[주식57]존 템플턴의 가치투자전략으로 승부하라

[템플턴교수]

존 템플턴의 가치투자전략으로 승부하라

평생의 투자원칙

다른 투자자들이 낙담하여 주식을 팔 때 매수하고, 탐욕스럽게 살 때

매도하기 위해서는 강인한 정신력인 용기나 배짱이 필요하다.

(역발상 사고, 직관에 반하는 행동, 독립적 사고)

그렇게 할 수 있을 때 비로서 엄청난 수익을 올릴 수 있다.

강세장은 비관 속에서 태어나 회의 속에서 자라며 낙관 속에서 성숙해

행복 속에서 죽는다.

최고로 비관적일 때가(비관론이 팽배할 때) 가장 좋은 매수시점이고

최고로 낙관적일 때가 가장 좋은 매도시점이다

-이 때는 주가가 기업의 가치와는 관계없이 움직인다

가치투자의 핵심은 기업의 가치보다 더 적은 돈을 주고 주식을 매수하는 것이다

당신이 알고 있는 정보는 이미 주가에 반영되어 있다

가치와 가격은 일정한 간격을 두고 서로 만나고 헤어지기를 반복한다

(앙드레 코스톨라니의 강아지이론)=평균회귀의 이론

시세는 늘 움직이는 생명체처럼 늘 변화하고 움직인다

시세를 마음대로 조정하고 움직일 수 있는 개인이나 단체는 없다

수 조원의 돈을 가지고 시세조정을 한다고 해도 일시적인 변화를 줄 뿐이지

장기적으로 움직일 수 있는 것은 아니다

시세에 맞서 싸우지 마라

소나기 올 때는 피하고 햇빛이 내리쬘 때를 기다려야 한다

시세는 늘 움직이며 누구도 정확하게 예측할 수 없다

시세를 이용할 수 있다는 자만심에 투자를 하면 안된다

투자하는 종목의 투자가치를 정확하게 파악할 수 있는 능력을 갖추어야 한다

[공부해서 남 주지 않는다]

투자의 종목을 분석할 수 있는 능력을 길러야 심한 변동에도 대처할 수 있다

장기 보유를 계획하고 있다고 하더라도 끊임없이 투자를 관찰하고 조사하며

연구해야 한다[블랙스완]

장기적인 관점에서 투자하되 문제가 생기면 매도하거나 투자 비중을 조정해야

합니다

자신의 판단이 틀릴 수 있다는 의심을 가지고 언제든지 유연하게 움직일 수 있는

환경을 만들어야 한다

자만심으로 가진 것의 전부를 거는 것은 비중의 원칙을 어기는 것이므로 혹독한

어려움을 겪게 된다 [동전의 양면]

1.기업의 주가와 기업의 가치는 다르다

가치투자의 핵심은 기업의 가치보다 더 적은 돈을 주고 주식을 매수하는 것이다

가격과 가치 사이에는 큰 차이가 날 수 있다는 사실을 기억하라

자산을 기업의 가치보다 낮은 금액에 구입하는 것이 핵심이다

2. 감정적인 매도자들이 제공하는 기회를 최대한 이용하라

이미 당신이 알고 있는 정보는 주가에 이미 반영되어 있다

절대 이 정보를 혼자만 알고 있다고 착각하지 마라

투자자들이 악재에 과민 반응을 보이며 주식을 투매하게 되면 당신이 저가에

매수할 수 있는 양은 증가하게 된다

인기 없는 주식을 매수하기 위해서는 독립적으로 생각하고 자기 판단에 따라

행동할 수 있어야 한다

3.모든 계란을 한 바구니에 담지 마라 분산투자의 원칙을 지켜라

투자자들이 아무리 조심하고 아무리 연구를 많이 해도 미래를 예측하거나 조종할

수는 없다.

주식을 기업별, 산업별 등으로 분산하여야 위험을 최소화할 수 있다

4. 상식에 반하는 역발상 투자전략이야 말로 가장 높은 수익률을 가져다 준다

반대의 접근방식을 가져라

저가매입이란 매우 당연한 말이지만 시장이 그렇게 흘러가지만은 않는다.

막상 수요가 적어 주가가 떨어지면 투자자들은 용기를 잃고 비관적이 되며 거기서

주가가 더 떨어지면 거의 모든 사람들이 시장은 붕괴될 것으로 생각하고 도망치기에 바쁘다.

모두가 주식을 팔고, 모두가 시장을 어둡게 보고, 모든 전문가들이 주식시장이

위험하다고 말할 때 가장 비관적일 때 매수하기 가장 좋은 때라는 것을 기억하라

5.실수에 효과적으로 대처하라

실수를 피하는 길은 투자하지 않는 것이다. 그러나 그것은 실수 중에서도 가장

큰 실수이다. 실수를 저지른 자신을 용서하고 실수를 배움의 기회로 삼을 것이며

더 큰 리스크를 짊어짐으로써 실수를 만회하려는 시도는 절대 하지마라.

성공한 사람과 그렇지 못한 사람의 가장 큰 차이는, 성공한 사람은 자신의 실수뿐

아니라 남의 실수에서도 무엇인가를 배운다는 것이다.

6.독립적으로 판단하고 여론보다는 숫자같은 정확한 데이터에 관심을 기울여라

기업을 재무분석 하지 않고 투자하는 행위는 카드도박을 하면서 상대방 패를 보지

않는 것과 같다

오늘의 교훈

가치투자의 핵심은 기업의 가치보다 더 적은 돈을 주고 주식을 매수하는 것이다

[주이재]

6일차, 열심히 공부하고 있습니다.

[송남규 Les fourmis]

기업의 가치보다 더 적은 돈을 주고 주식을 매수.
그러려면 재무재표 공부하자.
재무재표 알아도 기업가치는 알기가 좀...
재무재표에 보기 불편한 내용이 아니면 심리적 분석을 하는게 어떨까?

[50부터]

나 자신을 믿고 천천히 오늘도 배워갑니다. 감사합니다.

[맑은사랑]

여론보다는 숫자에 민감하라~

[샤롯트]

가치를 믿는 포스코그룹
그 그룹에 50% 이상을 투자하고 걱정이 많아요.
믿을수 있어도 걱정... 주식은 걱정을 타고 오른다.
스스로 위로하며 견뎌봅니다.