개인투자자가 수익을 못내는 이유
개인투자자들은 아무 생각없이 행동한다면 자신의 계좌에는 수익보다는
언제나 손실이 눈덩이처럼 들어 있거나 이익이 없는 경우가 허다하다고
보아야 한다
좋은 종목으로 아무리 포트폴리오를 잘 짜고 가지고 있다고 한들 무엇이
잘못인지를 알아야 하고 고쳐야 할 점이다
포트에 잘 분산된 종목을 개인 투자자들은 주가를 보는 순간 수익이 안난
종목에 더 눈이 가게 되고 수익난 올라가고 있는 추세 상승 종목인데도 조정이
무서워 그나마 수익을 깍아 먹을 것같은 마음에 수익난 종목을
자르고 주가가 내려가는 종목은 금방 반등할 것 같아서 수익낸 종목을
잘라서 하락추세인 내려가는 종목을 더 매수하여 주식을 물타기하는
경우가 허다하다
추세가 상승하는 종목은 그럼에도 불구하고 주가가 더 상승하는 경우가
많고 추세 하락하는 종목은 더 하락하는 더 많다[추세추종전략]
1. 대부분의 투자자들은 주식을 고르는 신뢰할 만한 기준을 사용할 줄
모르기 때문에 출발점에서 몇 발 못가서 좌절하고 만다.
돈을 만들어줄 주식을 발견하기 위해 무엇을 알아봐야 하는지를 모르기 때문이다.
기본적 분석상 영업이익, 순이익 매출성장률 자본이익률 해당 업종의 선두주자인지
기업의 건전성은 있는지 등의 아무것도 확인은 물론이고 공부하려고조차 않는다.
2. 비참한 결과를 보장하는 확실한 매매방법은 가격이 하락중일 때 주식을
사는 것이다.
하락중인 주식은 몇 개월 전보다 싸기 때문에 훌륭한 바겐세일로
여겨질 수 있다.
매수이유는 가격이 급락해서 너무 싸 보였기 때문이다.
3.하락중일 때 주식을 사는 것보다 더 나쁜 습관은 주가가 하락할 때 물타기를
하는 것이다.
주식 수는 주가가 오를 때에 늘리는 것이다. 주가가 하락할 대 매수하는
것은 밑 빠진 독에 귀중한 돈을 허비하는 것이다.
이 이마추어 전략은 심각한 손실을 초래하며 이렇게 몇 번의 큰 손실을 입으면
재기는 불가능할 수 있다.
4. 대중은 저가에 판매되는 싸구려 주식을 좋아한다.
주식수가 많으면 기분이 좋아지고 조금 더 있어 보인다고 생각한다.
투자한 자금이 얼마냐가 중요하지 몇 주를 가지고 있느냐가 중요한 것은 아니다.
저가주식을 사려면 할증료도 물어야 하고 수수료도 더 비싸다.
게다가 위험부담도 더 큰데 그 이유는 떨어질 때 가격이 높은 주식보다
더 빠른 속도로 떨어지기 때문이다.
5. 주식투자를 처음 하는 사람들은 시장에서 대박을 터뜨리기를 원한다.
너무 많은 것을 너무 빨리 얻으려고 한다.
자신들이 하고 있는 것이 진정 무엇인지 알려고 노력하고 이를 위해 시간을 투자하는
일 없이 빨리 쉽게 돈을 벌려고 하는 것이다.
6. 미국의 주류사회는 정보 소문 이야기 투자추천서비스 이런 것에 혹하며
주식을 사고는 희희낙락하기를 좋아한다.
소문은 대부분 소문으로 끝난다.
혹 남에게서 얻은 정보가 옳은 정보일 때도 있지만 역설적이게도 그런
때에도 주가는 아래로 내려가는 경우가 더 많다는 것이다.
7.투자자들은 배당과 낮은 PER 때문에 2류 주식을 산다.
배당은 주당 순이익만큼 중요하지 않다.
사실 기업이 배당을 많이 지급하면 할수록 그 기업의 체질은 약해질 수 있다
그 이유는 배당으로 나간 자금의 공백을 메꾸기 위해 높은 이자를 지불하게
될 수 도 있기 때문이다. 또한 낮은 per는 회사의 좋지 않은 과거 기록 때문일 수도 있다.
8. 사람들은 회사의 이름을 보고 주식을 산다.
자신들이 잘 알고 자신들과 친숙한 회사의 주식을 사는 것이다.
우리가 이름도 모르는 투자하기 좋은 회사들은 부지기수이며 우리는 조사와
연구를 통해 그런 주식을 찾아낼 수 있고 또 그렇게 해야만 한다.
9.대부분의 투자자들은 좋은 정보와 훌륭한 조언을 발견하는 능력을 갖고
있지 못하다.
좋은 조언을 들었을 때 많은 투자자들은 그 조언을 좋은 조언인지 아닌지를 분간하지
못거나 그 조언에 따라 행동하지 못한다.
주식투자를 조금 아는 친구나 그저 그런 중개인 매매추천 제공자 등은 돈을 잃기
십상인 정보와 조언을 제공한다.
10. 초보투자자들은 지정가에 매매주문을 내는 것을 좋아한다.
그들은 거의 시장가 주문을 내지 않는다.
이런 매매과정을 좋다고 볼 수 없는데 왜냐하면 정작 중요한 큰 시장 움직임에 중점을
두지 않고 8분의 3포인트다 4분의 1포인트다 하는
자잘한 것에 목숨을 걸고 있는 꼴이기 때문이다.
지정가 주문은 시장을 완전히 놓치는 결과를 가져올 수도 있고 큰 손실을 피하게 될
때 매도주문의 체결을 그르칠 수도 있다.
11.매매기술을 갖추지 않은 투자자들 대부분은 손실이 크지 않으면 고집스럽게
손실이 나는 주식을 지키게 된다.
적은 비용을 지불하고 그 포지션을 털어버릴 기회인데도 인간이라 감정적으로 대응하게
되고 그러면 손실이 만회되기를 바라며 기다리게
되는 것이다.
12. 비슷한 성질로 투자자들은 작고 쉽게 얻은 이익은 현금화하고 손실이 나는
주식은 보유한다.
그들은 손실이 나는 주식을 먼저 처분하지 않고 이익이 나는 주식을
먼저 처분한다.[근시안적 손실회피, 장기적으로 보유효과]
13.개인투자자들은 세금과 수수료에 너무 신경을 쓴다.
세금을 과도하게 염려하다보면 세금피난의 수단으로 건전하지 못한 투자를 하게 된다.
주식을 사고파는 데 지불하는 수수료는 매매에 임할 때 올바른 결정을
내리는 것 필요할 때 행동을 취하는 것 등과 같은 매매의 중요한 요소들과 비교해 볼
때 비교적 보잘 것 없는 것이다.
14. 많은 사람들이 옵션을 빨리 돈 버는 방법으로 생각하고 옵션에
너무 많은 투기를 한다.
그들은 옵션을 살 때 장기옵션은 고려하지 않고 엄청난 변동성과 리스크의 단기
저가옵션에만 치중하는 데 이것은 잘못된 것이다.
시간이 짧다는 것은 단기 옵션 매수자에게 불리하게 작용하게 된다.
15. 대중의 98%이상이 주식이 새로운 국면으로 접어들어 신 고점을 찍으면
매수하기를 겁내게 된다.
그저 높아만 보이는 것이다 개인적인 느낌이나 견해는 시장보다 훨씬 덜 정확하다는
사실을 알아야 한다.
16. 어떤 투자자들은 매수나 매도결정을 내리는 데 어려움을 겪는다.
그들이 신념을 가지지 못하는 이유는 계획도 없고 매매원칙이나 규정도
없기 때문에 자기들이 무엇을 해야 할지 확신이 서지 않는 것이다.
이 같은 불확실성은 대부분의 투자자가 아무런 가이드라인을 갖고 있지
않기 때문이다.
17. 대부분의 투자자들은 주식을 객관적인 시각으로 보지 못한다.
그들은 유난히 좋아하는 주식이 있고 그 주식을 고른 다음 희망을 걸고 행운이
찾아오기를 빈다. 그들은 시장의 견해에 귀를 기울이지 않고
자신들의 희망과 견해만 믿는데 실은 시장의 견해가 옳을 때가 더 많다.
18. 투자자들은 주식분할 늘어난 배당 뉴스 증권사 추천 전문가 추천 등 별로
중요하지 않는 것에 늘 영향을 받는다.
스스로 공부하고 알아보고 또 무엇이 정말 중요한 지를 알아내기보다는 단지 다른
사람들이 말하는 것만 믿고서 자신이 애써 벌어들인 돈을 위험한
시장에 맡겨 버린다.
당신이 들을 수 있는 루머나 정보는 대부분 사실이 아니다. 비록 일부가 사실이라
하더라도 막상 주가는 떨어지는 경우가 많지 오르는 경우가 드물다.
따라서 매매에 성공하기 위해서는
첫째 효과적인 선택과정, 둘째 위험관리, 셋째 앞의 두 사항을 철저히 지키는 극기심이다.
당신이 갖고 있는 투자 철학과 당신의 실제 투자를 뒤돌아 볼 때 지금까지 소개한 것들
가운데 몇 가지나 가슴에 와 닿는가?
잘못된 투자 원칙과 투자방식은 초라한 실적을 낳지만 좋은 투자 원칙과
투자 방식은 훌륭한 투자실적은 낳는다.
네 약점이 강점이 될 때까지 계속 단련하라. 물론 그렇게 하기 위해서는 시간이
걸리고 노력이 필요하다. 하지만 결국 당신의 시간과 노력에 충분한 보답이 있을 것이다.
오늘의 교훈
명언
가장 커다란 위험은 승리의 순간에 도사린다
---나폴레옹
상승장에 수익이 많이 났다고 과도한 자신감을 경계하라