[주식55]천재투자자의 6가지 원칙을 숙지하라

[템플턴교수]

천재투자자의 6가지 원칙을 숙지하라

원칙1. 전략을 합쳐서 위험은 최소화하고 수익은 극대화하라.

복리를 고려하면 손실위험을 줄이는 것이 그리 불편한 것만은 아니다.

수익을 들쑥날쑥하게 하고 싶지 않다면 상관관계가 서로 낮아서

시장상황이 비슷할 때 성과가 달리 나오는 종목을 골라라.

[비슷한 업종을 모두 담고 분산투자라고 외치지 말라]

포트폴리오의 절반은 성장주 모델에서 제시하는 기준을 통과한

종목으로 하고 나머지 절반은 데이비드 드레먼의 역발상 기준을

통과한 종목으로 채워라.

수익을 최대화하기 위해 과거 투자실적이 가장 좋은 모델에 가중치를

부여하라

원칙2. 숫자를 고수하라.​

인간의 예측능력은 통계나 보험통계적인 모델을 따라갈 수 없는 데

인간의 감정이 의사결정을 왜곡하기 때문이다.

검증되고 정량적인 전략을 사용하면 순전히 숫자(종목의 펀더멘털)에만

의존하고 감정은 배제한 채 매매하게 된다.

이미 검증된 정량적인 전략을 어설프게 만지작거리는 것은 오늘 내일

또는 앞으로 몇 개월은 잘 들어맞을 수 있다.

하지만 장기적으로는 어떻게 될지 알 수 없다.

오랜 기간 검증된 실적으로 뒷받침되는 전략을 확고히 고수하는 것이

최선이다. [5년 이상의 실적을 검증해 보고 기업의 가치가 고평가 되어

있는지 확인하여 투자하라]

신념을 가져라.

긴 기간에 걸쳐 여유있고 안정적으로 이익을 실현해서 시장을 이겨야지

특정종목을 가지고 대박을 노려서는 안 된다.

결국은 기업의 가치를 분석할 수 없다면 장기로 보유할 힘도 용기도

배짱도 사라지는 것이다[반드시 기업회계부터 공부하라]

원칙3. 장기적으로 신념을 고수하라. ​

장기적으로 신념을 가지고 견뎌라.

장기적으로는 여러분의 전략을 고수하는 것이 절대적이다.

최고의 전략조차 어려운 시기가 있으며 좋은 투자법도 이익을 내기까지

1년 이상 걸리기도 한다.

[3-5년을 보유하라는 말은 언제 어느 종목이 상승이 시작하여 기업가치

몇배가 상승할지 모르기 때문이다]

전략을 적용할 기회만 엿보다 보면 큰 이익을 거둘 기회를 놓치기 쉽다.

기대가 반응을 낳는다.

주식시장에서 단기적으로 10~20% 하락할 것을 준비하고 있어라. 또 흔치

않지만 35~50%의 하락도 경험할 수 있다.

이것이 언제가 될지 예측할 수 없으므로 장기이익을 거두고 싶다면

흔들리지 말고 버텨라.

[기업의 가치를 믿고 장기적으로 기업의 순자산가치에 주가는

수렴한다는 사실을 믿어라]

인터넷을 하지마라.

10분마다 시세를 체크하는 것은 말할 것도 없고 하루에 한번 포트폴리오를

체크하는 것도 바람직하지 않다.

시세를 체크하면 할수록 더 자주 체크하고 싶어진다.

이것은 결국 장기성과에 좋지 않은 결과를 낳는다.

원칙 4. 분산하라. 그러나 가지고 있기만 해서는 시장을 이길 수 없다.

분산하라. 그렇다고 시장을 가지려 하지마라.

어느 정도의 분산투자는 좋다.

종목에 들어 있는 위험을 줄이기 위해 엄격한 펀더멘탈 중심의 포트폴리오에

여러 종목을 편입하라.

그러나 너무 많은 종목을 보유해서 시장 수익을 곧이곧대로 반영하지는 마라.

모든 섹터와 업종에 걸쳐 종목을 보유할 필요는 없지만 여러분의

포트폴리오의 안에 적어도 각 섹터와 업종에 걸쳐 분산해서 투자할 수

있도록 있도록 지침을 정하라.

원칙5. 규모와 스타일에 치중하는 시스템은 투자가능성만 제한할 뿐이다.

​여러분 스스로 한계를 정하지 마라.

스타일 박스 투자는 매년 3% 정도로 여러분의 수익을 제한할 수 있다는

연구결과가 있다.

전략위주 투자는 시가총액 ,성장주, 가치주 구분에 상관없이 어떤 시기에도

시장에서 최고의 가치를 고를 수 있도록 해준다.

원칙6. 장기투자자가 되기 위해 그 주식을 장기 보유할 필요는 없다.

종목이 아닌 전략을 고수하라.

여러분이 매수를 결심했을 때 펀더멘탈 기준을 더 이상 충족하지 못하는

주식이 있다면 굳이 의무적으로 보유해야할 이유가 없다.

[자본잠식의 부실주나 증자와 사채발행의 반복하는 주식]

맹목적으로 오랜 기간 개별종목을 보유하고 있어서가 아니라 장기적으로

어떤 전략을 고수하고 있다면 여러분은 장기투자자이다.

[기업가치 대비 저평가의 우량한 가치주를 보유하라]

오늘의 교훈

기업의 가치를 모르고 투자하는 것은 장님 코끼리 만지기다

주가는 단기는 등락을 반복해도 장기로는 기업의 순자산가치에 수렴한다

기업의 재무분석은 반드시 배우고 익혀라

당신을 편안하고 안전한 투자로 이끌어 준다

[주이재]

5일차, 열심히 공부하고 있습니다.
'기업의 재무분석은 반드시 배우고 익혀라'

[안경모]

감사합니다

[열정마샘]

천재투자자의 6가지 원칙
이글은 계속해서 읽고 제 포트를 점검하게 되네요
감사합니다.

[송남규 Les fourmis]

기업의 가치를 모르고 투자하는 것은 장님 코끼리 만지기다

주가는 단기는 등락을 반복해도 장기로는 기업의 순자산가치에 수렴한다

기업의 재무분석은 반드시 배우고 익혀라.

[50부터]

기본적분석. 기술적분석.심리적 분석.
기업의 재무분석은 반드시 하라.
감사합니다.