기능 강화에 따른 스마트폰 수요 안정화로 중장기 성장 체력도 긍정적
▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352074
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