주가 결정의 기본원리
가. 기본적 분석과 기술적 분석의 비교
1) 기본적 분석이란?
2) 본질 가치
a. 본질 가치란?
b. 본질 가치의 허구성
3) 기술적 분석이란
나. 주가 결정 원리
1) 수급의 원리와 주가 상대성 원리
2) 주가 결정과 인간의 심리
3) 관성의 법칙
4) 주가 선행의 법칙
다. 지지선과 저항선
가. 기본적 분석과 기술적 분석의 비교
1) 기본적 분석(Fundamental Analysis)이란? - 참고
- 잘못된 투자원칙
- 미신에 불과
- 전문지식 필요
- 전문지식이 있어도 시간 낭비
- 자료는 믿을수 없고 과거자료뿐
- 주가 선행의 법칙 즉 분석이 나오기 전에 주가가 이미 변한다는 법칙
- 기본적 분석에 입각한 사고 버려야 성공
- 개미가 손실을 입었다면 기본적 분석을 하지 않아서가 아니고 기술적 분석을 하지 않았기 때문
씽.. 이 책 보기전에 이거저거 보던거 다 필요없다는 야그? 된장..기업에 대한 분석을 할 필요가 없다는 야그 아닌가.. 아니라고 말하기에는 현실이다...
2) 본질가치(Technical Analysis)
a. 본질가치란?
- 한마디로 미신
- 본질가치, 자산가치, 수익가치 등은 뻥, 언론도 동참한다.
(참고. 공모를 하고 싶은 회사는 수익 추정을 가장 유리하게 하는 증권사에 발행 업무를 맏긴다.)
우쒸.. 전에 열나게 정리했던건데...필요 없다니.. 하지만.. 다행이다. 지금 까묵었으니깐.. 정리만 하지 말고 복습하자.
b. 본질가치의 허구성
- 미래수익은 회사가 꿈꿀수 있는 최대의 금액
- 코스닥 상장 경우 수익 증가율을 미래 수익가치에 반영 즉 지금까지 10원 벌었는데 상장시 20원만 벌어도 수익 증가율 100%
- 코스닥 공모시장 대국민 사기판
- 사기극 문제된적 없다는게 문제
- 본질가치는 그 이상 될수 없는 가치라고 판단하는게 유리
- 주가가 저평가된것이 아니고 내재적 가치가 고평가된것 - 수치 계산 착오
가치에 대해서는 믿을게 하나도 없다 이거 아닌가.. 씁쓸하군..
3) 기술적 분석이란?
- 현재까지 주가 움직임을 분석하여 미래의 주가 방향 예측하는 방법
- 주가와 거래량 분석
- 주가와 거래량을 기초로 지표(이동평균선, 스토캐스틱, 투자심리선, 이격도, RSI)를 사용
- 파동 원리 분석법
파동 원리 분석법은 고변호사가 만들었단다.. 차근 차근 배워보자
고씨는 똑똑하다.. 한번 믿어보자..
나. 주가 결정 원리
1) 수급의 원리와 주가 상대성 원리
- 주가는 수급(수요와 공급)으로 결정
- 주가의 변화를 예측하기 위해서는 수급의 추세를 분석해야 하는데 이는 실시간으로 주식 챠트로 볼수 있다
- 주식은 다른 주식에 대해 상대적 가치를 갖는다. 즉 같은 업종 주식들은 대부분 같이 움직인다
- 주식은 미국 주식시장과 상대적 가치를 갖는다. 즉 미국 주식시장 따라간다
- 개미가 실전에서 실천하기 어려운것이 주가의 상대성 원리, 즉 회사의 가치는 시장 상황에 따라 달라지는걸 유념하도록 하라
- 기본적 분석은 좋은데 기술적 분석이 않좋은거는 숨은 악재
- 기술적 분석은 좋은데 기본적 분석이 않좋게 보도된거 투자 조심
- 뉴스 믿지 말아라 뉴스에 나왔을때 팔아라
2) 주가결정과 인간의 심리
- 증권시장은 불완전 시장 즉 공정한 경쟁 시장이 아니다
- 주가는 심리에 의해서 움직이며 세력은 개미의 본능 심리를 이용한다.
- 개미의 기본 심리는 탐욕, 공포, 본전심리다
- 개미는 주식시장 분위기를 따라 가기때문에 매매 타이밍을 놓친다.
- 개미의 기본 심리를 극복하는 것은 기술적 분석 즉 챠트를 잘봐라
- 세력의 장사 심리에 놀아나지 마라
- 알고 먹는 개미에게 다음 기회가 있지만 모르고 먹는 개미는 운떨어지면 물린다.
- 기술적 분석해라
역시 세상은 많이 아는 사람 편이다..
3) 관성의 법칙
- 말그대로 같은 방향으로 움직이려고 한다 즉 떨어질땐 계속, 올라갈땐 쭈욱
- 관성의 법칙대로 고점에서 급락 첫날 사는거 어려움을준다
- 관성의 법칙 따라 추세선을 이용해라
- 개미는 추세가 형성된뒤 나중에 달려든다
- 세력은 나중에 팔때 주가가 떨어질 것까지 감안하여 주가를 상당히 올린다
- 추세가 깨지면 얼렁 매도/매수 해라
4) 주가 선행의 법칙
- 주식 시장과 주가가 경제사정이나 기업사정보다 미리 움직인다
- 장기적으로 봐서 주식시장 파동은 경기 파동보다 먼저 움직인다.
- 주식시장은 경제보다 6개월 정도 먼저 선행한다
- 개미는 분위기로 판단하기 때문에 후행한다
- 주가 선행 법칙 원인은 자금이 금리 변동에 선행하기 때문
- 단기적으로 봐서 재료발표 즉 뉴스보다 먼저 선행한다.
- 재료발표를 악용한다. 뉴스는 믿지 말자
- 소문은 더더욱 믿지 말자
- 세력은 돈 벌 기회를 절대 절대 절대 개미에게 안준다
- 주가가 재료에 선행하지 않는 것은 돌발 악재, 호재 뿐이다 극히 극히 드물다.
다. 지지선과 저항선
- 일반적으로 지지선은 3가지
1. 추세 분석론에서 말하는 상승 추세선
2. 종전 저점: 하락하던 주가가 반등한 종전 저점
3. 주가 이동평균선
- 일반적으로 저항선은 3가지
1. 추세 분석론에서 말하는 하락 추세선
2. 종전 고점: 상승하던 주가가 꺾였던 고점
3. 주가이동평균선
- 지지선과 저항선이 형성되는 근본 원리를 알고, 투자 본전심리를 파악하라 즉 떨어진 주식을 본전에 가까이 와 팔아버리고 싶은 개미의 심리
- 지지선과 저항선은 주가가 두번 부딪히면 뚫일 가능성이 높다