[주식90]포트폴리오를 구성할 때 고려해야 할 점

[템플턴교수]

포트폴리오를 구성할 때 고려해야 할 점

1. 매매할 때마다 수익을 낼 수는 없다

물론 매매하지 않으면 돈을 벌 수 없다

그러나 매일 매매한다고 돈을 버는 것도 아니다

시장이 조정이 깊어질 때는 서둘러 매수하기 보다는 충분한 조정인지 파악해 가면서

서서히 비중을 늘려가는 방법도 좋은 투자의 방법이다

어느 누구도 저점인지를 확실히 알 수는 없기 때문이다

2. 과거 성과의 원인을 평가하는데 너무 많은 시간을 쏟지 마라.

과거의 성과에 대한 것은 숫자로 증명할 수 있다면 그것으로 만족하고 기업의 실적도

숫자로 증명할 수 있는 것만 믿자

자신만이 아는 것처럼 말하는 전문가들의 스토리에 현혹되지 말고 데이터만 믿고

투자하는 정석투자를 하라

3. 시장의 움직임에 순응하라

시장을 따르지 않고 자신의 뜻에 따르는 것은 시장을 지배하려는 것과 같다

시장이 상승세라면 수익이 나고 있는 종목은 서둘러 매도해서는 안되며 손실이 난

종목을 매도하는 것이 원칙이다

주식투자를 하나의 사업으로 간주한다면 수익내고 있는 종목은 지속적으로 보유하고

시장이 하락세라도 강세 종목은 보유하는 것이 시장이 돌어서면 주가를 회복하고 만다

4. 지수의 비중에 지나치게 관심을 두지 마라.

시장에 지나치게 관심을 가지다 보면 잘 나가는 좋은 기업을 놓치기 쉽다

종목을 분석하고 어느 업종이 상승세를 탈 가능성이 높은지를 분석하고 종목을

선택하는 노력을 경주하라

상승업종의 종목들이라고 무조건 전부 포트에 담는 것은 집중투자지 분산투자가

아니므로 60대 30 대 10%의 비중을 나누어 담는 투자를 하라

5. 한꺼번에 크게 움직이지 말고 점진적으로 규모를 늘려가라.

주식투자의 기본은 분할매수 분할매도가 좋다

한꺼번에 몰빵투자하거나 전부 매도는 바닥과 천장을 정확히 알 수 있는 사람은 없다

그 부분은 신의 영역이다 따라서 분할매수는 매수종목을 싸게 살 수 있게 하고

분할매도는 천장의 판단의 오류를 벗어날 수 있도록 도와 준다

6. 투자란 연속적인 실수의 과정이다.

너무 자주 잃지만 않으면 이긴다.

포트폴리오를 잘 분산하고 중장기로 보유하는 투자전략이 좋다

이미 분산투자를 해야 하는 이유에 대해서는 전시간에 집중적으로 본대로다

요즘처럼 롤러코스터와 폭락장에서 이길 수 있는 좋은 방법이다

7. 주가는 미리 정하여진 가격이 없다.

만약에 어느 종목이 상승추세라면 현재의 빈약한 정보를 근거로 인위적으로 산출한

특정가격에서 끝날 것이라고 단정할 수 없다

그럼에도 불구하고 미숙한 투자자는 가격목표라는 함정에 곧잘 빠지고 만다 주가가

미리 정하여진 가격에서 멈추어야 만 하는 이유는 어디에도 없다

투자자가 매수한 가격이 얼마이건 기본적 분석에 의할 때 상승세가 계속 올라간다면

주가는 새로운 정보에 반응하고 있다

투자자가 매수한 종목의 목표치를 미리 설정해 버리면 결과적으로 그가 얻을 수 있는

잠재적 수익을 제한 하는 것이다

8. 보유주식이나 보유를 고려 중인 주식에 의문이 생기면 보유하고 있는 주식 가운데

가장 근접한 업종내의 종목과 비교 대상과 직접 비교해 보라.

상관관계도 없는 엉뚱한 종목간의 비교하는 것은 대상선택의 잘못으로 포트구성의

어려움을 겪게된다[상대가치 분석을 통하여 고평가여부를 판단하라]

포트폴리오의 수익률을 증대하는 방법은

첫 번째는 시간이 흐를수록 돈이 불어나는 복리의 마술을 이용하는 것이다.

[배당수익과 주가상승]

두 번째로는 시장평균 수익률을 앞서는 고수익률을 목표로 삼아서 시간의 효과를

극대화하는 것이다. [재무분석이 좋은 튼실한 좋은 기업은 시장을 앞선다]

세 번째로는 좋은 종목을 선정하기 위해서는 단지 합리적인 사고뿐이다.[

재무분석이 공부하는 것이 필수적이다]

단순히 매수 시의 비용만 따져보아도 주가지수의 수익률을 충분히 뛰어넘을 수 있다.

어떤 시점을 선택했느냐는 문제가 되지 않는다.

그저 주가가 년 중 최저치일 때 매수하면 지속적으로 포트폴리오의 수익률을 30-45%까지

더 증가할 수 있다.

물론 주가지수가 언제 년 중 최저치나 최고치를 기록할 것인지를 아는 사람은 없다.

[현금도 종목이라는 말이 나오는 것이다]

따라서 상승장 이든 하락장 이든 수익을 올릴만한 충분한 기회를 주기 위해 1년

내내 등락을 거듭하기에 이러한 변화를 잘 이용하기만 하면 된다.

자신의 포트폴리오에 완전히 만족하는 투자자는 거의 없을 것이다.

오늘의 격언

군중심리란 한 사람이 하품하면 옆 사람들이 모두 하품하고 한 사람이 기침하면

모두들 따라 기침하는 연극 공연장 안의 심리 같은 것이다

시장이 조정한다고 덩달이 처럼 따라 매도하는 것은 언제나 시장에서 승리하지

못하는 결과를 가져왔다

좋은 우량한 기업을 보유하였다면 중장기로 꾸준히 보유하는 사람만이 투자에서

부자가 되는 지름길이란 사실이다

숫자로 증명할 수 있는 기업을 보유하는 것이 무엇보다 중요하다는 사실이다

[이건머야]

잘보고 갑니다~~~

[비비광]

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[Les fourmi]

투자란 연속적인 실수의 과정이다.

너무 자주 잃지만 않으면 이긴다.

[주이재]

공부하고 있습니다

[50부터]

좋은 우량한 기업을 보유하였다면 중장기로 꾸준히 보유하는 사람만이 투자에서
부자가 되는 지름길이란 사실이다
숫자로 증명할 수 있는 기업을 보유하는 것이 무엇보다 중요하다는 사실이다. 감사합니다.