[주식101]집중투자와 분산투자 어느 것이 옳은가

[템플턴교수]

집중투자와 분산투자 어느 것이 옳은가

계란을 한 바구니에 담으라는 제럴드 로브파와

계란을 한 바구니에 담지 말라는 앤드류 토비아스파가 갈라진다

1.분산 투자가 필요한 이유

첫째 우리가 평가하는 주식의 가치는 절대적으로 확신할 수가 없다

둘째 우리가 평가한 가치가 정확하다고 해도 시장가격이 언제 그 가치에

접근할 지 알 수가 없다

2. 분산투자를 어디까지 할 것인가

20-30 종목 또는 그 이상의 종목으로 포트폴리오를 구성함으로써 한 종목이

급락하여 포트폴리오 전체에 악영향을 끼치는 위험을 제거할 수 있다는 것이다

3. 분산투자를 할 때 좋은 점은 무엇인가

1]다양한 사업을 통해 수익을 거둘 수 있는 기회가 주어진다

2.] 한두 개의 기업에 집중된 포트폴리오는 전체 포트폴리오를 뒤흔다

3.] 주식시장의 변동성의 영향을 줄일 수 있다

4.] 고수익을 올릴 종목을 보유할 확률이 높다

5.] 종목 수가 많아서 관리하기 어렵다는 오해를 버려야 한다

6.] 더 나은 매매타이밍을 선택할 수 있다

4. 집중투자를 해야 하는 이유

분산투자가 리스크를 최소화하는 방법인 것만은 틀림없지만 한가지 심각한

부작용은 이익 또한 최소화한다

5.집중투자를 하면 좋은 점

집중투자를 잘 했을 때에 고수익 얻는다

결론

하지만 포트폴리오의 구성종목을 줄이는 것만으로는 충분치 않다

연구에서 나타난 것처럼 15종목으로 구성된 포트폴리오는 시장 평균 수익률을

크게 앞설 수 있는 기회와 크게 뒤처질 수 있는 기회가 동등하게 포함하고 있다.

당연히 현명한 종목선정이 뒤따라야만 효과를 볼 수 있다.

좋은 종목을 선택하기 위해서는 반드시 기본적 분석의 틀을 공부해야 한다는 점이다.

이러한 종목선택의 준비가 덜 된 투자자이거나 초보자의 경우는

반드시 분산투자가 집중투자보다 유리하다는 점이고 손실가능성을 줄이기 위해

반드시 그렇게 해야만 한다.

어느 정도 주식을 볼 줄 아는 투자자가 되었을 때 비로소 집중투자로 고수익을

향해 투자하는 것이 바람직하다고 보는 것이다

오늘의 격언

안전마진이 풍부한 종목으로 포트폴리오를 구성하고 시장을 움직할 만한 능력이

있다면 보유종목수가 적어도 불합리한 투자가 아니다

반대로 회사의 미래가 매우 불확실하고 가격조정시점도 불분명하다면 폭넓게

분산투자하는 것이 합리적이다

아직도 모른다면 선택은 누구의 몫

시장의 타이밍을 맞출 수 있다는 말은 믿을 수 없다 따라서 오로지 주가가

쌀 때 매수해야만 한다는 말만 믿을 수 있다

비관적인 시장에서는 주가 하락이 문제의 일부가 아니라 해답의 일부가 된다-랄프웬저

[부자아빠전도사]

나는 할 수 있다. 명예의 전당으로 가자!!!

[이건머야]

잘보고 갑니다~~~

[Les fourmi]

반대로 회사의 미래가 매우 불확실하고 가격조정시점도 불분명하다면 폭넓게

분산투자하는 것이 합리적이다.

[주이재]

공부하고 있습니다

[50부터]

좋은 종목을 선택하기 위해서는 반드시 기본적 분석의 틀을 공부해야 한다.
좋은 글 감사합니다.